گزارش بازار يكشنبه 21 آبان 91
ترس و لرز بازار!
گزارش بازار – بتاسهم –15:50 امروز يكشنبه ، 21 ابان شرايط بازار سرمايه متفاوت بود . اما متفاوت نسبت به چه ؟! نسبت به انچه كه انتظار مي رفت و البته ترسي در دل بازار افتاده كه اين ترس باعث شد امروز فشار فروشندگي در بطن بازار مشخص باشد . مشكل بازار اين است كه در يك فضايي كه رشد بالايي در بازار اتفاق افتاده خبرهاي منفي نيز به گوش ميرسد كه در اين بين بورس نيز برگ هاي برنده خيلي مثبتي براي شوك مثبت دادن به فضا ندارد .
اما چه شده است كه اين فضا بر بازار حاكم شده و شرايط به نوعي به ضرر بازار و شركت هاي بزرگ چرخيده است . همه چيز از دو جمله آغاز شده است . دلار و تورم ! بله سررشته امور ازاين جا شكل گرفته است كه دلار نرخ صعودي گرفته و تورم به كشور تحميل كرده است و حالا دولت تازه بيدار شده تا با ابزارهايي جز انچه ابزار واقعي است مي خواهد جلوي ان را بگيرد .
همه مي دانيم عاملي كه بتواند باعث ريزش دلار شود عمدتاً سياسي است اما در حال حاضر خبري از تحولات سياسي نيست . در كنار اين كه خبري نيست دولت قصد دارد به هر قيمتي كه شده قيمت ها را پايئن بكشد و اگر خوب دقت كنيد تيتر ديروز بازار ما نيز در همين جهت بود . دولت قصد دارد با بخشنامه بازار را مديريت كند و قطعاً در چنين فضايي گل به خودي ها زياد مي شود و به زور نمي توان ان را مديريت كرد از همين رو هر تصميمي هزينه هايي را به كشور تحميل مي كند .
امروز هزينه تصميمات و بخشنامه ها در اولين گام يك ريزش 200 واحدي را به بورس تحميل كرد . قطعاً كمبود مجدد ارز و كاهش سود برخي شركت ها موارد بعدي است . البته برخي بد بين ها معتقدند دولت از صادر كنندگان در حال انتقام گرفتن است . آنها در اتاق ارز مبادله اي مشاركتي نكرده اند و حاضر به عرضه ارز خود در بازار نيستند و دولت نيز اين عوارض و قوانين را كه ديروز مفصل در مورد آنها صحبت كرديم بر اين شركت ها وضع كرده است .
اين خبر خوبي براي بازار نيست و ديديم كه امروز و ديروز واكنش بازار را به همراه داشت . البته ديروز بازار در مورد اين تغييرو تحولات خيلي مطمئن نبود اما امروز با قطعيت بيشتري رفتار مي كرد . هر چند به دليل سود شركت ها هنوز خيلي زود است كه افت انچناني را براي ريزش در بازار پيش بيني كنيم .
اين دليل عمده شرايط بازار بود كه باعث ريزش شده بود . امروز خبرهاي مختلف چه به سود و چه ضرر بازاردر جريان است . بحث مجدد تمايل امريكا براي مذاكره ، نيمه وقت دوم مناسب بازار ديروز و تمايل براي رشد خبرهاي خوب حول بازار بودند كه در مقابل ان اخبار از عدم عرضه كامل ذوب و همچنين كاهش قيمت پايه محصولات در بورس كالا باعث شده تا شرايط هنوز با ابهام براي بازار سپري شود . انچه امروز ذهن بازار را درگير خود كرده بود همين بورس كالا بود كه قيمت برخي محصولات از جمله و براي شروع كارمس با كاهش مواجه شده بود و پتروشيمي ها نيز همين وضعيت را داشتند و اين شوك بدي به بازار بود و مي ترسد كه بناي ساخته شده تخريب شود!
هر چند در اين بين برخي معتقدند كه شركت ها به نرخ 2500 تومان رضايت نمي دهند و در حال چانه زني براي عرضه با نرخ 3000 تومان هستند از همين روست كه بورس كالا اين روز ها خيلي داغ و پرمعامله نيست .
تا بدين جا مشخص شده است كه جريان بي اعتمادي بازار از چه قرار است . قطعاً تا زماني كه خبري در ثبات و راحت كردن خيال بازار به گوش نرسد نمي توان به بازار دلخوش بود . امروز گويا قرار بر اين شده است كه محصولات پتروشيمي و فلزي در نرخ 3000 تومان پذيرش شوند و احتمالاً اين موضوع از فردا براي بازار مي تواند بهبود نسبي را داشته باشد . بازار بايد كم كم به نرخ 3000 تومان عادت كند و البته وابستگي بازار به بازارهاي جهاني بيشتر و بيشتر خواهد شد .
از فردا چشم بازار به بورس كالاست تا تعيين تكليف شود كه ساير محصولات فولادي و فلزي و پتروشيمي چه تغييراتي خواهند داشت .شايد اكثر انها يك افت موقت داشته باشد اما كم كم با ثبات نرخ ها و تجزيه و تحليل هاي جديد بازار به ثبات نسبي خواهد رسيد .اما براي رشد يك تحرك جدي تر و قوي تر نياز دارد .
اما براي بازار فردا به نظر ميرسد تا زماني كه اخبار خوبي به بازار نرسد نمي توان شرايط را درست تجزيه و تحليل كرد . اما ممكن است با رسيدن خبرهايي از اين كه بهبود نسبي را در بازارها داشتيم و قيمت ها نيز 3000 تومان لحاظ شده اوضاع كمي بهتر شود چرا كه هنوز بودجه شركت ها 500 تومان از نرخ بازار كمتر است .
اما در حاشيه بازارچه خبر است …
در خبرهاي سياسي خبرهايي كه تائيد مي كند گويا رويه امريكا در مواجه با ايران ممكن است تغيير كند ذهن بازار را مشغول به خود كرده است . دو موضوع بايد در مسائل سياسي بيش از پيش مورد بررسي قرار گيرد اول تمايلات طرفين كه به زودي در سخنراني هاي طرفين مي تواند خود را بروز دهد و بازار سر و شكل بهتري بگيرد كه مي تواند اين موضوع در سوي ديگر به سود بازار باشد .
امروز بازارهاي جهاني تعطيل بود اما بازهم تاكيد مي شود انچه كه اين روز ها بسيار مهم است بحث اين كه قرار شده است تا قيمت محصولات شركت هاي فلزي و پتروشيمي با نرخ ارز مبادله اي در بورس كالا عرضه شود وجود دارد هر چند مس امروز با نرخ 3000 تومان عرضه كرد . البته گفته مي شود اتاق بازرگاني در حال رايزني با دولت براي افزايش نرخ ارز خود در بازار ارز مبادله اي است . ديروزهم گفتيم كه شركت هاي فولادي بعيد است كاهش نرخ داشته باشند اما قيمت مس و محصولات ان مي تواند افت كند ، الومينيوم و برخي از محصولات پتروشيمي نيز جز ان هستند . امروز شاهد آن هسيتيم كه قيمت پايه محصولات ملي مس و پتروشيمي شازند و برخي ديگر از پتروشيمي ها با كاهش مواجه شدند كه البته اين كاهش انقدر چشم گير نيست و از 28 به حدود 23 هزار تومان رسيده كه ازاين پس اكثر نرخ ها با نرخ جهاني بالا و پايئن مي شود .
و در پايان به شاخص ميرسيم .
امروز شاخص با افتي 200 واحدي با ريزشي جدي مواجه شده و در آستانه شكست مجدد به زير 31 هزار رسيد . در اين مرز بازار دل دل مي كند اما احتمال شكست ان بالاست چرا كه انگيزه هايي كه بتواند بازار را مثبت كند در حال حاضر ديده نمي شود . البته اين نكته را نيز بايد در نظر داشت كه فردا بخش اعظمي از شركت ها به نقاط حساس خود ميرسند كه نقطه حمايت هستند .
اما به هر حال امروز شركت هايي مانند مس ، فولاد ، كگل، معادن، صندوق و برخي ديگر با اين ريزش شديد و خبرهاي منفي اثر بدي بر شاخص داشتند و او را حسابي كلافه كردند . در بين آنها تنها فايرا بود كه كمي مثبت شده بود كه شايد او هم با كاهش نرخ احتمالي در بورس كالا گوشه گير شود .
ضربه بورس كالا!
در بازار امروز و در بين نمادهاي معدني عرضه محصولات اين شركتها در بورس كالا كه با كاهش قيمتي همراه شد باعث جو منفي و افت قيمتي در نمادهاي معدني شد قرار است از اين پس قيمت محصولات شركتهايي كه در بورس كالا محصولات خود را عرضه ميكنند با ارز اتاق مبادله اي قيمت گذاري شود كه همين امر نگرانيهايي را در خصوص كاهش قيمت محصولات اين شركتها به وجود اورده است . البته گويا امروز مس با نرخ 3000 تومان عرضه كرده است اما بايد از فردا واكنش ساير كالاها را نيز در نظر گرفت .
امروز ملي مس با معامله محصولاتش با افت قيمتي در بازار سرمايه نيز بانوسانات منفي مواجه شد فملي كه با همين قيمتهاي فعلي فروش نيز پتانسيل تعديل مثبت خوبي را خواهد داشت اما در مقطع فعلي با توجه به جو روانيحاصل شده انتظار نوسان قيمتي فملي را بين سطوح قيمتي 620-680 تومان را داريم
اما در نماد الومينويم ايران كه به زودي تحليل بنياديش در سايت قرار خواهد گرفت همچنان عرضه هاي سنگين نتوانست مانع رشد قيمتي و برهم خوردن صف خريد اين سهم شود فايرايي كه احتمالا در سطوح قيمتي 1000 تومان كمي متعادل شود . امروز ترس از كاهش قيمت محصولات الومينيومي باعث شد تا فايرا با وجود چندين بارصف و عرضه در نهايت با ترس برخي سهامداران در استانه قيمت هاي 1000 تومان با عرضه مواجه باشد . قيمت هايي كه براي شركت تند است و به نظر ميرسد فردا جو عرضه در اين سهم بيشتر باشد و نوسان گيران مراقب سهم باشند .
امروز كالسيمين هم با نوسانات منفي به سمت سطوح قيمتي 640 توماني در حال حركت ميباشد اميدش به بازارهاي جهاني و روند قيمت دلار ميباشد كه فعلا هيچكدام نشانه هايي از افزايش را نشان نميدهند به نظر ميرسد فعلا كالسيمين نيز در سيكل نوسان 10 درصدي 620-680 تومان در نوسان باشد و افت قيمت او منطقي تر است مگر فردا حركت جديدي به بازار برسد .
فولاديها و شوك هاي منفي!!!
در بازار امروز شاهد افزايش عرضه ها بر روي نماد فولاديها بوديم فولاديهايي كه محصولاتشان در بازار ازاد در حال كاهش قيمتي ميباشد و به نظر ميرسد احتمال كاهش قيمت محصولات فولادي در معاملات بورس كالا نيز وجود داشته باشد اما بايد توجه داشت هر گونه كاهش احتمالي قيمتي بسيار ناچيز بوده و قابل توجه نميباشد از همين رو در نقطه اي مي تواند ثبات يافته و بارديگر توجه بازار به انها جلب شود .
امروز ذوب اهن كه قرار است به جاي بلوك مديريتش بلوك 17 درصديش عرضه شود با نوسانات منفي همراه شد شنيده ميشود محصولات ذوب اهن در معرض كاهش قيمتي بيشتري ميباشد . ذوب امروز با كاهش قيمت مواجه بود . ديروز بازاردر تلاش بود كه ذوب را با برگشت مواجه سازد و جان تازه به بازا بدهد اما خبري كه گفته مي شود فعلاً از بلوك 51% ذوب خبري نيست و بلوك 17% جاي ان خواهد گرفت به بازار رسيده و امروز مي تواند اثر منفي خود را بر اين سهم داشته باشد . احتمالاً طي دو روز آتي بازهم ذوب به قيمت هاي منفي و محدوده 2600 ريال برسد اما خيلي زود خبر اخير را فراموش كند. و شايد در قيمت هاي 2600 ريال براي نوسان گيري جذاب باشد . نكته مهم اين است كه بايد هر چه سريعتر زمان بلوك 56%نيز مشخص شود و اين سهم با معامله بلوك زنده بود كه ابهام آن رشد را از سهم خواهد گرفت .البته امروز مصاحبه يكي از خريداران در مورد ذوب نيز جالب بود و نشان مي دهد سهم طرفداران خاص خود را دارد .
اما فولاد نيز همچنان افت قيمتي را در محصولاتش شاهد ميباشد فولادي كه با توجه به قيمتهاي 700-800 دلاري ورق در بازارهاي جهاني حتي با دلار 2500 توماني نيز محصولاتش نميتوانند افت قيمتي را تجربه نمايند رسيدن فولاد به سوطح حمايتي 320 توماني موقعيت ويژه اي را براي خريد اين سهم ايجاد خواهد كرد . فردا سعي مي شود در مورد قيمت ورق بيشتر صحبت شود چرا كه اطلاعات بسيار ناب و مهمي از واردات ورق و شمش به دست آمده است .
اما فخوز هم ظاهرا بارديگر قصد رسيدن به سطوح قيمتي 2000 توماني را دارد فخوزي كه سهامدارانش ترس شديدي را در خصوص كاهش قيمت شمش اين سهم در بورس كالا را دارند البته فخوز با توجه به در پيش بودن معامله بلوكيش شديدا توسط سهامداران حقوقي روندش كنترل ميشود.
پتروشيميها و اميد به حمايتها!!!
در بازار امروز همچنان شاهد افت قيمتي سهام شركتهاي پتروشيمي بوديم پتروشيمي هايي كه اسير تصميمات دولتي شده اند كنترل قيمت محصولات پتروشيمي ها و محدوديت صادرات و ارزي شدن خوراك شركتهاي اين گروه ضربات سختي را به اين شركتهاي پرپتانسيل وارد ساخته است . اين سه خبر منفي هر يك فشاري را بر اين گروه وارد مي كند اما فردا و روز هاي بعد اعلام سود پارسان مي تواند شرايط اين گروه را تغيير دهند . از پارسان شنيده هاي متعددي به گوش ميرسد كه حتي برخي رشد 36 توماني سود را دراين گروه تائيد مي كند .
امروز پتروشيمي كرمانشاه با نوسانات منفي قيمتي به سطوح 700 تومان رسيد كرمانشاه در صورتي كه نتواند در قيمتهاي 700 تومان متعادل شود تا قيمتهاي 680-660 تومان افت قيمتي را تجربه خواهد كرد اين روزها بازار در انتظار تعديل مثبت مجدد اين سهم ميباشد و در صورت كاهش مي تواند يكي از گزينه هاي خوب بازار باشد.
اما ديگر اوره ساز بازار يعني پتروشيمي پرديس هم با افت شديد قيمتي به سمت سطوح 4200 توماني حمايتي خويش در حال حركت ميباشد پتروشيمي پرديس نيز قابليت تعديل مثبت خوبي را خواهد داشت و در بازه ميان مدت روند صعودي را طي خواهد كرد
اما پتروشيمي زاگرس با توجه به عدم براورده كردن خواسته بازار و عدم تعديل مثبت عايدي و همچنان پابرجا بودن مشكلات توليد و فروش متانول اين شركت شاهد افت قيمتي اين سهم و نزديك شدن به سد رواني 1000 توماني ميباشيم
چشم انتظار تغيير
در بازار امروز همچنان نمادهاي سرمايه گذاري با افت شاخص روند نزولي را در پيش گرفتند اين روزها سرمايه گذاري ها در انتظار مشخص شدن روند نهايي شاخص هستند
امروز سرمايه گذاري سپه با سرعت بالايي در حال نزديك شدن به سطوح حمايتي 160 توماني خود ميباشد وسپه اي كه اين روزها شايعه شده با تعديل مثبت عايدي بالايي همراه خواهد شد اگر شايعات فوق صحت داشته باشد ميتوانيم انتظار واكنش مثبت وسپه را به سطوح حمايتي 140 توماني و برگشت روند قيمتي اين سهم را داشته باشيم
تكذيب شايعه سود 40 توماني در وصنعت همچنان باعث افول قيمتي اين سهم سرمايه گذاري شده است وصنعتي كه با تغيير سال مالي خود در سال 91 شاهد برگزاري دو مجمع خواهد بود وصنعت احتمالا در قيمتهاي اسمي 100 توماني متعادل خواهد شد
اما نفت و گاز پارسيان با روند منفي و افت قيمتي به سطوح 780 توماني در حال نزديك شدن ميباشد پارساني كه به نظر نميرسد افت قيمتي چنداني را تجربه نمايد و با توجه به پتانسيل شركتهاي پتروشيمي زير مجموعه اش ميتواند دربازه ميان مدت رشد قيمتي خوبي را نيز تجربه نمايد
خودروييها لب مرز!!!
در بازار امروز در بين نمادهاي خودرويي شاهد ادامه داشتن روند نزولي قيمتي سهام اين گروه بوديم خودروييهايي كه تنها اميدشان كاهش نرخ ارز و تسهيلات اعطايي از سوي دولت ميباشد امري كه هيچ كدام هنوز به واقعيت نرسيده است
امروز سايپا با روند نزولي و معاملات منفي بر لب مرز قيمتي 100 توماني قرار گرفت سايپايي كه وضعيت بنياديش اصلا مناسب ارزيابي نميشود سايپا حتي اين روزها باش ايعاتي در خصوص زيانده شدن در سال91 همراه است
تاخير در ارائه گزارش 6 ماهه و شايعاتي در خصوص زيانده شدن ايرانخودرونيز باعث شد تا اين سهم نيز حمايت 120 توماني خود را رو به پاياين شكسته و اين روزها انتظار افت قيمتي اين سهم را به سطوح 100 توماني را داشته باشيم
در نماد گروه بهمن نيز احتمال تعديل منفي اين شركت از بابت عدم رسيدن به سود عملياتي پيشبيني شده در بودجه اين شركت همچنان افت قيمتي اين سهم را رقم ميزند شنيده شده خبهمن نهايتا به سود 20 توماني براي سال جاري دست خواهد يافت
چهارگوشه بازار!!!
امروز حفاري شمال شروع مثبتي را پيش رو داشت اما رفته رفته فشار عرضه ها باعث متعادل شدن اينسهم شد اين روزهاشايعه شده در گزارش 6 ماهه حسابرسي حفاري شاهد تعديل مثبت عايدي خواهيم بود حفاري كه در صورت شكست سد قيمتي 220 توماني رالي صعودي خوبي را اغاز خواهد كرد. قيمت هاي منفي امروز و محدوده 2000 و 2050 ريال هميشه براي سهم مناسب بوده است . خريد اين سهم با ديد ميان مدت و هدف 2600 ريالي مي تواند مناسب باشد . اي سهم در ماه هاي پيش رو با حد ضرر 10% و حد سود 30% يكي از گزينه هاي مناسب براي ميان مدت هاي بازار است .
در نماد قندي پيرانشهر همچنان روند نزولي سهم ادامه دارد قپيرايي كه سهامدارانش از افزايش نرخ شكر نااميد شده اند احتمالا در قيمتهاي 1000 تومان شاهد به تعادل رسيدن روند معاملاتي قپيرا خواهيم بود. بارها در مورد اين گروه صحبت شد و به نظر ميرسد قيمت ارز مبادله اي به زودي مبناي تمامي محاسبات كشور خواهد بود اين بدان معني است كه قيمت شكر نيز جاي رشد خوبي خواهد داشت . با اين استدلال در روز ها و هفته هاي گذشته توصيه به حضور در گروه قند شده بود اما با تاكيد بر اين كه از نوسان گيري خبري نيست و همانطور كه مي بينيم گروه قند قدرت نوسان گيري به كسي را نمي دهد .
امروز غول معدني بازار يعني معادن و فلزات نتوانست از سد قيمتهاي 480 توماني عبور كند به همين دليل اين سهم با روند نزولي مواجه شده است . در اين گروه بايد چشم اميد شركت به كچاد و فملي است. در گروه سنگ آهن راه كچاد از كگل و باقي جداست اما جو عمومي اخذ عوارض بر آنها اثر گذار بوده است .
در بازار مروز پكوير پس از رسيدن به قيمت هاي كف بازهم با حمايت هاي برخي نوسان گيران بالا آمد و ممكن است تا 2400 ريال نوسان كند .
در سرمايه گذاري بوعلي كه چند روز پيش در موردش صحبت شده بود هم مثبت بود واحتمالاً در چند روزآينده در قيمت هاي 1000 ريال با عرضه هايي ممكن است همراه شود .
در نماد شبندر به خوبي شاهديم كه سهم تا قبل از معامله بلوكي مديريت مي شود . اتفاقي كه به شدت خواسته سهامداراني است كه قصد خريد دارند . گفته مي شود نفت و پارسان با هم خريدار اين بلوك خواهند بود . سهامداران شبندر بهتر است در قيمت هاي كمتر از 2800 بارديگر سهم را اضافه كرده و تا معامله بلوكي و روزهاي پس از ان كمي صبر كنند .
امروز گروه غذايي شرايط ويژه اي داشت . امروز برگشت مارگارين منطقي بود . هر دو شركت شرايط بنيادي خوبي دارند . تعديل هاي مناسبي زده اند. پيش ازاين نيز در سايت بارها عنوان شده بود كه اين دو سهم را نبايد با گروه غذايي جمع بست چرا كه اصلاح قيمتي و پي به اي مناسبي شده اند . پس خريداران و نوسان گيران در منفي هاي امروز مي توانند در اين دو شركت فعال باشند . براي نوسان گيري غمارگ گزينه قوي تري است و براي سهامداري قطعاً غبشهر مناسب است .
اما نكته اي را نبايد فراموش كرد و اين ريسك عمده خريد اين دو سهم است. طي روز هاي آتي احتمالاً گزارش سو.د سال 92 اين شركت ها به بازار مي آيد . شفاف سازي هايي كه اخيراً منتشر شده نشان مي دهد شركت ها مي خواهند در سود پيش بيني خود محافظه كارانه عمل كند و حتي اگر زيان را در بودجه هر دو شركت ديديم نبايد تعجب كرد .
در مورد غپينو به نظر ميرسد شرايط چندان جالب توجه نباشد و احتمالاً بازهم با افت مواجه مي شود و ممكن است تا 2500 ريال كاهش يابد .
بترانس هم امروز با كاهش قميت مواجه شد هر چند افت قيمت محصولات پايه به سود او خواهد شد و گروه برق با كاهش قيمت مس و الومينيوم سود مي كنند . در بترانس شنيده مي شود شركت سرمايه گذاري غدير نقدينگي خود را براي حضور در اين بلوك تجهيز كرده است . در صورتي كه خبر ورود غدير به اين شركت صحت داشته باشد احتمال رشد قيمت سهم بالاست .
گروه تحلیل گری بتا سهم
21 آبان 91
