گزارش بازار شنبه 25 آذر 91
غدير درماني بازار!
گزارش بازار – بتاسهم –16:00 امروز شنبه ، 25 آذرماه ، بازار سرمايه يك روز پس از تصميماتي كه در حوزه سياسي و اقتصادي گرفته شده واكنش آنچناني نشان نداد و درست بر خلاف نظر برخي كه فكر مي كردند پس از خبر اخير اژانش فضاي بازار مثبت خواهد بود فشار فروش برخي نوسان گيران در پايان ماه باعث شد تا بازار زير فشار عرضه نتواند واكنش خوبي را نشان دهد . اما همين نه مثبت و نه منفي بودن بازار و همراه شدن با حجم معاملات بالا در نماد هاي بزگ مي تواند يك نشانه باشد .
اين نشانه بدين معني است كه با پايان يافتن اين فشار فروش بازار مي تواند بارديگر در مدار رشد قرار گيرد البته نه ان رشدي كه هر روز شاهد 4% مثبت شركت ها باشيم اما از اين قيمت ها نيز فاصله مي گيرد .
در روز هاي گذشته تاكيد شد بازار را بايد با عوامل مختلف تحريك كرد امروز بحث اژانش و توافقات اخير مي توانست اين زمينه سازي را فراهم كند اما در حال حاضر بازار زير فشار فروش اين نوسان گيران قرار دارد . با برطرف شدن فشار تسويه حساب ها قطعاً بازار دور جديدي از رشد را مي تواند آغاز نمايد .
البته خبرهاي خوب ديگري نظير توقف برخي نمادها ، برطرف شدن ابهامات كلي برخي صنايع خبرهاي دلاري بودجه و موارد ديگر از جمله خبرهايي است كه مي تواند در كنار اين موضوعات كمك شاياني به بازار ما كند . اما همچنان تاكيد مي شود 3 رويداد 1- موضوع هسته اي 2- گزارش هاي پيش رو و 3- نرخ دلار و بودجه مهم ترين رويداد هاي شرايط پيش روي بازار ماست كه تا به امروز هر سه اين خبرها مي تواند تا حدودي به نفع بازار باشد .
اما در بازار امروز چه خبر بود و بازار فردا چگونه است …
شرايط دو قطبي رويداد هاي بد و خوب روبروي هم قرار گرفته اند و بايدديد امروز و فردا كدام يك اثر بهتري را در بازار خواهند داشت . در يك سو خبرهاي مثبت از اژانس و فضاي بهتر مذاكرات بين ايران و غرب قرار دارد كه بازار را به اينده اميدوار تر كرده است و در كنار ان خبر هاي خاص اقتصادي كه به ان اشاره مي شود از يك سو و خبر فروش اعتباري ها براي تسويه مهم ترين داستان بازار سرمايه است كه امروز و فردا اين دو در جدالي جدي با هم درگير هستند . البته تاكيد مي شود ايستادگي بازار امروز واقعاً ستودني بود هر چند انتظار برخي درجه مثبت هاي بيشتري از بازار بود .
اما براي روز هاي بعد …
به نظر ميرسد فردا نيز فشار فروش تا حدودي براي بازار وجود داشته باشد اما در بازار فردا هر چه به پايان ان نزديك تر شويم احتمالاً فشار خريد نيز افزايش يافته و وضعيت كمي بهتر مي شود و احتمال اين كه شدت فشار بازار در روز هاي دوشنبه و سه شنبه به سمت مثبت شدن بيشتر باشد محتمل تر است . بازهم اين پيش بيني فعلي از بازار است و ممكن است در طول اين چند روز تغيير كند .
در مورد شاخص امروز شاخص درماني با غدير جواب داد و فردا و روز هاي بعد نيزمي توانند با كمك برخي نمادها به خصوص گروه فولاد و سنگ آهن به محدوده 34 هزار برسد . محدوده اي كه جو رواني خوبي را براي بازار ترسيم مي كند و نشانه خوبي براي تكنيكاليست هاست . برگشت امروز شاخص الگوهاي تكنيكالي را براي يك رشد ديگر تكميل كرده است .
و حالا سري به حاشيه هاي بازار مي زنيم …
اين روز ها چشم و گوش فعالان بازار به تحولات بين ايران و اژانس دوخته شده بود . جايي كه هرمان ناکارتس معاون مدیر کل آژانس بین المللی انرژی اتمی که روز پنج شنبه در راس هیاتی هفت نفره از ماموران آژانس برای مذاکره با مقامات سازمان انرژی اتمی به ایران سفر کرده بود در نخستین موضع گیری خود از پیشرفت در این مذاکره و آمادگی برای توافق بین طرفین خبر داد.
اين موضع مهمي بود و نشان مي دهد طرفين براي توافق امادگي دارند اما نبايد خيلي هم خوش بين بود چرا كه در دفعات گذشته نيز اين رويه تكرار شده است . بازار قطعاً امروز به اين خبر واكنش مثبت نشان مي دهد و بايد منتظر واكنش دلار هم باشيم اما هيچ يك جدي نيست .
در كنار اين خبرها بحث مذاكرات 1+5 قطعاً اهميت بيشتري خواهد داشت . جايي كه اشميت و باقري براي دور جديد و زمان و مكان ان در حال رايزني هستند و گفته شده غرب يك پيشنهاد جديد به ايران ارائه خواهد كرد . برخی از مقامات آمریکایی اعلام کردند که احتمالا اوایل هفته آینده کشورهای ۱+۵ با ایران در خصوص بسته تشویقی به ایران درباره برنامه هستهای وارد مذاکره شوند
گفته ميشود براساس پیشنهادت جديد ایران باید غنی سازی 20 درصدی اورانیوم را متوقف کند همه ذخایر اورانیوم غنی شده 20 درصدی خود را به کشور دیگری بفرستد یا آن را در پژوهش های علمی مصرف کند و فردو را نيز تعطيل كند . اين همان چيزي است كه در بغداد و مسكو مطرح شده بود اما گويا در اقدامي كه تغييراتي را نسبت به قبل داشته آمریکا نیز به صورت فوری، تحریم های اقتصادی سیاسی علیه ایران را کاهش می دهد
مشكل اينجاست كه غرب براي تعليق 20% چيز جديدي به ايران نمي دهد و تحريم ها سر جاي خود باقي است اما بايد در اين مورد كمي صبر كرد تا تعيين تكليف قوي تري صورت گيرد . اما مطرح شدن اين بحث ها مي تواند خود نشان دهنده تغيير رويكرد جدي مذاكره با ايران باشد . در داخل نيز فضا براي مذاكره كمي بازتر شده است .
در ميان اين همه خبرهاي سياسي بحث اسد نيز داغ شده است . به نظر ميرسد دو ماه پيش رو براي سوريه وضعيت بسيار حساس و خاص خواهد شد و احتمال سقوط اسد و يا تغييرات بنيادي وجود دارد . هر تغيير اين چنيني براي بازار ما مضر خواهد بود و ضربه سختي به بازار ما مي زند .
در مجموع وضعيت سياسي فعلاً مثبت است اما فضا همچنان بسيار ترديد اميز خواهد بود .
در خبرهاي اقتصادي نرخ دلار امروز كمي كاهش يافت اما افت ان بالا نبود و بازهم در محدوده 2950و 3000 تومان باقي مانده است كه چسبندگي خوبي را به اين قيمت ها پيدا كرده و اين خبر خوبي براي بازار است كه با كاهش ريسك سياسي دلار كم نشود . در كنار ساير خبرهاي اقتصادي خبر نرخ برق نيز در نوع خود جالب توجه بود كه در مورد ان نيز صحبت مي شود .
به نظر ميرسد كه اين هفته تغييرو تحولات بودجه كشور به مجلس برسد و اوضاع براي اقتصاد و بورس كمي شفاف تر شود . هنوز هم زمزمه هاي دلار 1800 توماني در راهروهاي مجلس شنيده مي شود . اما در بازارهاي جهاني وضعيت كمي متفاوت است . خبرهاي مختلف باعث فراز وفرود اين بازارها شد اما در نهايت افت آنچناني را در فلزات شاهد نيستيم هر چند كه طلا به زير 1700 دلار امد . قيمت نفت در محدوده 86 دلار باقي ماند . مس در محدوده 8060 دلار ، روي 2070 و الومينيوم نيز 2075 دلار معامله مي شد كه خبرخوبي براي بازار خواهد بود كه ريزشي انچناني را تجربه نمي كنند .
در پايان مقدمه بايد به شاخص اشاره داشت كه امروز با كمك نمادهايي مانند غدير، فولاد ، سنگ آهني ها و مپنا رشد 262 واحدي را داشت و در يك قدمي 34 هزار قرار گرفت و با رشدي 50 واحد مي تواند به 34 هزار برسد .
تن به اصلاح نمي دهند!
در بازار امروز و در نمادهاي معدني شاهد برگشت زود هنگام روند معدنيها بوديم به خصوص سنگ اهنيها كه پس از محاسبات اثر افزايش حقوق دولتي و عدم تاثير گذاري بالا بازار مجدد روي خوش خود را به اين نمادها نشان داد. روز چهار شنبه بهره مالكانه بازهم بازار را به هم ريخت. در گزارش بازار روز چهار شنيه نيز گفتيم كه حتي افزايش 200% اين نرخ اثر كمتر از 7 الي8% بر سود اين دو شركت دارد .
خبر شايعه ماليات و حذف ان نيز به زودي طي اطلاعيه اي از سوي كچاد تكذيب ميشود .
امروز گلگهر با صف خريد و روند صعودي مجددا به سطوح قيمتي بالاي 1100 توماني بازگشت كگلي كه با پتانسيل تعديل مثبت عايدي مواجه ميباشد و تاثير افزايش حقوق دولتي تنها 4-5 تومان ميتواند بر سود كگل كگل تاثير منفي بگذارد كه ان هم با توجه به پتانسيل رشد توليد و فروش و رشد قيمتي محصولات اين شركت رقم ناچيزي ميباشد. گزارش 6 ماهه حسابرسي شده كگل نيز تعديل داشت كه سود شركت از 1393 ريال به 1547 ريال افزايش يافت كه افزايش مبلغ فروش بدليل افزايش نرخ فروش شمش فولاد خوزستان مي باشد که مبناي نرخ فروش اين شرکت مي باشد ضمناً افزايش مقدار فروش گندله از 3.300.000 تن به 3.500.000 تن باعث افزايش مبلغ فروش گرديده است. در كنار ان شنيده شده 130 ريال نيز از بابت تسعير ارز فروش هماتيت به سود شركت اضافه مي شود .
اما فشار عرضه ها بر روي چادرملو بسيار بالا بود به طوري كه اين سهم در سطوح قيمتي بالاي 1100 تومان به تعادل رسيد و نتوانست قيمتهاي 1200 توماني را در هم بشكند كچادي كه ظاهرا همچنان معافيت مالياتيش پابرجا بوده و به نظر نميرسد افت قيمتي چنداني را تجربه نمايد فعلا تا گزارش 9 ماهه اين سهم انتظار نوسان قيمتي كچاد را بين دو سطح قيمتي 1100-1300 تومان را داريم . شنيده شده گزارش 9 ماهه اين دو شركت هر دو با تعديل همراه خواهد شد .
اما اين روزها از يك طرف فشار صبا تامين بر ملي مس براي كنترل روند قيمتي اين سهم و از طرف ديگر احتمال عدم تعديل مثبت عايدي ملي مس در گزارش 9 ماهه باعث نوسانات منفي اين سهم علي رغم رشد قيمت مس در بازارهاي جهاني شده است قيمتهاي 700 تومان را به عنوان حمايت مهم اين سهم معدني ارزيابي ميكنيم و در مجمع مي تواند انتظار فملي 8500 ريالي داشت . سهم كوتاه مدت كنترل مي شود اما ميان مدت مثبتي دارد .
توفان تجهيزاتيها شروع شد
اين روزها تجهيزاتيها همچنان به واسطه خوشبيني افزايش نرخ ارز مرجع در بودجه سال 92 با رشد قيمتي به روند صعودي خد ادامه ميدهند افزايش ارز مرجع موجب افزايش ريالي قراردادهاي اين شركتها در نهايت افزايش سوداوري خوبي در تجهيزاتيها خواهد شد به شرط اين كه بهاي تمام شده آنها تغيير انچناني نكند . فعلاً جو داغ اين گروه بازار و نوسان گيران را به سمت خود كشيده است .
امروز خبر افزايش نرخ برق به سطوح 80 تومان در بودجه سال 92 باعث شد تا مپنا كه هم پيمانكار صنعت برق بوده و هم مالك چندين نيروگاه ميباشد با رشد قيمتي و صف خريد سنگين به سطوح قيمتي بالاي 200 تومان برسد مپنا پتانسلي رشد تا قيمتهاي 220 تومان را در مقطع فعلي را دارد
امروز همانطور كه پيشبيني كرده بوديم اذراب هم با صف خريد و روند صعودي مواجه شد اذرابي كه هدف قيمتي 240 تومان و در نهايت 260 توماني را پيش رو دارد اين روزها شايعه شده اذراب پتانسيل تعديل مثبت عايدي را در گزارش 9 ماهه خود را دارا ميباشد اما تاكيد مي شود مراقب بازي نوسان گيري در اين سهم بود .
در اين گروه فردا احتمالاً بازهم حفاري عرضه دارد و فعلاً در بين دو بازه 2450 و 2650 در نوسان است .
بازگشت غولها!!!
در بازار امروز شاهد بازگشت غولهاي بازار سرمايه و يا همان نمادهاي سرمايه گذاريها در بازار بوديم اين روزها سهامداران سرمايه گذاريها بيشتر چشمشان با روند شاخص و مقاومت 34 هزارواحدي ميباشد مقاومتي كه اگر شكسته شود سرمايه گذاريها به همراه شاخص رشد قيمتي خوبي را تجربه خواهند كرد
امروز معادن و فلزات با نوسانات اندك اما مثبت همراه شد ومعادن نيز فعلا روندش بستگي به روند اتي سنگ اهنيها دارد ومعادني كه نه جاي رشد بالايي و نه جاي افت بالايي دارد و فعلا روند نوساني اندكي را تا گزارشات 9 ماهه شركتهاي زير مجموعه خود در پيش خواهد گرفت . اما او در قيمت هاي 5200 و 5300 ريال براي نوسان گيري گزينه جذابي است .
امروز سرمايه گذاري صندوق بازنشستگي با خبر احتمال فرابورسي شدن دو شركت زير مجموعه خود تا پايان سال با نوسانات مثبت مجددا به سطوح قيمتي بالاي 260 توماني بازگشت وصندوق به نظر ميرسد فعلا نوسانات اندكي را در همين سطوح فعلي تجربه نمايد اما بايدديد تكليف اين خبر چه مي شود .
دراين گروه ونيكي نيز با حمايت بانك تجارت مثبت بود كه روز هاي گذشته از احتمال نوسان سهم گفته بوديم .
ارامش در فولاديها!!!
در بازار امروز شاهد شكل گيري روند متعادل در نمادهاي فولادي بوديم روند مثبت قيمت محصولات فولادي در بازارهاي جهاني و افزايش نرخ ارز باز هم اميدهايي را در نمادهاي اين گروه در راستاي افزايش نرخ محصولاتشان به وجود اورده است
امروز فولاد خوزستان بر خلاف ساير نمادهاي فولادي با معاملات بهتري همراه شد رشد نسبي قيمتهاي جهاني بيلت از يك طرف و جدي شدن شايعات تعديل مثبت اين شركت فولادي در گزارش 9 ماهه باعث شده تا بازار به اين سهم نيز توجه نمايد فخوز در صورتي كه بتواند از سد قيمتهاي 2300 تومان عبور نمايد توان رشد قيمتي خوبي را خواهد داشت
اما فولاد مباركه امروز در سطوح قيمتي 420 توماني متوقف شد فولادي كه اين روزها در ايستگاه هاي 400 و 420 و 440 توماني در نوسان ميباشد فعلا انتظار نوسانات عالي را در اين سطوح از فولاد داريم فولادي كه چشم اندازش همچنان مثبت ارزيابي ميگردد
امروز ذوب اهن توانست در قيمتهاي 270 تومان كمي ارام بگيرد البته شنيده ميشود ذوب اهن فعلا در سطوح قيمتي 260-280 تومان در نوسان خواهد بود ذوبي كه تنها اميدش به گزارش 9 ماهه پيش رو ميباشد و در غير اين صورت در همين سطوح در جا خواهد زد و حتي احتمال افت نيز وجود دارد .
تحركات اندك در اردوي كاشي ها!!!
در بازار امروز نمادهاي كاشي وسراميك شاهد حضور مثبت تر نمادهاي خود بودند .امروز با خبر ممنوعيت واردات كاشي و سراميك شاهد افزايش ياران مثبت در اردوي اين گروه بوديم
امروز گرانيت بهسرام با حجم معاملات ميليوني خود بيش از 1 درصد از سهام خود را مورد معامله قرار داد حتي قيمتهاي 145 تومان هم نتوانستند مانع رشد قيمتي اين سهم شوند .اما در نماد كاشي سينا امروز همچنان جدال در سطوح قيمتي بالاي 400 تومان را از اين سهم شاهد بوديم .
امروز معاملات مثبت خوبي را از كاشي سعدي شاهد بوديم سهمي كه حتي امروز قابليت رسيدن به صف خريد را نيز داشت . البته توصيه مشخصي به حضور در هيچ سهمي از اين گروه نمي شود .
چهارگوشه بازار!!!
امروز ليدر روييها يعني توسعه معادن روي همچنان در سطوح قيمتي 300 تومان با نوسان همراه بود كرويي كه با پتانسيل تعديل مثبت عايدي بسيار خوبي همراه ميباشد و قيمتهاي جهاني نيز همسو با رشد سوداوري اين سهم حركت ميكنداما احتمال ارزي شدن خوراك مجموعه توسعه معادن روي و افزايش بهاي تمام شده در شركتهاي اين گروه سهامداران كروي را نگران كرده است
اين روزها پارسان با توجه به تعديل مثبت عايدي پتروشيمي پرديس كم كم بايد به فكر توقف نماد و تعديل مثبت عايدي باشد پارساني كه امروز با نوسانات مثبت و منفي خوبي همراه شد به نظر ميرسد پارسان در صورت تعديل مثبت عايدي در قيمتهاي بالاي 1000 تومان به معاملات خود ادامه دهد
گفته مي شود قرار براين شده است كه نرخ خوراك پتروشيمي ها از مهر ماه با نرخ مبادله اي لحاظ شده و گويا به شركت ها نيز ابلاغ شده است .اين كه صحت اين خبرتا چه حد است بايد كمي صبر كرد اما همزمان شنيده مي شود رايزني هاي بسيار گسترده از سوي سهامداران پتروشيمي ها با نمايندگان مجلس در جريان است تا نرخ خوراك كنترل شود . گفته مي شود مد نظر مديران پتروشيمي و شركت ها نرخي بين 1700 و 1800 ريال است .
در بين اين شركت ها دو شركت خارك و و زاگرس با خبرهايي از تعديل سود مواجه شدند و افت قيمت انها براي بازار جذاب است . هر دو شركت در منفي هاي فردا به خصوص خارك براي نوسان گيري و زاگرس براي ميان مدت مي توانندجذاب باشند . اگر توافقي صورت گيرد زاگرس يكي از بهترين گزينه هاي بازار است .
پرديس سود خود ر ا با تعديل به بالاي 1200 تومان رساند و حالا برخي از سود 1300 و 1400 توماني صحبت مي كنند كه به نظر ميرسد سود 1300 نيز براي پرديس قابل دسترسي باشد . اما نكته مهم سياست تقسيم سود شركت تغيري نكرد . امروز پرديس كاهش نداشت اما خبر عدم تغيير سياست تقسيم سود جلوي رشد قيمت سهم را گرفت هر چند كه احتمالاً در مجمع 100% سود تقسيم مي شود . البته برخي از نگهداري باقي سود براي افزايش سرمايه صحبت مي كنند .
برخي دليل ان را بخشنامه جديد وزارت نفت مي دانند كه با نرخ خوراك جديد سود پرديس حدود 45 تا50 تومان كم مي شود و اين عدم رشد سياست تقسيم سود بابت همين مسئله است .
نكته ديگر اين است كه پارسان قصد دارد از همه ي خبرهاي خوب به صورت پلكاني استفاده كند . تقسيم سود مناسب در مجمع پيش روي پرديس خبر مناسبي براي غدير و پارسان است كه در زمان مجمع انها براي اين دو مهم خواهد بود . نكته اخر پرديس افزايش سرمايه و مجمع پيش رو را در حالي در پيش دارد كه پيش ازاين نيز خريد اين سهم توصيه شده بود .
در حال حاضر خريد فقط براي ميان مدت ها و بلند مدت ها با ديد حضور 6 ماه تا 1 ساله در سهم توصيه مي شود . هر چند ممكن است سهم تا 55000 ريال نيز رشد كند . براي نوسان گيري و البته بازه ميان مدت 3 الي 4 ماهه پارسان و غدير مناسب ترند .
امروز غدير با وضعيت بسيار مثبتي بازگشايي شد . غدير پس از اعلام سود 1007 ريالي با سرمايه جديد براي سال 92 و سود 917 ريالي براي سال 91 به بازار امد كه البته گفته مي شود با تعديل پرديس وتقسيم 100% سود 1200 توماني سود غدير نيز به بالاي 1000 ريال مي آيدو و در مجمع احتمال تقسيم 700 ريال وجود دارد . با ين شرياط حداقل قيمتي سهم تا بهمن ماه به 4800 و 4900 ريال خواهد رسيد و هنوز هم به ميان مدت ها توصيه مي شود . البته در حال حاضر پارسان و پرديس براي ميان مدت گزينه قوي تري هستند .
در بازار امروز شبندر بازهم شاهد جابجايي هايي بود كه به نظر ميرسد فردا سهم را بالاي 3600 ريال برساند . اين سهم نيز به مانند بسياري ازسهم هاي بازار منتظر نرخ ارز است .
در كنار شركت هاي بزرگ امروز غمارگ و غبشهر صف خريد شدند . شايد فردا صف انها مدتي عرضه شود اما بهنظر ميرسد جاي افت آنچناني را در اين دو سهم نداشته باشيم به خصوص براي غبشهر كه صورت هاي مالي شفاف تر و وضعيت بنيادي قوي تري دارد .
در پايان بايد به گروه قند اشاره كرد كه امروز در بين اين گروه قپيرا شرايط بهتري داشت كه زمزمه هاي تعديل مثبت سنگين سهم در بازار وجود دارد .
در مورد گروه خودرو معاون وزير صنعت اعلام كرده است كه قیمت خودرو توسط تشکلها و انجمنهای مرتبط با آن قیمتگذاری خواهد شد و از دستور سازمان حمايت بيرون آمده است . اين خبر خوبي است كه مي تواند فردا جو خوبي را به كل گروه وارد كند .
گروه تحلیل گری بتا سهم
25 آذر 91
