گزارش بازار شنبه 15 مهر 91
بند بازي بازار …
گزارش بازار – بتاسهم –17:45 امروز شنبه ، 15 مهر ماه ، بازار سرمايه كشور كار خود را در حالي آغاز كرد كه حكايت روز منفي و قورباغه هايي است كه هفت تير كش شده اند ! تعجب نكنيد از اين ادبيات استفاده كرديم . اگر نگاهي به بازار امروز مي كرديد مي بينيد كه بازهم شركت هاي كوچك كه نوسان گيري روي ان جريان دارد به در امده و شركت هاي بزرگ و به طور كلي جو عمومي بازار منفي شده است . اين بندي بازي امروز را در بازار در حالي داشتيم كه با توجه به جو روز چهار شنبه و خريد هاي سنگين حقوقي ها در بازار پيش بيني مي شد وضعيت مناسبي را شاهد باشيم اما فشار سنگين عرضه و صبر برخي براي روشن تر شدن فضا باعث شد تا بازار امروز هم در مسير كاهش قرار گيرد و يك نقطه اصلاحي ديگر را شاهد باشيم .
نكته مهم اين است كه بازار تا بدين جا با انرژي پي به اي كم و خريد حقوقي ها رشد كرده از حال بايد فاز جديدي وارد بازار شود . سهامداران بايد نقاط مثبت و برجسته تري را در بازار لمس كنند تا وارد آن شده و حركت نمايند اما هنوز هيچ خبر مثبتي به بازار نرسيده و شارژگزارش ها نيز هنوز به بازار نيامده و حتي توقف نمادهاي بزرگ را نيز شاهد نيستيم تا كم كم سهامداران هم به اين وضعيت مشكوك شوند و اين طور فروش را نسبت به خريد ارجحيت بدارند .
اما انتظار ما از بازار امروز اين بود كه ابتدا بازار منفي و سپس بهتر شود اما اين طور نشد و البته در دقايق پاياني فشار خريد كمي بيشتر شده بود كه به واسطه تغييرات دلار بود اما نتوانست او را از اين شرايط نجات دهد . كمي ترس از ريزش سنگين دلار و حاشيه هاي سياسي باعث بازار اين چنيني شده اما وقتي صفوف فروش تشكيل نشده و حجم نيز بالاست اين احتمال وجود دارد كه بازار پس از يك استراحت در بازار فردا بارديگر روند صعودي را در پيش بگيرد . اما بايد توجه داشت كه بازار ان روند تند و تيز روز هاي قبل و هفته هاي گذشته را نخواهد داشت و حالت نرمال تري به خود گرفته است .
بازار به وضوح به ايتم هاي جديد براي رشد نيازمند است كه توقف يك يا دو نماد گردن كلفت از مهم ترين آنها مي تواند باشد .
اين بند بازي را در شاخص و بازار شاهديم كه اين روز ها حول نقطه 29 هزار بالا و پائين مي پرد و البته اين ترس و ضعف را در دل سهامداران رقم زده است .
اما در كنار اين شرايط بايد يك نكته ديگر را نيز نگاه كرد ايا روند شاخص را در اين مدت نگاه كرده ايد شيب افزايش يا كاهش هاي ان كمي تند شده است و اين براي تصميم گيري كار سختي است . شايد بازار نياز به يك اصلاح موقتي را كه ممكن است چند روز طول بكشد داشته باشد . اين موضع را نمي نويسيم كه قطعاً بازار منفي است و روند ان ادامه خواهد داشت خير . بلكه به عنوان يك احتمال مطرح است كه ممكن است در اين فضا كمي اصلاح قوي تر باشد . اما نبايد از اين اصلاح ها ترسيد چرا كه هر اصلاح قوي تر رشد جدي تري را نيز پشت سرخود دارد .
اما پاسخ به يك ابهام …
امروز برخي معتقد بودند كه سقوط قيمت دلار به 2800 و 2600 تومان در اين موضوع موثر بوده و باعث ريزش بازار شده است . اول اين كه شركت ها دلار خود را نيز در اتاق ارز با همين نرخ ها به فروش ميرسانند از همين رو سقوط نرخ ارز شايد يك شوك موقتي را به بازار وارد كند اما خيلي نمي تواند دليل منطقي و قانع كننده اي براي ريزش بازار امروز باشد . علاوه بر اين كه اين شركت ها عمدتاً نرخ ارز 1700 و 1800 را در بودجه هاي خود لحاظ كرده و با اين نرخ دلار 2600 توماني يك سري تعديل ديگر را نيز مي توانند رو كنند .
اما براي پيش بيني روز هاي آتي .
احتمالاً ابتداي وقت بازار ريزش موقتي برخي نماد ها را شاهد باشيم و برخورد با كف قيمتي و نقاط حمايتي باعث خواهد شد برخي به خريد ترغيب شوند . دراين بين لازم است كه براي ترغيب به خريد اخبار مثبتي هم به بازار برسد كه در قالب همان شارژ هاي خبري هميشگي شركت هاي معتبر به بازار بوده است .
به شاخص ميرسيم …
امروز شاخص در اواخر وقت كمي از شدت ريزش خود كاست وبا اصلاح نسبي مواجه بود . درست تحليل گران دو دسته شده اند . عده اي معتقدند شاخص تا 27400 اصلاح جدي خواهد داشت و اين اصلاح در همين هفته خواهد بود و دلايل ان را سياسي و ريزش دلار مي دانند و عده اي ديگر ريزش شاخص را موقتي دانسته و معتقدند شاخص نقطه 31 هزار را هدف گرفته و قطعاً به ان ميرسد . نمي توا ن با قطعيت گفت ديدگاه اول صحيح است يا دوم اما قطعاً با اين حجم خريد توسط نهادهاي حقيقي و حقوقي و حجم معاملات و شايعاتي ازتعديل مثبت شركت ها احتمال اول مي تواند درست تر باشد .
به سراغ حاشيه هاي بازار ميرويم …
در دنياي سياست زمزمه هايي از نشست مجدد اتحاديه اروپا براي وضع تحريم هاي جديد به گوش ميرسد هر چند بازارما نسبت به اين دست خبرها واكسينه شده اما خبرهاي داخلي نيز تا حدودي بر بازار موثر است . اخر وقت چهارشنبه بازار تحت تاثير خبرهاي سياسي داخلي قرار داشت . از يك سو قضيه اعتصاب و اعتراض بازار تا حدودي جمع و جور شده و از سوي ديگر آلارم هايي مي رسد مبني بر اين كه 1- امريكا حاضر است تا حدودي براي لغو تحريم ها مذاكره كند 2- ايران هم پيش ازاين درخواست مذاكره داشته( نوشته نيويورك تايمز در مورد پيشنهاد 9 ماده اي ايران به امريكا كه البته تكذيب شد ) 3- اسرائيل از تهديد به حمله نظامي كوتاه امده است و بر روي اعتراض هاي داخلي زوم كرده است . 4- اوباما نيز به روند ديپلماتيك اعتقاد بيشتري داشته . هر چند فشار تحريم ها روز به روز سنگين تر مي شود چرا كه آنها متوجه شدند اين اهرم فشار مي تواند براي برهم زدن نظم داخل موثر باشد.
در اخباري ديگر مهم ترين حوزه بررسي بازار امروز دلار و سكه است . گفته مي شود قيمت دلار به 2800 و قيمت سكه به 1.1 ميليون تومان كاهش يافته . اصلاحي كه در صبح امروز همه را شوكه كرد . اين رفتار منطقي و طبيعي بازار سكه و ارز است اما تا زماني كه ريسك هادر بازار وجود دارد چالش جدي كاهشي در بازار ارز و سكه موقتي خواهد بود . همانطور كه مي بينيم گفته مي شود لحظه به لحظه بر شدت مثبت شدن بازار ارز و طلا مي گذرد .
در بازارهاي جهاني كه گزارش هاي تكميلي آن در سايت ارائه شد قيمت ها نه خيلي بالا و نه خيلي كم مي شود . روزهاي پنج شنبه و جمعه در بازارهاي جهاني ژوضعيت نه خيلي مثبت و نه منفي بود . مس همچنان جايي بين 8200 و 8300 است . روي هم در قيمت هاي 2050 و 2060 در نوسان خواهد بود . شمش بيلت هم به 350 نزديك مي شود . قيمت نفت با كاهش به 89 دلار و طلا به 1783 دلار رسيده است . بازارهاي جهاني در حال حاضر با اين وضعيت نقش خنثي در بازار دارند .
و در پايان به شاخص ميرسيم …
شاخص امروز با كاهش 236 واحدي كه البته در اواخر وقت شدت ريزش ان كمتر شده بود مواجه شده و به 28862 واحد بازگشت تا بند بازي در 28 هزار و 29 هزار ادامه داشته باشد .
دقيقاً نماد هايي كه روز چهار شنبه شاخص را مثبت كرده بودند امروز در صف منفي ها قرار داشتند كه غدير، مس، پارسان و شبندر شركت هاي اصلي بوده و در كنار ان سه شركت كچاد ، كگل و پرديس نيز به اين ريزش بيش از پيش دامن زدند . امروز اگر فولاد خراسان نبود شايد ريزش بيش از 350 واحدي براي بازار امري عادي مي شد .
در واقع شاخص امروز با 3 بازگشايي يعني فخاس، فاسمين و شپترو نجات يافت و كمي از شدت منفي آن كاهش يافت .
توفان روييها به راه افتاد!!!
در بازار امروز شاهد بازگشايي نمادهاي رويي پس از تعديل مثبت عايدي شان بوديم در سايت به تدريج تحليل بنيادي تمامي شركتهاي رويي قرار داده خواهد شد و پتانسيلهاي اين گروه بازگو خواهد شد اين گروه در صورت روند مناسب گروه روي و باقي ماندن در 2000 دلار و قيمت دلار 2800 توماني ميتوانند در بازه ميان مدت همچنان مورد توجه قرار گيرند.
شركت موفق شده است سود خود را از 755 ريال به 1238 ريال افزايش دهد كه اين تعديل به سهم كمك مي كند امروز كالسيمين با رشد 9 درصدي پا به ميدان گذاشت همانطور كه در تحليل بنيادي امروز اين سهم اشاره كرده بوديم . نرخ ارز به كمك فاسمين امده و اين شركت نيز با در نظر گرفتن روي 1900 و دلار 1800 توماني به اين سود رسيده است . در فاسمين نيز با رشد نرخ ارز تا 2200 ريال سود 1600 ريالي قابل تحقق است . هدف ميان مدت سهم 8000 ريال بوده اما در حال حاضر در محدوده نرسيده به 7000 ريال عرضه بالايي دارد .
اين سهم همچنان پتانسيل تعديلات مثبت ديگري را نيز دارد پس كالسيمين ميتواند در صورت استراحت قيمتي مجددا روند صعودي به خود بگيرد
در نماد فراوري هم شاهد بازگشايي سهم با رشد قيمتي 6 درصدي بوديم فراور سود هر سهم خود را از 755 ريال به 979 ريال افزايش داده كه در نظر گرفتن نرخ 1800 تومان براي فروش ارزي يكي از مهم ترين دلايل تعديل سود فراور است . فراور تا 1400 ريال به راحتي قابليت تعديل سود دارد فراوري كه پتانسيل تعديل مثبت بالاتري را براي سال جاري را دارد توجه داشته باشيد گزارش شركت عملكرد 5 ماهه ميباشد كه از اين به بعد با توجه به قيمت هاي فعلي ارز اين شركت قادر به رشد تصاعدي سود خود ميباشد .
در نماد توسعه معادن روي شاهد متعادل شدن اين سهم در محدوده قيمتي 280 توماني بوديم به نظر نميرسد فعلا كروي جاي رشد بالاتري را داشته باشد اما هدف ميان مدت اين سهم را سطوح قيمتي 320 تومان ميدانيم.
در نماد ملي سرب و روي نيز رشد 8 درصدي حاصل عملكرد اين سهم بود ملي سرب و رويي كه به زودي تحليل بنياديش در سايت قرار خواهد گرفت اين سهم به واسطه رشد بالاي قيمت ارز و افزايش نرخ فروش سرب و روي توانايي تعديل مثبت داده اما كم فروغ ظاهر شده است .
سيصد گل سرخ و يك شپترو!
در بازار امروز با ريزش قيمت دلار از يك طرف و رسيدن قيمت سهام اكثر شركتهاي پتروشيمي به سطوح حمايتيشان شاهد افت قيمتي و روند اصلاحي در پتروشيمي ها بوديم اما امروز بازگشايي پتروشيمي ابادان پس از تعديل مثبت عايدي با رشد قيمتي بالا مواجه شدالبته فشار فروش همچنان بر روي اين سهم و كل گروه احساس ميشود كه نشان دهنده نياز اين گروه به اصلاح قيمتي ميباشد اما بايد توجه داشت كه نرخ دلار اخر وقت امروز رو به رشد گذاشته و حتي به 3000 تومان بازگشته كه اين خبر خوبي است . مارون كمي اين گروه را دو دل كرده و بايد خبرهاي بيشتري به بازار برسد .
در بازار امروز پتروشيمي ابادان پس از تعديل مثبت سنگين سود خود با رشد 38 درصدي بازدهي بسيار خوب يرا نصيب سهامداران خود كرد شپترو ميتواند با قيمتهاي فعلي ارز تا پايان سال حتي به سود 200 توماني دست يافته و تا سطوح قيمتي 1000 تومان بالا برود به شرطي كه كه در اين گروه قضيه افزايش نرخ خوراك جدي نشود
در نماد پتروشيمي شازند كه اين روزها با شايعه افزايش سود خود در گزارش 6 ماهه مواجه ميباشد شاهد افت قيمتي سهم تا حمايت 720 تومانيش بوديم فعلا براي شازند تا زمان انتشار گزارش 6 ماهه روند نوساني را انتظار داريم
امروز پتروشيمي كرمانشاه كه در انتظار گزارش 6 ماهه خود ميباشد با نوسان قيمتي منفي به سطوح 560 توماني رسيد . با توجه به امارهاي گمرك مبني بر افزايش صادرات اوره اين سهم و پرديس مي توانند مورد توجه باشند . در اين نماد روند ورود و خروج سهامداران جدي شده است . گفته مي شود سود سال بعد پرديس با عدد 8800 ريال آغاز مي شود و گزارش كمرگ نيز تائيد مي كند كه فروش 6 ماه اخير اوره به كشورهاي مختلف در حدود 390 دلار بوده و با موفقيت تمام بوده كه هم اين قيمت و هم قيمت ارز بر اين سهم موثر است . به زودي پرديس در قيمت هاي 4000 تومان تثبيت مي شود و حتي ممكن است رشد بيشتر قيمت تا 44000 ريال را نيز به راحتي تجربه كند . خريد سهم براي ميان مدت و با ديد حضور در محجمع مناسب است .
دراين گروه شايعات از خارك و توقف او زياد است اما بايد ديد سهم واقعاً چه مي كند .
دام عرضه ها!!!
در بازار امروزفشار عرضه ها دامان سيمانيها را نيز گرفت و برخي از نمادهاي اين گروه با فشار عرضه به روند منفي رسيده و برخي ديگر به سمت متعادل شدن پيش ميروند البته شايعه مخالفت سازمان حمايت با افزايش نرخ 22 درصدي سيمان هم مزيد بر علت شد
امروز سيمان دورد باعرضه هاي بسيار سنگين همراه شد احتمال متعادل شدن اين نماد سيماني در معاملات فردا و سطوح قيمتي 460 تومان بالاست. خبر منفي عدم موافقت سازمان حمايت از افزايش 22 درصدي نرخ سيمان خبر بسيار بدي براي سيمانيها محسوب ميشود
در نماد سيمان فارس و خوزستان همچنان صف فروش اين سهم ادامه داشت حمايتهاي 140 توماني و در صورت افت بيشتر قيمتي حمايت 120 توماني در پيش روي اين سهم سيماني قرار دارد
خودروييها و تكذيب شايعات!!!
در بازار امروز با تكذيب شايعات افزايش نرخ خودرو سهام اين گروه اسير صفوف فروش و نوسانات منفي شدند به طوري كه روند منفي خودروييها همچنان در بازار امروز نيز ادامه داشت
امروز ايرانخودرو بحث احتمال كنسل شدن فروش بلوكي سهام پارسيانش كم بود امروز با خبر عدم تصويب افزايش 20 درصدي نرخ خودرو مواجه شد و همچنان در سراشيبي نزول به روند خود ادامه داد ايرانخودرو در صورتي كه فردا متعادل نشود تا قيمتهاي 140-145 تومان پايين خواهد امد
امروز سايپا هم تا استانه حمايت 120 توماني خود پايين امد براي فردا و در سطوح قيمتي 120 توماني انتظار متعادل شدن روند معاملاتي سايپا را داريم سايپايي كه فعلا مدتي در سطوح قيمتي 120 تومان درجا خواهد زد
امروز در نمادهاي وابسته به معامله بلوكي پارسيان خاور همچنان با صف فروش و روند نزولي كار خود را دنبال كرد خاور به نظر ميرسد تا قيمتهاي 110 تومان افت خواهد كرد وضعيت بنيادي سهم همچنان مورد تاييد نميباشد.اين گروه اگر نتواند افزايش نرخ بگيرد تقريباً در سراشيبي سقوط خواهد بود .
فولاديها در انتظار بازگشت!!!
در بازار اموز فولاديها حسابي مقاومت كردند فولاديها در بازار امروزنشان دادند با پتانسيل بالايي براي بازگشت مواجه هستند و هر ان احتمال برگشت روند معاملاتيشان با كوچكترين خبر و يا اتفاق مثبت ادامه خواهد داشت
در بازار امروز فولاد مباركه با نوسانات مثبت هم منفي همراه شد اما فولاد مقاومت جانانه اي را در سطوح قيمتي 300 تومان از خود نشان داد فولادي كه اين روزها با شايعه تعديل مثبت عايدي مواجه ميباشد و به نظر ميرسد اهداف قيمتي 340 و 360 توماني را پيش روي خود دارد
امروز ذوب اهن علي رغم تاييد عرضه مجدد بلوكي سهام مديريتيش توسط مسئولان فرابورس با صف فروش به روند نزولي خود ادامه داد به نظر ميرسد ذوب اهن در سطوح قيمتي 200 تومان با حمايت مواجه شده و به تعادل برسد
امروز فولاد خوزستان هم با نوسانات منفي در قيمتهاي زير 2000 تومان مواجه شد . عدم رشد قيمت بيلت به واسطه نرخ ار زو كاهش آن در روند سهم نيز موثر بود . گزارش 6 ماهه ميتواند عامل نجات بخش فخوز و باعث روند كند صعودي اين سهم باشد . هر چند بازهم ماجراي بلوك فخوز مطرح خواهد شد و اين سهم تا آن زمان محكوم به عدم رشد است .
چهارگوشه بازار!!!
امروز نماد معدني شمالشرق كه به واسطه افزايش 17 درصدي قيمت ذغال سنگ مورد توجه بازار قرار گرفته و رشد هاي قيمتي 5 درصدي را تجربه ميكرد امروز با فشار عرضه ها در سطوح قيمتي 320 تومان متعادل شد
امروز در نماد غذايي مارگارين هم كه شنيده هايي از تعديل مثبتش در گزارش 9 ماهه به گوش ميرسد در سطوح قيمتي 400 تومان به تعادل رسيد پس از رشد شديد قيمتي اخير غمارگ انتظار تعادل روند قيمتي اين سهم طي روزهاي اينده ميرود در اين سهم كمي مراقب بود . برخي از نوسان گيران در حال خروج از سهم هستند . دراين گروه غپينو نيز مثبت بود كه به زودي در گره قرار خواهد گرفت و بازي ان جالب خواهد بود .
امروز ملي مس هم با روند اصلاحي همراه شده و به سمت قيمتهاي 520 توماني پايين ميايد فملي كه شايعه پوشش 58 توماني سودش در عملكرد 6 ماهه و احتمال اعلام سود 110-120 تومانيش اين روزها سهامداران اين سهم را حسابي اميدوار كرده است
در نماد پالايش نفت بندر عباس امروز اين سهم با حمايت بازار به تعادل رسيد به نظر نميرسد شبندر تمايلي براي افت بيشتر از سطوح قيمتي 200 تومان داشته باشد شبندري كه در صورت ارائه گزارش مثبت 6 ماهه و معامله بلوكي قابليت رشد قيمتي خوبي را خواهد داشت. در كنار آن شراز هم به دنبال شبندرمنفي بود .
امروز گروه قند يكپارچه منفي بود . در اين گروه بارها عرض شده بود كه نياز به استراحت جدي داريم كه اميدواريم از امروز آغاز شده و حداقل چند روز اين استراحت طي شود و بارديگر روند ور به رشد در آنها آغاز شود . البته مشكل فعلي گروه قند اين است كه خبرهاي خوب ميرسد اما جريان نقدينگي هميشگي از اين گروه خارج شده است و سهامداران افراطي بايد مراقب باشند .
امروز پارسان و غدير منفي بودند اما شايد فرصتي براي اضافه كردن و اصلاح است . گفته مي شود پارسان به دليل حضور در تركيب سهامداري پالايش نفت تبريز براي خريد پتروشيمي تبريز بسيار مصر است .كه ديوار به ديوار اين شركت است . خريد اين شركت كه در توليد الفين و پلي ايتيلن ها فعال است مي تواند براي مجموعه پارسان موفيت بزرگي محسوب شود . در صورتي كه پارسان در خريد اين شركت و همچنين پالايشگاه ها موفق عمل كرد مي تواند رشد قيمت جالبي را داشته باشد .
غدير هم در منفي فردا براي خريد جذاب است .
گروه تحلیل گری بتا سهم
15 مهر 91
