گزارش بازار سه شنبه 19 دي91
هواي ابري بندر!
گزارش بازار – بتاسهم –15:50 امروز سه شنبه ، بازار وضعيت جالبي را داشت . از يك سو خبرهاي مثبت از تعديل برخي نماد ها و جو مثبت آخر وقت ديروز باعث شد تا بازار در هيجان خريد قرار داشته باشد . زمزمه هايي از اين كه شرايط اقتصادي بازار و شركت ها بسيار مساعد است باعث شده تا فروشنده خاصي در بازار نباشد و البته مطابق انچه در روز هاي قبل نيز گفته شد براي بالا رفتن انگيزه مشخصي را نداشته باشد . اما در نيمه هاي بازار امروز و البته شب گذشته دو رويداد رخ داد كه براي بازار قابل توجه بود. اولين ان به وصندوق بازميگشت كه هر چه خبر بد بود را در بودجه گنجانده و تعديل زير 20% را روانه بازار كرد و از همه مهم تر بازي دومينو وار گزارش ها بود كه گويا صندوق ان را گرم كرد و استارت ان با شبندر آغاز شد .
سهمي كه بي شك طي 2 ماه اخير ليدر بازار بوده و حالا با تعديل منفي خود بازار را نگران كرده است . كار وقتي جدي تر مي شود كه بفهميم ذوب نيز احتمالاً چنين شرايطي را دنبال خواهد كرد .
در مورد اين دو سهم امروز بيشتر صحبت مي كنيم اما به نظر ميرسد يك سناريو به شكل قوي در بازار دنبال مي شود و ان هم اصلاح پي به اي است .
بورس به شدت به دنبال اين است كه بازار يك اصلاح پي به اي جدي را داشته باشد . دقت كنيد اصلاح پي به اي ممكن است در چند شكل خود را نشان دهد شكل اول اصلاح قيمت وبه دنبال آن اصلاح پي به اي اما شكل دوم رشد سود و عدم رشد قيمت است كه سهم را براي خريد جذاب مي كند . در واقع وقتي فولاد در قيمت 200 تومان با پي به اي 5 معامله مي شد و جذاب به نظر ميرسد ان رشد را آغاز كرد بورس قصد دارد با برخي سياست ها بازهم پي به اي ها را كم كرده تا اول اين بازار را جذاب نمايد و دو از شائبه حباب قيمتي جلوگيري كند .
راه سختي در پيش دارد اما مقدمه ان فشار هاي اين چنيني به بازار است كه از ذوب وشبندر آغاز شده و ديروز نيز شائبه هاي ان را در صندوق ديديم . در كنار ان اكثر خريد هاي اعتباري را مجبور مي كنند تا در لحظه بازگشايي با فروش سهم خود اين فشار را بيشتر كنند .
اما تاكيد مي شود تحولات بازار اين روز ها در كدال رقم مي خورد .
ديروز هم گفتيم :
به نظر ميرسد دو روز آتي سرنوشت بازار در كدال رقم مي خورد . در صورتي كه هر خبر و يا اطلاعيه و حتي شفاف سازي روي اين سايت قرار گيرد مي تواند جهت بازار را مشخص كند و بي شك اطلاعيه هاي مثبت به سود و خبرهايي از عدم تعديل و روند خنثي به ضرر بازار و موقتاً كاهش را رقم مي زند . پس در اين چند روز همه ي چشم و گوش ها بايد به كدال باشد كه اگر قرار است آتش بازي در بازار رخ دهد جرقه او از انجا زده مي شود .
اين اتش بازي احتمالاً امروز با گزارش شبندر آغاز شد و با ذوب و چند نماد ديگر ادامه خواهد داشت .
اما در بازار امروز چه خبر بود …
امروز بازار سرمايه را در حالي آغاز كرديم كه 1 ساعت و نيم بازار پاياني ديروز نشان مي داد كه روند صعودي در انتظار بازار است و همين نيز محقق شد اما رفته رفته فشار فروش نيز در بازار شكل گرفته بود به خصوص با خبر شبندرو بازگشايي صندوق .
فضاي مثبت در بازار امروز بر منفي چيره شده بود و وضعيت بهتري را براي بازار داشتيم اما ممكن است با برخي از اين گزارش ها وضعيت كمي تغيير كند اما بازار در ميان مدت خود مشكلي نداشته و با روند رو به رشد همراه است . از همين رو در سهم هاي بنيادي نگراني خاصي وجود ندارد و نوسان جزئي از ذات اين گونه شركت ها خواهد بود .
پيش بيني براي بازار فردا كمي سخت سات اما تحولات بازار احتمالاً دو روز اتي پيش رو را با مشكلاتي مواجه مي سازد كه بحث تسويه اعتباري ها و بازگشايي ذوب و شبندر بدون دستاورد خاصي از مهم ترين اين موارد است كه ممكن است فردا را با فشار عرضه مواجه سازد .اما بازهم شدت و ضعف ان را بايد در جو كلي بازار ديد .
در مورد شاخص يك تحليل تكنيكال وجود دارد كه ريزش 400 با 500 واحدي را در شاخص نشان مي دهد و البته خيلي زود به اين سطوح واكنش نشان خواهد داد و بارديگر با برگشت مواجه مي شود .
اما در حاشيه بازار چه خبر بود …
در مورد بحث هاي سياسي خبر خاصي منتشر نشده است اما برخي معتقدند كه 10و 11 بهمن مذاكرات ايران و 1+5 آغاز مي شود همزمان در كنار اين شرايط گفته شده از 18 بهمن دور جديد تحريم ها نيز عليه ايران آغاز مي شود اين سياست دوگانه احتمالاً چماق و هويج براي مذاكرات چندان خوشايند نيست و مي تواند براي بازار نيز چالش افرين باشد .
صحبت هاي امروز رهبري نيز مهم بود كه نهيبي به برخي افراد سرشناس است كه در مورد انتخابات صحبت مي كردند و البته دولت را نيز كمي هوشيار تر كرد .
به طور كلي در مقطع بهمن بازار با تحولات بيشتري از نظر سياسي و بازارو اقتصادي دست و پنجه نرم مي كند كه ممكن است كمي ريسك بازار را در بهمن افزايش يافته ببينيم . در خبرهاي اقتصادي برخي توصيه هاي وزير اقتصاد به رئيس سازمان بورس مبني بر اعتماد سازي را مطرح مي كنند البته بي شك اين شرايط انقدر حساب شده پيش مي رود كه وزير نيز قانع شده . اما به دوستاني كه به اين امر اعتراض مي كنند بايد گفت كمي هم صبور بود و بايد فرصت داد تا بازار از هيجان خالي شود .
دلار همچنان جايي بين 3200 و 3300 قرار دارد و بعيد است كه شاهد كاهش ان باشيم و حتي امروز زمزمه هاي رشد را شاهد بوديم.
در خبرهاي اقتصادي بودجه به مجلس نرسيده و گويا رئيس جمهور در تلاش است هدفمندي را در قالب بودجه قرار دهد كه اين نيز چالش بعدي بازار است .
كسري بودجه دولت يكي ديگر از چالش هاي بازار است كه ممكن است چه براي امسال و چه سال بعد دست به برخي تحركات بزند . در اين مورد بازهم تاكيد مي كنيم كه شدت فشار افزايش نقدينگي در بازار و جامعه و اقتصاد انقدر عجيب بوده كه برخي احساس خطر كرده اند . اين رشد نقدينگي با خبرگان اقتصادي حرف مي زند و احتمالاً اثرات ان را طي 4 ماه آتي در كشور خواهيم ديد .
اما در پايان بايد به بازارهاي جهاني اشاره داشت كه با برخي خبرها به خصوص تقويت دلار با ريزش مواجه شده است . هر چند ريزش ها انقدر نگران كننده نيست اما نفت در 93 دلار قرار دارد و طلا با افت به 1649 رسيده است .
مس بارديگر به بالاي 8 هزار دلار بازگشت و روي نيز در قيمت هاي 2000 درجا مي زند . به نظر نميرسد كه در بازارهاي جهاني افت آنچناني قيمت ها را داشته باشيم و برعكس بسياري منتظر اغاز يك مسير صعودي براي مس و روي هستند .
به طور كلي حاشيه ها هنوز در بازار نتوانستند نقش افرين باشند و تحولات داخلي بازار و كدال نقش برجسته تري دارند اما از هفته ديگر بيشتر و بيشتر خواهد شد .
حالا به شاخص ميرسيم كه امروز با كاهشي 237 واحدي به 37314واحد رسيد . امروز 5 نماد پارسان، فولاد،مس،پرديس و معادن در اين رشد بسيار اثر گذار بوده و در ان سو وصندوق بيشترين اثر منفي را در شاخص داشت. در مورد شاخص فردا روز جالبي براي تغييروتحولات شاخص خواهد بود .
بازاري به كام سرمايه گذاريها
در بازار امروز شاهد معاملات مثبت در نمادهاي سرمايه گذاري بوديم سرمايه گذاريهايي كه با توجه به روند رو به رشد سوداوريشان و همچنين افزايش ارزش ان اي وي خود در كنار افزايش تصاعدي سود شركتهاي زير مجموعه با جو مثبت بازار مواجه شده اند
امروز خبر فروش يكي ديگر از املاك شركت سرمايه گذاري بوعلي در تهران و احتمال اعلام سود 50 توماني با فروش اين ملك باعث شد تا اين سهم همچنان با صف خريد سطوح قيمتي 100 توماني را هم در هم بشكند بوعلي پتانسيل رشد قيمتي تا سطوح 110 تومان را دارا ميباشد و البته اگر اين بحث ها و شايعات صحيح باشد احتمال رشد بيشتر نيز هست .
امروز پارسان هم با نوسانات مثبت جا پاي خود را در سطوح قيمتي بالاي 1200 تومان در حال محكم كردن است پارساني كه پتانسيل تعديل مثبت و رشد سوداوري را دارا ميباشد اين سهم همچنين با شايعه تعديل مثبت سود سال 92 به دليل رشد سوداوري شركتهاي پتروشيمي زير مجموعه خود همراه ميباشد. قيمت هاي 1275 براي سهم بسيار حساس است و گذر از ان براي اين شركت كار سخت و دشواري خواهد بود كه اگر محقق شود اهداف 1400 نيز مي تواند پيش روي سهم قرار گيرد . طبق اخرين خبرها مجمع شركت هاي پرديس ، پارسان و غديردر مجموعه غدير برنامه ريزي شده است . گويا ابتدا پرديس با 1 بهمن آغاز مي كند و پس از ان در 14 بهمن پارسان به مجمع مي رود و پس ازان نيز در اوايل اسفند و يا 30 بهمن غدير مجمع خود را برگزار مي كند .
امروز و فردا اطلاعات گزارش 12 ماهه سود پرديس و زمان بندي تقسيم سود روي كدال مي نشيند كه واكنش ها در بازار امروز نسبت به اين موضوع بسيار مهم بود .
امروز معادن و فلزات سعي داشت تا سطوح قيمتي حساس 580 توماني را رو به بالا بشكند در صورتي كه ومعادن فردا بتواند در قيمتهاي بالاي 580 توماني تثبيت شود پتانسيل رشد قيمتي تا سطوح 600 و 620 تومان را پيدا خواهد كرد اما فردا در اين سهم عرضه ها بسيار بالاست و سهامداران شايد براي خريد نبايد عجله كنند .
وتوصا امروز با گزارش خود مثبت شده بود . اين سهم با اعلام فروش يكي از شركت هاي زير مجموعه اندكي سود شناسايي خواهد كرد كه عدد قابل توجهي نيست اما خبر مهم تر تحقق سود 116 ريالي از محل فروش برخي دارايي ها بوده كه اين موضوع مي تواند منجربه تحقق بيشتر سود در سال جاري فعلي براي شركت شود .
طلاي خود را رو ميكنند!؟
در بازار امروز معدنيها با نوسانات مثبت به كار خود ادامه دادند اين روزها معدنيها در انتظار گزارشات 9 ماهه خود هستند تا طلاي در دست خود يا همان تعديلات مثبت خود را رو كنند معدنيهايي كه همچنان با ديد ميان مدت با روند رو به رشد سوداوري مواجه خواهند بود
امروز خبر احتمال افزايش سرمايه 67 درصدي كگل تا پايان سال و و تعديل مثبت در عملكرد 9 ماهه باعث نوسانات مثبت در كگل شد فعلا براي اين نماد سنگ اهني انتظار روند نوساني بين دو سطح قيمتي 1200-1300 توماني را داريم
امروز كالسيمين تا سطوح قيمتي 850 توماني با نوسانات مثبت همراه شد . اين روزها شنيده ميشود با توجه به فروش سهام ملي سرب و روي توسط كالسيمين بعيد نيست اين شركت بتواند سود 170 توماني را اعلام نمايد. اما در سوي ديگر خبرهاي ديگري هم شنيده مي شود . برخي معتقدند گزارش فاسمين با پوشش مناسب اما بدون تعديل راهي بازار مي شود .در اين گروه بحث عدم صادرات كنستانتره كمي جدي شده است به طوري كه گفته مي شود اين موضوع در كنار بحث افزايش نرخ خوراك چالش اين گروه است . البته شنيده شده برخي از شركت هاي به مانند فراوري كنستانتره را از تركيه وارد كرده و در اينجا عمليات فراوري را انجام مي دهند . اما به هر حال فشار روي اين گروه نيز به چشم مي خورد .
در كچاد شنيده مي شود كه زمزمه هاي تعديل جدي تر شده و گويا پوشش 88% و يا 90% اين شركت نيز به زودي به بازار اعلام مي شود . در كنار او به بلند مدت ها توصيه مي شود از كنور غافل نباشند . در نماد فولاد صبانور علي رغم رشد قيمتي محصولات شركت در بازار چين و امارهاي مناسب صادرات محصولات شركت وتسعير ارز با قيمتهاي ازاد كه ميتواند زمينه ساز تعديل مثبت خوبي در اين سهم شود اما همچنان سد قيمتي 3000 توماني مانع رشد قيمتي در اين سهم ميشود.
انتظاري طلايي!!!
امروز در صنايع پتروشيمي همچنان شاهد نوسانات مثبت سهام اين گروه بوديم انتظار بازار براي تعديلات مثبت اين گروه با گزارشات 9 ماهه به سرانجام خواهد رسيد در صورتي كه شاهد تعديلات مثبت دورقمي در نمادهاي پتروشيمي باشيم ميتوانيم به تداوم رشد و بازدهي سهام اين گروه اميدوار باشيم
امروز پتروشيمي شازند به هدف قيمتي 880 توماني رسيد شازندي كه در صورت تعديل مثبت عايدي حتي توان رشد قيمتي تا سطوح 1000 تومان را دارا ميباشد گزارش 9 ماهه شازند ميتواند روند سهم را مشخص نمايد
اما پتروشيمي پرديس امروز پس از رسيدن به هدف 6200 توماني متعادل شد فعلا به نظر نميرسد شپديس توان رشد قيمتي داشته باشد به خصوص اينكه امار صادرات اين شركت در اذرماه نيز چندان جالب توجه نبوده است اما ان چيزي كه براي سهم حياتي است گزارش 12 ماهه است .
امروز پتروشيمي خارك تلاش داشت تا قيمت خود را به سطوح بالاي 2400 توماني رسانده و در قيمتهاي بالاي 2400 تومان تثبيت شود در صورتي كه شخارك بتواند در قيمتهاي بالاي 2400 تومان تثبيت شود جاي رشد تا سطوح 2500 تومان را خواهد داشت شخاركي كه به واسطه تسعير ارز خود در بازار ازاد توانايي تعديل مثبت مجدد را در گزارش 12 ماهه را خواهد داشت.
كمك رساني به نام ارز!
در بازار اين روزها تجهيزاتيها همچنان در لاك خود فرو رفته اند دو پتانسيل عمده پيش روي تجهيزاتيها ميباشد كه هر يك ميتواند باعث شكوفايي مجدد نمادهاي اين گروه شود ابتدا مشخص شدن نرخ ارز در بودجه سال 92 و سپس گزارشات 9 ماهه پيش روي اين شركتها كه ميتواند جو اين گروه را تغيير دهد
امروز مپنا تا استانه قيمتهاي 240 توماني پيشروي كرد اما فشار عرضه ها در نهايت اين سهم را متعادل ساخت مپنا در صورت شكست سد قيمتي 240 توماني تا سطوح قيمتي 260 تومان جاي رشد راخواهد داشت .
اما اذراب هم امروزنتوانست از سد قيمتهاي 220 توماني عبور نمايد اذرابي كه فعلا تمامي پتانسيلها و شايعاتش تكذيب شده و بايد در انتظار گزارش 9 ماه اش ماند
در حفاري شمال حركت سهم كمي تند تر شده است و بايد ديد اينبار موفق به گذر از 2750 ريال مي شود . جايي كه احتمالاً براي گذر از ان كار سخت و دشوار تر از هميشه را در پيش دارد .
درحفاري شمال با توجه به زمزمه هاي مبني بر پوشش بالاي سودش در عملكرد 9 ماهه و احتمال تعديل مثبت با صف خريد به سطوح قيمتي بالاي 260 توماني بازگشت .
فولادي كه خم نميشود!
در بازار امروز فولاديها با حمايت بازار و سهامداران حقوقي با نوسانات مثبت همراه شدند فولاديهايي كه با ارائه گزارشات 9 ماهه خود ميتوانند همچنان با روند مثبت به كار خود ادامه دهند
فولاد امروز مثبت بود اما ستاره او نيز كمي افول كرده بود . ديروز 73 هزار تن از محصولات فولاد مباركه به ارزش 115 ميليارد تومان در بورس كالا داد و ستد شد . گفته مي شود فولاد از ابتداي دي تا به امروز 442 ميليارد تومان فروش محصولات داشته است كه اين يعني تعديل اندك و زير 20% احتمالي در سهم . به نظر ميرسد فولاد قصد فتح سطوح قيمتي 500 تومان را دارد فولادي كه اگر چه به نظر نميرسد توقف نماد را در عملكرد 9 ماهه خود اعمال نمايد اما گزارش 9 ماهه به همراه پوشش بالايي را منتشر خواهد كرد.
امروز فولاد خوزستان با تثبيت قيمتي در سطوح بالاي 2700 تومان قصد دارد با يك نوسان قيمتي به سطوح 2800 توماني برسد فعلا تا زماني گه گزارش عملكرد 9ماهه اين سهم منتشر نشده انتظار روند نوساني فخوز را در سطوح قيمتي 2600-2800 توماني را انتظار داريم.
در نماد فخاس گفته مي شود طي 3 روز آتي اين سهم نيز با عرضه هاي جدي مواجه شده و 1050 و 1060 نقاط موقت و پاياني سهم است .
چهارگوشه بازار!
اولين تبعيدي از دارو دسته متوقفي ها امروز به بازار بازگشت و منفي بود . در حالي كه يك تعديل نصف و نيمه را نيز روي دوش خود داشت . حقيقت امر اين است كه در نماد وصندوق سود شركت از 400 به 470 ريال افزايش يافته است كه ناشي از افزايش سود پتروشيمي هاي شركت است . اما در مورد اتفاقات شركت گفته شده مباحث مربوط به ايران خودرو در گزارش شركت لحاظ نشده است . در مورد عرضه ايرانول و پاسارگاد نيز عنوان شده است كه با توجه به در جريان بودن مراحل عرضه اوليه و نامشخص بودن قيمت هر سهم در عرضه اوليه و تاریخ عرضه اولیه ، نتايج مربوطه پس از نهايي شدن قيمت هر سهم شرکتهاي مذکور به بازار اعلام خواهد شد . اما در اين سهم افزايش حدود 60 ميليارد توماني سود سرمايه گذاري ها عاملي براي تعديل سود هر سهم بوده است كه گويا افزايش سود شركت هاي ايرانول ، پاسارگاد و جم در اين موضوع بسيار موثر بوده و طبق برخي شنيده ها ممكن است 60 ريال ديگر از محل سود پتروشيمي جم اين سهم با تعديل سود مواجه باشد . سهم در مجمع احتمالاً 250 تا 280 ريال تقسيمي خواهد داشت و با توجه به شرايط فعلي بازار سقف فعلي سهم 3600 ريال است . براي گذر از اين قيمت ها و به طور كلي رشد جدي تر سهم نياز به يك اهرم قوي تر خبري و يا جريان قوي پولي دارد كه بايد پشت ان قرارگيرد . امروز حمايتهاي حقوقيها از اين سهم باعث متعادل شدن روند معاملاتي صندوق شد سهمي كه تا اخر سال دو شركت زير مجموعه اش يعني نفت پاسارگاد و ايرانول وارد بازار فرابورس خواهند شد
اما شايعه تعديل سنگين الومينويم ايران باعث رشد بي امان قيمتي اين سهم شده است انتظار دارين فايرا تا سطوح قيمتي 800 و سپس 850 توماني با رشد قيمتي همراه شود اما نبايد فراموش شود فايرا با بدهي ارزي سنگيني مواجه ميباشد كه همچنان مانند سايه اين سهم را دنبال ميكند
اما شفاف سازي سيمان غرب مبني بر عدم صادرات محصولاتش به دلار و فروش محصولاتش به ريال درب كارخانه باعث شد تا امروز شاهد برگشت روند قيمتي سيمان غرب باشيم سهم يكه احتمالا تا سطوح قيمتي 400 و در نهايت 380 توماني با اصلاح قيمتي همراه خواهد شد
در نماد روغني مارگارين شايعه رسيدن به سود 110 توماني توسط اين شركت روغني همچنان غمارگ را با روند صعودي و صف خريد همراه ساخت غمارگي كه ميتواند تا قيمتهاي 380 تومان با رشد همراه شود .
در بازار امروز با قوت گرفتن برخي خبرها از روند منفي دو الي سه روزه براي بازار بازهم توجه به سمت گروه قند و غذايي بيشتر شد . امروز مگسال هم مثبت بود كه اصلاح خوبي در سهم شكل گرفته و مي تواند با ديد بلند مدت جالب باشد به خصوص اين كه چشم انداز تورمي به چشم مي خورد .
در اين گروه غپينو نيز صف خريد بود كه ناشي از برخي شايعات تعديل سنگين غصينو قرار گرفته است . در غاذر عدم ثبت افزايش سرمايه و نبود هيچ تعديل مثبتي در گزارش 9 ماهه كمي سهم را دو دل كرده است اما بايد توجه داشت سهم در حق تقدم افت قيمت جدي را خواهد داشت . حق تقدمي كه با نوسان گيري بالايي همراه است .
اما يك كابوس …
شبندر كابوس اين روز هاي بازار ما شده . گفته مي شود 3 خبر منفي براي شبندر وجود دارد كه در كنار فشار سازمان براي تسويه اعتباري ها در اين سهم و وجود بيش از 100 ميليون سهم خريد اعتباري از ان نكاتي است كه بايد مورد توجه باشد . اما يكي از مهم ترين اتفاقات بازار امروز به تعديل منفي شبندر مربوط مي شد كه زمينه سازي براي بازگشايي فرداي سهم است . شنيده شده يكي از نهاد هاي نظارتي در معامله بلوكي اين سهم دخالت كرده و مانع از عرضه ان شده كه اين موضوع نيز در صورت صحت بر روند سهم موثر است . اما خبر سوم به ممنوعيت احتمالي صادرات قير بازمي گردد كه براي شركت بسيار مهم است . هر چند دولت به زودي ان را برطرف مي كند اما بايد اين موضوع را نيز مورد توجه قرار داشت . در مجموع خبرها به سود شبندر نيست و فردا احتمالاً با صف فروش بيش از 40 تا50 ميليوني بازگشايي مي شود . نكته مهم اينجاست كه فردا فشار اعتباري ها روي اين سهم بيش از پيش احساس خواهد شد اما صفوف فروش نيز دوام دو الي 3 روزه بيشتر نخواهد داشت .
گروه تحلیل گری بتا سهم
19 دي 91
