گزارش بازار شنبه 25 شهريور 91
رقصي چُنين ميانه ميدان…
گزارش بازار – بتاسهم –16:05 امروز بازار سرمايه مي چرخيد و مي رقصيد و مي نوشيد از اين جام و بيخود شده بود از خويش واز گردش ايام … رشد نزديك به 400 واحدي شاخص چنان او را سرحال اورده بود كه رشد اين درصد ان هم دراين روز ها بازي بسياري از سهامداران و فعالان بازار ناباورانه بود . امروز بازار سرمايه با رشدي نزديك به 400 واحدي همه را انگشت به دهان گذاشته بود ان هم درست در هفته اي كه شدت عرضه ها بابت تسويه دو چندان خواهد بود و از سوي ديگر يك قطعنامه عليه ايران تصيوب شده است . اين يك پيغام اساسي و روشن براي بازار سرمايه و سهامداران بود كه دو دليل محكم پشت اين موضوع قرار داشت كه در موردش مفصل صحبت خواهيم كرد .
البته ناگفته نماند كه در اواخر وقت بازار شدت عرضه ها را افزايش داد و اين مي تواند يك نشانه باشد . دردفعات گذشته وقتي بازار برخلاف انتظار سهامداران مثبت غير منتظره اي را شاهد بود يك ريزش حدود 200 واحدي را در پيش داشت كه به نظر ميرسد فردا اين ريزش محقق شود كه البته مي تواند فرصت خوبي براي خريد و تغييردر تركيب پرتفوي قلمداد شود .
بازار امروز را در حالي آغاز كرديم كه 4رويداد جالب بوده و در بازار مورد توجه بود . اول از همه بحث مسائل سياسي است كه قطعنامه اژانس از مهم ترين اتفاقاتي است كه البته اين بار ماهيت اين قطعنامه با ساير قطعنامه ها متفاوت است و البته تمديد فروش نفت ايران نيز خبر خوبي بود كه به طور مفصل در مورد آن صحبت مي شود . بحث بعد اتفاقات رخ داده در خاور ميانه بوده كه كار را پيچيده كرده است . موضوع سوم به رونق بازارهاي جهاني باز مي گردد كه اتفاقات بسيار مثبتي را در اين بازارها شاهد بوديم و مورد چهارم به هفته اي است كه در پيش داريم و تحولات عرضه هاي جدي در بازار. با اين 4 محور بازار آغاز شد كه چربش مسائل سياسي در بازار كمتر و رونق بازارهاي جهاني اثر بسزايي در روند بازار داشت .
اما دو اتفاق مهم مي تواند پشت پرده اين جو مثبت بازار باشد . اولي را بايد در امار خريد و فروش ها در اين مدت جستجو كرد . مي بينيم كه در روز هاي هفته قبل و به خصوص سه شنبه در 20 الي 30 نماد بزرگ بازار اكثراً حقوقي ها وزن بيشتري در خريد داشته اند و در مقابل حقيقي ها فروشنده بوده اند . ماهيت فروش حقيقي ها منطقي است چرا كه به پايان سال مالي و ماه نزديك مي شويم اما اين جو بسيار مثبت در خريد سهام از سوي حقوقي ها باعث شد تا بازار امروز نيز با حمايت انها رونق نسبي داشته باشد اين موج آشتي حقوقي ها با بازار و به دنبال ان عدم فروش حقيقي ها براي كسب سود بيشتر وضعيت مثبتي را رقم زد .
اما اتفاق مهم دوم … برخي براين عقيده اند كه خريد هاي 3 الي 4روز گذشته با علم به برخي اطلاعات دروني شركت هاست كه از گزارشهاي شركت ها مطمئن شده و اقدام به خريد هاي جانانه مي كنند ربط اين موضوع با قيمت اول دراين است كه بي شك بخش اعظمي از اطلاعات خاص در اختيار اشخاص حقوقي است و خريد انها به خصوص پرحجم خريد كردن در روز هاي گذشته با اين علم به اطلاعات است . اين موضع در 4 صنعت فولاد، فلزات اساسي ، پتروشيمي و سنگ آهن بيشتر به چشم مي خورد . اين دو رويدادي كه ذكر شد عاملي براي رشد بازار در اين روز ها و روزهاي پيش رو خواهد بود .
اما براي روز هاي پيش رو …
شياد فردا بازار كمي به دليل افت احتمالي برخي نماد ها و همچنين ريزش احتمالي در نماد هايي مانند مس و سنگ آهني ها كه خبر جلوگيري از خام فروشي انها شايعه شده است مي تواند بازار را تحت تاثير قرار دهد اما بار ديگربازار روند مثبتي در پيش مي گيرد . اين چند روز ممكن است بازار با فشار عرضه بيشتري مواجه باشد اما عمده حركت بازار براي ماه مهر پيش بيني مي شود .
به هر حال شرايط براي بازار خاص و طي اين هفته و روزهاي آتي خاص تر دنبال مي شود به زودي همچنين بايد شاهد اتش بازي گزارشات مالي شركت ها نيز باشيم .
در مورد شاخص امروز به همان نقطه 26200 رسيد كه اين رشد 394 واحدي او را به نقطه خوبي رسانده است . تاكيد مي شود در اين شرايط ريزش احتمالي بازار وجود دارد چرا كه پيش ازاين نيز گفته شده بود كه احتمال عرضه و استراحت در اين محدوده بالاست . پيش بيني مي شود يك ريزش موقت احتمالاً 200 تا 300 واحدي در انتظار شاخص باشد و بار ديگر روند رو به رشد آن آغاز خواهد شد . پس اگر شاخص فردا و يا روز هاي بعد با چالش ريزش مواجه شد نترسيد چرا كه مي تواند فرصتي براي تغيير تركيب پرتفوي باشد و يك اصلاح موقت منطقي است .
و اما در بازار و حاشيه هاي ان چه خبر است …
قبل از هر چيز بايد به دنياي سياست رفت كه يك فيلم ،جان چند سفير و ديپلمات را گرفته و دنيايي از اشوب به پا كرده است كه همه را مبهوت خود كرده است . در كنار ان دو موضوع ديگر يعني بحث اژانس و تمديد خريد نفت از سوي 11 كشور بحث هاي متناقصي براي بازار بود .
در دنياي سياست وضعيت يك قطعنامه ديگر در اژانس با اين كه خبر خوبي براي بازار نيست اما ماهيت جالبي را تائيد مي كند اين قطعنامه براي جلوگيري از اقدامات سفت و سخت اسرائيل براي حمله به تاسيسات هسته اي ايران تنظيم و تصويب شده است . يكي از مهم ترين ويژگي هاي ان اين است كه قرار نيست پرونده به شواري امنيت برود .در خبر مهم ديگر شنيده مي شود كه امريكا و 11 كشور مهم اروپايي ديگر از تحريم نفت ايران براي 6 ماه ديگر معاف شدند كه خبر بسيار خوشحال كننده اي براي بازار است و نشان مي دهد اين نوع تحريم ها تا حدودي كم اثر بوده است .
در رخدادهاي ارزي قيمت دلار روز پنج شنبه روند نزولي گرفته اما امروز براي لحظاتي حتي دلار به 2500 تومان نيز نزديك شد . اظهار نظر موكد وزير اقتصاد و بهمني مبني بر اين كه نرخ ارزمرجع رشد نخواهد كرد كمي براي بازار ناخوشايند است . اما شنيده جالبي در اين مورد به گوش ميرسد كه مدير بزرگترين صرافي كه گردش روزانه ان گويا 400 ميليون دلار بوده به محض ورود به ايران دستگير مي شود كه اين موضوع باعث افزايش نرخ ارز در روز هاي اخير بوده است .
اما انچه بازار امروز را تحت تاثير جدي خود قرار داد رونق بازارهاي جهاني بود. نفت به 100 دلار نزديك مي شود و اين يك روياي باورنكردني براي اقتصاد كشور است . قيمت طلا نيز به 1780 نزديك خواهد شد كه اين نيز يك خبر خوب براي بازار سكه و آتي است . در كنار ان قيمت مس به 8200 دلار رسيده و روي نيز از 2000 دلار گذشت كه اين دو اتفاق امروز اثر بسزايي بر گروه روي مس داشت .هر چند بحث خام فروشي و تائيد و تكذيب ان باعث تغييرو تحول دراين نماد ها شد . قيمت فولاد و سنگ آهن نيز كمي رشد كرده و خبرخوبي براي بازارخواهد بود . شنيده مي شود قيمت بيلت نيز به 340 و 350 دلار افزايش يافته است .
و در پايان به شاخص ميرسيم كه امروز با رشدي خارق العاده و بي سابقه طي17 ماه اخير يك ركورد شكني جانانه داشت و به 26283 واحد رسيد . در رشد 394 واحدي بازار امروز 10 سهم بيش از همه موثر بودند كه مس ، فولاد ،غدير، كچاد،پارسان، كگل،ملت ،شبندر،ومعادن و پرديس در رشد شاخص امروز موثر بودند . امروز اگر روند منفي مخابرات نبود شاخص به راحتي به 400 واحد رسيده بود .
رالي پتروشيميها ادامه دارد
دراين گروه شنيده مي شود كه نماد هاي مارون ، پرديس، شازند، اصفهان، خارك و كرماشا با قطعي بودن تعديل هاي خود مواجه بوده و و زاگرس نيز تحقق و پوشش مناسب سود را رقم مي زند .
اين اخبارو شنيده ها مي تواند به زودي اين گروه را تحت تاثير خود قرار دهد و باعث افزايش انها شده .در بازار امروز همچنان نمادهاي پتروشيمي با رشد قيمتي بساير بالايي به روند صعودي خود ادامه دادند . تعديلي كه تا اينجاي كار از بابت افزايش نرخ ارز بوده حالا با رشد قيمتهاي جهاني نفت و محصولات پتروشيمي در نيمه دوم سال پتانسيل تعديل مثبت شركتهاي اين گروه دو چندان خواهد شد. امروز اين گروه وضعيت خوبي دشت كه صفوف خريد پارسان و غدير مهم ترين خاصيت اين رونق در اين گروه بود .
امروز پتروشيمي كرمانشاه در مقابل صف خريد سنگين خود عرضه چنداني را تجربه نكرد ظاهرا پتروشيمي كرمانشاه ميل به يك گره معاملاتي دارد سهمي كه پتانسيل تعديل مثبت بسيار خوبي را دارد و با اين قيمت ارز و قيمت اوره پتانسيل رسيدن به سود 140 توماني را در مقطع فعلي براي سال جاري را دارا ميباشد
امرزو پتروشيمي پرديس هم با رشد قيمتي خود را به سطوح قيمتي 3500 تومان رساند شپديسي كه پتانسيل تعديل مثبت عايدي حتياين روزها به سطوح بالاي 1000 تومان مواجه ميباشد ظاهرا اين شركت در گزارش پيش روي خود اولين مرحله تعديل مثبت خود را اعمال خواهد كرد . در روز هاي گذشته نيز گفته شد كه در حال حاضر شركت موجودي انبار صفر دارد كه نشان از فروش بالاي اين سهم در مقطع فعلي است .
امروز پتروشيمي زاگرس به اولين سطوح هدف قيمتي خود يعني سطوح 1100 تومان رسيد زاگرسي كه پتانسيل رشد قيمتي تا سطوح 1200 تومان را دارد زاگرس ظاهرا براي دور زدن تحريمها اقدام به اجاره چند كشتي حمل محصولاتش نموده است كه تا حدود زيادي مشكلات صادرات اين شركت را حل كرده است . البته تاكيد مي شود زاگرس ممكن است تعديل انچناني ندهد اما پوشش مناسب سود پي به اي او را كم كم به عدد5 خواهد رساند . سهمي كه اسمال نزديك به 1ميليارد دلار توان صادراتي خواهد داشت .
رورد شكني سهام شاخص مدار
در بازار امروز شاهد ركورد شكني در سهام شاخص مدار بوديم به طوري كه سهام شركتهاي سرمايه گذاري اغلب با نوسانات مثبت همراه بودند بازار كم كم به پتانسيل نمادهاي سرمايه گذاري به خصوص هلدينگ هاي تخصصي پي ميبرد
امروز غول سرمايه گذاريها يعني غدير توانست تا سطوح قيمتي 360 تومان رشد قيمتي را تجربه نمايد غديري كه با پتانسيل افزايش سرمايه 50 تا70% براي روز هاي پيش رو و تعديل مثبت همراه ميباشد به دليل جو مثبت گروه پتروشيمي با روند مثبت مواجه شده است غدير به نظر ميرسد كم كم به هدف قيمتي اول خود يعني 380 توماني نزديك شود
امروز صندوق بازنشستگي هم با روند مثبت مواجه شد شايعاتي در خصوص احتمال تعديل مثبت سود وصندوق در كنار جو مثبت گروه پتروشيمي اين سهم را به سوي اهداف قيمتي 180 توماني رهنمون خواهد ساخت. پتروشيمي ها به خصوص جم در صورت هاي مالي وصندوق اثر بسزايي خواهند داشت . اين نرخ ارز مي تواند سود آنها را نيز با رشد خوبي مواجه سازد . به دليل اين كه صورت هاي مالي شركت هاي زير مجموعه صندوق در دسترس نيست كمي تصميم گيري در مورد آنها سخت مي شود . البته فروش سهام پارسيان براي اين سهم نيز كه ايران خودرو دارد مناسب است .
امروز نفت و گاز پارسيان به مقاومت 640 توماني خود رسيد پارساني كه در صورت رشد قيمتي بيشتر تا سطوح 660-670 تومان جاي رشد قيمتي را خواهد داشت با توجه به پتانسيلهاي پارسان به نظر ميرسد اين سهم به سمت قيمتهاي 700 تومان در بازه ميان مدت حركت نمايد. اين سهم به زودي با توقف پرديس و فروش سهام اين شركت بسيارخبر ساز خواهد شد . شايد فردا اسم اين شركت در بين خريداران احتمالي شراز باشد .
مصوبه اي به نفع يا ضرر معدنيها
امروز شاهد انتشار رسمي مصوبه عوارض صادراتي بر محصولات فلزي و معدني بوديم شايد در نگاه اول اين مصوبه به ضرر شركتهاي اين گروه ها باشد اما بايد توجه كرد فروش داخلي محصولات شركتها با قيمتهاي بالاتري به نسبت فروش صادراتي انجام ميشود و ديگر مشكلات نقل و انتقال ارز و ساير مشكلات صادرات را نيز ندارد. هر چند هنوز در تائيد و يا رد اين مصوبه و مواردي كه شامل ان مي شود حدس و گمان هاي جدي وجود دارد . در مورد اين مصوبه بايد منتظر خبر رساني بيشتر بود اما شايد گروه هايي مانند سنگ آهن ، مس و رويي ها ازاين مصوبه كمي ضربه بخورند كه 100% فردا سازمان بورس در راستاي برطرف كردن ابهامات گام برخواهد داشت .
امروز كالسيمين همچنان با صف خريد سنگين به روند صعودي خود ادامه داد با توجه به صعود قيمتهاي جهاني روي به سطوح بالاي 2000 دلار و افزايش شديد نرخ فروش داخلي شركت انتظار تعديل مثبت سنگين و حتي رسيدن به سطوح 130-140 توماني را براي اين سهم در سال جاري داريم.
در نماد ملي مس علي رغم رشد قيمتهاي جهاني مس به سطوح بالاي 8300 دلار شاهد عرضه هاي بسيار سنگين به دليل مصوبه افزايش 100 درصدي عوارض صادراتي كاتد بوديم اما نكته بسيار مهم فراموش نشود طبق منابع اطلاعاتي عوارض صادرات كاتد مشمول ملي مس نخواهد شد كه اين امر ميتواند براي شركت خبر بسيار مثبتي تلقي شده و انحصار صنعت مس كشور را جتي در صادرات اين محصول در اختيار اين شركت قرار دهد
در نماد الومينويم ايران كه به زودي تحليل بنياديش در سايت قرار خواهد گرفت نيز شاهد عرضه محدود تنها به ميزان حجم مبنا در اين سهم بوديم به زودي شاهد قيمتهاي 2000 توماني در فايرا و احتمالا تعديل مثبت در گزارش 6 ماهه اين سهم خواهيم بود. فايرا بودجه خود را در مورد فروش بسيار كمتر از نرخ بازار بسته است و در مورد نرخ ارز نيز گويا هم مواد اوليه و فروش را با يك نرخ انجام مي دهد كه بايد اثرات آن را در صورت هاي مالي ان بررسي كرد .
خبري در راه است؟؟!
امروز خبرهايي در خصوص ازاد سازي يا افزايش نرخ سيمان باعث تحول در معاملات نمادهاي سيماني شد به طوري كه شاهد معاملات مثبت در اكثر نمادهاي سيماني و صف خريد در انها بوديم. حال اين موضوع مي تواند برخي از شركت هاي سيماني را در بازار به تحريك وادار كند كه شركت هايي نظير سفارس، سغرب، سدور، سرود ،بهبهان هگمتان و برخي ديگر از مهم ترين انهاهستند . در اين بين شركت هايي با تناژ توليد بالا ، سرمايه كم و پي به اي پايئن تر بيشتر مورد توجه خواهند بود . كه شركت هايي كه در بالا نام برده شد تا حدودي اين شرايط را داراهستند .
امروز سيمان غرب كه تحليل بنيادي ان در سايت قرار گرفت و از پتانسيل تعديل مثبت ان پرده برداشته شد با صف خريد همچنان با قدرت تمام امروز قيمتهاي 340 تومان را پشت سر گذاشت اگر كاربران خاطرشان باشد پس از بازگشايي سيمان غرب در همين گزارشات در قيمتهاي 220 تومان معرفي شد. اين سهم هم با توجه به شرايط دلار و هم رشد قيمت داخلي سيمان مي تواند تعديل دهد . احتمالاً اين شركت با انتشار گزارش 6 ماهه تعديل سود را نيز خواهد داشت كه برخي از تحقق 500 ريال سود و احتمال اعلام سود بيش از 800 ريالي در سهم صحبت مي كنند .
امروز ليدر سيمانيها يعني فارس و خوزستان هم با صف خريد به سمت قيمتهاي 110 تومان ميرود تا در صورت عبور از اين سد قيمتي به سمت سطوح قيمتي 120 تومان حركت نمايد سفارسي كه سهامدارانش در انتظار عرضه سيمان ابيك بزرگترين شركت توليد كننده سيمان كشور توسط اين هلدينگ سيماني ميباشند
امروز سيمان دورود كه جز شركتهاي سيماني كوچك كشور محسوب ميشود هم با صف خريد به روند صعودي خود ادامه داد به نظر ميرسد اهداف قيمتي 380-400 توماني در انتظار اين سهم سيماني كوچك بازار باشد.
يك پايان موقت يا …
در بازار امروزشاهد افزايش شديد عرضه ها در نمادهاي قندي پس از مدتها رشد قيمتي بوديم به طوري كه اكثر نمادهاي قندي با روند متعادل همراه شدند شايد زمان استراحت قنديها فرارسيده باشد. ببنيد دوستان در روز هاي گذشته توصيه به سبك كردن تا50% پرتفوي خود در گروه قند و تعويض با شركت هاي فولاديو فلزي، سنگ آهن و پتروشيمي نموديم . شايد بازدهي گروه قند بالاتر بوده اما ريسك ان نيز اين روز ها به شدت افزايش يافته است و بايد مراقب بود . همچنان توصيه مي شود در گروه قند 50% پرتفوي را كه در 3 الي 4هفته قبل توصيه به خريد و نگهداري كرده بوديم نقد كرده و در ساير گروه ها حاضر باشيم و البته با 50% ديگر نه نوسان گيري بلكه سهامداري كنيم كه شركت هاي مناسب را نيز بارديگر 5 سهم معرف حضور يعني پيرانشهر ، اصفهان، هگمتان، لرستان و تا حدودي قشير مي دانيم .
امروز قند پيرانشهر در قيمتهاي هدف مورد نظر ما كه وعده اش را داده بوديم يعني سطوح قيمتي 1200 تومان با فشار عرضه ها به تعادل رسيد قپيرايي كه پتانسيل تعديل سود سال 92 خود را دارد اما با توجه به رشد قيمتي اخير احتياج به كمي استراحت دارد
امروز قند مرودشت هم با عرضه هاي سنگيني همراه شد قمرو كه به زودي تحليل بنياديش در سايت قرار خواهد گرفت به نظر ميرسد قمرو نيز در قيمتهاي 2000 تومان متعادل شود.
اما قند نيشابور امروز اولين برگشتي قنديها بود اين سهم نتوانست از سد قيمتهاي 1500 تومان عبور كند و با روند منفي همراه شد به نظر ميرسد قنيشا تا سطوح قيمتي 1400 تومان افت قيمتي را تجربه نمايد كه البته به جو اين گروه نيز بستگي دارد .
چهارگوشه بازار
امروز توسعه معادن روي كه در استانه تعديل مثبت نيز قرار گرفته است با رشد قيمتي سطوح 240 تومان را نيز پشت سر گذاشت توسعه معادن رويي كه پتانسيل تعديل مثبت عايدي خوبي را دارد اين سهم اهداف قيمتي 280 توماني را در پيش روي خود دارد. شنيده شده به زودي 3 شركت فراور، فاسمين و بافق براي تعديل سود متوقف مي شوند . اما خبر مهم تر تائيد شايعاتي بود كه در روز هاي گذشته نيز در مطالب سايت جسته و گريخته به ان اشاره شد . گويا توافق هايي صورت گرفته تا بخشي از معادن روي به گروه بهمن انتقال يابد كه رويداد مهمي است .
امروز نماد سنگ اهني چادرملو بر سر مقاومت 670 توماني با عرضه هاي سنگيني مواجه شد كچاد در صورتي كه بتواند از قيمتهاي 670 تومان عبور نمايد تا سطوح قيمتي 720 تومان رشد قيمتي را تجربه خواهد كرد كچادي كه اين روزها باشايعه اعلام سود 120 توماني براي سال جاري مواجه ميباشد و البته برخي ازتحقق سود 80 توماني اين شركت در گزارش 6 ماهه صحبت مي كنند .
امروز پتانسيل افزايش سرمايه 65 درصدي بانك ملت در مهرماه باعث شد تا اين سهم همچنان به روند صعودي خود ادامه دهد بانك ملتي كه با اين افزايش سرمايه به بزرگترين بانك كشور تبديل خواهد شد اين سهم نيز اهداف قيمتي 160 تومان را در پيش روي خود دارد . البته امروز توصيه شد سهم براي خريد تنها با ديد بلند مدت خريداري شود .
دراين گروه شاهد بازگشايي بانك صادرات بوديم كه تغيير قيمت آنچناني را در اين سهم نداشتيم ودر محدوده 107 تومان به بازار بازگشت . به نظر ميرسد شرايط براي رشد قيمت ها دراين گروه كمي سخت باشد .
امروز آتي به واسطه اخبار مثبت از شيران مثبت بود . واتي 35% از سهام شيران را در اختيار دارد و بسته به اين كه در چه ماهي مجمع عادي شركت برگزار شود در سود اتي بسيار موثر خواهد بود اما به هر حال اين تعديل سود براين سهم نيز اثر رواني و مالي بالايي خواهد داشت . كه امروز نيز با صف خريد مواجه شد .
امروز ومعادن هم با صف خريد سنگيني مواجه بود كه گويا بر اثر اين خبر و عرضه مس او هم عرضه شد . اما امروز پالايشگاه ها يكي از برجسته ترين گروه هايي بوده كه مقاومت خوبي را در بازار عرضه ها داشت . اماهمه چيز از فردا آغاز مي شود جايي كه بلوك 18% شراز عرضه خواهد شد . قطعاً پس ازاين معامله بارديگر توجه بازار به اين دو شركت جلب مي شود . در مورد خريداران بلوك شراز اسامي زيادي به گوش ميرسد بيشتر حول سه محور بانك تجارت ، صندوق نفت و پارسيان شنيده مي شود .نكته جالب اين بوده كه منبع مطلعي اعلام كرد به احتمال بسيار قوي صندوق نفت و پارسان با هم رقابت نخواهند كرد . شانس خريد هر دو شركت برابر است اما حضور پارسان مي تواند براي بازار مفيد تر باشد .
اين گروه نيز مي تواند شرايط خوبي را در حال حاضر براي بازار به همراه داشته باشد و به نوعي نجات بخش بازار خواهند بود .
گروه تحلیل گری بتا سهم
25 شهريور 91
