گزارش بازار دوشنبه 20 آذر 91
برگشت با شك و ترديد!
گزارش بازار – بتاسهم –17:50 امروز دوشنبه ، 20 آذر ماه بازار سرمايه يك روز برگشتي ديگر كه اصلاح را تمام شده مي دانست شاهد بود. كه اين برگشت البته با شك و ترديد هايي نيزهمراه بوده كه برخي را نسبت به روزهاي آتي بازار دچار شك و دودلي كرده است . بازار از يك سو تحليل تكنيكال را پيش روي خود مي گذارد ودر كنار ان شرياط نمادها ، پي به اي ، خبرهاي مهم و گزارش ها را به مانند يك پازل كنار هم ميچيند و در نقطه مقابل مي بيند كه در اين شرايط بازار براي رشد بيشتر كشش انچناني ندارد .البته پس از ان موارد مثبت را نيز بررسي مي كند و در اين سبك و سنگيني به يك نتيجه ميرسد كه در ادامه به ان اشاره خواهيم كرد .
ديروز نيز در همين گزارش بيان شد كه بازار براي رشد به يك جرقه و يا محرك قوي خبري و تحليل نياز دارد كه بايد هر چه سريعتر به بازار برسد . برخي ان را يك خبر سياسي، برخي ديگر خبر خوب از دلار و بودجه و برخي نيز گزارش هاي 9 ماه مي دانند كه البته اين اخري مدتي زمان مي برد تا به بازار برسد اما اثرات ان از هفته بعد آشكار تر در بازار نمود خواهد داشت .
تجربه مديران بورسي نشان داده است كه در شوك درماني در بازار خبره هستند . همين كه امروز نماد ها را به دو دسته تقسيم كردند و شاراك و شيران و برخي ديگر را بازكرده و غدير را بازگشايي نكردند نشان از اين است كه مديريت شاخص و بازار براي مديران كاربلد بورسي از اهميت بسيار بالايي برخوردار است .
مي توان اميدوار بود كه اين شرايط يك بارديگر در آستانه گزارش هاي 9 ماهه نيزدنبال شود و بورس اين بار با شدت كمتري در پي مديريت تعديل و بازگشايي هانماد ها بر آيد . البته در اين بين فشار فروش در كنار خبرهاي خاص سياسي نيز مي تواند كل بازي را تحت تاثير قرار دهد .
اما در بازار امروز چه اتفاقي روي داد و چه شرايطي را شاهد بوديم . بازار ديروز و رفتار ان براي ما يكي از مهم ترين مشخصه هايي بود كه توانستيم به بازار امروز و شرايط نسبتاً مثبت آن برسيم . درست در نيم ساعت بازار ديروز و پايان وقت ، عرضه ها كمتر و شدت تقاضا بالا گرفت و اين عاملي براي رشد در نماد ها شد. امروز اين تغيير چهره را با اين رفتار و همچنين برخورد شركت ها به نقاط حمايت به خوبي مشاهده كرديم . البته بازهم تاكيد مي كنيم كه يك محرك قوي براي برگشت بازار لازم است. امروز مديريت كلان شاخص نيز تا حدودي نتيجه بخش بود .
در بازار فردا فشار عرضه بازهم وجود خواهدداشت از همين رو بازهم در بازار فردا روز چندان مثبتي را نداريم البته شدت ريزش بالايي را نيز نخواهيم داشت اما همين كه جو عرضه در بازار بالا نيست و عموم بازار چه به سمت مثبت و چه منفي گرايش انچناني ندارد . از همين رونمي توان جهت مشخصي از بازار براورد كرد . همين طور كه امروز ديديم شاخص مثبت اما جو عمومي بازار خيلي با اين روند همراهي نمي كرد .
براي بارچندم تاكيد مي كنيم بازار و بدن او كرخت شده و براي حركت بايد خبرهاي مثبت و خوبي به ان برسد .
در مورد شاخص شرايط به چه شكل است …
در شاخص امروز پرش 148 واحدي شاخص ورسيدن او به 33760 بسياري ار مجاب كرده كه روند رو به رشد بازار منطقي و قطعي است. منتهي اين بار سرعت رشد او بسيار ضعيف خواهد بود و ممكن است مدتي طول بكشد تا اهداف 38 و يا 40 هزار توسط شاخص لمس شود . به وضوح مشخص است كه 3 عامل از اين پس در شاخص نقش آفريني خواهند كرد . 1- بحث نرخ ارز چه ازاد و چه بودجه 2- خبرهاي سياسي و 3 گزارش هاي پيش رو عواملي هستند كه مسير بازار و شاخص را طي روز هاي آتي مشخص خواهند كرد .
اما در حاشيه بازار چه خبر است …
در اوضاع سياسي داخلي گفته مي شود از دي ماه تبليغات انتخاباتي كانديدا وارد فاز جديدي خواهدشد كه تغييرات ملموسي را در اين شرايط خواهيم داشت .گفته مي شود امروز منوچهر متكي و طي هفته هاي آتي حداد عادل و قاليباف به طور رسمي و از اواخر دي مشايي نيز حضور خود را اعلام خواهند كرد . البته ممكن است شاهد تنش هايي در اين حوزه باشيم اما بايد سعي شود بازار سرمايه و اقتصادي كشور از تنش دور بماند . در سوي ديگر گفته مي شود زمزمه هاي مذاكرات ايران و 1+5 در هفته هاي اتي جدي تر خواهد بود . در خواست ها مشخص است . طرف مقابل كمي از خواست خود مبني بر تعليق فعاليت ها كوتاه مي آيدو از از اين سو ايران نيز با برخي امتياز ها خواستار لغو تحريم ها و … خواهد شد . به نظر ميرسد اوايل دي ماه شاهد اين مذاكرات حساس و تاريخي براي بازار باشيم .
در خبرهاي اقتصادي صحبت هاي فرزين نكات بسيار جالبي را درپي داشت و صحبت هاي ديروز او بود كه گروه قند را مثبت كرد . در كنار اين خبرها زمزمه هاي مجلس و بودجه نيز جالب خواهد بود اما كم كم بايد نگران تصميمات ناگهاني در حقوق معادن و يا نرخ خوراك و … نيز باشيم .
در دلار اما قيمت بارديگر به ارامش رسيده و نرخ دلار به 2950 بازگشت . بازهم تاكيد مي كنيم كه ثبات نرخ ارز در شرايط فعلي بهترين خبر براي بازار است .
اما در بازارهاي جهاني كار با كاهش اندك فلزات آغاز شد و باز هم با رشد به كار خود ادامه داد كه خبر خوبي در اين بي خبري در بازار است . رشد نفت و طلا آغاز شده است و طلا به 1712 دلار رسيده و نفت نيزدر قيمت هاي 86 و 87دلار قرار دارد . مس كمي به زير 8 هزار دلار رسيده بود بار ديگر با رشد به بالاي اين عدد دست يافت واما احتمالاً به سرعت ريزش اندك خود را جبران كند . روي نيز در محدوده 2050 دلار قرار دارد كه در مجموعه خبرهاي خوبي از بازار هاي جهاني براي بازار ماست .
در بين حاشيه هاي ديروز و امروز شايد تنها خبر تحريم 18 بهمن بوده كه كمي ذهن بازار را درگير خود كرده در غيراين صورت بازار حاشيه منفي خاصي را از نظر مسائل سياسي و اقتصادي هنوز تجريه نكرده است .
و در پايان بايد به شاخص اشاره داشت كه امروز با كمك فولاد و همچنين كچاد، كگل، اميد و معادن حسابي شاخص را تقويت كردند . البته از نقش مپنا نيز نمي توان گذشت .
امرو شاخص با كمك اين نماد ها در محدوده 33760 قرار گرفت كه به نظر ميرسد فردا نيز با كمك غدير مثبت باشد و كمكم به 34 هزار برسد .
بازار تجهيز ميشود
در بازار امروز تجهيزاتيها با برگشت روند مواجه شدند شايعه شده نرخ ارز مرجع در بودجه سال 92 با رشد خوبي همراه شده است اين امر در صورتي كه صحت داشته باشد با توجه به قراردادهاي ارزي شركتهاي تجهيزاتي ميتواند زمينه ساز رشد قيمتي و سوداوري خوبي در نمادهاي اين گروه شود . البته بايد در مورد بودجه آنها دقيق تر صحبت كرد چرا كه دولت نيز در پرداخت هاي مالي با مشكلات جدي مواجه است .
امروز ماشين سازي اراك با معاملات مثبت خود سطوح قيمتي 200 توماني را هم پشت سر گذاشت اما اذراب امروز با صف خريد به سطوح قيمتي بالاي 220 تومان بازگشت اذرابي كه با اين برگشت قيمتي مجددا تا سطوح قيمتي 230-240 تومان در نوسان خواهد بود فاذر اين روزها اگر بتواند گزارش مناسب 9 ماهه را ارائه نمايد توان رشد قيمتي خوبي را پيدا خواهد كرد . چرا كه جو سازي خبري خوبي نسبت به فاراك روي ان صورت گرفته است .
امروز مپنا هم با صف خريد به نوسانات مثبت خود ادامه داد ديروز در مورد اين سهم صحبت شد و توصيه به خريد شده بود . به نظرميرسد در مپنا شاهد يك نوسان 10% چند روزه در سهم باشيم كه حد ضرر ان با جمع آوري ديروز به حداقل رسيده است . نوسان گيران مي توانند در اين نماد براي 3 الي 4 روز فعال باشند . مپنايي كه پتانسيل رشد قيمتي تا سطوح 200 و سپس 220 تومان را دارا ميباشد شنيده ميشود مپناازبابت دريافت نيروگاه سنندج هم با تعديل مثبت ديگري مواجه ميباشد اما هنوز خبر قطعي ان به بازار نرسيده است .
امروز حفاري شمال نيز مثبت بود كه به نظر ميرسد پس از كمي معاملات و خشك كردن فروشندگان در قيمت هاي مثبت به سمت اهداف 2800 ريالي گام بردارد .
پتروشيمي ها و پاقدم بد!!!
در بازار امروز در گروه پتروشيمي بازگشايي منفي پتروشيمي شازند خبر بدي براي اين گروه بود بالاخره ابهامات دريافت خوراك اثرات خود را بر روي سهام اين گروه در حال جاي گذاشت ميباشد پتروشيمي هايي كه با اين ترديدها و ابهامات پتانسيلهايشان كم رنگ شده و بيشتر تحت تاثير جوهاي رواني و احساسي قرار ميگيرند. يك باردر همين گزارش ها از مشكلات نرخ خوراك شازند گفتيم اما برخي دوستان در سايت هاي ديگر ما را به بدگويي در مورد سهم متهم كردند . اين سهم نيز به مانند شيران در مورد نرخ نفتاسردگم است و نمي داند چه شرايطي را بايد داشته باشد . شركت سود هر سهم خود را به به 1254 ريال افزايش داده است . البته بازار منتظر تعديل بيشتري ازاين شركت بوده اما شرکت قيمت بخشي از خوراک دريافتي 6 ماهه دوم سال مالي 1391 (معادل 31 درصد) را به نرخ ارز مبادله اي (هر تن 930 دلار و هر دلار 500ر25 ريال) پيش بيني نموده است (به نسبت مقدار فروش صادراتي 6 ماهه دوم به کل فروش 6 ماهه دوم سال).
اين در حالي است که قيمت خوراک 6 ماهه ابتداي سال با قيمت هر دلار 260ر12 ريال محاسبه شده است. اين در حالي است كه در 2 سناريوي ديگر سود هاي شركت اگر نرخ خريد نفتا با نرخ مبادله اي را از اول ابان محاسبه كند سود شركت 1499 ريال و اگر كل سال را با نرخ ارز 12260 ريالي محاسبه كند سود شركت نزديك به1950 ريال خواهد بود .
البته حال نيز بايد اذعان داشت كه با وجود تمامي ابهاماتي كه ذكر شد قيمت هايي كه امروز مورد معامله قرار گرفت قيمت هاي حداقلي بوده و مي تواند براي خريد جذاب باشد . البته اعتقاد داريم تعديل مثبت اين سهم در گزارش 9 ماهه قطعي ميباشد اما همچنان بازار به دليل ابهامات ناشي از دريافت خورك بر روي اين سهم دست به عرضه هاي احساسي ميزند
اما شايعه اعلام سود 1200 توماني شپديس باعث نوسانات مثبت اين سهم شد اما تا زماني كه سود 1200 توماني براي شپديس اعلام نشود نميتوان انتظار شكست سد قيمتهاي 4800 توماني را داشته باشيم در صورتي كه شايعه اعلام سود 1200توماني شپديس صحت داشته باشد انتظار قيمتهاي محدوده 5000 توماني را براي اين سهم را داريم. گزارش صادرات ابان ماه اوره در تجارت خارحي ايران اين شركت ها را اميدوار كرده است كه شرايط روز به روز بهترمي شود حتي از دوران قبل از تحريم نيز بهتر است! صادرات بيش از 300 هزار تن در يك ماه عدد قابل توجهي است . اين خبر به زودي اثر خود را بر روي گزارش هاي دو شركت كرمانشاه و پرديس نشان مي دهد . خريد كرمانشاه با ديد نوسان گيري و پرديس با ديد حضور در مجمع مناسب است . توصيه ما حضور قوي تر در پرديس است .
خبر ديروز جهش صادرات متانول باعث تعادل در معاملات امروز خارك شد خاركي كه با پتانسيل تعديل مثبت 20 درصدي در عملكرد 9 ماهه خود مواجه ميباشد .
چشم انتظار ياري!
در بازار امروز معدنيها همچنان چشم انتظار ياري گزارشات 9 ماهه خود هستند البته برخي از گمانه زنيها حاكي از احتمال دست گذاشتن دولت بر سر اين صنايع به خصوص روييها براي افزايش نرخ خاك دريافتي ميباشد امري كه به ضرر روييها تمام شده و ميتواند ضربه اي بر پيگره اين صنعت وارد سازد فعلا دربين معدنيها سنگ اهنيها از موقعيت مستحكمتري برخوردار ميباشد به خصوص با خبرهايي از تعديل در قلوهاي هميشگي يعني كچاد و كگل
امروز گلگهر تحت تاثير پذيره نويسي اوراق گهر زمين با جو مثبت مواجه شده و روند صعودي خود را تا سطوح 1100 توماني ادامه داد اين روزها شنيده ميشود كگل در تلاش است تا مجوز افزايش سرمايه 50 درصدي خود را اخذ نمايد كگلي كه مورد توجه فولاد مباركه نيز ميباشد
امروز شايعات كمبود خاك از يك طرف و احتمال افزايش نرخ خاك مصرفي كالسيمين از طرف ديگر باعث شده تا اين سهم به سطوح حمايتي 700 توماني برسد احتمال تعديل مثبت عايدي كالسيمين در گزارش 9 ماهه بعيد نميباشد سهمي كه قصد خريد بلوكي سهام روز زنگان را در دستور كار خود را دارد.
امروز چادرملو توانست در سطوح قيمتي بالاي 1200 توماني تثبيت شود در صورت انتشار گزارش مثبت از كچاد انتظار رشد بيشتر قيمتي را از اين سهم را داريم اما فعلا به نظر ميرسد شاهد نوسانات اندك در كچاد باشيم . در اين سهم افزايش سرمايه 100% در انتظار اين سهم است .
سرمايه گذاريها و مقاومت شاخص!!!
در بازار امروز سرمايه گذاريها به مقاومتهاي خود برخوردند شاخص با مقاومت 34 هزارواحدي مواجه ميباشد مقاومتي كه دامن سرمايه گذاريها را نيز خواهد گرفت.
در نماد سرمايه گذاري سپه همچنان به دليل رونق معاملات سنگ اهنيها شاهد رونق معاملات سهام اين سهم هستيم اما فعلا انتظار داريم نهايتا وسپه تا سطوح قيمتي 180 تومان رشد نمايدو رشد بيشتر قيمتي اين سهم منوسط به گزارشات مثبت سنگ اهنيها ميباشد
اما امروز نفت و گاز پارسيان در سطوح قيمتي 900 تومان در نوسان بود با توجه به شرايط فعلي پتروشيمي ها انتظار رشد قيمتي چنداني از پارسان را نداريم اما در صورتي كه گزارشات سهام اين گروه مثبت باشد پارسان توان رشد قيمتي تا سطوح 1000 تومان را دارا است . پارسان تا زماني كه گزارش پرديس نرسد نمي تواند مثبت آنچناني را لمس كند . سهمي كه به زودي افزايش سرمايه را نيز به بازار اعلام مي كند . گفته مي شود پارسان امسال با كمك پرديس 2050 ريال در مجمع تقسيم مي كند .
امروز وساپا همچنان با نوسان منفي به سمت سطوح قيمتي اسمي در حال حركت ميباشد وساپا بلوكهاي ملي مس را بابت بدهي به صباتامين واگذار كرد به همين دليل ديگر پتانسيلي در پرتفوي خود نداشته و تبديل به شركت سرمايه گذاري در حوزه خودرو تبديل شده است كه چندان مورد توجه بازار نيست .
اب پاكي بر دستان قنديها!!!
در بازار امروز مصاحبه ديروز مسئولان مبني بر عدم اجازه افزايش نرخ شكر به سطوح 1400 تومان و توافق با شركتهاي قندي مبني بر فروش شكر با نرخ هاي 1300 تومان تا پايان سال باعث شد تا قنديها نااميد از افزايش نرخ امروز معاملات منفي را تجربه نمايند. البته گزارشات پيش روي انها بازهم تعديل را براي انها رقم مي زند .
امروز قند شيروان باز هم به سمت سطوح قيمتي 1000 توماني حركت كرد قشير به نظر نميرسد قصد تعديل مثبتي را داشته باشد و تنها بازار به موجودي انبار بالاي اين شركت چشم دوخته است قشيري كه نوسانات بسيار خوبي را بين سطوح قيمتي 1000-1200 تومان را نصيب سهامدارانش ميكند
امروز قند پيرانشهر كه با روند منفي كامل همراه شده بود به يكباره با حمايت بازار مجددا در اواخر وقت معاملات مثبت در سطوح بالاي 1200 توماني را به خود ديد قپيرا براي سال جاري توان رشد عايدي تا سطوح 220 تومان را به ازاي هر سهم را دارا ميباشد
چهارگوشه بازار
امروز فولاد مباركه شروعي جنجالي را اغاز كرد اما رفته رفته فشار عرضه ها افزايش يافته تا نهايت فولادي كه با صف خريد سنگيني همراه بود به تعادل برسد به نظر ميرسد فولاد در نهايت بتواند هدف قيمتي 440 و سپس 460توماني خود را لمس كند
اما در نماد ذوب اهن امروز شاهد ادامه داشتن نوسانات منفي اين سهم بوديم فردا اگر ذوب اهن نتواند معاملات خود را جمع و جور كند تا قيمتهاي 260 توماني جاي افت را خواهد داشت ذوبي كه سهامداران حقيقي و حقوقيش در پي كنسل شدن معامله بلوكيش از اين سهم نااميد شده اند . البته نكته اي را نبايد در مورد ذوب از نظر دور كرد . نبود خريدار ضربه سختي به اين سهم زد اما خبر ديگر اين است كه زمزمه هايي در خصوصي سازي در گرفته است كه بارديگر بلوك تغيير كرده و با افزايش احتمالي درصد هاي ياد شده به فروش برسد . هنوز اين موضع تائيد نشده است اما ممكن است در هفته بعد خبر ان به بازار برسد .
نكته بعد خبرهاي بنيادي است كه ذوب فروش خوبي رادر قيمت هاي 1640 و به طور ميانگين در 6 ماهه دوم در 1700 انجام داده است اين مي تواند در بودجه شركت نيز اثر گذار باشد .
امروز نماد غذايي بهنوش پس از مدتها توقف با افت قيمتي شديد 38 درصدي بازگشايي شد بهنوشي كه به واسطه افزايش شديد نرخ ارز با كاهش سوداوري جدي مواجه شده است و بازار همچنان ترس از كاهش بيشتر سوداوري بهنوش را دارد.
امروز اما ايرانترانسفو با روند مثبت و نوسانات رو به جلوي همراه شد بترانسي كه همچنان پتانسيل معامله بلوكيش و دو قرارداد صادراتيش باعث چشم انداز مثبت درباره اش شده است بترانس پتانسيل رشد قيمتي تا سطوح 280 تومان را دارا ميباشد
امروز شاهد بازگشايي پكوير بوديم . پس از بازي هاي غدير و اعتضاد در جابجايي اين سهم با 5% مثبت هر روز سهم براي تعديل 21% متوقف شد. اين سهم درحالي بازگشايي مي شود كه سود هر سهم خود را در سال 91 مبلغ 550 ريال وبراي سال 92 مبلغ 668 ريال اعلام كرده است . در مورد بهاي تمام شده و مصارف ارزي شركت بايد گفت كه کل مصارف مواد اوليه خارجي پيش بيني شده در بودجه مبلغ 239ر748ميليون ريال بوده که بر اساس دلار و يورو بشرح ذيل خريداري خواهدشد: دلار به ميزان240ر982ر7به نرخ 000ر25ريال و يورو به ميزان554ر882ر16 به نرخ 500ر32ريال محاسبه گرديده است . در خصوص نرخهاي فروش تاير درپيش بيني سال مالي 1392, به اطلاع مي رساند در تاريخ 01/07/1391نرخ فروش تايرهاي توليدي شرکت مشمول 24درصد افزايش نرخ گرديد که اين موضوع طي نامه شماره 193/91مورخ 11/07/1391درقالب اطلاع رساني جهت شرکت فرابورس وسهامداران و درج در سايت کدال ارسال گرديد .پس از افزايش فوق سازمان حمايت از مصرف کنندگان و توليد کنندگان اعلام نمود طبق پيش بيني هاي انجام شده مقرر شده جهت تامين مواد اوليه شرکتها ي توليدي تاير ارز مبادلاتي اختصاص يابد و امکان افزايش مجدد نرخ هاي فروش وجود نخواهد داشت.لذا با تمامي توضيحات فوق و در نظر گرفتن جوانب لازم شرکت آخرين نرخهاي فروش خود (پس از اعمال افزايش مورخ 01/07/1391)را ملاک محاسبات جهت پيش بيني کل سال مالي1392قرار داده است. بحث طرح و توسعه 155 هزار حلقه اي و همچنين فروش دارايي هاي ثابت نيز در دستور كار است . به نظر ميرسد بار ديگر با رشد در پكوير مواجه باشيم .
فردا گفته مي شود معامله فولاد خوزستان آغاز مي شود در حالي كه اغلب شنيده ها از بدون مشتري ماندن بلوك حكايت دارد اما برخي امروز گفتند كه بانك سپه با موافقت خود اجازه حضور اميد در اين بلوك را داده است كه هنوز خبر قطعي نيست .
شمواد امروز با وجود گره بازهم صف خريد شد كه مي تواند شپلي را نيز تحريك كند .
امروز ومعادن روز پرعرضه اي راداشت . خبر هاي مختلفي از ومعادن به گوش ميرسد . از اين كه ارزش ذاتي اين سهم در محدوده 7800 ريال است ، تعديل احتمالي در سود مس در بودجه معادن لحاظ مي شود ، خبر خريد يك شركت جديد كك سازي ، اخبار حوزه تعديل كچاد و كگل همه مي تواند در معادن موثر باشد . بارها در اين ستون عنوان شد كه براي نوسان گيري معادن و براي سهامداري كچاد و كگل مناسب است . قيمت هاي 5400 براي خريد ومعادن منطقي است .
و در پايان به شبندر اشاره مي كنيم كه هنوز نه تكليف بلوك ان مشخص شده و نه گزارش هاي آن . بحث صورت هاي مالي و كاهش اندك سود حسابرسي شده و موضوعاتي ديگر نظير سهم 23% صندوق توسعه ملي داغ شده است . فعلاً سهم با اين خبر ريزشي دنبال شده است اما نكته اي را توجه كنيد . اين شركت حدود 2.5 ميليار دلار صادرات دارد كه با ارز 1226 توماني تسعير شده است . اگر براي سال آتي فقط 100 تومان!! افزايش نرخ را در نرخ ارزداشته باشيم حتي با كسر 23% حدود 13 تومان به سود شركت اضافه مي شود . اين در حالي است كه ما فقط 100 تومان افزايش نرخ ارز را در نظر گرفتيم .
در مورد سود سال 92 و اين شرايط بايد كمي بيشتر صبر كرد اما در روز هاي گذشته نيز تاكيد شد قيمت هاي بيش از 3800 ريال كمي براي شركت پر ريسك است . قيمت هاي منفي و محدوده 3400 براي نوسان گيري روي سهم مناسب است .
گروه تحلیل گری بتا سهم
20 آذر
