گزارش بازار دوشنبه 8 آبان 91
مزه قند و بنزين!
گزارش بازار – بتاسهم –17:20 امروز دوشنبه بازار سرمايه روند بسيار خوبي به خود گرفت و پس از چند روز استراحت و با رسيدن اخبار نسبتاً خوب شرايط خود را تغيير داد اما بيش از هم ان چيزي كه بر روند بازار امروز موثر بود استراحت ديروز و ابتداي وقت امروز بازار بود كه موج عرضه ها را خنثي كرده و باپول هاي جديد به دل بازار زد . اخر وقت بازار امروز اين نشانه را به ما داده كه احتمالاً اگر خبر منفي خاصي به بازار نرسد دو روز مثبت ديگر را پيش روي بازار داريم . البته چه بهتر كه بازار استراحت بيشتري را داشته باشد اما اين شرايط نشان مي دهد احتمالاً رشد بازار در معاملات فردا جدي تر باشد .
اما نكته جالب ديگر اين كه بازار ليدري خود را ازا روي گروه هاي سنگ اهن و فولاد وفلزات به گروه پالايشگاه و تا حدودي پتروشيمي و صد البته قند تغيير داده است .
ذكر اين نكته براي برخي شايد جالب باشد . اين روز ها تكنيكاليست ها از خود سوال مي كنند اين روند پذيرفتني نيست و بايد اصلاح را داشته باشيم اما نكته مهم اين است كه اصلاح اين روز هاي بازار داد وستد گسترده سهامداران در قيمت هاي منفي و ثابت است و اين موضوع است كه جاي خود را به اصلاح سنگين داده است . در كنار ان موضوع مهم ديگر صبر است …
بازار امروز اين موضوع را به همه اثبات كرد كه براي سود بردن در بازار بايد كمي هم صبر را چاشني معاملات خود كنيم . شايد سهامداري كردن با سهم هاي بنيادي و مناسب بهترين شيوه معاملات بازار باشد . البته هنوز هم تغييرات نرخ ارز و بازارهاي جهاني و خبرهاي سياسي اثرات جدي خود را بر بازار ما دارند و مي توان آنها را عوامل مهم بازاردانست .
در كنار اين سه عامل اما انچه فردا براي بازار مهم است احتمال بازگشايي چند نماد ديگر است كه شنيده مي شوداطلاعيه هاي انها به زودي روي سايت قرار ميگيرد و اين حضور شركت ها با تعديل هاي مثبت پي در پي مي تواند شوك مثبت خوبي را به نماد هاي حال حاضر بازار وارد كند .
اما در بازار امروز چه خبر بود …
امروز در حالی بازار را آغاز كرديم که برخي معتقدند افزايش ديروز نرخ ارزو شرايط گزارش هاي پيش رو اوضاع را كمي براي او بهبود بخشيد و وضعيت در بازار امروز بارديگر رونق نسبي گرفت و البته رونق كامل به روز هاي بعد منتقل شد . در مورد بازار امروز بايد اذعان داشت كه دو رويداد در ان موثر بود . اول تحولات گروه ها و امار خريد و فروش حقوقي ها كه نشان مي دهد همچنان سرمايه هاي خوبي وارد بازار مي شود و ايتم دوم صفوف خريد مجدد در شبندر بود . شبندر اين روز ها ليدر بازار است و هر حركت او بر كل بازار اثر گذار خواهد بود از همين رو شرايط بازار به نوعي با اين سهم گره خورده است .
اما حال و روز امروز بازار اين نويد را مي دهد كه فردا بازار وضعيت بهتري را خواهد داشت . البته بايد موارد ديگر را نيز در نظر داشته باشيم كه بازارهاي جهاني و به خصوص اطلاعيه هايي كه امروز و امشب بر روي سايت كدال مي نشيند براي بازار حساس و اثر گذار است .
اما طبق روال معمول وقتي بازار از منفي ها به سمت مثبت اوج مي گيرد و اكثر شركت ها نيز حجم هاي خوبي رادر معاملات مي زند و از ان سو خبرهاي بدي نيز به گوش نميرسد مي تواند نشانه هايي براي برگشت نسبي بازار و رونق مناسب او در بازار فردا و احتمالاً چهار شنبه باشد .
اما در مورد شاخص …
روند شاخص و حركت او كمي كند شده است كه منطقي است . برخي هنوز بر اعداد زير 32 هزار تاكيد مي كنند و برخي ديگر هدف اصلي شاخص طي 1 ماه آتي و پايان ابان را 33400 مي دانند . البته در اين بين نقاط ميان راهي زيادي براي استراحت وجود دارد . امروز يك احتمال ديگر نيز براي شاخص مطرح مي شد و اين كه شاخص به زودي پس از طي 300 تا400 واحدي مثبت ديگر استراحت موقتي خواهد كرد . حالا ممكن است اين سناريو به استراحت بازار قبل از انتخابات امريكا باشد كه البته حالت تهاجمي بازار چنين چيزي را تائيد نمي كند .
اما در حاشيه بازار چه خبر است …
خبرهاي دنياي سياست متفاوت است .يكي از مهم ترين خبرها اين بود كه مذاكره با امريكا به شدت تكذيب شد و گفته مي شود مواضع سفت و سختي نسبت به اين موضوع گرفته شده و خواهد شد . اما بر كسي پوشيده نيست كه تمايلات طرفين براي حل وفصل موضوع پس از انتخابات امريكا نمايان خواهد شد . صحبت هاي فرمانده نيروي انتظامي و وزير دفاع در مورد جنگ نيز در نوع خود جالب بود كه اين اظهار نظر ها باعث شد تا دلار ديروز با رشدي جالب توجه به 3400 و 3500 نيز نزديك شود . امروز ترس از تحولات سكه و پيش فروش بانك مركزي باعث بروز ابهام در بازار ارز و سكه شده بود . امروز البته سكه بارديگر به بالاي 1308000 تومان بازگشت .
اما بازارهاي جهاني و آغاز ان مهم ترين حاشيه ديگر بازار است كه با رشد اندك برخي كالاها از جمله طلا، مس و روي مواجه شد و بارديگر امروز عصر با كاهش آنهامواجه شد . . نفت البته در همان سطوح 86 دلار باقي است اما طلا به 1712 رسيده و مس نيز در قيمت هاي 7700 جاي گرفته است . بايد براي بازار جهاني دراين هفته دعا كنيم چرا كه برگشت موفق او بازار را به شد تحت تاثير قرار مي دهد .
و در پايان به شاخص ميرسيم كه امروز با 61 واحد و با كمك دو غول بازار يعني شبندر و مخابرات مثبت بود . البته حركت اميد، پرديس و نفت و گاز نيز در حمايت از شاخص ستودني بود . در ان سو اما فولاد تيشه به دست ريشه مي زد اما قدرت ريزش او كنترل شد تا براي بازار روز منفي احساس نشود .
يك احتمال شيرين!!!
در بازار امروز خبرهايي در خصوص تلاش و نامه نگاريهاي قنديها براي افزايش نرخ فروش محصولات خود تا سطوح 1450 تومان باعث شد تا قنديها با روند و جو مثبت به روند صعودي خود ادامه بدهند اگر اين نامه نگاريها توسط مسئولان قنديها جواب مثبتي بدهد ميتوان به يك رالي در قنديها خوشبين بود. اما درست در مقابل اين موضوع بخشنامه جديد نيز قرار دارد كه دولت در مورد شكر و ساير محصولات غذايي مانند روغن قصد دخالت و نرخ گذاري را دارد .
امروز قند اصفهان كه با شايعه احتمال تعديل مثبت ديگري مواجه ميباشد با صف خريد سطوح قيمتي 3200 توماني را هم پشت سر گذاشت. در اين گروه قند اصفهان وضعيت بنيادي بهتري از نظر توليد و فروش در گروه قندي دارد
امروز قند شيروان در مقابل صف خريد سنگين خود عرضه اندكي را تجربه كرد اما همين عرضه اندك باعث رشد 5 درصدي قيمت اين سهم فرابورسي شد .
امروز قند نيشابور همچنان تحت حمايت سهامداران عمده خود به خصوص نورهمدانيان با روند رو به رشد قيمتهاي 1500 تومان را پشت سر گذاشت . دراين گروه دو شركت هگمتان و لرستان هم مي توانند مورد توجه باشند .
نكته بسيار مهم اين است كه اگر بحث شكر1400 و 1450 توماني صحت داشته باشد قشير به سود 2700 ريالي ميرسد ،اصفهان به سود 8200 ريالي مي رسد ، سود هگمتان در محدوده 4400 ريال است ، قپيرا به سود 3200 ريالي مي رسد وقلرست به سود 7800 ريالي خواهد رسيد . منتهي بايد ريسك نرخ گذاري را براي شركت در نظر داشت .
ثبات و بي موج!
در بازار امروز هم محصولات فولاد مباركه با استقبال خوبي در بورس كالا مواجه شدند اما خبر ياز افزايش نرخ نسبت دبه آخرين معامله آبان ماه نبود . به نظر ميرسد فولاديها با توجه به قيمتهاي فعلي محصولاتشان در نيمه دوم سال از نظر سوداوري وضعيت خوبي خواهند داشت و سود 90 توماني براي اين سهم منطقي است . امري كه منجر به روند صعودي قيمتي خوبي درساير نمادهاي فولادي خواهد شد
امروز ذوب اهن با حجم معاملات سنگين و روند صعودي خود را به سطوح قيمتي بالاي 270 تومان رساند ذوب اهن با پتانسيلهاي خوبي نظير احتمال تعديل مثبت عايدي و معامله بلوكي مواجه ميباشد امري كه ميتواند ذوب را تا سطوح قيمتي 320 تومان با رشد قيمتي همراه سازد اما تا به اين مسير برسد سرعت رشد بالايي نخواهد داشت و شايد بهتر است كمي صبر پيشه كنيد .
اما در نماد فولاد شاهد افت قيمتي اين سهم تا سطوح قيمتي 370 توماني بوديم فولاد هم با توجه به پتانسيل تعديل مثبت سودش توان رشد قيمتي تا سطوح 420-440 تومان را به شرط عبور از سد قيمتهاي سرسخت 380 تومان را داراست
امروز فولاد خوزستان هم با معاملات كم حجم در سطوح قيمتي 2200-2300 تومان همراه بود به نظر ميرسد فولاد خوزستان چندان ميلي به رشد قيمتي ندارد وفعلا روندش نوساني باشد فخوز از ان دسته سهامي ميباشد كه رشد هاي هيجاني و يكباره را تجربه ميكند .
دراين گروه ديروز هم بيان شد كه فولاژ تعديل سنگيني كه گفته مي شود بيش از 150% است را روانه بازار مي كند . از فجر نيز خبر يك معامله بلوكي به گوش ميرسد كه اين بار پاي فولاد در ميان است .
چشم به راه دلار!!!
در بازار امروز و در نمادهاي پتروشيمي شاهد روند نوساني در سهام اين گروه بوديم اين روزها سهام شركتهاي پتروشيمي چشم انتظارروند قيمتي دلار ميباشند البته گزارش هاي ماه به ماه در صادرات هم براي اين گروه بسيار مهم شده است و احتمالاً انتشار گزارش مهر نيز براي بازار براي پيش بيني وضعيت 9 ماهه مهم است . پتروشيمي هايي كه همچنان با ديد گزارش 9 ماهه سهام ارزنده اي هستند اما با توجه به رشد قيمتي اخير نياز به كمي استراحت و تجديد قوا خواهند داشت
امروز پتروشيمي پرديس كه امروز تحليل بنياديش نيز در سايت قرار گرفت همچنان با نوسانات ارام قيمتي خود را به سطوخ بالاي 4500 تومان رساند شپديسي كه پتانسيل رشد قيمتي تا سطوح 4800 تومان را دارا ميباشد و قبل از مجمع با چشم انداز يك افزايش سرمايه 150% و تقسيم سود 1000 توماني براي ميان مدت ها قابل قبول است .
امروز پتروشيمي خارك همچنان با نوسانات ارام در سطوح قيمتي بالاي 1900 تومان به كار خود ادامه داد شخاركي كه در انتظار تعديل مثبت عايدي خود براي شروع رالي صعودي جديد ميباشد شخارك به نظر ميرسد تا زمان تعديل مثبت عايديش فعلا همچنان در سطوح قيمتي 1900 تومان در نوسان باشد
امروز اما پتروشيمي ابادان هم با نوسانات مثبت مواجه شد شپترو پتانسيل رشد عايدي و تعديل مثبت بساير خوبي را دارد كه ميتواند در بازه ميان مدت قيمت سهم را به سطوح 1200 تومان برساند.
دراين گروه گفته مي شود امشب اطلاعات كرمانشاه وشازند و شيراز مي رسد و شرايط تغيير خواهد كرد .
سيمانيها بر مدار صادرات!!!
در بازار امروز سيمانيها و عمدتا نمادهايي كه داراي حجم قابل توجهي صادرات ميباشند با روند مثبت و رو به رشدي همراه شدند اين روزها احتمال عرضه ارز صادراتي سيمانيها در اتاق ارزي باعث اقبال ويژه بازار به نمادهاي سيماني به خصوص سيمانيهاي صادراتي شده است
امروز سيمان فارس و خوزستان همچنان سيكل نوساني خود را ادامه داد سفارسي كه روند نوساني را بين سطوح قيمتي 140-160 تومان شكل داده است اين سهم با پتانسيل تعديل عايدي بالايي بين 30-40 درصد مواجه ميباشد كه البته شرايط بهبود نسبي در بازار سيمان بايد آنها را تحريك كند .
امروز سيمان غرب همانطور كه پيشبيني كرده بوديم بار ديگر با صف خريد مواجه شد سيمان غربي كه پتانسيل تعديل مثبت عايدي بالايي را در صورت تسعير ارز با قيمتهاي اتاق ارزي را داراست
امروز در استانه قيمتهاي 300 تومان شاهد جمع اوري صف فروش سيمان هگمتان بوديم سيمان هگمتاني كه پتانسيل تعديل مثبت عايدي و رشد قيمتي خوبي را در بازه ميان مدت دارد احتمالا از فردا شاهد شكل گيري روند مثبت اين سهم تا سطوح قيمتي 320 تومان باشيم.
نمادهاي شكاك!
در بازار امروز جو عمدتا منفي اكثر سهم ها باعث شد تا سرمايه گذاريها هم در لاك خود فرو بروند سرمايه گذاريها علي رغم پتانسيلهاي بالايي كه براي رشد سوداوري خود دارند فعلا به كمي تجديد قوا احتياج دارند اما روند اين غولهاي نقش افرين بازار سرمايه همچنان صعودي ارزيابي ميشود
امروز صندوق بازنشستگي بي تفاوت به روند بازار همچنان با روند صعودي خود سد قيمتي 260 توماني را نيز شكست با اين روند صعودي وصندوق انتظار قيمتهاي 280-300 توماني را براي اين غول سرمايه گذاري انتظار داريم. چندي است كه اين سهم مورد توجه بازار بوده و با وجود تمامي ريسك ها پس از هر عرضه با صف خريد مواجه مي شود . سهمي كه سود سال 91 را 480 و سود سال 92 را 400 ريال اعلام كرده است . تعديل سود شركت هايي مانند كچاد، كگل، شفن، شخارك،پالايش نفت اصفهان و برخي ديگر در پرتفوي بورسي شركت مي تواند وضعيت را براي سهم مثبت كند اما انچه از همه مهم تر است رشد سنگين سود سه شركت جم ، ايرانول و نفت پاسارگاد است كه برخي معتقدند نسبت به بودجه شركت رشد 90 ميليارد توماني سود را خواهند داشت و اين يعني تعديل تا بيش از 520 ريال . اين موضوع مي تواند با توجه به در پيش بودن مجمع و تقسيم احتمالي 300 ريالي در ان و سود فعلي و آتي سهم قيمت را تا 2800 و 2900 ريال افزابيش دهد .
امروز نفت و كاز پارسيان همچنان در سطوح قيمتي 820 تومان در نوسان بود پارساني كه با پتانسيل تعديل مثبت عايدي هم همراه ميباشد پارسان ارام ارام راه خود را به سمت اهداف قيمتي 1000 توماني تا شب مجمع باز خواهد كرد. شنيده مي شود مجموعه غدير با بازوي سرمايه گذاري خود يعني پارسان قصد خريد 3 شركت را داشته كه بلوك هاي 17% شبندر وشراز و همچنين بلوك 40% پتروشيمي تبريز اين سه شركت هستند كه سود سال بعد مجموعه غدير و نفت گاز را تحت تاثير قرار مي دهند .
بازار در صورت تايئد اين خريد ها با قيمت هاي بالاتري با اين دو مجموعه مواجه مي شود . از همين ور در منفي هاي امروز روز هاي بعد خريد دو شركت پارسان و غدير با ديد ميان مدت جالب است .
امروز اما سرمايه گذاري سپه هر جه تلاش كرد نتوانست ازسد قيمتهاي 180 توماني خود عبور نمايد تنها پتانسيل پيش روي اين سهم بازگشايي و اعلام تعديل مثبت چادرملو ميباشد كه شايد بتواند اين سهم را تا استانه قيمتهاي 200 تومان بالا ببرد . در اميد نيز با وجود جابجايي هاي متعدد هنوز سهم براي رشد دو دل است او نيز براي رشد بايد يك محرك قوي مانند سود كچاد داشته باشد .
از كچاد گفتيم كه شنيده مي شود سودي بين 1460 تا 1500 ريال را به بازار سرمايه اعلام مي كند .
چهارگوشه بازار!!!
امروز مخابرات همچنان تحت روند حمايتي روزهاي قبل به روند صعودي خود ادامه داد به طوري كه فردا مخابرات به اولين هدف صعودي خود يعني قيمتهاي 240 تومان خواهد رسيد مخابرات اين روزها حسابي از سوي شركتهاي زير مجموعه خود حمايت ميشود و برخي تاكيد مي كنند مخابرات هدف 2600 ريالي را براي بازپس گيري صدر جدول بازار سرمايه به خود خواهد ديد .
در نماد پالايش نفت بندرعباس حتي عرضه هاي سنگين 47 ميليون سهمي امروزهم نتوانست اين سهم را متعادل سازد به نظر ميرسد تا شبندر به قيمتهاي هدف 320 توماين نرسد ارام نميگيرد شبندري كه پتانسيل معامله بلوكيش براي حقوقي ها بسيار جذاب ميباشد. در اين سهم شنيده مي شود بودجه سال اينده دولت با دلار 1500 و 1600 براي نرخ ارز چيده شده و همين خبر امروز گروه قند را نيز تحريك كرد و به گروه پالايشگاه نيز شوك مثبت خوبي وارد كرد .
امروز در گروه دارويي داروسازي كوثر پس از تعديل منفي سود سال 91 با افت قيمتي 20 درصدي پا به ميدان گذاشت شديدا توصيه ميشود از گروه دارويي فاصله بگيريد در نيمه اول سال عمده شركتهاي اين گروه از ارز مرجع استفاده كرده اند و وضعيتشان به دليل تحريمها روز به روز رو به افول بوده است در نيمه دوم سال اما با دريافت ارز با نرخ هاي بالاتر از اتاق ارزي قطعا وضعيت داروييها بغرنجتر خواهد شد پس اكيدا توصيه ميشود فعلا از نمادهاي دارويي فاصله بگيريد.
اقبال بازار به ساير گروه ها بارديگر باعث شد تا گروه بانك وس اختمان به حاشيه برود . در همين گزارش ها بارها گفتيم كه اگر شرايط سياسي كمي بهتر شود اوضاع به سود گروه بانك و ساختمان مي چرخد كه روند منفي هر دو از اين بابت بود .
اما در گروه غذايي به نظر ميرسد گروه روغن راه خود را از بقيه جدا كند . امروز تعديل خوبي غمارگ 100 توماني باعث توجه به غبشهر شد . به نظر ميرسد غبشهر و غمارگ افتان و خيزان با توجه به قدرت سود سازي مورد توجه باشند اما غپينو و غاذر را سهامداران بايد مراقب باشند كه اسير سفته بازي و نوسان گيري نشوند .
اما اين روز ها گروه خودرو گريبان بورس را گرفته است . گزارش بد ديگري نيز از سوي سايپا ارائه شده است كه وضعيت وخيم اين شركت را نشان مي دهد . البته برخي معتقدند خودروساز ها به عمد اين گزارشات را روانه بازار مي كنند تا فشا براي افزايش نرخ را دريافت كنند اما وضعيت انها در صورت هاي مالي نيز اسف بار است .
شركت سود خود را 501 ريال اعلام كرده بود كه در گزارش اخير آن را به 12 ريال كاهش داده است . البته به نظر ميرسد با فروش سهام مس در وساپا و تعديل سنگين اين شركت سود خساپا تا 200 ريال افزايش يايد از همين رو نبايد خيلي هم زود قضاوت كرد اما به هر حال وضعيت اين گروه به شدت هولناك و رو به ورشكستگي است . در گزارش امده است كه کاهش سود عملياتي شرکت ناشي ازکاهش توليد وفروش و افزايش قيمت مواد اوليه وقطعات مي باشد.ضمنا درمحاسبه فروش سال91 پيش بيني شده است از ابتداي دي ماه قيمت فروش محصولات بطورمتوسط 20% افزايش يابد.
اما در مورد قيمت امروز چيز ي نمي توان گفت جز اين كه سايپا به قيمتهاي زير 1000 ريال و يا محدوده ان برسد .
نكته مهم اين است كه سايپا در گزارش اخير خود بدترين مفروضات را براي بودجه در نظر گرفته و سود ان ممكن است از اين كمتر نشود اما بايد توجه داشت از 50 به سود 2 توماني رسيدن هنر عجيبي مي خواهد!!
پارس خودرو نيز همين وضعيت وخيم را داشت . اما در مورد وساپا كه امروز به بازار بازگشت و در قيمت هاي 1160 ريال آرام گرفت . وساپا سود هر سهم خود را در گذشته 413 ريال اعلام نموده بود كه در گزارش اخير با تعديل ان را به 524 ريال رسانده و موفق به تحقق 376 ريالي ان شده است و حتي برخي معتقدند با توجه به فروش سهام مس رشد سود ان بيشتر نيز خواهد بود .
افزايش سود حاصل از فروش سرمايه گذاري به دليل برنامه شرکت جهت فروش سهام ملي صنايع مس ايران در قالب عرضه بلوکي در بورس مي باشد که تا زمان فراهم شدن مقدمات عرضه مبلغ فروش سهام فوق به نرخ آخرين قيمت پاياني نماد قبل از بسته شدن پيش بيني و در بودجه لحاظ شده است ضمنا حذف درآمد سرمايه گذاري در شرکت ساختماني دهکده پاسارگاد بدليل انصراف شرکت، از فروش پروژه ولنجک شرکت فوق به دليل تامين نقدينگي در صورت فروش سهام ملي مس مي باشد.
در مورد سياست تقسيم سود قطعاً اين سياست به 90% خواهد رسيد . اما توجه داشته باشيد با اين سود سايپا و فروش دارايي ها توسط وساپا سود سال بعد شركت قطعاً بيشتر از 200 ريال نخواهد بود .
در بازار بايد به كگل نيز اشاره كرد كه منتظر برادر خود است كه او نيز احتمالاً همين وضعيت را خواه داشت اما كگل و كچاد پس از چند روز استراحت بارديگر رشد خواهند كرد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
8 آبان 91
