گزارش بازار چهار شنبه 15 آذر 91
برگشت شيرين !
گزارش بازار – بتاسهم –14:50 امروز چهار شنبه يكي از شيرين ترين چهار شنبه هاي بازار سرمايه را شاهد بوديم .شيرين از اين جهت كه هم بازار مثبت شدو هم از يك وضعيت نسبتاً بي ثبات و منفي به سمت مثبت گردش و چرخش يافت و اميدواري را به هفته بعد بيشتر و بيشتر كرد .
اما در بازار امروز چه اتفاقاتي رخ داد . به واقع بايد بازار امروز را مديون دو نماد باشيم . فولاد وشبندرو حتي بيشتر بازار بايد مديون فولاد باشد كه با حركت و صفوف خريد خود جو مثبت را به رگ هاي بازار تزريق كرد و اثرات مثبت خود را در بازار گذاشت . ما درواقع شايد تنها 1ساعت بازار راكد و دو دل را داشتيم و با مثبت شدن فولاد و اثرات بسيار مناسب طرح و توسعه اين سهم به كل بازار سرايت كرد . در كنار اين موضوع بحث نرخ ارزدر بودجه كشور و همچنين روند مثبت بازارهاي جهاني نيز به اين شرايط كمك كرد و باعث شد تا بازار مثبتي را تحول بگيريم . اين برگشت شيرين مي تواند به هفته بعد نيز سرايت كند و يك هفته خوب را سپري كنيم . نكته مهم اين است كه با شرايط مثبت به وجود امده شايد يك تقه !! به شاخص و برخي نماد ها بازار را از گردنه 33400 هم رد كند و خيال تكنيكاليست ها نيز از اين بابت راحت شود .
نكته اخر را بگوئيم به سراغ ساير موارد برويم . اين كه انتظار ما اين بود كه بازار امروز هم به مانند 1 ساعت اول خود درجا بزند و پس از مدت ها در اواخر وقت كمي بهتر شود و حركت اصلي خود را از شنبه شروع كند و به اين ترتيب بازار در هفته بعد شرايط بهتري را تجربه كند . اما بازار چنان به استقبال عرضه هاي سهامدارن رفت و انها را بلعيد كه كسي باورش نمي شدو اين چيزي نيست جز يك تزريق نقدينگي سنگين از سوي سهامداران حقيقي و بعضاً حقوقي به بازار . بازار سرمايه به وضوح برگشت پول از بازارهاي موازي به سمت بازار بورس را لمس مي كند .
اما در مورد بازار روز شنبه بايد اذعان داشت كه با اين شرايط و اين روند خريد سهام از سوي بازار به نظر ميرسد روز شنبه نيز شرايط به همين شكل مثبت باشد البته بايد دعا كرد تا ان روز سيب سياست و بازارهاي جهاني روي گنديده و خراب خود را به بازار ما نشان ندهد .
امادر توضيح برخي مسائل و اصطلاحات ديروز به چسبندگي قيمتي اشاره داشتيم . بحث چسبندگي قيمتي به اين نكته اشاره داشت كه قيمت محصولات رشد مي كند اما وقتي شرايط تورمي برطرف مي شود كاهش انچناني را در محصولات نداريم . به عنوان مثال دقت كنيد . شرايط قيمت محصولات فولادي با نرخ ارز رابطه جدي دارند اما وقتي قيمت شمش همزمان با نرخ ارز كاهش يافت اين كاهش ديگر برگشت قيمت شمش به سطوح 800 و يا 900 تومان نخواهد بود . در سطح كلان تر اين را مي توان به نرخ ارز نيز نسبت داد . بسياري از كارشناسان اقتصادي معتقدند كه نرخ دلار نيز شامل اين چسبندگي قيمتي مي شود و كاهش قيمتي دلار آنچنان نيست كه به 1226 برگردد . يعني بر اساس همين چسبندگي قيمتي با نرخ ارز 1226 توماني خداحافظي كرديم . حالا اين شرايط به سود بازار ماست يا ضرر . سعي مي كنيم در مورد اين موضوع روز شنبه صحبت كنيم . از دوستان اقتصادي نيز خواهش داريم در بحث ها شركت كنند تا به نتيجه هاي معقولي برسيم .
اما در شاخص چه خبر بود …
شاخص امروز با رشدي 208 واحدي به 33282 واحد رسيد و مسير اصلي براي رسيدن به 33400 را طي كرد . حالا بورس مي تواند با مديريت برخي نمادها و بازگشايي ها به خوبي اين حركت را براي آغاز دور جديدي از رالي در بازار در پيش بگيرد . دو روز ابتداي هفته بعد براي بازار سرمايه و شاخص حياتي خواهد بود .شايد بازيگر اصلي گذر ازاين گردنه اين بار غدير و فولاد باشند .
اما در حاشيه بازار چه خبر بود …
يكي از مهم ترين حاشيه هاي سياسي بازار را بايد در مسئله بهپاد اخير دانست كه در كنار درخواست هاي مذاكره با ايران شرايط ويژه اي را مي طلبد. گفته مي شود اين موضوع شوك اطلاعاتي بزرگي به امريكا بوده است و دستاوردي جدي براي نيروي نظامي ايران اما به هر حال موج تنش ديگري است كه بازار ديروز نيز به ان واكنش نشان داد اما خوشبختانه امروز فراموش شد .به هر حال حاشيه هاي سياسي بازار موج تازه اي نيست اما در اين شرايط نبايد به ان دامن زد . در مورد تحولات سياسي نيز گفته مي شوداخر هفته بعد بازار سرمايه شاهد مذاكرات هسته اي خواهد بود . با آغاز مذاكرات جو طوري خواهد بود كه هر چه به زمان مذاكره نزديك تر شويم عمق ركودي و سياست صبر سهامداران بيشتر مي شود .
در حاشيه هاي اقتصادي دلار به ثبات خوبي رسيده و در سطوح 2900و 2800 تثبيت شده است . نرخ ارزمبادله اي نيز ثابت است اما زمزمه هايي از مجلس به گوش ميرسد كه چند سناريو براي نرخ ارز مطرح كرده اند برخي از سناريوي 1700 و برخي ديگر از 2100 براي دلار صحبت مي كنند . به نظر ميرسد بحث 1700 براي دلار در بودجه جدي تر و قوي تر باشد .
در خبر مثبت ديگر گويا در مجلس طرحي در حال تصويب است كه همه جوره به صنايع كمك مي كند چه از طريق كاهش ماليات ، عوارض و … كه تصيوب ان از نظر جو رواني مي تواند اثرات بسزايي در كشور و بازار سرمايه داشته باشد .
اما در بازارهاي جهاني ابتداي وقت شرايط كمي ريزشي شده بود اما به سرعت قيمت ها خود را به سطوح قبلي و بالاتر رساندند . خبرهاي خوبي كه بازار نيز از ان استقبال كرد . نفت در بين 88 و 89 دلار سرگردان است و شرايط خاص خود را دارد و فلزات نيز كمي افزايش داشتند و مس به سطوح 8100 و روي نيز در محدوده 2050 نزديك شده است .
و اما در شاخص امروز با رشدي 208 واحدي بازار به كمك نماد هايي مانند فولاد و شبندر و همچنين رونق مپنا ، مس، كچاد ، كگل و پارسان به اين رشد دست يافت . نكته اي كه در مورد بازار و شاخص بايد گفت اين است كه باز گشايي روز شنبه غدير بي شك اگر در فضاي مثبت صورت گيرد تاثير بسزايي بر شرايط بازار خواهد داشت و خيال بازار را مي تواند راحت كند .
سخت مثل سنگ!!!
در بازار امروز فولاديها با توجه به جو مثبتي كه فولاد مباركه در نتيجه افتتاح طرح هاي توسعه ايش ايجاد كرد با روند مثبت مواجه شدند به خصوص اينكه در همان ابتداي وقت نماد كوچك فولادي يعني فولاي هم با توقف نماد به منظور تعديل مثبت عايدي مواجه شد.به هرحال امروز فولاد معركه اي به پا كرده بود. وقتي مديرعامل فولاد اعلام كرد كه ظرفيت سال بعد فولاد بيش از 2 ميليون تن افزايش خواهد يافت بازار نتوانست جلوي خود را بگيرد و حالا ديگر اهداف قيمتي 4200 و 4300 در انتظار اين سهم است . امروز فولاد مباركه با صف خريد سنگين قيمتهاي 400 تومان را هم پشت سر گذاشت فولادي كه حتي اين روزها با شايعاتي در خصوص احتمال تعديل مثبت عايدي در گزارش 9 ماهه نيز مواجه ميباشد.
امروز در نماد ذوب اهن هم شاهد نوسانات مثبت بوديم ذوب هم براي بار ديگر قصد فتح قله هاي 300 تومان را دارد ذوبي كه به نظر نميرسد فعلا رشد بالايي را از سطوح 310-320 تومان تجربه نمايد اين سهم تنها پتانسيلش معامله بلوكي پيش رويش ميباشد كه از يكشنبه بازي روي اين موضوع آغاز مي شود .
اما فولاد خراسان كه امروز ميلگردش باقيمت ارز اتاق مبادلاتي قيمت خود همچنان با صف خريد سنگين و عدم عرضه سهام همراه ميباشد فخاسي كه به نظر ميرسد به سمت اهداف قيمتي 950-1000 تومان را پيش روي خود دارد.
در اين گروه زمزمه هايي از حضور همزمان اميد و غدير براي بلوك فخوز شنيده مي شود كه گويا برخي ان را تكذيب كرده اند . اما يكي از اتفاقات خاص اين گروه معامله بلوكي فجر بود . گويا براي خريد بلوك هاي 9% فجر وفولاد هماهنگي را صورت نداده بود از همين رو امروز بلوك به تابلو ها رفت و خريد انجام شد . فولاد امروز خريدار اين بلوك 9% بود و بلوك 18% را نيز از آن خود خواهد كرد و احتمالاً اهداف بيش از 3000 در انتظار فجر است .
دست در دستان بازار!
در بازار امروز با توجه به روند متعادل معاملات امروز بازار نمادهاي سرمايه گذاري نيز روندي متعادل را در پيش گرفتند سرمايه گذاريهايي كه چشم انتظار روند شاخص ميباشند
امروز معادن و فلزات تا قيمتهاي 520 توماني خود پيش رفت هفته اينده روزهاي مهمي در انتظار ومعادن خواهد بود در صورت پشت سر گذاشته شدن قيمتهاي 520 توماني اهداف قيمتي 560-580 توماني در انتظار ومعادن خواهد بود. در مورد كچاد و كگل نيز شايعات متعددي از تعديل به گوش ميرسد .
اما توسعه معادن روي هر چه تلاش كرد نتوانست از قيمتهاي 300 تومان بالاتر برود عرضه هاي بسيار سنگيني را امروز در نماد توسعه معادن روي شاهد بوديم اما همچنان به نظر ميرسد روند ميان مدت اين سهم با توجه به احتمال رشد سوداوري شركتهاي زير مجموعه و تعديل مثبت سهم همچنان صعودي باشد.
امروز صندوق بازنشستگي هم با روند مثبت و معاملات رو به جلو ارام ارام در حال طي كردن روند صعودي خود براي فتح قيمتهاي 260 توماني ميباشد اما رشد ان بسيار كند و كلافه كننده است .
بر مدار بازارهاي جهاني!!!
در بازار امروز و در نمادهاي معدني شاهد روند نوساني سهام اين گروه بوديم هر چه به زمان انتشار گزارشات 9 ماهه نزديك ميشويم با توجه به پتانسيل تعديل مثبت اين شركتها شاهد اقبال بيشتر بازار به نمادهاي اين گروه هستيم البته با توجه به احتمال شكل گيري روند صعودي در قيمتهاي جهاني همچنان بازار به روند قيمتهاي جهاني و سهام وابسته نيز خوشبين ميباشد
امروز ملي مس همچنان با حجم معاملات سنگين همراه شد و نوسانات مثبتي را تجربه كرد ملي مسي كه شنيده ميشود اين روزها قيمتش توسط برخي از سهامداران براي خريد بلوكهاي سرمايه گذاري سايپا كنترل ميشود همچنين شنيده ميشود اين سهم با توجه به قيمتهاي فعلي مس ميتواند به سود 170-180 توماني به ازاي هر سهم برسد . گفته مي شود بازهم صبا تامين خريدار بلوك هاي وساپا بود . اما شرايط براي گروه روي متفاوت بود . ديروز با تكذيب عدم واگذاري معدن انگوران گروه روي يكپارچه منفي شد تا يك بارديگر اعتماد از سهامداران در اين خبرها صلب شود . اما گفته مي شود مجموعه ساتا و برخي سهامداران حقيقي و تجلي سامانه از خريدارن ديروز گروه روي بودند .امروز خريد هاي خوبي روي اين گروه صورت گرفت و نرخ 6 هزار توماني فاسمين هم اميدواري را به اين گروه اورد و كمي كروي و فاسمين مثبت شدند . شايد هفته بعد به واسطه نرخ جهاني روي و رشد آن شرايط در اين گروه كمي بهبود يابد در غير اين صورت بايد منتظر گزارش هاي مياندوره اي در اين گروه بود .
در نماد رويي كالسيمين امروز شاهد واكنش مثبت اين سهم به حمايت 720 تومانيش بوديم همانطو كه قبلا نيز گفته شد كالسيمين با توجه به پتانسيل تعديل مثبت عايدي جاي افت قيمتي چنداني را نخواهد داشت مضافا اينكه روند قيمتي اين سهم نيز در بازه ميان مدت همچنان صعودي ارزيابي ميشود
امروز الومينويم ايران اين نماد فلزي بازار نيز همچنان به دليل ترس از بدهي هاي سنگين ارزي خود با روند منفي همراه ميباشد انتظار ميرود قيمتهاي 850 توماني مانع افت بيشتر قيمتي اين سهم شود فايرايي كه اگر بدهي هاي ارزيش مشكلي برايش ايجاد نكنند قابليت تعديل مثبت خوبي را در گزارش 9 ماهه خواهد داشت
سيگنالي از بانكيها
در بازار اين روزها بانكيها با حجم معاملات بالايي مواجه شده اند ظاهرا اين روزها توجه حقوقيها به نمادهاي بانكي كه اكثرا در كف قيمتي بوده و داراي پي بر اي هاي بسيار پاييني هستند به نظر ميرسد بانكيها همچنان شيب صعودي ارامي به روند رو به رشد خود ادامه دهند
امروز بانك كارافرين همچنان با حجم معاملات سنگين به روند صعودي خود ادامه ميدهد وكار پتانسيل رشد قيمتي تا سطوح 180 تومان را دارا ميباشد مضافا اينكه اهداف قيمتي بالاي 200 تومان را نيز با ديد ميان مدت براي اين سهم بانكي متصور ميباشيم
در نماد بانك ملت اما حمايت همه جانبه سهامداران حقوقي نميتواند از پس سهام شناور حقيقيها بر بيايد و همچنان بانك ملت در سطوح 100 تومان در حال درجا زدن ميباشد حجم مبناي بسيار بالا و سرمايه سنگين مانع رشد قيمتي بانك ملت ميشود
اين روزها خبر عدم اجازه تجميع كدهاي ايرانخودرو براي فروش بانك پارسيان توسط بورس مانع رشد قيمتي وپارس نيز شده است پارسياني كه ميتواند فعلا تا قيمتهاي 220 توماني رشد نمايد اما براي رشد بيشتر قيمتي احتياج به پتانسيلي مانند امكان فروش بلوكي سهامش را دارد.
ولتاژ برقي ها بالا ميرود!!!
در بازار امروز شاهد متعادل شدن روند معاملاتي سهام برقي ها بوديم برقي هايي كه با پتانسيلهاي خوبي در بازار اين روزها مواجه شده اند و به نظر ميرسد ميتوانند روند صعودي و بازدهي مثبت را در پيش بگيرند
امروز بترانس با وجود حجم سنگين خريد نمي توانست از سد قيمت هاي منفي عبور كند . اين سهم دو حركت متناقص را در پيش گرفته است . حركت اول اين بود گه گويا مپنا و كنتور سازي ديروز خريدار بلوك بودند اما بنا به دلايلي پا پس كشيدند و از خريد منصرف شدند . غدير نيز بنا به برخي ملاحظات كه اطراف اين سهم وجود داشت ريسك نكرد و واردنشد . اين خبر در نوع خود باعث ريزش سهم مي شود اما در كنار ان اخبار ديگر ي به گوش رسيد كه بتراتس در هفته هاي اخير با دو كشور پاكستان و تركمنستان قرار داد هايي به ارزش 220 ميليارد تومان امضا كرده است كه حتي ممكن است به زودي شاهد شفاف سازي و يا توقف نماد اين شركت باشيم .ازاين پس خبر تعديل جاي خود را به تحولات معامله بلوكي مي دهد .. از طرف ديگر شنيده ميشود شركت با يك كشور خارجي ديگر نيز قرارداد صادراتي منعقد كرده است بدين ترتيب احتمال توقف نماد بترانس به منظور تعديل مثبتعايدي و رشد قيمتي اين سهم تا سطوح 260 تومان بعيد نميباشد
اما در نماد موتوژن امروزخبرهاي مثبت غدير سهامدار عمده اين شركت در حاشيه مجمع و تاييد افزايش 30 درصدي نرخ فروش محصولات اين شركت و افتتاح برخي از طرح هاي توسعه اي شركت باعث نوسانات مثبت در بموتو شد بموتويي كه فعلا هدف قيمتي 360 توماني را پيش روي خود دارد و خريد ان در محدوده زير 3100 ريال مناسب است .
اما در نماد پارس سوييچ شنيده ميشود شركت در 6 ماهه دوم سال وضعيت بهتري در زمينه توليد و فروش محصولاتش پيدا كرده است همچنين احتمال تعديل مثبت سهم نيز بعيد نميباشد بسوييچ نيز به واسطه پي بر اي پايين خود ميتواند مورد توجه بازار قرار بگيرد.
چهارگوشه بازار!!!
امروز پالايش نفت بندر عباس همچنان تحت تاثير جو افزايش ظرفيت توليد پالايشگاه خود از يكطرف و شايعاتي در خصوص توقف نماد شركت به منظور اعلام سود 25 توماني با روند رو به رشد قيمتي و صف خريد مواجه شد روز به روز بر خبرهايي كه شبندر ا به جلو هل مي دهد افزوده مي شود . خبر تغيير بلوك از 17 به 53 كه قبلاً در همين ستون بيان كرديم يكي ازاين موضوعات است . در كنار ان افزايش نرخ ارزبه 1700 براي اين گروه ، خبر بسيار خوب افزايش ظرفيت اين شركت و تعديل قريب الوقوع ، تعديل جدي سود شيراز كه برخي ان را 71 و برخي 100 تومان مي دانند حضور سنگين حقوقيها و نوسان گيران در سهم باعث شده تا شبندر بيشتر مورد توجه باشد . درست است كه خبرهاي بنيادي خوبي را شاهديم اما قيمت هم كمي خطرناك شده است . واقعاً سهم قابل پيش بيني نيست اما برخي معتقدند شبندر پتانسيل رسيدن به قيمتهاي 380-400 توماني را دارا ميباشد
اما در نماد كاشي ساز سينا اين سهم نيز پس از رسيدن به محدوده مقاومتي 420 توماني خود به تعادل رسيد كساوه اي كه با پتانسيل تعديل مثبت عايدي و اعلام سود 90 توماني در گزارش 9 ماهه خود مواجه ميباشد اين سهم نيز در صورت تعديل مثبت عايدي تا قيمتهاي 500 تومان جاي رشد را خواهد داشت اما بسيار كند و در يك بازه زماني چند ماه .
امروز اما مپنا در استانه قيمتهاي 200 توماني به تعادل رسيد گره معاملاتي امروز در نماد مپنا حتي اجازه رشد سهم به سطوح بالاي 200 تومان را نداد مپنايي كه به نظر ميرسد فعلا در همين محدوده قيمتي فعلي در نوسان باشد اماهر خبر مثبتي هدف بعدي سهم كه 2200 ريال باشد را محقق مي كند.
در گروه قند شرايط بسيار فرق كرده است و اين بار قرعه فال گزارش ها به نام قشهد خورد و اين شركت نيز نشان داد كه گزارش بسيار خوبي را در دل خود دارد . پس از قپيرا نوبت به قشهد رسيده است كه با گزارش جالب توجه خود گروه قند را تحت تاثير قرار دهد اما در اين گروه خبري از رشد نيست و به نظر ميرسد محرك قوي تري مي خواهد. اين شركت سود 124 توماني خود را به 130 افزايش داده و نكته جالب تحقق 90% سود شركت در گزارش 3 ماهه است . شركت پيش بيني كرده قيمت ها در ابان و اذر كاهش يابد كه اين طور نشده و دوباره رشد كند . قيمت 1300 براي فروش شكر در بودجه منطقي است . شركت تا آذر ماه 180 هزار تن چغندر جذب كرده اما نمي توان با قطعيت از جذب در طول ماه هاي بعد سخن گفت .اخرين تير تركش قندي ها بودجه مجلس است كه يكشنبه اعلام مي شود كه نرخ ارز چه قدر خواهد بود . البته اگر اين موضوع نيز براي قندي ها چاره ساز نباشد بايد دل به گزارش هاي آنها بست كه مي تواند پس از يك اصلاح پي به اي به روند آنها كمك كند . امروز اكثر گروه قند وضعيت منفي را داشتند . اما همچنان 4 گزينه اصلي براي حضور و عدم نوسان گيري در اين گروه هگمتان، لرستان ، اصفهان و پيرانشهر است .
امروز در گروه پتروشيمي خبر افزايش 200% نرخ خوراك وضعيت گروه را به هم ريخته بود . اما شايعاتي از خارك او را كمي مثبت كرده بود . هنوز امار گمرك نرسيده اما زمزمه هايي از تعديل سود شركت هايي مانند خارك و پرديس دورادور شنيده مي شود . برخي در بازار شايعه كردند كه سود پرديس به زودي بازهم تعديل خواهد يافت و برخي از اعداد نزديك به 1200 براي سود سال 91 اين شركت ياد مي كنند اعداي كه بارديگر تعديل سود نفت و گاز پارسيان و غدير را به همراه خواهد داشت . پرديس يكي از بهترين گزينه ها براي ميان مدت و بلند مدت است و توصيه مي شود حتماً اين سهم و همراه در پرتفوي بلند مدت شما حضور داشته باشد . اما در كنار اين سهم پارسان پر حجم اما ساكت بود . به زودي اتفاقي كه براي غدير رخ داد بر سر پارسان هم خواهد آمد . 3 خبر از اين سهم به گوش ميرسد . خبر اول اين است گه گفته مي شود اخر اين ماه پارسان براي اعمال افزايش سرمايه متوقف ميشود . خبر دوم به تعديل مجدد اين سهم و سودپرديس باز مي گردد و خبر سوم به احتمال انجام يك معامله بلوكي روي اين سهم است كه شايد سرمايه گذاري اميد وارد تركيب سهامداري 6 تا8% پارسان شود . همچنان توصيه مي شود كه خريد پارسان در قيمت هاي 900 تا 930 نيز مناسب است البته با ديد ميان مدت نه نوسان گيري .
گروه تحلیل گری بتا سهم
15 آذر 91
