گزارش بازارچهار شنبه 27 دي91
اخر هفته اي اكشن !
گزارش بازار – بتاسهم –16:40 امروز چهار شنبه ، 27 دي ماه بازار سرمايه كار خود را در يك روز بسيار پر خبر آغاز كرد كه كله صبح آن را با صحبت هاي رئيس جمهور در مجلش داشتيم ، كمي كه از صبح گذشت واكنش نمايندگان را در پيش داشتيم و بعد از آن بورس كالا براي بازار مهم بود در نهايت همه منتظر برخي اطلاعيه ها بودند كه از راه نرسيدو بازار همچنان چشم به راه باقي ماند .
دليلي منفي بودن بازار امروز مشخص بود كمي از بابت صحبت هاي رئيس جمهور ترسيد و گارد گرفت . البته هنوز هم در مقابل اخبار سياسي واكنش خاصي را نداشت و در پايان اثر اخر ماه بودن و فشار كارگزاري ها نيز وجود داشت كه بسته بودن شبندرو ذوب فشار عجيبي را به ساير نماد ها وارد كرده است .
در مجموع ترس از فضاي ابهام آلود بازار و نرسيدن گزارش ها باعث اين شد تا خيال سهامداران از بابت بازار راحت نباشد و اين شدت فشار عرضه را بيشتر كرد . اما همانطور كه انتظار داشتيم بازار از ساعت 10 و تا حدودي 11 كمي بهتر بود و موج هاي مثبت تقاضا نيز در ان به چشم مي خورد . همين كه تاكيد مي كنيم براي دقايقي ميل بازار به مثبت شدن وجود داشت و در سوي ديگر با وجود فشار عرضه ها شدت منفي خاصي را در بازار شاهد نبوديم خود دليلي بر اين مدعاست كه فشار خريد و موج هاي خريد هنوز در بازار سرمايه وجود دارد و اتفاقاً اين روز هاي منفي فرصت خوبي براي اصلاح پرتفوي و شرايط بهينه كردن ويا تشكيل سبد سهام بلند مدت و ميان مدت است . اما نه پرحجم بلكه بايد آهسته و پيوسته رفت .
اما براي روشن تر ساختن فضاي اين روز هاي بازار بايد اشاره داشت كه بسياري از عوامل در مقابل هم صف آرايي مي كردند و عوامل مختلف هستند كه جو بازار هفته بعد را تحت تاثير قرار مي دهند .
بازارهاي جهاني، گزارش اژانس و مذاكرات اين سازمان ، بحث مذاكرات تركيه كه بيشتر در مورد آن صحبت مي كنيم ، تحولات گزارش ها و سود شركت ها ، نرخ ارز ، بورس كالا و تحولات بازارهاي كالايي، پايان تسويه اعتباري ها و اين تغيير و تحولات سياسي و اقتصادي بودجه و مجلس و دولت نيز در اين موارد موثر است و همه ي اين موارد دست در دست هم باعث مي شود تا بازار روز شنبه و هفته بعد شرايط خاص خود را داشته باشد .
پيش ازاين نيز گفته بوديم كه ديگر در بهمن و اسفند چه از نظر اقتصادي ، چه سياسي و چه بورسي و مالي ان آرامش دي و آذر ماه را نداريم وريسك ها و اتفاقات بازار بيشتر خواهد شد و خود را بايد براي اين موضوع بيشتر آماده كنيم .
اما در بازار امروز چه خبر بود .
ريزش ابتداي وقت منطقي بود كه ما در بازار افت را به واسطه ريسك صحبت هاي رئيس جمهور داشته باشيم اما رفته رفته پس از سخنراني سهامداران با ابهامات متعددي مواجه شدند و ترجيح دادند كه براي خريد در روز هاي بعد اقدام كنند . اين صحبت منطقي بود و البته برخي نيز درست بر خلاف اين موضوع در قيمت هاي منفي سهم هاي بنيادي را خريد كرده و منتظر تحولات و روز هاي آتي خواهند بود .
اما براي بازار شنبه بايدگفت كه واقعاً اين مورد قابل پيش بيني نيست از امشب بايد چشم به مانيتور داشته باشيم و خبرها و اطلاعيه ها را چك كنيم اما از فضاي كلي بازار اين طور استنباط مي شود كه هواي بازاردر هفته بعد شرايط خوبي را خواهد داشت و شدت ريزش حتي اگر قرار باشد رخ دهد محدود است .
در واقع كاري از دست سهامداران بر نمي ايد جز صبر و براي رسيدن و ديدن اخبار …
اما در حاشيه بازار چه خبر بود …
در خبرهاي سياسي ابتدا به مسائل خارجي مي پردازيم كه دو تحول بزرگ در جريان موضوع هسته اي در حال پيگيري است كه از يك سو بازرسان اژانس وارد ايران شده اند .
در سوي ديگر شنيده مي شود دو هفته ديگر نمايندگان ايران و 1+5 در تركيه گرد هم مي آيند و هماهنگي هاي اين موضوع نيز به اتمام رسيده است كه خبر مهمي براي بازار بوده است و مي تواند خبر مذاكره اميد بخشي جدي را به بازار بدهد .
اما خبرهاي اقتصادي نيز در بازار كم نبود دلار 3300 و 3400 امروز اثر خود را در بورس كالا هم گذاشت و فولادي ها را صعودي كرد . اما يكي از مهم ترين تحولات مجلس بود جايي كه رئيس جمهور امد و با برخي صحبت ها از معدن و زمين كار را گره زد و رفت . هنوز ابهام جدي است اما بعيد است با صحبت هايي كه نمايندگان كردند اجازه اجراي طرح به دولت داده شود .
در كنار ان شنيده مي شود كه لاريجاني به رهبري هم نامه نوشته است كه بودجه به مجلس نرسيده و احتمالاً تنخواه در كار خواهد بود و خبري از ريز كرد هزينه ها نيست و باز هم ابهام بازار بيشتر مي شود .
در بازارهاي جهاني پس از افت سنگين قيمت ها كمي خود را بازيافتند اما انگار منتظر بودند كه بازار ما تمام شود و با افت جدي مجدد مواجه شدند . . قيمت نفت در 93 دلار قرار دارد و طلا به 1675 دلار در هر اونس رسيده است . در بازار فلزات نيز قيمت مس بارديگر در سطوح 7900 دلار و بيشتر جاي گرفت و روي نيز از 1900 عبور كرد . اگر بازارهاي جهاني با اين شدت به ريزش ادامه دهد يكي از برگ هايي كه مي توانست به بازار كم كند روبروي او قرار مي گيرد .
و در پايان به شاخص ميرسيم كه امروز در نهايت با رشدي 21 واحدي به 28343 واحد رسيد كه امروز اين رشد را بايد مديون صحبت هاي رئيس جمهور در مورد معادن دانست . امروز البته مخابرات هم مهم بود و در كنار او كگل، كچاد ،ومعادن و فخوز نيز موثر بودند و در سمت منفي ها مس، فولاد ، غدير و پارسان نيز در شاخص بيشترين اثر منفي را داشتند . نكته جالب بازار اين است كه در شرايط منفي هم شاخص را مثبت تحويل مي گيرد .
بورس كالا گل كاشت!
در بازار امروز رشد قيمتي محصولات فولادي در بورس كالا باز هم خبر خوبي براي گروه فولاديها محسوب شد فولاديهايي كه در صورت داوم اين افزايش نرخ ها با توجه به ارائه گزارشات 9 ماهه ميتوانند تغيير كنند . نكته اي را در نظر بگيريد از اين پس بستر مثبت براي رشد فولادي ها فراهم است هر كدام كه گزارش بهتري بدهند بازدهي بهتري را خواهند داشت .
امروز رشد بسيار عالي 5 درصدي محصولات فولاد خوزستان باعث رشد قيمتي اين سهم به سطوح قيمتي بالاي 2800 توماني شد به نظر ميرسد به زودي به همراه گزارش 9 ماهه شاهد شكسته شدن مقاومت 2800 توماني در اين سهم و رسيدن قيمت فخوز به سطوح 3200 توماني باشيم
امروز فولاد اما كه اين روزها خبري از افزايش نرخ محصولاتش نميباشد و مثل اينكه ورقش قصد رشد قيمتي را نداشته و همچنان توسط دولت كنترل ميشود به سوطح قيمتي 500 تومان بازگشت فعلا فولاد در سطوح قيمتي 480-520 توماني در نوسان خواهد بود . اما خبري كه كمي بازار را نگران كرده بود زمزمه هايي از تحقق 550 ريالي سود در فولاد بود كه اگر گزارش به بازار برسد براي سهم ريزش 8 تا10% را رقم مي زند . پيش ازين برخي از شايعه 612 ريالي در فولاد حرف مي زنند .
امروز فولاد الياژي يزد نيز در استانه قيمتهاي 280 توماني در نوسان بود در صورتي كه فولاي بتواند تعديل مثبت را در عملكرد 9 ماهه خود اعمال نمايد توان رشد قيمتي تا سطوح 300-320 تومان را خواهد داشت در غيراينصورت فعلا روندش نوساني خواهد بود.
معدنيها مورد اعتماد بازار!
در بازار امروز و در نمادهاي معدني نيز شاهد ادامه يافتن نوسانات مثبت اين گروه به خصوص سنگ اهنيها در راستاي افزايش نرخ محصولات فولادي دربورس كالا بوديم سودهاي بالاي 200 توماني تخميني براي سال جاري نمادهاي سنگ اهني در كنار سود بالا براي سال 92 ميتواند روند سنگ اهنيها را همچنان با روند صعودي همراه سازد
امروز گلگهر با توجه به افزايش نرخ محصولات فولاد خوزستان كه موجب افزايش نرخ فروش محصولاتش خواهد شد قيمتهاي 1400 تومان را به قصد رسيدن به سوطح قيمتي 1500 تومان ترك گفت به نظر ميرسد تعديل مثبت خوبي در گزارش 9 ماهه در انتظار گلگهر باشد
در نماد سنگ اهني صبانور مثل اينكه اين سهم صادر كننده سنگ اهن خيال متعادل شدن را ندارد و همچنان با حمايت سهامداران و بازار قيمتهاي 3600 تومان را نيز در بازار امروز شكسته و به سمت اهداف قيمتي 3800 توماني ميرود شنيده ميشود اين شركت همچنان ارز صادراتيش را با نرخ هاي ازاد تسعير ميكند و با توجه به روند فعلي دلار در بازار ازاد پتانسيل تعديل مثبت خوبي را خواهد داشت . البته عدم فروش محصول صادراتي خبر خوبي براي سنگ آهن و اين سهم نبود .
در بازار امروز تاييد عدم تعديل مثبت ملي مس در عملكرد 9 ماهه و مشكلات صادرات محصولات اين شركت در پي تحريم اروپا باعث شد تا همچنان روند نزولي ملي مس ادامه يابد فملي كه در صورتي كه روند صادراتش در 3 ماهه پاياني سال عادي شود با تعديل مثبت عايدي خوبي همراه خواهد شد . همچنان سهم براي ميان مدت و بلند مدت مناسب است .
سيمانيها به كدام ساز ميرقصند؟
در بازار امروز خبر تخصيص مازوت 70 توماني به شركتهاي سيماني خيلي زود در حال رنگ باختن است سهامداران اين گروه به دليل عدم دريافت ارز توسط شركتهاي صادراتي در حالخروج از اين صنعت ميباشند . البته برخي گزارش هاي خوبي را داده اند كه اين مي تواند به اين گروه در رشد كمك كند اما مداوم نخواهد بود و خبري از افزايش دائم نيست .
سيمان اصفهان موفق شده 76% از سود 2553 ريالي خود را محقق كند و به زودي قيمتيهاي 1000 و 1050 براي شركت ثبت مي شود .
نكته جالب در سيمان اروميه است كه در حالي كه سود شركت 729 ريال بوده است در گزارش 9 ماهه 752 ريال سود محقق شده و امروز احتمالاً متوقف مي شود . در كردستان سود شركت 1727 ريال بوده كه موفق شده در 3 ماهه اخير 401 ريال معادل حدود 24% را محقق كند كه عدد چشم گيري نيست اما مناسب است . در قائن هم تحقق سود 710 توماني را شاهديم در حالي كه سود شركت 686 تومان است و اين يعني توقف و رشد قيمت سهم تا 3500 تومان . سيمان صوفيان نيز سود 303 ريالي را محقق كرده در حالي كه سود خود را 280 ريال اعلام كرده است . بهبهان هم با تعديل سود خود به 5110 و پوشش مناسب 84% احتمالاً در قيمت هاي 24000 ريال قرار مي گيرد .
امروز سيمان غرب كه اين روزها با شايعه تعديل مثبت 10 درصدي در گزارش عملكرد 9 ماهه مواجه ميباشد نتوانست با قدرت سطوح قيمتي 420 توماني را پشت سر بگذارد سغربي كه براي رشد بيشتر قيمتي در انتظار گزارش 9 ماهه خود ميباشد.
امروز در نماد هلدينگ سيمانيها يعني سيمان فارس و خوزستان هم شاهد فشار عرضه ها و در نهايت متعادل شدن روند اين غول سيماني بوديم شايد تعديل مثبت احتمالي سفارس بتواند باعث ادامه يافتن روند صعودي اين سهم شود
امروز اما در نماد سيمان دورود به واسطه نسبت پي بر اي بسيار پايين اين سهم سيماني و گزارش مناسب 9 ماهه توسط اين سهم شاهد ادامه يافتن روند صعودي به همراه صف خريد بوديم سدوري كه ميتواند در صورت عبور از قيمتهاي 470 توماني تا سطوح قيمتي 500 توماني با رشد قيمتي همراه شود
كاشيها و اميدهاي تازه!!!
در بازار امروز گزارش بسيار مناسب چيني ايران كه نويد بخش گزارشات مثبت ساير شركتهاي كاشي ساز ميباشد باعث شد تا امروز در گروه كاشي و سراميكي شاهد شكل گيري جو مثبت در اين گروه باشيم به نظر ميرسد با انتشار طيف گزارشات مثبت سهام اين گروه شاهد رالي صعودي سهام كاشي وسراميك در بازار باشيم.
پس از مدت ها سكوت كچيني با دو تغيير در صوت هاي مالي خود به بازار امد . اول اين كه تغيير مهم تعديل سود شركت است كه موفق شده سود 663 ريال را به 707 ريال و در نهايت به پوشش مناسب سود 85% تبديل كند . هر چند فروش جهش فوق العاده نداشت و از محل كاهش بهاي تمام شده به اين تعديل رسيده است . افزايش سياست تقسيم سود به 650 تومان نيز خبر خوب ديگر سهم است . چيني ايران پس از تعديل مثبت عايدي و پوشش بالاي سود مواجه بود با صف خريد ميليوني مواجه شد روند صعودي كچيني با توجه به نسبت پي بر اي پايينش اغاز شده و اهداف قيمتي 320 توماني در اين مرحله در انتظار كچيني ميباشد.
اما ديگر سهم مورد توجه كاشي سازها يعني كاشي سينا امروزعلي رغم عرضه هاي بسيار سنگين و ميليوني خود با صف خريد به كار خود پايان داد كساوه نيز با اين روند پتانسيل تعديل مثبت بالايي را خواهد داشت به خصوص اينكه حجم صادراتش نيز بيشترين حجم در گروه ميباشد قيمتهاي 420-440 توماني در انتظار كساوه ميباشد . البته در كساوه يك حقوقي حدود 600 تا 700 هزار سهم ديگر دارد كه مي تواند چالش اين سهم شود .
امروز كاشي سعدي از قيمتهاي 200 توماني خود با تغيير روند مواجه شده گفته مي شود كسعدي نيز تعديل مثبتش قطعي ميباشد و به نظر ميرسد توان اعلام سود 50 توماني را داشته باشد اما شايعه اي بيش نيست .
خودروييها و ياري رييس جمهور!!!
در بازار امروز شيوع اخباري مبني بر دستور رييس جمهوري مبني بر واقعي شدن نرخ خودرو و گمانه زنيها مبني بر افزايش مجدد نرخ خودرو باعث شد تا خودروييها با روند متعادل تري كار خودرا دنبال كنند در صورتي كه اين دستور اجرايي شده و خودروييها با افزايش نرخ مجدد همراه شوند ميتوانند از كمند زياندهي خلاص شده و با بهبود روند معاملاتي نيز همراه شوند
امروز سايپا با صف خريد از كف قيمتي 90 توماني فاصله گرفته و به سمت سطوح قيمتي 96 توماني در حال حركت است سايپا در صورتي كه افزايش نرخ محصولاتش اجرايي شود ميتواند مجددا به سطوح قيمتي بالاي 100 توماني باز گردد
امروز خاور هم تا استانه صف خريد هم پيشروي كرد اما مشكلات مالي و توليدي شركت نميتواند رشد بالايي را براي اين سهم خودرويي به ارمغان اورد خاوري كه به نظر ميرسد نهايتا در سطوح قيمتي 80 توماني ارام بگيرد
اما زامياد هم امروز با صف خريد به سمت سطوح قيمتي 60 توماني با رشد قيمتي همراه شد وضعيت بنيادي زامياد نيز چندان جالب توجه نميباشد و به نظر نميرسد افزايش نرخ چنداني نصيب محصولات اين شركت كه جنبه كار را دارد را شاهد باشيم
چهارگوشه بازار!!!
اين روزها خبر افزايش نرخ روغن صنعتي در راستاي افزايش نرخ لوبكات همچنان صف خريد سنگين و بدون عرضه اي را در نفت بهران رقم زده است به نظر ميرسد افزايش نرخ 30-40 درصدي در انتظار اين سهم توليد كننده روغن باشد در صورتي كه اين اتفاق روي دهد شاهد رشد بيشتر اين سهم و رسيدن به سطوح 1500 خواهيم بود
اما در نماد حفاري شمال امروز شاهد رسيدن اين سهم به سطوح بالاي 280 توماني بوديم حفاري كه در صورت پابرجا ماندن در قيمتهاي بالاي 280 توماني در معاملات روز شنبه ميتواند اميد داشته باشد كه رنگ قيمتهاي 300 توماني را ببينيد
امروز معادن و فلزات هم به سطوح قيمتي 660 توماني با نوسانات مثبت رسيد ومعادني كه ظاهرا با رشد ارزش ان اي ويش به سطوح 1000 تومان نزديك شده است و ميتواند تا قيمتهاي 700 تومان نيز رشد قيمتي را داشته باشد به خصوص اينكه با تعديلات مثبت سنگ اهنيها توان رشد سوداوري را نيز داراست.
امروز كروي درگير بازي نوسان گيران بود . گزارش 9 ماهه شركت روي كدال نشست او نيز به مانند شركت هاي سرمايه گذاري بايد تحليل شود و اين كه برخي بگويند با اين گزارش سهم صف فروش مي شود غير منطقي است اتفاقاً نكته مثبت گزارش سود حاصل از فروش سرمايه گذاري هاست كه با اضافه شدن فروش زنگان اين عدد بيشتر مي شود اما همه چيز به سود و تحقق سود فاسمين وابسته است . سهم در محدوده 3000 ريال مقاومت مي كند اما ريزش از اين سطوح يعني كاهش بيشتر كه بعيد است چنين چيزي رخ دهد . گفته مي شود يك حقوقي عرضه كننده جدي سهم بوده و مانع از رشد قيمت سهم مي شود .
در بازار امروز در گروه پتروشيمي گفته مي شود زاگرس سود هر سهم خود را از 3200 به 5140 ريال افزايش داده است . در پتروشيمي شيراز سود 1600 ريالي به گوش ميرسد . در كرمانشاه سود حدود 1800 ريالي قطعي شده است . مارون نيز از تحقق سود 4500 ريالي در گزارش 9 ماهه خبرمي دهند . در اين گروه امروز غدير و پارسان بسيار پر عرضه دنبال شدند . حالا همه چيز بايد به مجمع پرديس گره بخورد كه مي تواند دراين دو سهم بسيار موثر باشد . اماامروز اتفاق جالبي در هر دو سهم رخ داد با وجود شرايط منفي خريداران بسياري داشت . پارسان كه سود خود را 209 اعلام كرده بود در گزارش حسابرسي شده ان را به 220 رساند و با افزايش سياست تقسيم سود غدير را نيز شارژ كرد .
تازه بند هاي حسابرس نشان مي دهد سود پارسان مي تواند بازهم بيشتر شود .
پارسان به راحتي مي تواند ازاين پس با سياست تقسيم سود شركت ها بازي كند . به عنان مثال افزايش سياست تقسيم زاگرش از 60% به 80% حدود 8 تومان به سود پارسان اضافه مي كند و يا تعديلات پرديس كه در راه خواهند بود . نكته اخر احتمالاً اين سهم با فروش بخشي از سهام پرديس در روز هاي اخير خود را براي خريد بلوك پتروشيمي تبريز اماده كرده است . با اين حال خريد غدير توسط برخي بيشتر توصيه مي شود .
. تعديل اخير پارسان حدود 40 ريال سود سال 92 غدير را افزايش مي دهد و اين تازه ابتداي راه است .
زمزمه اي كه اين روز ها در غدير به گوش ميرسد خريد بخشي از سهام گهر زمين از اميد و تهاتر ان با نفت و گاز است كه سود شركت را افزايش مي دهد .
امروز قندي ها هم مثبت بودند كه بحث شايعه دلار مبادله اي و نرخ ارز 2400 براي واردات شكر است . در اين گروه همچنان تاكيد ما به بنيادي محور هاست .كه اصفهان، قشهد و هگمتان جز آنها هستند .
گروه تحلیل گری بتا سهم
27 دي 91
