گزارش بازار چهار شنبه 12 مهر 91
رشد با چاشني ترس!
گزارش بازار – بتاسهم –16:05 امروز چهارشنبه بازار سرمايه پارادوكس عجيبي را دردل دخود داشت او همزمان وارد ميدان جالبي شده است . از يك سو خبرهاي بنيادي همه و همه به سود اوست . تعديل هاي سنگين از راه ميرسند و نرخ ارز اثر خود را بر سود شركت ها گذاشنته است . خبرهاي مثبت از حمايت همه جانبه و تمام قد وزير اقتصاد از بورس شنيده مي شود و در دنياي بورسي خلاصه همه از احتمال رشد مجدد بازار سخن مي گويند و شاخص 31 هزار . شايد اين عوامل بود كه امروز بازار را تا نيم ساعت پاياني مثبت نگه داشت اما در دل بازار از ابتدا تا به پايان ترسي موج مي زد و اين بغض همراه با ترس درست در نيم ساعت آخر با عرضه صفوف خريد تركيد تا واكنش خود را نشان دهد .
خاطرتان هست كه ديروز در مورد نرخ ارز چه گفتيم :
دلار كم كم از حالت اقتصادي خارج شده و زمينه هاي سياسي و نظامي و امنيتي پيدا مي كند . در كنار ان به واقع اقتصاد ما تحمل و ظرفيت دلار 4 هزار تومان را ندارد و احتمالاً به ركود عميق فرو خواهدر فت اين همان چيزي بود كه بازار از ان ترسيد . بازارمي ترسيد دلار عاملي براي افزايش تنش هاي داخلي شود و يا از او به عنوان يك اهرم براي ضربه زدن به دولت استفاده شود . در ثاني با اين شرايط هيجاني و بي منطقي قطعاً سهامداران هم صبر ميكنند تا شرايط روشن شود و بعد تصميم گيري نمايند .
امروز خيز بازار براي غلبه بر روند منفي ها قابل ستايش بود اما اين ترس كمي مانع ازاين خيزش شده و او را مورد ملامت قرار مي داد .
اين نوشته اي ديروز گزارش بازار بود در حالي كه اثر ان را امروز بر بازارديديم كه خبرهاي بنيادي به خوبي به بازار تزريق مي شود و درك درست تحليل گران از سود شركت ها باعث رشد قيمت آنها مي شد اما در پايان ديديم كه چه طور كشيده شدن برخي حاشيه هاي سياسي به بازار باعث عرضه شديد صفوف خريد نماد ها شد حتي فولاد كه با صف ميليوني مواجه بود شرايط را درك كرد .
همين جا به كاربران عزيز عرض كنيم كه نوشتن بسياري از مسائل براي ما سخت و دشوار است . ما سايت تحليلي سياسي نيستيم و اگر مطلب مي نويسيم تماماً به دليل اثر گذاري اين شرايط بر بازار است و هيچ خط و ربط سياسي در ان نيست و فقط و فقط براي بازار است كه اين موارد ذكر مي شود . البته قطعاً منابع سايت نيز موثق است و عمدتاً از سايت هاي معتبر كشور گرفته مي شود . اين مطلب قيد شد كه برخي دوستان گلايه نكنند كه چرا خبر منفي مي زنيد چرا اخابر سياسي و شايعات را مي نويسيم . ببنيد درست وقتي خبرهاي بورسي و شايعات بايد در كنار خريد و فروش ها مورد بررسي قرار گيرد شايعات سياسي را هم هميشه بايد شنيد به خصوص دراين وضعيت كه هر حركتي بر روند بازار موثر است .
اما در بازار امروز چه خبر بود …
امروز در حالی بازار را آغاز كرديم که اكثر نماگرها و آلارم ها بر رشد بازار حكايت داشت و خبرهاي خوب و خريد هاي حقوقيها نيز نشان مي دهد كه پس از چند روز استراحت علاقه بازار براي رشد بالا رفته بود . ديروز نيز ديديم كه مي توانست بازار در برخي شركت ها با رشد مواجه باشدو امروز نيز اين موضوع در شركت هاي بنيادي ادامه داشت . اما اين روند در نيم ساعت پاياني با عرضه هاي جدي مواجه شد . كه به نظر ميرسد ترس از تحولات سياسي و ارزي كه اين روزها جنبه هاي امنيتي نيز به خود گرفته است حساسيت را در بازار به وجود آورده واين عرضه ها را رقم زد .
در مورد حاشيه هاي سياسي بيشتر صحبت خواهيم كرد .
در مورد بازار روز هاي آتي و همچنين شاخص …
در مورد بازار روز هاي آتي بايد كمي صبركردو از حالا زود است كه در مورد شرايط شنبه حرف بزنيم حقيقت امر اين است كه اگر فيتيله مسئله سياسي كمي پائنن كشيده شود اوضاع مناسب باشد و هم چيزآرام تر دنبال شود بازار مي تواند در روز شنبه با توجه به برخي خبرهاي بنيادي بازار شرايط خود را روشن كند . اما اگر حاشيه هاي بازار بتواند آرام دنبال شود و حاشيه هاي سياسي نيز از بازار دور شود قطعاً باز هم بازار با رشد مواجه خواهد شد . پس براي بررسي بيشتر و دقيق تر بازار بايد كمي صبر كرد .
اما در مورد شاخص برخي معتقدند وقتي بازار از روي 28600 رد نشد و به پائين تر نيامد قطعاً واكنش خوبي را نشان داده و مي تواند هدف 31 هزار را براي خود لمس كند اما اين هدف به راحتي و با سرعت به دست نمي ايد .
و حالا به سراغ حاشيه هاي بازار ميرويم …
حاشيه هايي كه امروز پر رنگ تر از متن بود …
در مورد حاشيه ها همه چيز از مصاحبه رئيس جمهور آغاز شد . قبل از بررسي ان بايد گفت كه فقط تيتر وار به مسائل اشاره مي كنيم اما مصاحبه ايشان بايد به طور دقيق مورد بررسي سياسيون و اقتصاديون قرار گيرد . حمله به برخي نهاد ها ، خبرگزاري فارس و اشخاص در صحبت هاي ايشان به وضوح به چشم ميخورد . تائيد شدت فشار تحريم ها و اين كه تامين ارزكار دشواري است ، تاكيد بر اين كه قطعاً كالاهاي ضروري از ارز 1226 تومان تبعيت مي كنند ، صحبت در مورد كاهش ارزش پول ملي و برخي مزيت هاي انها براي شركت هاي صادراتي و … از مهم ترين آنها بوده است .
از سو ي ديگر در سايت هابرخي خبر از احتمال دستگيري معاون اول را مطرح مي كنند كه گويا تكذيب شده . در سوي ديگر بحث طرح سوال مجلسيان از دو وزيرو حتي رئيس جمهور نيز مطرح مي شود . در كنار ان امروز خبر اعلام كانديداتوري هاشمي نيز جالب بود كه بازار از ان استقبال مي كند . اما شلوغي بازار ارز و طلا در كشور و بازارها مهم ترين چالش بازار سرمايه و روزهاي حساس سياست و اقتصاد كشور است .
اما در كنار ان صحبت هاي ديشب وزير اقتصاد نيز جالب توجه بود كه او نيز به نوعي راهكار مشخصي براي بازار ارز نداشت و در كنار ان به شدت از بورس حمايت كرد . به خصوص وقتي تاكيد مي كرد ارزش بازار بايد رشد كند كه به مذاق بازار حسابي شيرين امد .
اما امروز اين شلوغي ها مانع از ان شد كه قيمت ارز در بازار اعلام شود و دلار نيز قيمتي نداشت . طلا نيزدر كنار ان قيمت نمي خورد . در بازارهاي جهاني تغيرات خاصي را شاهد نيستيم .
به طور كلي حاشيه هاي سياسي بازار زياد شده و اين عاملي براي تاخير خريد هاي برخي از سهامداران بزرگ بازار و عرضه اخر وقت بوده است .
اما در شاخص امروز با رشد بيش از 431 واحد در حالي كه از 29 هزار عبور كرده بود كم كم به اعدا د بالاتري مي انديشيد كه اين بلا نازل شد . !امروز در بازار 7 نماد مس، فولاد ، غدير، نفت و گاز ، پرديس، كچاد و كگل بيشترين اثر مثبت را بر شاخص داشته و اين مسير خوش فرم را براي او پديد اوردند و در ان سو مخابرات و مپنا بيشترين فشار را متحمل مي شدند .
و حالا به سراغ بازار مي رويم …
هلدينگهاي صدر نشين!!!
در بازار مثبت و پرحجم امروز شاهد روند مثبت هلدينگها بوديم هلدينگهايي كه پتانسيل رشد قيمتي و سوداوري بسيار خوبي را دارند مضافا اينكه روند رو به رشد قيمت سهام شركتهاي زير مجموعه اشان باعث رشد بالايي در ارزش ان اي وي هلدينگهاي سرمايه گذاري شده است
امروز هلدينگ نفت و گاز پارساين با روند مثبت و حجم معاملات ميليوني و سنگين به سطوح قيمتي بالاي 720 تومان رفت در صورتي كه پارسان بتواند از سد قيمتهاي 740 تومان بگذرد تا سطوح قيمتي 780 تومان جاي رشد را خواهد داشت . نكته بسيار مهم اين است كه از داخل شركت زمزمه هايي به گوش ميرسد كه در هفته بعد عرضه بلوك شراز و پتروشيمي تبريز خواهد بود كه هر دو بلوك را پارسان خريداري خواهد كرد .
در نماد غدير هم شاهد جدال مجدد غدير با مقاومت 420 توماني بوديم غديري كه پتانسيل تعديل مثبت عايدي خوبي را دارد مضافا اينكه طبق تحليلهاي تكنيكال غدير در صورت عبور از مقاومت 420 توماني خود تا سطوح قيمتي 460 تومان جاي رشد را خواهد داشت و اين منطقي است كه با اين همه خبر مثبت غدير بازهم رشد كند .
امروز هلدينگ معدني بازار يعني توسعه معادن و فلزات هم با روند صعودي و رشد قيمتي مواجه شد اما عرضه هاي سنگين مانع از رشد بيشتر قيمتي اين سهم از سطوح 380 تومان شد و در نهايت باز هم ومعادن در سطوح قيمتي 380 تومان متوقف شد به نظر ميرسد ومعادن فعلا در سطوح قيمتي 340-380 تومان در نوسان باشد.
معادن پيشرو!!!
در بازار امروز همچنان نمادهاي معدني بازار پيشرويي خود را حفظ گردند معدني ها پس از تعديلات مثبت سنگين روييها با روند مثبت بسيار خوبي همراه شدند كه پيشبيني ميشود اين روند براي تمامي نمادهاي اين گروه همچنان ادامه داشته باشد روند رو به رشد سوداوري معدنيها به نظر ميرسد طي چند مرجله در نيمه دوم سال نيز ادامه داشته باشد . در واقع رشد نرخ ارز و ماهيت داخلي بودن آنها باعث اين توجه به شركت ها شده است كه در صدر ان ها مي توان به مس و كچاد اشاره كرد .
امروزملي مس كه كار خود را با صف خريد اغاز كرد با عرضه هاي بسيار سنگين كه به بيش از 30 ميليون سهم بالغ شد با رشد قيميت در استانه سطوح 540 تومان قرار گرفت تعديل مثبت ملي مس در گزارش 6 ماهه قطعي شده است امري كه ميتواند باعث رشد قيمتي فملي تا سطوح 600 تومان شود
امروز چادرملو هم كه تا صف خريد پيشروي كرد با عرضه هاي سنگين به تعادل رسيد كچاد فعلا بين سطوح قيمتي 770-720 تومان در نوسان خواهد بود احتمالا با تعديل مثبت احتمالي اين سهم در گزارش 6 ماهه ميتوانيم به روند صعودي سهم اميدوار باشيم
امروز در نماد معادن بافق تعديلات سنگين روييها باعث تشكيل صف خريد خوبي در اين نماد معدني شد كبافق نيز پتانسيل رشد سوداوري و تعديل مثبت خوبي را از بابت رشد قيمت دلار در پيش رو دارد .شنيده مي شود سهم به زودي متوقف شده و تعديل سود مي دهد . اگر نرخ ارز آزاد براي اين شركت لحاظ شود جاي تعديل سود خوبي دارد و كبافق نيز تا سطوح قيمتي 1600 تومان مي تواند رشد نمايد
يكي امد و بقيه در انتظار !
در بازار امروز پتروشيمي ها با توجه به تعديل مثبت عايدي بالاي شپترو انتظار راه افتادن قطار تعديل سايرنمادهاي اين گروه را دارد در صورتي كه جو پتروشيمي ها با تعديلات ديگر مثبت شود ميتوان اميد به بازدهي خوبي در نمادهاي اين گروه را داشت. پيش ازاين در روز هاي قبل از ماهيت سود دوسويه اين گروه صحبت شده بود و امار مثبت صادرات پتروشيمي ها نيز اين موضوع را تائيد كرد . رشد خيره كننده آمار صادرات متانول به دليل كشتي 65 هزار تني بوده كه در اختيار مجموعه اين شركت هاست و از سوي ديگر هند واسطه اي مناسب براي اين صادرات به چين شده است . هنوز وضعيت صادرات نسبت به دوره مشابه قبل كاهش جدي دارد اما رشد جالب توجه از 159هزار تن در مرداد ماه به بيش از 304 هزار تن در شهريور به خوبي رشد را نشان مي دهد .
دو شركت زاگرس و خارك با اين صادرات و رقم دلار اگر موفق شوند اين روند صادرات را حفظ كنند با توجه به پي به اي خود مورد توجه بازار خواهند بود .
هر دو شركت امروز با صفوف خريد و رشد قيمت مورد توجه بودند .
امروز پتروشيمي خارك كه با رشد 50 درصدي صادرات محصولاتش در 3 ماهه دوم سال مواجه شده است تا استانه صف خريد نيز پيش رفت اين روزها انتظار قيمتهاي هدف 1800 توماني و در صورت تعديل مثبت عايدي در گزارش 6 ماهه انتظار قيمتهاي 2000 توماني را براي شخارك داريم.
امروز در نماد پتروشيمي كرمانشاه كه احتمال توقف اين سهم به منظور تعديل مثبت عايدي بالا ارزيابي ميگردد سهمي كه گفته مي شود قابليت تعديل مثبت عايدي بسيار بالايي را براي سال جاري دارا ميباشد
اما امروز در نماد پتروشيمي شازند هم شاهد رشد قيمتي اين سهم به سطوح بالاي 730 تومان بوديم شازندي كه به نظر ميرسد فعلا روند خنثي را تا گزارش 6 ماه اش در پيش بگيرد شازند اين روزها با شايعه تعديل مثبت بالاي 20 درصدي مواجه شده است .
دراين گروه پرديس با وجود تعديل بايد باز بماند تا به عنوان يك خودپرداز نقش تامين پول را براي مجموعه نفت و گاز ايجاد كند .
خودروييها افزايش نرخ گرفتند؟!
در بازار امروز خبر افزايش 20 درصدي نرخ فروش خودرو نتوانست خودروييها را از روند منفي نجات دهد ظاهرا بازار تااين خبر به طور رسمي اعلام نشود موضع گيري نخواهد كرد اما در صورت اعلان رسمي اين خبر ميتوان به نوسان مثبت كوتاه مدت خودروييها اميد بست
در بازار امروز ايرانخودرو علي رغم معامله بيش از 110 ميليون سهمي خود با روند منفي و صف فروش همچنان روند اصلاحي خود را ادامه داد اين روزها شايعات منفي در خصوص احتمال عدم انجام معامله عمده پارسيان از يك طرف و تحقيق و تفحص مجلس از طرف ديگر جو منفي سنگيني را در ايرانخودرو حاكم كرده است
امروز سايپا كه شروعي با نوسانات مثبت را به دنبال داشت در اخر وقت با فشار عرضه ها با روند منفي مواجه شد به نظر ميرسد سايپا قصد ارام شدن در سطوح قيمتي 120 تومان را دارد سايپايي كه ظاهرا با افزايش 30 درصدي توليد و فروش محصولات خود در 3 ماهه دوم سال مواجه شده است
امروز خاور هم در سطوح قيمتي 120 توماني خود متوقف شد خاوري كه در صورت فروش سهام بانك پارسيان از طريق شركتهاي زير مجموعه خود سود بسيار خوبي را شناسايي خواهد كرد روند اتي خاور به فروش و يا عدم فروش سهام بانك پارسيان بستگي دارد و البته اين سهم يكي از شركت هايي است كه گفته مي شود اگر هيچ كمكي به ان نشود مي تواند تا 1500 ريال زيان شناسايي كند .
گام به گام!!!
در بازار امروز سيمانيها گام به گام به سمت متعادل شدن پيش ميروند هر سيماني كه نسبت پي بر ايش به سطوح 6 مرتبه ميرسد با افزايش عرضه ها به تعادل ميرسد البته بايد توجه داشت تعديلات مثبت اخير در سيمانيها براي نيمه دوم سال بوده است و قطعا سيمانيها قابليت رشد سوداوري بالاتري را براي نيمه دوم سال را خواهند داشت و همچنين سال بعد اما بازار فعلاً انتظار انچناني از رشد انها ندارد .
امروز سيمان دورد باز هم با عرضه سهام به ميزان حجم مبنا در مقابل صف خريد ميليوني خود مواجه شد وتوانست با اقتدار تمام از سطوح قيمتي 420 تومان هم عبور كند
در نماد سيمان هگمتان بالاخره اين سهم در سطوح قيمتي بالاي 280 تومان به تعادل رسيد انتظار داريم سهگمت فعلا روند خنثي را در پيش بگيرد اما بايد توجه داشت با توجه به حجم صادرات بسيار بالاي اين سهم سهگمت جاي تعديل مثبت عايدي بسيار خوبي را دارد
چهارگوشه بازار!!!
امروز مپنا همچنان تحت تاثير شايعات منفي گزارش 6 ماهه نامناسب و روند افزايشي هزينه هاي مالي شركت با صف فروش و روند منفي مواجه بود به نظر ميرسد شنبه در سطوح قيمتي 180 توماني شاهد متعادل شدن روند مپنا باشيم اما در مقطع فعلي انتظار رشد قيمتي چنداني نيز از اين سهم نداريم
گروه قند بارديگر مورد بي مهري بازار قرار گرفته است هر چند امروز كمي مثبت بود اما همه با شك به گروه نگاه مي كنند . پيش تر عنوان شده بود كه بخشي از نقدينگي نوسان گيران قهار بازار و بازيگران قبلي از اين شركت ها خارج شده است و اين براي اين گروه مضر بوده و سبب افت شده است . اين گروه در مقابل اصلاح مقاومت مي كند و هر چه اين مقاومت بيشتر شود تاخير در رشد نيز بيشتر خواهد شد .
اگر اين گروه بتواند 5 الي 7% ديگر كاهش قيمت را داشته باشد به عنوان مثال قيمت هاي 11000 براي قپيرا ، 33000 براي اصفهان، 18900 ريال براي هگمتان و برخي نماد هاي ديگر مي تواند بارديگر جو خريد را در اين گروه را افزايش دهد و توصيه ما اين است تا يك خبر بنيادي اساسي و يا يك اصلاح جدي صورت نگرفته وارد اين گروه نشويد .
امروزخبر منتفي شدن موقت عرضه بلوك ذوب اهن اين سهم را با روند منفي همراه ساخت ظاهراقرار است صلاحيت خريداران احتمالي اين بلوك به تاييد برسد ذوب اهني كه احتمالا از اين بابت افت قيمتي را تا سطوح 210 تومان تجربه خواهد كرد
در نماد فولاد خوزستان اما خبر تعديل مثبت و قطعي شدن رشد سوداوري فخوز هم نتوانست اين سهم را متعادل كند به نظر ميرسد فخوز همچنان در سطوح حمايتي 2000 توماني روند خنثي را در پيش بگيرد و در صورت تعديل مثبت عايدي در گزارش 6 ماه با روند صعودي به سمت اهداف قيمتي 2200 توماني حركت نمايد
دراين گروه فولاد هم با صفوف خريد سنگين ابتدا كار خود را آغاز كرد اكا سپس عرضه ها به همين دليل كه ذكر شد صفوف خريد از بين رفت هر چند فرصت خوبي براي خريد سهم بود . رشد ديروز بورس كالا كه با افزايش 8تا10% برخي محصلات فولاد رخ داد حداقل براي شش ماه دوم 110 ريال بر سود فولادخواهد افزود و درواقع سود 600 ريالي فولادرا بيمه كرد و قيمت هاي ميان مدت 3600 ريال رانيز براي فولاد قعطي كرده است .
امروز شايعاتي از گزارش مناسب و احتمال تعديل سود همراه اول نيز به گوش ميرسد .
در گروه دارو دتماد مورد توجه است كه با صادرات مصحولات خود به هند مي تواند سود خوبي را داشته باشد . در كنار ان خبر توقف دعبيد نيز جالب بود . گروه دارو به يك گزارش مثبت نياز دارد تا حركت كند .
امروز شبندر و شراز هم به واسطه بازار روز خوبي داشتند . شنيده مي شود عرضه شبندر به تعويق افتاده اما شراز هفته بعد در بازارها آگهي مي شود .
گروه تحلیل گری بتا سهم
12 مهر 91
