گزارش بازاريكشنبه 1 بهمن 91
بهمن خونين بازار!
گزارش بازار – بتاسهم –16:30 امروز يكشنبه ، بازار روز عجيبي را داشت … نمي دانيم چه بايد بگوئيم كه شرح حال بازار باشد اما اتفاقاتي در بازار رقم خورد كه تمامي پيش بيني ها را تحت تاثير خود قرار داد . بازار امروز تحت تاثير اطلاعيه هاي روز گذشته منفي شده بود . اما اخر وقت بازار ديروز نماد ها متوقف شد و امروز صبح نيز جو برخي اطلاعيه ها اين پيام را به بازار ميرساند كه اگر هم بازار قرار است منفي باشد شدت ان بالا نخواهد بود . اما كم كم ورق برگشت و بازي طور ديگري رقم خورد …
جو بازاردر حالي كه رو به مثبت شدن گرفته بود خبر ها و شايعاتي در بازار پيچيد كه دولت و مجلس قرار است براي فاز دوم با هم توافق نمايند . امري كه كمي بازاررا براي خريد دو دل كرد و پس از ان كم لطفي يكي از سايت ها در مورد خبر رساني روي اتفاقات مجمع پرديس كه البته ناشي از نبود اطلاعات كامل از پيش مجمع بود ( كه در وقت خود توضيح خواهيم داد ) بازار را به شدت منفي كرد و جو بازار به هم ريخت . اين آغاز بازي بود .
ادامه بازي همزمان در دو زمين در حال پيگيري بود … زمين اول وقت بازگشايي ذوب بود كه فشار هاي مضاعفي از سوي بورس براي بازگشايي منفي اين سهم جواب داده و سهم با روند منفي به بازار بازگشت . فشار براي تسويه اعتبارها روي اين نماد كار را سخت تر كرد و شرايط طور ديگري رقم خورد . كل بازار از اين جو تاثير گرفته و مسير بازار به سمت ريزش پيش فت و ديديم كه شدت آن در طول ساعات 10 تا 11.5 بيشتر نيز شده بود . اما بازي دوم در مجمع پردييس و همزمان در برخي خبرگزاري ها آغاز شد . جايي كه ناگهان خبر امد رئيس كل بانك مركزي كه در توفان نرخ ارز و موارد اين چنيني حاضر به استعفا نشده است امروز استعفانيده شده !! و به بازنشستگي مي رود . اين موضوع در حالي به گوش بازار ميرسيد كه در مجمع پرديس نيز خبرهايي بيرون درز كرد . كم لطفي يكي از سايت ها در مورد سود 700 توماني بازار را به آشوب كشيد و ذوب نيز وضعيت را بد تر كرد . در مجمع پرديس به شكلي كاملاً دستوري و از بيرون گويا تاكيد شده بود كه اتفاقاتي در راه است و تقسيم سود بايد كمتر باشد !
انصافاً و حقاً شما اگر چنين چيز هايي را در طول يك روز بازار مي شنيديد واكنش شما براي بازار چه بود . به نظر حقير واكنش امروز بازار سرمايه كاملاً منطقي بوده و روند منفي بازار نيز احتمالاً فردا پيگيري مي شود .
اما روي سخن ما اين بار با دوستان عزيزي است كه قطعاً مطالب را مرور مي كنند . عزيزان ما در بورس … تا بدين جا دوستان و كاربران به خوبي ديدندكه ما نيز از برنامه هايي كه جلوي رشد هيجاني بازار گرفته شود حمايت مي كرديم . اما اتفاقاتي كه امروز رخ داد و حاشيه هاي مجمع پرديس يك زنگ خطر براي مديران بورسي بايد باشد . همه ي ما به مديريت آنها اعتماد داريم اما نبايد گذاشت ديوار اعتمادي كه طي اين سال ها بين بازارسرمايه وسهامداران و مجموعه بورس شكل گرفته فرو بريزد . بورس با اقدامات خود در حال حاضر و طي اين چند هفته در حال خراب كردن حس بي اعتمادي سهامداران است . اهداف و نگراني ها جاي خود اما اين رفتار براي سهامداران چيزي جز يك تصميم ندارد . خروج سرمايه و حركت به سمت بازارهاي رقيب …
هيچ كس علاقه مندنيست كه شاهد رشد مجدد نرخ ارز و سكه در بازار باشيم اما دوستان عزيز اگر دير بجنبيم و غافله را ببازيم موج خروج پول از بازار نهايي شده و انوقت بايد موج تازه اي از خبرها در بگيرد تا شاهد برگشت بازار باشيم . اين فقط و فقط يك صحبت دوستانه بود كه اميدواريم مديران نيز گوشه چشمي به ان داشته باشند .
اما در بازار امروز چه خبر بود . امروز بازار كار خود را با اميدواري هاي جدي و مثبت آغاز كرد حتي برخي شركت ها صفوف فروش خود را جمع شده و روند برگشتي در پيش گرفته بودند كه ناگهان موج خبرهاي منفي از استعفا گرفته تا جلسه شب گذشته و بحث تقسيم سود پرديس همچون بهمني روي سر بازار خراب شدو آغاز بهمني خونين را شاهد بوديم .
براي بازار فردا بايد اذعان داشت كه اطلاعيه ها و هر خبري كه به بازار برسد دراين فضا مي سوزد از همين رو چالش فعلي بازار اين است كه اول بر جو اين فضا غلبه كند تا وقتي كه بازار بر اين فضا فائق نيايد خبري از هر گونه چه مثبت سياسي و چه اطلاعيه ها نمي تواند روند بازار را تغيير دهد .
از لحاظ تكنيكالي شكست روند شاخص نيز اتفاق افتاده و حالا اعداد بين 37100 تا 36900 و 800 مي تواند مسير بعدي براي مقاومت شاخص باشد . بارديگر تاكيد مي كنيم هدف دوستان بورسي ما بايد اين باشد كه به اين فضا دامن نزده و به سمت تزريق ارامش به بازار گام بردارد .
اما در حاشيه پر حاشيه بازار امروز چه خبر بود …
قبل از بررسي حاشيه بازار امروز بايد اشاره كرد كه در روز هاي قبل نيز اذعان داشتيم كه ريسك بازار در بهمن ماه و به طور كلي از اين پس افزايش خواهد يافت و درست در نقطه مقابل با اين احتمال مواجه ايم كه قيمت دلار و سكه با رشد مواجه شود . امروز حتي برخي از دلار 3400 و بيشتر و رشد قيمت سكه صحبت مي كردند . اما در حاشيه سياست چه خبر است . فردا دوشنبه اوباما گويا قرار است سوگند ياد كند كه در بازار ما و اعلام برخي سياست هاي آن در روند بازار موثر است . اما نگاه بازار كاملاً از مسائل سياست خارجي به سمت سياست داخلي سوق يافته است . قبل از هر چيز بايد به بحث استفعاي رئيس كل بانك مركزي اشاره كرد . استعفاي يك مقام پولي، ان هم در اين برحه حساس ،در اين شرايط خاص تحريم و … نمي تواند پيغام خوبي براي بازار باشد . به خصوص اين كه شنيده مي شود رئيس جمهور بر اجراي طرح تاكيد كرده و گويا رئيس كل بانك مركزي هم بريده است و در گوشه و كنار از فرزين به عنوان رئيس جديد ياد مي شود .
مهم نيست چه فردي بر اين مسند تكيه مي زند مهم سياست هايي است كه اجرا مي كند . اما در سوي ديگر شرايط خاصي بين مجلس و دولت در بودجه وجود دارد .
گفته مي شود رؤسای قوه مجریه و مقننه همراه با سید شمس الدین حسینی وزیر اقتصاد، مهدی غضنفری وزیر صنعت، عبدالرضا شیخ الاسلامی وزیر کار، مجید نامجو وزیر نیرو، صادق خلیلیان وزیر کشاورزی، بهروز مرادی و محمدرضا فرزین سخنگوی هدفمندی یارانه ها و همچنین حجتالاسلام ابوترابی و باهنر همراه رؤسای کمیسیونهای اقتصادی مجلس و برخی نمایندگان اقتصاددان قوه مقننه حاضران در این نشست مشترک بوده و قرار است اين نشست ها بارديگر برگزار شود . صحبت هاي بي نتيجه از طرح و رد بدل شدن اين كه به فضاي اقتصادي التهاب تزريق نشود مهم ترين بحث اين جلسات بوده كه گويا محقق نشده .
بازار از هدفمندي وحشت دارد و به خصوص اين كه از اين شرايط مي ترسد و نمي تواند ان را در دل خود هضم كند . به وضوح مشخص است كه برخي تصميمات در حال اخذ شدن است كه حداقل سهامداران از ان بي اطلاع هستند .
خيلي جالب است كه تا ديروز بازار از تحريم و شدت تحريم ها مي ترسيد امروز وحشت آن از عوامل داخلي بيشتر است .
در كنار اين موارد بايد به تحولات خارجي نيز اشاره كرد كه فردا بازارهاي جهاني را داريم كه اثرات بسزايي بر بازار ما خواهد داشت .
اما در شاخص امروز چه اتفاقاتي رخ داد . امروز شاخص با كاهشي 271 واحدي در سطوح 37627 واحد قرار گرفت . ممكن است ريزش بازار امروز يك افت 400 واحدي ديگر را نيز به همراه داشته باشد به خصوص اين كه امروز زمزمه هايي در جريان بود كه شبندر نيز فردا بازگشايي مي شود .
اما در بازار امروز نماد هاي بهمن و وساپا در طرف مثبت قضيه كمي بازار را قلقلك مي دانند و از ان سو با ريزش 4 شركت مس، فولاد ، غديرو نفت و گاز لرزه بر اندام بازار افتاده و شرايط بيش از پيش منفي شد و اين افت را تجربه كرديم .
و حالا با اين مقدمه سري به بازار مي زنيم…
خودروييها تخته گاز ميروند!
در بازار امروز همچنان شاهد جو مثبت در سهام خودروييها به دليل احتمال نرخ گذاري خودرو بر اساس نرخ ارز مبادله اي بوديم امري كه بعيد است اجرايي شود اما اگر اجرايي شود ميتواند تحولي در بين سهام خودرويي را رقم بزند.
امروز سايپا كه اين روزها به ليدر خودروييها تبديل شده است با صف خريد سنگين به سمت قيمتهاي 100 توماني پيش ميرود تثبيت سايپا در سطوح قيمتي بالاي 100 تومان ميتواند رشد بيشتر قيمتي تا سطوح 110 تومان را براي اين سهم خودرويي به ارمغان بياورد .
اما گروه بهمن علي رغم انتشار گزارش نه چندان مناسب 9 ماهه به دليل جو مثبت گروه با عرضه سهام به ميزان حجم مبنا در مقابل صف خريد توانست با روند صعودي قيمتهاي 140 تومان را شكسته و به سمت سطوح قيمتي 160 توماني حركت نمايد . شنيده مي شود خبهمن درخواست هلدينگ شدن را به بورس ارائه كرده است اما هنوز مورد پذيرش واقع نشده .در اين گروه شايعاتي در جريان است كه سعي مي شود با پيگيري هاي دقيق تر فردا در مورد آن اطلاع رساني كنيم .
امروززامياد هم با صف خريد سنگين و بدون عرضه سهام همراه بود زاميادي كه به نظر ميرسد بتواند تا قيمتهاي 70 توماني در اين مرحله رشد قيمتي را تجربه نمايد البته وضعيت بنيادي زامياد در صورت اخذ افزايش نرخ ميتواند با بهبود مواجه شده و حداقل از زياندهي رهايي يابد.
امروز پارس خودرو با زيان سنگين 640 ريالي يك شوك منفي ديگر را به بازار تحميل كرد .
معدنيها دست پر مي ايند دست خالي مي رود؟!
در بازار امروز گزارشات تعديل مثبت سنگ اهنيها تا نمادهاي معدني باز هم با خيال اسوده تري به معاملات بپردازند اما ظاهرا اين تعديلات مثبت سهامداران سنگ اهنيها را راضي نكرده است البته به نظر ميرسد روند رو به رشد سود اوري معدنيها كماكان براي گزارشات اتي نيز ادامه يابد اما جو بازار امروز آنها را قرباني كرده بود .
امروز چادرملو علي رغم تعديل مثبت بالاي 10 درصدي و اعلام سود 200 توماني كه به نظر ميرسد جاي رشد بيشتر هم داشته باشد با روند منفي مواجه شد ظاهرا بازار انتظار اعلام سود بالاتري از كچاد را داشته و سهامداران كوتاه مدتي ترجيح دادند از اين سهم خارج شوند كچاد شايد تا قيمتهاي 1200-1300 تومان اصلاح نمايد اما روند ميان مدتش صعودي ارزيابي ميشود . در نماد كگل نيز شاهد تعديل بوديم كه انتظار ها از او نيز بيشتر بود . در مورد گزارش هاي اين دو شركت ريز و دقيق صحبت مي شود .
ملي مس امروز همچنان به سمت سطوح قيمتي 700 تومان در حال ريزش و اصلاح قيمتي ميباشد فملي كه در صورت ادامه يافتن اصلاح قيمتيش تا سطوح 680 تومان هم جاي پايين امدن را خواهد داشت اما اين منطقه منطقه نهايي افت قيمت سهم است . فملي كه ظاهرا قرار است با تغيير نرخ گذاري محصولاتش از بازار شانگهاي به بازار لندن با كاهش قيمت فروش محصولاتش در بازارهاي داخلي نيز مواجه شود اما در حال حاضر بازار روي برخي اطلاعات شركت حساس شده است .
اما گزارش 9 ماهه فراوري و تعديل مثبت اندكش توانست اين سهم را در استانه حمايت 720 توماني متعادل نمايد البته نميتوان فعلا جاي رشد قيمتي بالايي را براي اين سهم معدني انتظار داشت.
زمزمه هايي وجود دارد كه گزارش تلفيقي كروي با تعديل اندك سود مواجه خواهد شد . اما خبري از تعديل در گزارش اصلي بعيد است كه وجود داشته باشد . البته به طور جد شنيده مي شود كروي از محل افزايش درامد حاصل از فروش سرمايه گذاري ها با احتمال تعديل مواجه است .
در خبر ديگر شنيده مي شود كه كالسيمين هم تنها با پوشش مناسب همراه بوده و در بودجه شركت از تعديل خبري نيست . گفته مي شود در بودجه اي بسيار محافظه كارانه مبناي فروش شمش با دلار 2100 توماني در نظر گرفته شده است .
شاخ فولاد شكسته شد
امروز همچنان روند نزولي و اصلاحي را در گروه فولادي را شاهد بوديم سهامي كه به نظر ميرسد همچنان تحت تاثير گزارشات 9 ماهه و ترس از اجراي طرح تحول قرار گرفته است و .تنها راه نجات سهام فولادي نرخ فروش محصولاتشان در بورس كالا ميباشد كه شايد بتواند راهي براي بازگرداندن اعتماد به سهامداران اين گروه باشد . امري كه فردا به طور جدي تري دنبال مي شود .
امروز ذوب اهن پس از ارائه گزارش نه چندان مناسب 9 ماهه و حتي كاهش چند ريالي سودش امروز با افت قيمتي 8 درصدي بازگشايي شد شركت تغييراتي در بودجه خود اعمال كرده است . اول اين كه توليد خود را كاهش داده كه ما نيز ديروز ان را در فروش 3 ماهه اخر سال شركت لحاظ كرديم البته كاهش شركت جدي تر است . شركت براي 3 ماهه سوم پيش بيني فروش نزديك به 400 هزار تن تير اهن و 242 هزار تن ميلگرد را داشته كه به نظر در ميلگرد عدد فروش بيشتر خواهد شد . قيمت فروش تير اهن 1700 در نظر گرفته شده است كه اختلاف جدي با شرايط واقعي بازار دارد و ميانگين فروش بيش از 2000 است . ميلگرد را نيز 1700 در نظر گرفته كه عدد ان منطقي است .
به نظر ميرسد ذوب از اين محل با تعديل جدي سود مواجه باشد اما تاكيد مي شود در حال حاضر تعديل سود ذوب نمي تواند بيش از 240 تا 250 ريال باشد .
بعيد است طرح توزان براي سال 91 شركت بتواند مفيد واقع شود .
105 ميليارد تومان بحث تسعير ارز نيز در بودجه امسال لحاظ شده و افزايش قيمت شمش نيز در بودجه به شكل دست پائين ديده شده كه عمده حركت شركت به سمت خريد شمش است .
به نظر ميرسد بدون طرخح توزان ذوب شرايط ايده عالي ندارد اما با اجراي اين طرح شرايط شركت تغيير كرده و با اين روند فروش حتي سود هاي بيش از 650 ريال نيز براي شركت قابل دسترس است . البته براي سال هاي بعد نه سال جاري . به نظر ميرسد روند اصلاحي را از اين سهم تا سطوح 300 تومان و در صورت افت بيشتر قيمتي تا سطوح 280 تومان را شاهد باشيم . در ذوب شنيده ها از معامله بلوك طرح توزان افسار اين سهم را به دست خواهند گرفت اما توصيه ما اين است كه در فروش سهم به هيچ وجه عجله نكنيد .
امروز فولاد هم با شكستن حمايت 480 توماني خود به سمت سطوح 460 توماني با اصلاح قيمتي همراه ميشود فولادي كه نه از قيمت محصولاتش در بورس كالا شانس اورد نه از گزارش 9 ماه اش به نظر ميرسد روند فولاد فعلا در موج اصلاحي باقي بماند اما خريداران جدي خواهند داشت .
امروز فولاد خوزستان با حجم معاملات پايين و نوسانات اندكي همراه شد فخوزي كه به نظر ميرسد تا عرضه بلوك مديريتش فعلا روند خنثي داشته باشد شايد معامله بلوك مديريتش و شكسته شدن قفل معامله اين بلوك بتواند تحركاتي را در اين سهم فولادي ايجاد نمايد اما به نظر ميرسد در بين روند هاي بنيادي اين سهم شرايط بهتري را خواهد داشت .
كاشي به رنگ طلا
اين روزها گزارشات بسيار عالي نمادهاي كاشي و سراميك كه اكثرا با تعديل مثبت و رشد عايدي و پوشش بالاي سودشان مواجه هستند باعث توجه ويژه بازار در اين شرايط به سهام كاشي و سراميكي شده سهامي كه اين روزها به رنگ طلا درامده اند
امروز ليدر كاشي و سراميكيها يعني چيني ايران همچنان با صف خريد خود رابه سطوح 300 توماني رساند عبور از اين قيمتهاي سطوح قيمتي 320 توماني را براي كچيني ارمغان خواهد اورد سهمي كه شنيده ميشود تاپايان سال حتي توانايي رسيدن به سود 80 توماني را نيز به ازاي هر سهم را خواهد داشت
امروز كاشي سينا نيز با صف خريد با توجه به تعديل مثبت عايدي خود و اعلام سود بالاي 80 توماني به سمت سطوح قيمتي 400 و 420 توماني حركت ميكند كساوه اي كه براحتي ميتواند تا قيمتهاي 420 تومان و در صورت رشد بيشتر تا سطوح قيمتي 440 توماني با رشد قيمتي همراه شود
امروز گرانيت بهسرام با رشد قيمتي تا استانه قيمتهاي 150 توماني رشد كرد بهسرام با تعديل خوبي در گزارش 9 ماهه خود همراه ميباشد . در اين بين جاي خالي كخاك نيز به چشم مي خورد كه مي تواند در روز هاي منفي مورد توجه باشد .
سرمايه گذاريها در انتظار
در بازار امروز همچنان جو منفي سرمايه گذاريها به واسطه روند اصلاحي سهام شاخص مدار باعث روند منفي در نمادهاي سرمايه گذاري شد سرمايه گذاري هايي كه شايد مابقي گزارشات 9 ماهه شركتها و تغيير روند بازار بتواند به بازگشتشان دامن بزند
امروز هلدينگ نفت و گاز پارسيان با افت قيمتي به سطوح 1300 توماني رسيد با توجه به نزديكي مجمع پارسان و تعديل مثبت سود شركتهاي پتروشيمي زير مجموعه به نظر ميرسد سطوح قيمتي 1300 توماني مانع از افت بيشتر قيمتي اين سهم بورسي شود . امروز برخي شايعه تقسيم سود 700 توماني را دليل صفوف فروش اين سهم دانستند كه در نهايت با تقسيم 1009 تومان در مجمع پرديس پارسان از برنامه عقب نماند . در پرديس شنيده مي شود بحث تعديل مثبت بازهم مطرح خواهد شد .
امروز معادن و فلزات با نوسانات اندكي همراه بود به نظر ميرسد ومعادن فعلا روند خنثي را در پيش بگيرد اما نه جاي افت بالايي خواهد داشت نه جاي رشد چنداني به همين دليل ومعادن فعلا روندش خنثي خواهد بود . فردا در مورد اثر تعديلات سنگ آهني ها بر نماد ومعادن خواهيم گفت .
اما سرمايه گذاري سايپا اين روزها به دليل جو مثبت خودروييها با روند صعودي به سمت فتح قله هاي 100 توماني ميرود وساپايي كه گزارش 9 ماهه مناسبي ارائه كرده است و به نظر ميرسد در صورت تدام جو مثبت خودروييها رشد قيمتي خوبي را تجربه نمايد
چهارگوشه بازار
امروز مپنا به دليل شايعات ارائه گزارش نه چندان مناسب 9 ماهه با افت قيمتي همراه شد گزارش مپنا ميتواند سرنوشت ساز باشد در صورتي كه گزارش دلچسبي توسط اين شركت ارائه نشود مپنا تا قيمتهاي 200 تومان با افت همراه خواهد شد
امروز حفاري شمال تا سطوح قيمتي بالاي 290 توماني با رشد همراه شد اما فشار عرضه ها اين سهم را متعادل كرد فعلا روند نوساني را از اين سهم در سطوح قيمتي 280-290 تومان را انتظار داريم حفاري كه به نظر ميرسد بتواند به هدف قيمتي 300 توماني خود برسد
امروز مخابرات همچنان با روند منفي به كار خود ادامه داد تنها پتانسيل مخابرات از سوي همراه اول ميباشد افزايش سرمايه يا تعديل همراه اول ميتواند روند صعودي در مخابرات را اغاز نمايد اخابري كه به سمت قيمتهاي 220 توماني در حال حركت ميباشد
يكي از تحولات بازار امروز بحث پتروشيمي ها بود كه گويا نرخ خوراك تعيين تكليف شده و به بورس نيز اطلاع داده شده است و به زودي به شركت هاي پتروشيمي مي رسد . شايد اين مهم ترين حاشيه بازار امروز و بحث داغ مجمع پرديس بود . جايي كه بورس فشار را براي تقسيم سود در سطح 1000 باقي گذاشت و در نهايت موفق شد شركت رااز افزايش سرمايه دور سازد . اين كه بورس با اين حركت چه شرايطي را براي بازار رقم زد و چه جوي به بازار وارد كرد خود بحث ديگري است اما شايد گزارش ساير پتروشيمي ها بتواند التيام بخش بازار باشد .
در بين دارويي ها دتماد گزارش جالبي را ارائه كرده است و احتمالاً مسير رشد قيمتي سهم بازهم تكرار مي رود .
در گروه قند شايعه شكر 1700 توماني در بازار پيچيده اما گفته مي شود براي امسال اين موضوع مطرح نخواهد شد . از سوي ديگر گفته مي شود واردات دولت در شكر بيش از مصرف كشور بوده و همين موضوع اهرم فشار براي جلوگيري از رشد قيمت است اما با موضوع قاچاق نيز مواجه هستيم . در بازار امروز قندي ها نيز تحت تاثير اين جو قرار داشتند اما هنوز شكل مثبت آنها حفظ شده . كم كم بايد نوبت به گزارش قندي ها برسد كه بسيار اثر گذار خواهد بود .
امروز گزارش برخي بانك ها و بيمه ها نيز رسيد كه نه خيلي مثبت و نه منفي هستند . البته با اين استعفا احتمالاً جو آنها نيز منفي خواهد بود .
گروه تحلیل گری بتا سهم
1 بهمن 91
