گزارش بازار چهار شنبه 26 مهر 91
برگ هاي بَرنده و بُرنده!
گزارش بازار – بتاسهم –14:25 امروز چهار شنبه شاهد همان سياست شوك درماني بازار سرمايه بوديم كه با توقف برخي نماد ها روزهاي حساس را مديريت مي كنند . امروز نيز چنين اتفاق افتاد درحالي كه بازار زير فشار عرضه قرار داشت با توقف نماد كچاد يك نيم موج مثبت ديگر را به بازار وارد كردند كه حداقل از ريزش سنگين بازار جلوگيري شده و اين مسير را به رشد قيمت پشت سر بگذارد . البته سونامي جو مثبت از بورس كالا آغاز شد … امروز خبرهاي ديگري نظير رشد عجيب و جالب قيمت محصولات فولادي در بورس كالا بود كه با شرايط ويژه بازار امروز را متحول كرد . امروز نوبت سنگ اهني ها و فولادي ها بودند كه بازار را تحت تاثير قرار دهند . اتش بازي قيمت ها در بورس كالا باعث شد تا در دقايق پاياني به خصوص از ساعت 10 و11 به بعد توفان معاملاتي و رشد شاخص در بازار رقم بخورد .
ديروز در مورد مديريت بازار توسط دوستان بورسي گفتيم .
بله درست حدس زديد ابزاري در دستان بورس قرار دارد كه مي تواند با رو كردن آن و استفاده درست و صحيح از ان وضعيت بازار را تحت تاثير قرار مي دهد .
امروز نيز تا حدودي اين اتفاق افتاد . انتظار اكثر فعالان بازار اين بود كه با شدت تحريم هاي وضع شده شب گذشته و همچنين شرايط سخت تسويه مهر ماه بازار دچار عرضه شود . نيم ساعت و يا 20 دقيقه ابتداي بازار امروز را به ياد بياوريد هيچ يك از شركت ها صف خريد نبودند و حتي برخي منفي معامله مي شدند اما توقف چند نماد مانند پرديس و يا شايعه تعديل سود 1500 ريالي كچاد و توقف برخي نماد هاي ديگر باعث شد تا بازار ناگهان اتشين شده و كسي جلودارش در خريد نباشد اما در دقايق پاياني ديديم كه بازهم فشار عرضه بالا بود .
اما تغيير وتحولات اين شطرنج …
تشبيه درستي نيست اما مجبوريم براي درك بيشتر مثالي روشن بزنيم . تصور كنيد در حال بازي هستيد . طرف مقابل هر چه برگ داشته رو كرده و ديگر راهي براي منفي كردن بازار نيست . بازار از تحريم ها مي ترسيد كه او را پشت سر گذاشت . حالا تصور كنيد نوبت به شما رسيده است كه در اين مدت تحمل كرده و بازي را مديريت كرده ايد و حالا نوبت رو كردن برگ هاي برنده شماست . امروز بورس تنها پرديس را رو كرد از اين دست برگ ها الي ماشاالله در دستان بورس موجود است و مي تواند با ان بازار را مديريت كند به عنوان مثال توقف پرديس يعني تعديل تا 200 توماني پارسان ، سپس تعديل 1400 ريالي غدير و اين زنجيره تعديل ها تكرار مي شود و در مورد ساير شركت ها نيز به همين شكل است و اين خود داغي بازار را به همراه مي آورد . (و يا امروز در كچاد و بحث زنجير سنگ آهني ها و يا خبرهاي مثبت بورس كالا )
ببنيد عزيزان در زماني كه كار دوستان بورسي مشكل دارد و ايرادي وارد است ما ان را نه ازسر هيچ قصد غرض بلكه دلسوزي و كمك و ايرادنظر بيان مي كنيم و قطعاً در چنين فضايي وقتي مديريت جالب دوستان را هم مي بينم بايد از ان تشكر كرد . انتظار هم همين است كه پس از سال ها موج سواري و ديدن بحران هاي مختلف مديران بورسي مرد روزهاي سخت شده اند و زير شديد ترين فشار ها با بهترين ابزار ان را مديريت مي كنند . دوستان مي توانستند به مانند گزارش هاي 3.ماهه ناگهان سيل گزارش ها و يا توقف هاي نماد را روانه بازار كنند اما با علم به تعديل هر يك و بررسي شرايط انها به شكلي كاملاً مديريت شده برگ هاي بُرنده و بَرنده بازار را يك به يك به بورس اعلام مي كنند تا بازار به شكلي اهسته و پيوسته رشد كند .
نكته مهم و اساسي ديگر اين است كه بورس سياست زيگ زاگ همراه با رشد را در نظر گرفته است كه بازار اتشين رشد نكرده و خيلي هم ريزش نداشته باشد . فرصت اصلاح بدهد و شرايط خوبي را براي ادامه ردش داشته باشد . تصور كنيد دونده مارتني را كه ابتدا با سرعت و سپس از نفس مي افتد اما رهرويي كه اهسته و پيوسته مي رود مدام در مسير است .
اما موضاعات مهم …
اول پيش بيني براي بازار روز شنبه ، بازار شنبه به دو دليل مي تواند مثبت باشد يك اين كه قيمت هاي پاياني امروز اكثراً پايئن بوده و جذابيت هاي خوبي براي خريد خواهند داشت و دليلي دوم اين است كه اعتباري ها مي توانند تلاش بيشتري براي مثبت كردن بازار داشته باشند . البته رو شدن برگ هاي جديد ديگري از سوي بورس و بازار مي تواند خبر خوب ديگري براي سهامداران باشد . از همين رو احتمالاً شنبه اي آتشين را خواهيم داشت مگر اين كه اتفاق خاصي رخ دهد و در دنياي سياست خبر خاصي منتشر شود .
اما براي يك بازه ميان مدت تر به نظر ميرسد كه بازار ما تا 10 ابان ماه شرايط مثبتي را تجربه مي كند امااز 10 آبان به بعد بازار احتمالاً به صبر موقتي تن مي دهد تا نتيجه انتخابات امريكا را ببيند اما پس از ان شدت رشد و كاهش بازار به حوادث و رويداد هاي سياسي گره مي خورد كه روند ان مسير بازار را تعيين خواهد كرد . اما دراين مدت پيش بيني مي شود كه روند روند رو به صعودي باشد .
و حالا در مورد شاخص اين كه گفته مي شود شاخص با گذر ازاين مرز به سمت اعداد و قله هاي 31 هزار گام برداشته است اما هنوز نقاط سر راهي بسياري را در پيش دارد . اما با اين حال به نظر ميرسد رسيدن به 30 هزار براي شاخص كار چندان دشواري نباشد و همه براي ان روز ها لحظه شماري مي كنند . نكته جالب اين است كه شاخص حدود7 هزار واحد رشد كرده اما هنوز بسياري از شركت ها در كف قيمتي خود قرار دارند و اين هنر بورس و مديران آن بوده و بايد تبريك گفت .
و اما در حاشيه بازار چه خبر است …
در خبرهاي سياسي يكي از مهم ترين خبرها اين است كه مجلس كمي در مورد استيضاح وزيران و طرح سوال عقب نشيني كرده كه بي شك ناشي از سخنان رهبري در مورد آرامش قبل از انتخابات است . در حوزه سياست تحريم هاي اروپا كم كم به حاشيه مي رود و جاي ان را در چند روز پيش رو اوباما و انتخابات امريكا خواهد گرفت . در نظر سنجي ها رامني كمي پيش افتاده بود كه با مناظره ديشب كمي رتبه اوباما بهبود يافت .
اما بازهم بوي دلار و اقتصاد در بازار به گوش ميرسد . با روشن شدن سياست هاي نظام قيمت دلار هم رو به صعود گذاشته و گفته مي شود امروز ازمرز 4 هزار تومان گذشت . در سوي ديگر تحليل گران بازار سكه و ارز با سنجيدن شرايط شروع به خريد هاي مجددسكه و ارز كرده و در حال خريد هستند. امروز رشد قيمت ميلگرد و فولاد و از فردا مس و ساير محصولات ناشي از همين افزايش نرخ ارز به 4 هزار تومان بوده است . به نظر ميرسد كم كم بايد با ارز 2500 توماني هم خداحافظي كنيم . البته اين نرخ ارزمزيت ها و مضراتي دارد كه براي جريان سرمايه و اشتغال تا حدودي افزايش نرخ ارز مي تواند مفيد باشد .
اما در ديگر حاشيه بازاهاي جهاني هم وضعيت خوبي را رقم زده است . نفت در 92 دلار و طلا نيز با 8دلار افزايش در نزديكي 1754 قرار گرفته است . مس نيز در محدوده 8173 دلار قرار گرفته روي به 1900 رسيده است . قيمت بيلت نيز در محدوده 340 دلار قرار گرفت كه مي تواند ثبات اين محصول را نشان دهد .
ودر پايان به شاخص ميرسيم كه امروز با رشد جالب توجه مواجه بوده و نماد هاي ديروز بازهم با شدت اثر بيشتري روند رو به رشد شاخص را رقم زدند . ليست شركت هايي كه امروز هم در شاخص موثر بودند شبيه ديروز است . مس، پرديس، فولاد ، نفت و گاز، معادن، اميد و … كه بر شاخص اثر مثبتي گذاشته و او را به دروازه 29502 واحد رساندند . احتمالاً طي دو روز پيش رو شاخص خيلي راحت ابتدا به 29800 و سپس 30 هزار لبخند خواهد زد .
معجزه اي به نام بورس كالا!
در بازار امروز محصولات فولاد خوزستان و ذوب اهن در بورس كالا با رشدقيمتي بسيار بالايي همراه شدند به طوري كه جو مثبت بسيار خوبي بر روي نمادهاي فولادي ايجاد شد با توجه به قيمتهاي فعلي فروش اين شركتها انتظار گزارشات خيره كننده 9 ماهه را براي فولاديها داريم. گفته مي شود محصولات فخوز و ذوب هر يك با 15% رشد قيمت همراه شدند كه احتمالاً هفته بعد نيز فولاد با رشد 10% همه را غافلگير خواهد كرد . بازهم در مورد اين گروه ها بيشتر صحبت خواهيم كرد اما همين بس كه اين گروه با اين نرخ رشد اخير جذابيت هاي دوچنداني يافته اند .
امروز فولاد خوزستان با افزايش نرخ بسيار شديدي در قيمت محصولاتش تا 1800 تومان مواجه شد رقابت براي خريد محصولات فولاد خوزستان در بازار موج ميزند به نظر ميرسد اينسهم با توجه به قيمتهاي فعلي محصولاتش امسال توانايي رسيدن به سود بالاي 500 توماني را داشته باشد اهداف قيمتي 2200 و 2400 توماني را براي فخوز انتظار داريم.
اما امروز در نماد فولاد مباركه هم شاهد برگشت روند قيمتي اين سهم بوديم فولاد با رشد قيمتي و نوسانات مثبت همراه شد فولاد هم احتمالا رشد قيمتي خوبي را طي هفته اينده در محصولات خود تجربه خواهد كرد فولادي كه توقف نماد و اعلام سود 55-60 تومانيش قطعي شده است و حالا براي 3600 ريال دندان تيز كرده . وقتي در روز هاي قبل عدد 3600 را بيان مي كرديم برخي دوستان آن را شوخي مي دانستند اما حالا به واقعي نزديك شده است .
امروز ذوب اهن هم از قيمتهاي منفي به سمت قيمتهاي مثبت حركت كرده و حتي با صف خريد همراه شد ذوب اهني كه امروز در بورس كالا با رشد قيمتي خوبي در محصولاتش مواجه شد اين سهم تعديل بسيار خوبي در گزارش 9 ماهه در دل خود نهفته دارد و گفته مي شود دولت در صدد حل وفصل بحث بلوك آن است .
چادري كه خوش يمن بود!
در بازار امروزرشد قيمت فولاد و افزايش نرخ دلار باعث شد معدنيها هم با روند صعودي همراه شوند معدنيهايي كه امروز با توقف نماد چادرملو به منظور تعديل مثبت عايدي روند صعوديشان مستحكمتر از روزهاي قبل شد . از سوي ديگر با رشد قيمت شمش فخوز عملاً قيمت سنگ اهن امروز هم 15% افزايش يافت .
امروز ملي مس با صف خريد سنگين و حجم معاملات سنگيتر به سطوح قيمتي بالاي 600 تومان صعود كرد ملي مسي كه پتانسيل تعديل مثبت بسيار خوبي داشته و اين روزها شايعه سود 120 تومانيش سر زبانها افتاده است به زودي شاهد ملي مس 680 توماني نيز خواهيم بود
امروزفراوري با رسيدن به مقاومت 680 توماني به تعادل رسيد فراوري كه پتانسيل تعديل مثبت خوبي را ازبابت نرخ ارز دارد اين سهم به نظر ميرسد فعلا مدتي با استراحت قيمتي همراه شود اما هدف ميان مدت اين سهمنيز سطوح قيمتي 800 تومان ميباشد
امروز پس از توقف نماد كچاد دوقلوي ديگرش يعني كگل با صف خريد به سطوح قيمتي 830 تومان رسيد همانطور كه در گزارشات قبلي اشاره شد كگل پتانسيل رشد سوداوري بالايي داشته و اهداف قيمتي 1000 توماني را در بازه ميان مدت دنبال ميكند. اوايل هفته از معافيت مالياتي كچاد صحبت شد كه به دنبال آن هستند و حالا گويا اين موضوع عملي شده است . از سوي ديگر شنيده مي شود هر دو سهم كچاد و كگل خود را براي سود هاي بيش از 1400 ريال اماده مي كنند . هر دو شركت گويا افزايش سرمايه را نيزدر دستور كار دارند . احتمال توقف هر دو نماد بالاست و اگر معافيت مالياتي براي كچاد قطعي شود تنها 200 ريال از اين محل تعديل خواهد داشت .
گپ هاي مثبت!!!
در بازار امروز بازگشايي نماد پتروشيمي پرديس و تقويت توقف نمادهاي پتروشيمي به منظور تعديل مثبت عايدي باعث شد تا سهام اين گروه كم كم به فكر بسته شدن و بازگشايي به همراه نوسان مثبت باشند
امروز پتروشيمي پرديس پس از تعديل مثبت بالاي 20 درصدي خود و افزايش سود سال جاري به سطوح بالاي 1000 تومان با رشد قيمتي 5 درصدي پا به ميدان گذاشت. شركت در 9 ماهه گذشته ميانگين 17000 ريال فروش ارز داشته و براي 3 ماه پاياني قيمت ارز را 25000 ريال لحاظ كرده است . البته بالا گرفتن قيمت خوراك و محاسبه نرخ مبادله اي براي وام هاي ارزي نيزازديگر نكاتي است كه شركت سود خود را محافظه كارانه لحاظ كرده . نكته مهم ديگر اين است كه گفته مي شود در جمعي مديران و سهامداران عمده اين سهم سود تقسمي امسال پرديس را 1100 تومام بيان كردندو نكته اخر افزايش سرمايه 140% سهم است كه به روان شدن ان كمك شاياني خواهد كرد . پرديس پتانسيل تعديل مثبت ديگري را تا پايان سال خواهد داشت لذا انتظار سود 1100-1150 توماني و قيمتهاي 4800 توماني را تا پايان سال از اين سهم را داريم.
امروز شايعه تعديل مثبت پتروشيمي خارك و افزايش مقدار فروش و صادرات اين شركت در كنار افزايش نرخ ارز باعث رشد قيمتي و صف خريد شخارك شد سهمي كه پتانسيل رشد سوداوري خود را تا سطوح 500 تومان را دارا ميباشد بدين ترتيب ميتوان اهداف قيمتي 2200 توماني را براي شخارك متصور بود
امروز پتروشيمي كرمانشاه همچنان با صف خريد سنگين خود به سطوح قيمتي 650 توماني رسيد پتروشيمي كرمانشاهي كه پتانسيل تعديل مثبت عايدي بسيار خوبي را خواهد داشت و حتي اين روزها بازار به كرمانشاه 800 توماني تا پايان سال اعتقاد پيدا كرده است اما ريسك آن بالاست .
هديه اي از جنس سيمان!!!
در بازار امروز سيمانيها پس از ارائه بودجه هاي تعديلي خود كه اكثرا باز هم با پتانسيل تعديل مثبت ديگري تا پايان سال مواجه ميباشند با گپ مثبت و رشد قيمتي خوبي بازگشايي شدند
امروز سيمان سپاهان پس از اعلام تاثير مثبت افزايش نرخ سيمان بر سود سال 92 خود با رشد قيمتي 13 درصدي بازگشايي شد سرمايه سنگين و حجم نه چندان بالاي معاملات اين سهم به نظر نميرسد رشد قيمتي را براي روزهاي اتي براي اين سهم به ارمغان بياورد
در نماد سيمان دورود عرضه هاي سنگين امروز اي سهم را در استانه قيمتهاي 530 تومان به تعادل رساند ارزش بازار بسيار پايين اين شركت در كنار نسبت پي بر اي و قيمت پايين سهم به نظر ميرسد همچنان روند صعودي را در بازه ميان مدت براي سيمان دورود به ارمغان بياورد
امروز سيمان فارس و خوزستان براي بار ديگر نتوانست از سد قيمتهاي 160 تومان عبور نمايد سفارسي كه به نظر ميرسد تا ارائه يك خبر خوب مانند تعديل مثبت عايدي فعلا در سوطح قيمتي 145-160 تومان در نوسان باشد . دراين گروه شنبه غرب نيز به ميدان مي ايد .
هلدينگهاي برتر!!!
در بازار امروز دور دور هلدينگهاي سرمايه گذاري بود هلدينگهايي كه پتانسيل تعديل مثبتشان در كنار افزايش ارز ان اي ويشان از بابت رشد قيمت سهام شركتهاي زير مجموعه باعث شكل دهي جو مثبت بسيار خوبي بر روي هلدينگها شده است
امروز نفت و گاز پارسيان كه تعديل مثبتش قطعي شده است و با توجه به روند رو به رشد قيمت سهام شركتهاي زير مجموعه خود با پتانسيل بالاي رشد قيمتي و سوداوري مواجه ميباشد كم كم به هدف قيمتي 800 توماني مورد نظر ما نزديك ميشود. گفته مي شود تعديل سود پرديس 230 ريال به سود پارسان اضافه خواهد كرد و اين شركت به سود 1960 ريال خواهد رسيد . نكته مهم ديگر نيز اين است كه به زودي موج تعديل هاي بعدي در كرمانشاه و شيراز و شبريز هم به سود پاررسان خواهد بود . گفته مي شود پرديس سود 9500 ريالي را نيز براي سال 92 اعلام خواهد كرد كه با تعديل سود شركت هاي پتروشيمي به خصوص تحقق سود زاگرس تعديل پارسان جدي تر مي شود .
از همين رو براي سال جاري سود 2000 تا 2100 و براي سال بعد احتمالاً سود هاي بيشتر متصور هستيم .
اما غدير سياست تقسيم سود پارسان را در بودجه 151 تومان لحاظ كرده در حالي كه مي تواند بيش از 1900 ريال باشد كه سود غدير نيز مي تواند به 1350 نا 1400 ريال برسد .
حال با توجه به اين سود ها و شرايط تحريم و پي به اي 4 قيمت غدير حداقل بايد بيش از 4800 و پارسان بيش از 8000 ريال باشد .
امروز معادن و فلزات كه اين روزهاشايعه سود 70 تومانيش بر سر زبانها افتاده است نيز با رشد قيمتي و حجم معاملات بسيار سنگين در استانه قيمتهاي 400 تومان قرار گرفت ومعادني كه فعلا تا قيمتهاي 420 تومان رشد قيمتي را تجربه خواهد كرد.
رشد قيمتي و سوداوري سنگ اهنيها باعث روند رو به رشد خوبي در سرمايه گذاري اميد شده است سهمي كه در انتظار تعديل مثبت هم ميباشد اهدافقيمتي 520 توماني را در شرايط فعلي از وامدي انتظار داريم. گفته مي شود ارزش ذاتي ومعادن بين 6100 تا 6200 و براي اميد حدود 5850 و 5800 ريال است . با توجه به قيمت هاي تابلوي هر دو سهم و روند رو به رشد در گروه سنگ آهن هر دو سهم براي سهامداري گزينه هاي مناسبي هستند .
چهارگوشه بازار!!!
امروز پالايش نفت تهران با يك نوسان 5 درصدي ديگر در استانه قيمتهاي 10000 هزار توماني قرار گرفت به زودي قيمتهاي 5 رقمي رابراي اين سهم شاهد خواهيم بود شتراني كه گزارش 6 ماهه اش بسيار مهم و سرنوشت ساز ميباشد و احتمال عرضه هاي بيشتر براي او هست .
امروز حفاري شمال بار ديگر در عبور از سد قيمتهاي 200 تومان ناكام ماند اين روزها بازار نگراني شديدي از بدهي ارزي حفاري ناشي از خريد دو دكل جديد را دارد امري كه اگر در گزارش 6 ماهه تكليفش روشن شود حفاري را با بازدهي خوبي مواجه خواهد ساخت. البته قرار گرفتن اسم اين شركت در ليست تحريم نيز براي خود خبر قابل توجه و ناراحت كننده اي است .
امروز پالايش نفت بندر عباس سعي در عبوراز قيمتهاي 220 توماني داشت شبندري كه پتانسيل رشد قيمتي خوبي را در صورت ارائه گزارش 6 ماهه مثبت را خواهد داشت.
برخي شايعه كردند كه 7 آبان ماه تاريخ آغاز واگذاري هاي شبندر و شراز در بازار خواهد بود .
امروز گروه غذايي بازهم مثبت بود . حكايت گروه غذايي شبيه آدمي شده است كه به او مي گويند ايم بمب ساعتي كه زمان دقيق انفجارش مشخص نيست را با خود حمل كن و به اين ادرس برو كه آدرس گنج است ! خوب اگر برسد به گنج رسيده و اگر منفجر شود … اما با اين حال بايد به خبرهاي رسيده و حاشيه هاي اين گروه توجه بيشتري داشت تا تجربه تلخ قند تكرار نشود .
از كشرق وكطبس …
گفته مي شود چند شخص حقيقي و چند صندوق به دنبال نوسان گيري با در صد بالا از كطبس هستند از همين رو نوسان گيران و سهامداران خرد بر روي هر دو نماد هوشيار باشند هر چند با توجه به روند و بنيادي كوتاه مدت هر دو با مشكلاتي مواجه است به خصوص كطبس اما نوسان در بازار امر ديگري است .
گروه تحلیل گری بتا سهم
26 مهر 91
