گزارش بازار چهار شنبه 10 آبان 91
اولين اصلاحات اساسي؟!
گزارش بازار – بتاسهم –16:10 امروز چهارشنبه بازار رادر حالي آغاز كرديم كه بازار در يك گردنه و پيچ تاريخي خطرناك قرار گرفته است و قصد داشت از ان به سلامت عبور كند . اين كه عبور كرد يا خير در روز هاي بعد مشخص مي شوداما تفاوت امروز بازار با روز هاي ديگر اين بود كه همه در نيمه دوم منتظر برگشت بازار به واسطه اصلاح صورت گرفته بودند اما اين امر محقق نشد و به گفته برخي معامله گران آلارم خطرناكي را فرستاد .
اين الارم ناشي از ان بود كه هميشه در نيمه دوم چنين روز هايي بازار با برگشت نسبي مواجه بود اما امروز در حاليكه چند بارتلاش كرده بود تا بر جو فروش بازار غلبه كند ، موفق نشد و نتوانست . اين موضع كمي نگراني را در ذهن بازار رقم زد كه نكند وقت استراحت بازار رسيده است و بازار بايد به دوران ركود نسبي فرو برود . ديروز در مورد اين موضع مطلبي را نوشتيم كه يك بارديگر ياداوري كرده و از ان استفاده مي كنيم .
نمودار شارپ گونه شاخص يك استراحت قوي را نياز دارد تا به امروز فرصتي به سهامداران و سهم ها بابت استراحت داده نشده شايد مقطع فعلي كه از نظر سياسي انتخابات امريكا و تحولات داخلي را داريم و از نظر اقتصادي نيز وضع قوانين جديد را بازار با يك صبر موقتي همراه كند كه اين بار ديگر اين اصلاح يك روزه و دو روزه نخواهد بود و استراحتي طولاني مدت تر خواهد داشت . نه اين كه شركت ها منفي شوند خير اما رشد آنچناني در انتظار بازار نخواهد بود .
كم كم به دوراني نزديك مي شويم كه ممكن است استراحت بيشتري را در بازار داشته باشيم . البته هنوز برخي معتقدند كه سناريوي كوتاه مدت بازار اين است كه يك جهش ديگر را در بازار خواهيم داشت و شاخص بايد هدف 33400 را لمس كند اما به هر حال در كوتاه مدت ممكن است فردا و دو روز قبل از انتخابات امريكا بازار با يك چالش مواجه باشد اما پس از ان شوك ناشي از انتخابات مي تواند به بازار انرژي مثبتي بدهد.
بله بازار شايد يك روند موقتي منفي كه اين بار با شدت بيشتري استراحت خواهدكرد را داشته باشد اما اين موضوع نيز قطعيت ندارد و شايد جو تعطيلات امروز باعث اين روند شده باشد . اما به هر حال در هفته بعد نيز تا قبل از انتخابات امريكا شدت فشار بازار در فروش بيشتر و بعد از انتخابات شرايط بهتر خواهد بود .
اما در بازار امروز چه خبر بود . ابتداي وقت منفي بازار قابل پيش بيني بود اما در نيمه ها وقت انتظار اين بود كه اوضاع كمي مثبت شود و چند بارنيز حمله به اين موضوع كه بازار مثبت شود صورت گرفت اما اتفاقي رخ نداد . در اين شرايط بازار شبندر نقش اساسي داشته كه شايد اگر او امروز وضعيت بهتري پيدا مي كرد كل بازار نيز تحت تاثير قرار مي گرفت .
براي روزهاي بعد بايد كمي با تامل بيشتري بازار و اخبا را دنبال كرد اما به نظر ميرسد با اين حجم خريد و آمار خريد و فروش ها كه نشان مي دهد بازهم حقوقي ها وارد بازي بورس شده و انها هدايتگر عمده معاملات هستند ريزش سنگيني در كار نخواهد بود و البته رشد انچنان بالايي نيز فعلاً در انتظاربازار نيست .
اما از نيمه دوم وقت يكشنبه اوضاع مي تواند حداقل به شدت منفي امروز نباشد به خصوص اين كه بورس مي تواند دراين چندروز با انتشار اطلاعيه هاي جديد كار را به نفع بازار بچرخاند .
اما در فضاي فعلي بايد نيم نگاهي هم به ابزار و كارت هاي بورس انداخت در دو هفته پيش رو بورس با دو ابزار تعديل برخي شركت ها و ادامه انتظار گزارش ها و همچنين اعلام زمان معاملات بلوكي مي تواند بر بازار اثر گذار باشد . شايد در اواسط هفته بعد به طور جدي شاهد فعال شدن كارت هاي بازي جديد بورس براي ادامه رشد شاخص باشيم .
در مورد شاخص نيز تحليل گران تكنيكال معتقدند كه اصلاح امروز دوباره شاخص را بر روي خطر روند خود قرار داد و مي تواند با برگشت در روز هاي بعد شرايط خوبي را براي خود ترسيم كند . چنين استراحت و كاهش نزديك 250واحدي براي ذخيره كردن انرژي و حركت مجدد بسيار لازم و ضروري بود .
و اما در حاشيه بازار چه خبر است …
مسائل سياسي داخلي با صحبت هاي رهبري مي رود كه بار ديگر به آرامش نزديك شود .ايشان فرمودند : من به مسئولین و روسای قوا هشدار میدهم،كار خودشان را بكنند،نامه نگاریها مهم نیست اما مراقب باشند مسائل جزئی را مایه جنجال و خوراك تبلیغاتی رسانه های بیگانه نكنند.اختلافات بين مسئولين نبايد به اختلاف در عمل و گريبانگيری و مچ گيری منتهی شود. در كنار آن ابراز امیدواری کلینتون و اشتون به نتیجه بخش بودن مسیر دیپلماسی در برنامه هستهای ایران، سفر نتانیاهو به فرانسه و برنامه وی برای گفتوگو با اولاند درباره ایران از مهم ترين خبر هاي سياسي روز است . گفته مي شود طي روز هاي گذشته آمریکا و اتحادیه اروپا ابراز امیدواری کردهاند که مذاکرات جدید بتواند به یافتن راهکاری دیپلماتیک برای حل و فصل مسأله هستهی ایران منتهی شود؛ اما با این حال، بر ادامه تحریمها و فشارها بر ایران نیز تأکید کردهاند.
اما در حوزه اقتصادي اخبار اقتصادي و ارزي در بازار تاثير بسزايي گذاشته است . در مورد بخشنامه 50 قلم كالايي كه ياد شد به نظر ميرسد به زودي اين بخشنامه با تغييراتي اصلاح شود كه صادرات محصولات پتروشيمي و فلزات نظير مس و الومينيوم از سر گرفته شود كه به زودي اخبار آن در سايت ها درج مي شود . البته همه مي دانيم ممنوعيت صادرات كالاهايي نظير شكر ، ارد ، گوشت و برخي ديگر كه نياز داخل است منطقي است اما انها كه مازاد تقاضا دارند كمي غير منطقي نشان مي دهد .
اما خبر ديگر در مورد توافق ارزي بود كه برای ترغیب صادرکنندگان به ارائه ارز حاصل از صادرات در اتاق مبادلات ارزی توافقی شش بندی بین دولت و بخش خصوصی در این مورد حاصل شد که به اعتقاد دو طرف راضیکننده است. بلاتكليفي ارزي خبر خوبي براي بازار نبود و اين موضوع كمي ان را روشن تر كرد . به نظر ميرسد با موضوع گيري شفاف تر درمورد مصوبه 50 قلم كالا بازار بارديگر اعتماد خود را به شركت هاي صادر كننده باز يابد .
در مورد بازارهاي جهاني نيز وضعيت پس از پايان توفان بهتر دنبال مي شود و قيمت نفت به 86 دلار برگشته است و قيمت طلا نيز در 1720 دذلار قرار گرفت . شاخص هاي اسيا و اروپا نيز افزايش خوبي داشتند . قيمت مس نيز به 7800 دلار رسيد و روي نيز به 1823 دلار رسيده است .
بازارهاي جهاني وضعيت خوبي را پيدا كرده اند .
اما به شاخص ميرسيم كه امروز با كاهشي 246 واحدي در محدوده 31082 واحد رسيد . در بازار امروز حفاري شمال يكي از سهم هايي بود كه اثر نسبتاً مثبتي بر بازار داشت اما از ان سو گنده لات هاي بازار!! نظير فولاد ، مخابرات ، بانك ملت، صندوق،غدير، شبندر و كگل با روند منفي خود اين حركت را براي شاخص رقم زدند . در پايان بايد اذعان داشت كه بعيد است شاخص به محدوده كمتر از 31000 برسد .
فولاديها در انتظار يك خبر
در بازار امروزهمچنان نوسانات منفي در نمادهاي فولادي ادامه داشت اين روزها فولاديها در انتظار يك خبر مثبت هستند خبري كه ظاهرا در حال قطعي شدن ميباشد معامله بلوكي و اگهي شدن زمان معامله بلوكي فولاديها به خصوص ذوب اهن ميتواند پتانسيل و سكوي پرتابي باشد براي نمادهاي فولادي.
امروز ذوب اهن تا سطوح قيمتي زير 270 تومان با نوسان منفي مواجه شد بنا بر استناد به صحبتهاي مسئولان فرابورس و مسئولان خصوصي سازي بايد منتظر اگهي مجدد بلوك مديريتي ذوب اهن با همان قيمتهاي محدوده 500 تومان باشيم به محض اگهي شدن بلوك ذوب اهن شاهد رشد قيمتي و رالي صعودي خوبي در اين نماد خواهيم بود.از همين رو در فروش سهم عجله نكنيم .
اما فولاد در سطوح قيمتي 360 تومان به تعادل رسيد به نظر نميرسد فولاد افت بيشتر قيمتي را تجربه كند نهايتا نوسانات تا سطوح قيمتي 350 تومان را براي اين سهم انتظار داريم سپس رشد قيمتي فولاد تا سطوح قيمتي 400 و 440 تومان را پيش بيني ميكنيم فولادي كه با پتانسيل افزايش نرخ ورقش در بورس كالا همراه ميباشد.
اما امروز فولاد خوزستان همچنان با نوسانات كم جاني همراه بود فولاد خوزستاني كه در صورت انتشار خبر اگهي شدن بلوكش ميتواند جهش قيمتي خوبي را به همراه داشته باشد اين روزهاشايعه شده صندوق نفت از خريداران جدي فخوز ميباشد به همين دليل در صدد كنترل روند معاملاتي اين سهم ميباشد
خودروييها و جو جديد!
در بازار امروز پس از بازگشايي منفي سايپا در بازار ديروز امروز افت قيمتي شديد سهام خودروييها و از طرف ديگر افت نسبي قيمت ارز باعث شد تا سهام خودرويي با جو مثبت همراه شود جو كاذبي كه به نظر نميرسد دوامي داشته باشد همچنان روند سهام خودروييها را نزولي ارزيابي ميكنيم . تاكيد ميشود كه جو فعلي بازار نوسان روي سهم است .
امروز سايپا حتي با صف خريد نيز همراه بودسايپايي كه به نظر ميرسد باتوجه به جو رواني خود تا سطوح قيمتي اسمي يعني قيمتهاي 100 تومان رشد قيمتي را تجربه نمايد البته وضعيت بنيادي اين شركت به هيچ وجه مناسب نميباشدو حتي بعيد نيست امسال شاهد به زيان نشستن سايپا باشيم
امروز در نماد گروه بهمن شاهد متعادل شدن اين سهم خودرويي در سطوح قيمتي 110 تومان بوديم خبهمني كه پس از افزايش سرمايه اميدهايي زيادي به سرمايه گذاري در شركتهاي معدني خود دارد اين سهم فعلا در سطوح قيمتي 110-120 تومان در نوسان خواهد بود.
سرمايه گذاريها و كمي اصلاح
در بازار امروز روند معاملاتي اكثر نمادهاي سرمايه گذاري اصلاحي بود به نظر ميرسد سرمايه گذاريها نيز در راستاي شاخص با روند اصلاحي مواجه شده اند اصلاحي كه لازمه سرمايه گذاريها بوده و به نظر ميرسد پس از اصلاح قيمتي كوچكي شاهد برگشت روند سرمايه گذاريها باشيم
امروز غدير غول سرمايه گذاريها همچنان با نوسانات منفي در سطوح قيمتي 440-450 تومان در نوسان بود انتظار افت قيمتي چنداني را براي غدير با توجه به پتانسيل افزايش سرمايه از محل سود انباشته را نداريم اما در طرف ديگر اين سهم ميتواند رشد قيمتي و بازدهي خوبي را در بازه ميان مدت نصيب سهامداران خود نمايد. گفته مي شود امروز مصاحبه مديرعاملي غدير در مورد افزايش سرمايه 50% از محل انباشته در غدير و حدود 65% در پارسان مي تواند ميان مدت ها را به اين شركت ها بكشاند . جابجايي هاي مالي بين غدير و پارسان شدت گرفته و اين مي تواند ناشي از شناسايي سود قبل از مجمع و تمايل به تعديل باشد .
توصيه مي شود پارسان در صورت افت درروزهاي اتي به زير 8000 ريال مي تواند مورد توجه باشد .شنيده مي شود به زودي خارزم نيز در پارسان به بالاي 1% مي ايد .
امروز سرمايه گذاري صندوق بازنشستگي هم با صف فروش و حجم معاملات سنگين به سمت قيمتهاي 250 تومان حركت كرد وصندوقي كه احتمالا تا قيمتهاي 240 تومان پايين خواهد امد وصندوق پتانسيل برگشت قيمتي و بازدهي 20 درصدي را دارا ميباشد.
امروز برگشت روند خودرويي ها باعث برگشت روند معاملاتي سرمايه گذاري سايپا شد سهمي كه اين روزها روندش به روند خودروييها وصل شده است به نظر ميرسد فعلا همچنان شاهد نوسان قيمتي اين سهم در سطوح قيمتي 120-110 تومان باشيم.
پاياني زودهنگام؟
اين روزها همچنان سهامداران قندي منتظر خبري از قنديها ميباشند البته امروز برخي از سهامداران قندي كه ديد كوتاه مدتي به سهام اين گروه دارند ترجيح دادند از قنديها خارج شوند به همين دليل شاهد عرضه هاي سنگيني در قنديها بوديم
در نماد قند شيروان اين سهم تا استانه قيمتهاي 1100 تومان پيشروي كرد براي روز يكشنبه انتظار داريم اين سهم در سطوح قيمتي 1100 توماني به تعادل برسد قند شيرواني كه كه به نظر نميرسد فعلا پتانسيل رشد قيمتي بالايي را داشته باشد
در نماد قند اصفهان هم جلوگيري از صادرات شكر خبر خوبي براي اين سهم قندي كه به تازگي رويكرد صادرات محصولاتش را در پيش گرفته بود نبود اين سهم امروز در قيمتهاي 1500 تومان متعادل شد .
درز نماد قند شيرين باز هم شايعات قديمي جدي شدن بحث فروش زمينهاي اين شركت به فرودگاه باعث صف خريد سنگين و ميليوني در نماد قشرين شد امري كه در صورت تحقق ميتواند اين سهم را متحول سازد اما مشخص نيست ايا واقعا فروش زمكين اجرايي خواهد شد يا خير…
به كجا ميروند؟
در بازار امروزهمچنان شاهد روند منفي در معدنيها بوديم اين روزها شانس با اين شركتها يار نيست هم شاهد افت قيمت دلار هستيم و هم وضعيت بازارهاي جهاني چندان مناسب نيست
در بازار امروز در نماد كالسيمين شاهد متعادل شدن اين سهم در سطوح قيمتي 660 توماني بوديم كالسيمين كه همچنان پتانسيل رشد عايدي را خواهد داشت و همچنان اختلاف 50 درصدي بودجه ارزي شركت با قيمتهاي فعلي دلار زمينه ساز رشد بالايي در سود شركت خواهد شد اما اين سهم اسير جو رواني منفي گروه شده است فعلا به نظر ميرسد كالسيمين در روند خنثي خود بماند
در گروه سنگ اهن زمزمه هايي از اعلام سود بالاي 1780 ريال از سود كچاد به گوش ميرسد كه مي تواند اعلام رسمي آن در روز يكشنبه و دوشنبه بر وسپه و اميد موثر باشد و كگل را نيز با خود بالا بكشد .
امروز كگل همچنان با نوسانات منفي ارام ارام به سطوح قيمتي 900 توماني رسيد كگلي كه باز هم پتانسيل تعديل مثبت عايدي ديگري را در گزارش 9 ماهه خود را داراست اما به نظر ميرسد تا انتشار خبر مثبتي از همتاي اين شركت يعني چادرملو فعلا روند كگل نوساني و خنثي باشد
اين روزها شايعه احتمال اعلام سود 140 توماين توسط باما در گزارش 9 ماهه به واسطه دلار 3000 توماني هم نتوانسته است روند باما را تغييري دهد و همچنان شاهد روند فرسايشي اين سهم ميباشيم باما نيز به نظر ميرسد تا سطوح قيمتي 800 تومان پايين خواهد امد.
چهارگوشه بازار
امروز حفاري شمال پس از تعديل مثبت عايدي خود با رشد قيمتي 6 درصدي پا به ميدانگذاشت حفاري پتانسيل خوبي براي رشد بيشتر سوداوري خود در نيمه دوم سال را دارد و با توجه به نسبت پايين پي بر اي اين سهم انتظار رشد قيمتي خوبي را در بازه ميان مدت از اين سهم را داريم اما تاكيد مي شود در ميان مدت نه كوتاه مدت . سهم در گزارش 6 ماهه موفق شد سود خود را از 487 ريال با اندكي افزايش به 528 ريال رسانده است و شرايط را كمي بهتر كرده اما تغيير شگرفي را در سود شركت شاهد نيستيم .
شركت اعلام كرده است كه دلايل افزايش فروش و درآمد ارائه خدمات و همچنين درامد متفرقه با توجه به ارزي بودن عمده قراردادهاي شرکت ناشي از افزايش نرخ ارز مي باشد.اين شركت قرادادهاي متعددي را دارد كه بخشي از اين قرارداد ها ارزي است و گفته مي شود نرخ برابري ارز براي هر يورو و دلار به ترتيب مبلغ 23000 ريال و17000 ريال محاسبه شده است. اين در حالي است كه به احتمال قوي حفاري از اينمحل تعديل سود خواهد داشت ودر گزارش 12 ماهه آن را اعمال خواهد كرد .
امروز پتروشيمي كرمانشاه كه سود 130 تومانيش بازار را قانع نكرده است و پتانسيل رشد بيشتر سوداوري تا سطوح 160-170 تومان را دارا ميباشد امروز به سطوح قيمتي 720 توماني رسيد كرمانشاهي كه شايد مدتي روندش خنثي باشد اما دربازه ميان مدت تا سطوح قيمتي 900 تومان جاي رشد را خواهد داشت.
امروز پالايشنفت بندرعباس با نوسانات منفي به سطوح قيمتي زير 300 تومان رسيد شبندري كه احتمالا تا قيمتهاي 280 تومان نوسان كرده و سپس با برگشت روند يك نوسان 10 درصدي ديگر را نصيب سهامداران خود خواهد كرد
در گروه غذايي امروز اطلاعيه شفاف سازي غمارگ اميد هاي اين گروه را براي برگشت كمي كم رنگ تر كرد . در كنار ان اين موارد باعث شد تا روند مثبت غپينو و غاذر منفي شده و حتي صفوف فروش براي آنها تشكيل شود .
در اين گروه بازهم توصيه ما به دوري از شركت هاي غاذر و غپينو در اين قيمت ها و در صورت بهبود نسبي اوضاع حضور در غبشهرمنطقي تر است .
در گروه ساختمان آ.س.پ بازهم مثبت بود و در كنار او وساخت با بازي برخي سهامداران حقيقي رشد مي كند . بايد بيشتر مراقب وساخت بود اما با ديد مجمع و ميان مدت آ.س.پ مناسب است .
در گروه رايانه و مخابرات با خبرهاي يكه از گوشه و كنار رسيد كه مخابرات كم كم به صدر جدول نزديك مي شود خيال او كمي اسوده شده و امروز آرام گرفت . در رانفور نيز شايعه شده از محل سود غير عملياتي با تعديل مثبت مواجه است .
گروه تحلیل گری بتا سهم
10 آبان 91
