گزارش بازار سه شنبه 12 دي91
بازار دوپينگ لازم!
گزارش بازار – بتاسهم –15:50 امروز سه شنبه ، بازار سرمايه همچون ورزشكاري شده بود كه از ادامه مسير مي ترسيد و براي پايان بازي وختم به خير كردن آن نقشه مي كشيد . او كمي خسته شده است برخي صداهااز بيرون او را از رفتن منع و برخي ديگر او را به رفتن تشويق مي كنند . اما صدي عقلانيت و استراحت بيش از صدايي است كه او را به رفتن مجدد تشويق مي كند .
در روز هاي گذشته نيز بيان شد كه حتي اگر بازار برگشتي داشته باشد نه چنان بالا و نه البته ريزشي خواهد داشت سعي مي شودرسطوح فعلي با 4% كمتر و بيشتر مديريت شود .
اما بازار امروز و اين روز ها براي فرار ازاين شرايط رخوت ناكي كه دران قرار دارد به يك محرك منفي يا مثبت نياز دارد . بله تعجب نكنيد محرك منفي و مثبت …
بازار نمي تواند دراين سطوح براي مدت طولاني درجا بزند و در سود بودن سهامداران باعث بروز مشكلاتي خواهد شد از همين رو براي اين كه ازاين شرايط فاصله بگيرد بايد رفتاري خاص را تجربه كند . اين رفتار خاص مي تواند در روند افزايشي و يا كاهشي تعريف شود . اگر بازار بخواهد به مسير رشد ادامه دهد نياز به اخبار قوي تري دارد كه برخي گزارش هاي 9 ماهه را عامل ان مي دانند و اگر اين گزارش ها و يا هر خبر ديگري كه مثبت باشد از راه برسد شرايط افزايشي دنبال مي شود .
اما كدام براي بازار مفيد است .
در بهترين شرايط بهتر است بازار سرمايه اصلاح 8 تا10% وريزش حدود 2 تا 3 هزار واحدي را در شاخص داشته و با قدرت حركت بعدي را ادامه دهد . در غيراين صورت مسير فعلي مسير يكضرب صعودي و يا نزولي با شيب تند نخواهد بود .
اما شما سهامداران هم نبايد از اصلاح بترسيد . ديروز هم گفتيم كه ما قصد ماندن در بازار را داريم و اين اصلاحات شبيه تبي است كه به برون رفت گرما و كاهش عوارض بيماري كمك مي كند .
به هر حال بايد ديد اين دوپينگي كه به بازار ميرسد عوارض مثبت بر وضعيت خواهد دشت يا منفي … اما ديروز در ابتداي وقت وقتي بازار را پيش بيني مي كرديم نوشته بوديم كه اين طور نخواهد بود كه پس از برگشت امروز اتش بازار تند و رشد ها دوباره از سرگرفته شود بازار پس از رشد و برگشت احتمالي امروز در سيكل هاي دو الي 3روزه نوسان مي كند . نه بالايي خواهد داشت ( به مانند قبل ) و نه ريزشي و حتي سهامدار محافظه كارانه دست به خريد مي زند . چرا كه هفته بعد جريان ريزشي در بازار مي تواند با نزديك شدن به پايان تسويه حساب ها جدي تر باشد .
امروز اين رفتار به وضوح در بازار نمايان بود و تا زماني كه خبر خاصي نرسد شرايط تغييري نخواهد كرد .
اما برخي امروز تحولات تعاملات بورس و كارگزاري ها را دليل اصلي ريزش مي ديدند جايي كه بورس دست روي خريد هاي اعتباري گذاشته است و اين شتاب حركت تهاجمي را از بازار مي گيرد .
و حالا سري به بازار امروز مي زنيم كه ابتداي ان به دليلي ساختار ديروز وصفوف خريد شرايط خوبي داشت اما رفته رفته موج عرضه در چهره بازار نمايان شد كه ناشي از همين رفتار ها بود .امروز حتي پارسان هم در 4% مثبت اسير عرضه ها شده بود و اين موج فروش كه البته از سوي غدير صورت مي گرفت شرايط را چه براي متعادل شدن اين سهم و چه سهم هاي ديگر فراهم كرد .
با اين شرايط بود كه كم كم چهره بازار رنگ عرضه به خود گرفت و خريداران اول وقت امروز از خريد خود پشيمان بودند .
و حالا بازار فردا …
معمولاً رفتار چنين روزهايي و جو چهار شنبه ها به ما مي گويد كه بازار فردا با شدت عرضه بيشتري دنبال مي شود و اين ذات بازار است . مگر اين كه امشب اتفاقاتي را در كدال و يا برخي موارد ديگر مشاهده كنيم كه مسير ترسيم شده براي فرداي او را تغيير دهد .
اما استراتژي بعدي …
پيشنهاد مي شود سهامداران نوسان گير كه بخشي از پرتفوي انها درگيرنوسان گيري است در اولين شرايط مثبت چه فرداو يا چه روز ديگر 20% دوم از پرتفوي خود را نقد كنند . يعني درواقع به سمت 30تا40% نقد بودن پيش بروند . كمي صبر نياز است شايد قيمت ها رشد كند اما بايد صبر كرد تا اطلاعيه ها روي كدال بنشيند و مهمتر از ان سود سال 92 شركت هاست كه اين نقدينگي براي ان مقطع برنامه ريزي شده است .
فردا در مورد اين موضع سعي مي شود بيشتر صحبت شود .
و حالا سري به حاشيه هاي بازار مي زنيم
در حاشيه هاي بازار امروز خبرهاي سياسي كم رنگ و اقتصادي پر رنگ تر بود . تنها آيتمي كه در خبرهاي سياسي كمي ذهن بازار را مشغول كرده است بحث تغييرات كابينه است كه هر لحظه ممكن است خبر ساز شود . چالش سياست هاي داخلي كم از خارجي نيست .
در بحث دلار گفته مي شود بودجه و نرخ دلار بين 1700 و1800 بسته مي شود و البته بخشي از درامد ها نيز شناور خواهد بود . اين رشد به شرايط بازار سرمايه كمك خواهد كرد . در مجلس هدفمندي و افزايش نهاده ها براي سال 91 ممنوع و براي شش ماه اول سال 92 نيز گويا منتفي شده است .
اما در كنار اين رشد دربودجه نرخ دلار بازار نيز بين 3200 و 3300 در نوسان است . روند عدم كاهشي نرخ ارز نشان مي دهد كه شركت هاي صادر كننده همچنان توانايي هاي بالايي رادر بازار دارند .
در مورد عرضه هاي اوليه بازار بايد اذعان داشت كه عرضه هلدينگ خليج فارس قطعي شده و گويا 1 ميليارد و 450 ميليون سهم اين شركت به زودي و در ماه آتي در بازار عرضه مي شود كه دهه فجر گويا اين عرضه انجام خواهد شد . گفته مي شود قيمت سهم در محدوده 2700 و 3000 ريال خواهد بود كه نقدينگي خوبي از بازار جمع مي كند . البته به بازار نيز فشار مي آورد .
در بحث ديگر با بازارهاي جهاني مواجه ايم كه آشتي دولت و سنا بر سر پرتگاه مالي جدي تر شده و خبر از يك توافق بزرگ به گوش ميرسد . منطقي است كه واكنش بازار ها مثبت باشد و اكثر فلزات و شاخص ها رشد كنند .
در حال حاضر مس در سطوح 7900 و روي در قيمت هاي 2050 قرار دارد كه رشد خوبي را در قيمت روي داشته ايم . قيمت نفت به 92 دلار و طلا به 1676 دلار نزديك شده است . شمش بيلت نيزدر محدوده 310 دلار قرار دارد .
در پايان بايد به شاخص اشاره داشت كه امروز حتي از مرز 38 هزار نيز عبور كرد اما كم كم با افت به مرز 37 هزار برگشت . امروز عمده رشد شاخص بر دوش نفت و گاز، پرديس و غدير بود و در كنار او مخابرات هم مفيد ظاهر شد . اما از ان سو دو بانك ملت و صادرات حسابي شاخص را منفي كرده و افت او را سبب شدند .
و حالا به سراغ بازار ميرويم …
در انتظار 9 ماهه ها!!!
در بازار امروز معاملات متعادل و عمدتا مثبت را در نمادهاي پتروشيمي شاهد بوديم پتروشيمي هايي كه با پتانسيل تعديل مثبت در گزارشات 9 ماهه خود همراه ميباشند و اين روزها بازار چشم انتظار اين گزارشات سرنوشت ساز ميباشند البته پتروشيمي ها بخش عمده اي از رشد قيمتي احتمالي ناشي از افزايش سود شركتهاي پتروشيمي را پيشخور كرده و نبايد حتي با توجه به تعديلات مثبت سنگين سهام اين گروه انتظار رشد بالايي از سهام پتروشيمي ها داشته باشيم . اما مي توان به تغييراتي در نرخ سود و نرخ خوراك آنها شاهد بود .
امروز پتروشيمي زاگرس به سطوح قيمتي 2000 توماني رسيده و متعادل شد انتظار نميرود رشد قيمتي بالايي در انتظار زاگرس باشد زاگرسي كه با توجه به عقب ماندگي فروش محصولاتش در نيمه اول سال در نيمه دوم سال اين عقب ماندگي را جبران خواهد كرد گفته مي شود زاگرس امسال 3600 ريال سود محقق خواهد كرد .
اما امروز پتروشيمي پرديس هم در عبور از سطوح قيمتي 6200 توماني ناكام ماند شپديسي كه با پتانسيل تعديل مثبت عايدي مواجه ميباشد شپديس براي سال جاري توانايي تعديل مثبت كوچك ديگري در گزارش 12 ماهه خود را داراست افزايش نرخ خوراك و ارزي شدن گازش نيز نميتواند تاثير بالايي بر شپديس داشته باشد سهمي كه سرمايه گذاري سپه اين روزها حسابي به ان علاقه نشان ميدهد. شنيده مي شود هفته بعد گزارش حسابرسي نشده و 12 ماهه سهم به بازار مي ايد و احتمالاً تعديلي ديگر در انتظار اين شركت است . هر چند خبر مهم اين است كه بحث افزايش سرمايه همزمان با مجمع عادي احتمالاً در هفته اول بهمن لحاظ مي شود . البته برخي معتقدند گزارش پرديس زودتر به بازار خواهد رسيد اما به هر حال گزارش او موج تغييرات را در بازار به همراه خواهد داشت.
امروز پتروشيمي خارك سريعا با روند متعادل در سطوح قيمتي 2500 توماني مواجه شد ظاهرا حجم عرضه ها انقدر زياد است كه فعلا مجالي براي رشد قيمتي اين سهم را نميدهد بايد به نكته مهمي درباره شخارك توجه داشت و اينكه فروش ارز صادراتي اين شركت هم اكنون با قيمتهاي ازاد ميباشد در صورتي كه بودجه شركت بر اساس ارز مبادلاتي بسته شده است . اين شركت گزارش 9 ماهه خود را با اعلام سود 5198 ريالي و تحقق نزديك به 90% سود در گزارش 9 ماهه اعلام كرده است . نكات جالب گزارش دو موضوع است 1- نرخ گاز با نرخ مبادله اي تعيين شده است 2- نرخ فروش دلار نيز به جاي ارز ازاد مبادله اي در نظر گرفته شده .
در مورد فروش محصولات نيز كمي محافظه كاري براي 3 ماهه پايان سال لحاظ شده كه البته برخي ان را ناشي از وضعيت مبهم فروش مي دانند .
شركت در پروپان و بوتان با كاهش پيش بيني توليد مواجه بوده است . در متانول اما روند توليد و فروش در 3 ماهه اخير بسيار مناسب بوده است . در مجموع و با اين تحولات احتمالاًسود خارك براي سال 92 نيز در محدوده 4000 ريال اعلام مي شود كه اين شوك منفي براي سهم است. خارك اگر در قيمت هاي منفي و 2200 قرار گرفت براي خريد مناسب است .
رونق ارزي در سيمانيها!!!
گزارشات مناسب اين روزهاي سهام صادر كننده سيمان باعث شده تا جو مثبتي را در سهام سيماني شاهد باشيم در گروه سيمان خبر آزاد سازي در اين گروه موثر بوده و به نظر ميرسد خبر عدم اجراي طرح هدفمندي نيز اين گروه را مثبت كرد اما دوام مثبت آن بالا نيست .
البته اين نكته مهم كه شركتهاي سيماني با استفاده از مازوت هزينه هاي سنگيني را متحمل خواهند شد را نبايد فراموش كرد به همين دليل تنها بايد بر روي سهام صادر كننده سيمانيها متمركز شد
امروز سيمان غرب با توجه به شايعه احتمال اعلام سود 100 توماني توسط اين شركت براي سال جاري شاهد رشد قيمتي بساير خوبي به همراه صف خريد و شكسته شدن سد قيمتي 420 توماني در اين نماد برتر صادر كننده سيمان بوديم .
اما سيمان فارس و خوزستان هم با صف خريد به روند صعودي خود ادامه داده و قيمتهاي 130 توماني را پشت سر گذاشت سفارس از طريق شركتهاي صادراتي زير مجموعه خود قابليت رشد سوداوري خوبي را خواهد داشت .
اما سيمان هگمتان در استانه قيمتهاي 280 توماني به تعادل رسيد سهگمتي كه ميتواند در سال جاري نيز با رشدسوداوري مواجه شود .
عمر كوتاه گل لاله!
در بازار امروزهمانطور كه پيبشيني كرده بودين عمر ليدري بانكيها بسيار كوتاه بود بانكيها با سرمايه هاي سنگين و سهام شناور بالايي مواجه هستند كه حتي سرمايه هاي ميلياردي نيز قادر به حركت دادن سهام اين گروه نميباشد به همين دليل حتي نقدينگي فعلي نيز از پس رشد قيمتي سهام بانكي برنيامد. امروز خبر تكذيب عدم تعديل سود بانك صادرات باعث منفي شدن سهم شدو ساير بانكي ها نيز كم كمي راكد شدند .
امروز اطلاعيه شفاف سازي بانك صادرات مبني بر عدم تاثير فروش سهام غدير بر سود سال 91 اش و جبران عقب ماندگي پوشش سود اين بانك باعث شد تا امروز بانك صادرات با صف فروش همراه شود بانك صادراتي كه احتمالا مجددا به سطوح قيمتي اسمي 100 توماني بازخواهد گشت
در نماد بانك ملت امروز اين سهم با يك نوسان منفي به قيمتهاي 100 توماني اسمي رسيد احتمال عدم تعديل مثبت در گزارش 9 ماهه و سنگين بودن اينسهم اين روزها فروشندگان بسياري را در اين نماد براي فروش سهام خود ترغيب ميكند
يك بام و دوهواي معدنيها!!!
در بازار امروز معدنيها روند متعادل خود را ادامه دادند اين روزها معدنيها هم با توجه به رشد قيمتي اخير روند خنثي را در پيش خواهند گرفت انهايي كه با تعديل مثبت قابل توجهي در عملكرد 9 ماهه خود مواجه باشند همچنان روند صعودي را در پيش خواهند داشت در غير اينصورت روند خنثي و احتمالا اصلاحي در انتظارشان خواهد بود
امروز كالسيمين نيز در محدوده قيمتي 850 تومان به تعادل رسيد كالسيميني كه با پتانسيل تعديل مثبت عايدي همچنان گزينه اول سهامداران علاقمند به گروه روي ميباشد اين سهم در صورت تعديل مثبت عايدي تا سطوح قيمتي 1000 تومان در ميان مدت با رشد قيمتي همراه خواهد شد. زمزمه هايي از توقف و تعديل مناسب فاسمين به گوش ميرسد كه بر كل گروه روي نيز موثر است . در اين سهم ديروز در بور س كالا رشد قيمت محصولات شركت نيز جالب توجه بوده و به نظرميرسد فاسمين مي رود تا محركي براي كل گروه روي شود .هر چند امروز كل اين گروه همراه با بازار منفي شده بود .
اما در نماد ملي مس شاهد كاهش مجدد قيمتي اين سهم تا سطوح 800 تومان بوديم فعلا فملي روند نوساني را بين سطوح قيمتي 780-820 توماني را در پيش گرفته است فردا در مورد اين سهم نيز بيشتر صحبت كرده و اطلاعات دقيق تري خواهيم داد .
امروز فولاد صبانور در استانه قيمتهاي 3000 توماني ارام گرفت صبانوري كه با پتانسيل تعديل مثبت ديگري در گزارش 9 ماهه مواجه ميباشد اين روزها قيمت سنگ اهن در بازار چين با رشد خوبي همراه شده است كه ميتواند تاثير مثبت بسزايي در سوداوري اين شركت صادراتي سنگ اهن باشد.
در كچاد خبر مهمي داريم كه گويا نزديك به 1600 ريال سود در گزارش 9 ماهه محقق شده است .
تابلوي ايست
در بازار امروز با متعادل شدن روند بازار و افزايش عرضه ها در نمادهاي شاخص ساز شاهد بالا رفتن تابلوي ايست سرمايه گذراريها بوديم .
امروز غدير در استانه قيمتهاي 500 تومان با فشار عرضه ها به تعادل رسيد اگر چه غدير با احتمال تعديل مثبت عايدي از طريق پارسان مواجه ميباشد اما ظاهرا فعلا بازار قيمتهاي بالاي 500 تومان را براي اين سهم مناسب نميداند هر چند اعتقاد اين است كه با اعلام سود پرديس و مجمع اين شركت ها اين قيمت ها براي سهم فراموش خواهد شد .
امروز نفت و گاز با عرضه هاي سنگين غدير بازهم با صفوف خريد و اشتهاي سيري ناپذير بازار مواجه بود . شنيده ها حاكي از ان است كه هر دو شركت كرمانشاه و مارون كه براي بررسي اطلاعات متوقف شدند تعديل دارند و قرار بر اين است تا با نرخ گاز مبادله اي براي 6 ماهه دوم سود خود را به بازار اعلام كرده و بازگشايي شوند كه بر سود پارسان نيز موثر خواهند بود و اگر سياست تقسيم سود را كمي بالا ببرند سود پارسان نيز مثبت خواهد شد .
امروز معادن و فلزات هم در استانه قيمتهاي 600 توماني به تعادل رسيد ومعادني كه با پتانسيل تعديل مثبت عايدي همراه ميباشد اما فعلا تا گزارشات 9 ماهه شركتهاي زير مجموعه خود به خصوص سنگ اهنيها و ملي مس نرسد تواني براي رشد بيشتر قيمتي ندارد.
چهارگوشه بازار
امروز فولاد مباركه با فشار عرضه ها با روند نوساني مواجه شد فعلا فولاد براي رشد بيشتر قيمتي به خصوص عبور از سطوح قيمتي 520 توماني احتياج به يك پتانسيل قوي دارد . در حال حاضر 12 روز از آغاز دوره 3 ماهه جديد مي گذرد و فولاد توانسته 327 ميليارد تومان فروش داشته باشد كه اگر براي فولاد مباركه ميانگين فروش روزانه را براي 6 ماهه اول لحاظ كنيم 2 برابر ميانگين قبلي است و اين نشان مي دهد در گزارش 12 ماهه وضعيت سود فولاد بهبود و تعديل جدي خواهد داشت . ديروز روز خوبي براي محصولات فولادي در بورس كالا بود و با اين كه بدون رشد قيمت به كار خود پايان داد با حجم بالا نشانه خوبي براي اين سهم بود . در صورتي كه فولاد به قيمت هاي 4600 و زير 4700 ريال برسد با ديد مجمع خرد خرد خريد كردن منطقي است .
فولاژ نيز اين روز ها به گره فكر مي كند . سهمي كه گفته مي شود سال بعد از محل سود شركت فولاد غدير ايرانيان نيز تعديل دارد .
امروز گروه بهمن با صف خريد قيمتهاي 130 توماني را هم پشت سر گذاشت پرتفوي بسيار مناسب خبهمن به خصوص سرمايه گذاري در سهام پارسان باعث توجه بازار به خبهمن شده است اما در نهايت انتظار داريم به زودي و احتمالا فردا شاهد متعادل شدن روند قيمتي اين سهم خودرويي باشيم
امروز سرمايه گذاري اتيه دماوند كه به زودي تحليل بنيادي و ارزش گذاريش در سايت قرار خواهد گرفت با افت قيمتي به سطوح زير 300 تومان رسدي انتظار متعادل شدن روند اين سهم در قيمتهاي 280 تومان و نوسان قيمتي اين سهم را طي روزهاي اتي را داريم
اين روز ها نفت بهران و نفت پارس با رشد قيمتي مداوم مواجه هستند كه ناشي از خبر افزايش 50% قيمت محصولات اين شركت هاست اما بايد توجه داشته باشيد كه اگر قيمت محصولات اين شركت ها به اين ميزان رشد كند بايد ديد ايا در ميزان مصرف نيز موثر خواهد بود يا خير ؟!امري كه به نظر كمي از سود اين شركت ها بكاهد پس بايد مراقب صفوف خريد اين شركت ها بود .
مخابرات هم در مقابل عرضه ها كم اورد و بالاخره منفي شد . هر چند برخي در طول بازار چند بار تلاش مي كردند او را مثبت كنند اما شدت عرضه ها بالا بود . در كنار او همراه نيز منفي بود كه هر دو سهم به خصوص همراه با ديد ميان مدت مناسب است .
ملي مس نيز امروز منفي بود هر چند كه در منفي ها خريدار زياد دارد . زمزمه هايي از امار بالاي صادرات شركت به گوش ميرسد كه بايد خود را در گزارش 9 ماهه نشان دهد .
امروز قندي ها نيز منفي بودند كه به نظرميرسد اگر فردا وضعيت بازار به سمت منفي شدن پيش برود قندي ها بارديگر مورد توجه بازار باشند كه البته گروه غذايي نيز همين وضعيت را دارد . خريد منفي هاي لرستان و اصفهان براي بازار روز هاي منفي مي تواند جالب باشد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
12 دي 91
