گزارش بازار چهار شنبه 15 شهريور 91
چُرت چهارشنبه اي!
گزارش بازار – بتاسهم –15:50 امروز چهار شنبه ، بالاخره بازار اسير يك چرت موقت بين راهي كه مخصوص چهار شنبه هاست شد و با يك اصلاح موقت پس از چند روز رشد مداوم دست و پنجه نرم كرد . امروز چهره بازارديدني بود . خيلي از كارشناسان از رشد ناگهاني بازار ابراز نگراني مي كردند و معتقد بودند كه اين رشد ها براي بازار سم خواهد بود اما اصلاح امروز انها را نيز قانع كرد كه بازار قصد دارد منطقي به حركت خود ادامه دهد . حركت امروز يك حركت كاملاً درست ومنطقي بود كه همزمان با اصلاح جدي نماد ها حجم معاملات نيز رو به افزايش بود و داد وستد نماد ها و دست به دست شدن شركتها نيز با شرايط خوبي دنبال شد تا خيال بازار راحت تر باشد .
نكته اي كه برخي از تحليل گران به ان اشاره مي كنند اين است كه برخي معتقدند شركت هاي سرمايه گذاري براي جلوگيري از ريزش ارزش پرتفوي و براي جلوگيري از نگرفتن ذخيره كاهش اقدام به افزايش برخي قيمت ها كرده كه اين يعني با پايان سال مالي احتمالاً اين روند پايان مي گيرد .
پرداختن به اين نظريه در حال حاضر كمي زود است اما شرايط فعلي بازار شايد اين موضوع را تائيد كند اما اين چنين يك جانبه و با بي اعتمادي به بازار نگاه كردن نيز ديدگاه بدبينانه اي است .
اين يعني چشم بستن روي بسياري از حقايق بنيادي و گزارش ها و ناديده گرفتن پي به اي شركت ها كه منطقي نيست. از همين رو اتفاقي كه رخ داده و رشد اخير يك روند كوتاه مدت نمي تواند باشد كه پس از چند روز خاتمه يابد . امروز ان ديد گاهي كه معتقد بود رشد بازار تمام شده بازهم در طبل اين نظر مي كوبيد اما حقير معتقد است بارديگر رشد بازار با سرعت كمتر نسبت به اين روز ها رشد خواهد كرد و البته بازار منطقي تر و فارغ از احساسات معامله خواهد كرد .
البته نبايد اهداف رويايي را نيز در سرداشته باشيم چرا كه هنوز ريسك هاي بيروني بازار برطرف نشده است . از همين رو خيلي هم نبايد هيجان زده شد و اعداد غير منطقي در نظر داشت .
توصيه هاي امروز ما نيز بر همين اساس بود كه بهتر است منطقي جلو رويم و در شركت هاي بنيادي با ديد ميان مدت خريد كرده و در كوتاه مدت نسبت به سود و ضرر خود تصميم گيري نمائيم .
اما در بازار امروز چه خبر بود …
بازار امروز با اندك تفاوت هايي شبيه روز گذشته بود كه شدت عرضه ها در ساعات ابتدايي ان بالا گرفته و تا نيم ساعت پاياني بازار به شدت درگير عرضه ها بود . در بازار امروز پيش بيني مي شد شدت عرضه ها كمي بالاتر باشد البته به غير از قندي ها همه ي شركت ها با حضور جدي فروشندگان كه در چند روز گذشته سود خوبي كرده بودند نمود قرمزتري پيدا كرد . تفاوت عمده بازار امروز اين بود كه ديروز بازار متعادل بود اما ريزش نداشت اما در بازار امروز ريزش نيز پس از متعادل شدن رقم خورد و در نيم ساعت پاياني بود كه كمي بهبود يافته بود . البته شايد اگر بازار نيم ساعت ديگر ادامه داشت بارديگر شاهد تشكيل صفوف خريد براي بزرگان بازار مي شديم .
شايد امروز بازار نياز به يك استراحت يك روزه داشت كه براي ادامه رشد لازم بود اما با توجه به خبرهايي كه به ان اشاره خواهيم كرد روند نسبتاً مثبت است و پيش بيني مثبت مي شود .
اما در مورد روز هاي آتي …
پيش بيني حقير اين است كه براي روز هاي آتي با توجه به برخي خبرها و شرايط بنيادي و نزديك شدن به گزارش ها بازار با شدت كمتري نسبت به روز هايي كه گذشت مثبت خواهد بود اما روند مثبت را در هفته بعد در بازار خواهيم داشت . اما توجه كنيد هفته بعد ما درگير عرضه سرمايه گذاري ها و تسويه كارگزاري ها نيز خواهيم شد از همين رو آهنگ آن كمي كند و زمان استراحت ها بيشتر است .
بازهم تاكيد مي شود كه 5 گروه قند ، پالايشگاه، پتروشيمي ، فولاد و سنگ آهن شرايط بهتري دارند . در حال حاضر به نظر ميرسد هفته بعد توجه ها به 3 گروه فولاد ، پتروشيمي و سنگ اهن بيشتر مي شود . به خصوص پتروشيمي و سنگ آهن …
اما خبرهاي جديدي كه نشان مي دهد تغيير و تحولاتي در بازار ايجاد شده است …
ديروز در برخي محافل شنيده مي شد كه در جلسه هئيت دولت با رهبري در هفته دولت مورد بورس صحبت شده و رهبري بورس و بازار سرمايه را محلي مناسب براي جمع اوري نقدينگي و كنترل تورم دانستند كه لازم است به ان توجه شود . اين از نظر وراني براي نهاد هاي شبه دولتي براي حمايت از بازار بسيار حياتي است .
اما بحث اصلي اين روز ها بحث تزريق نقدينگي به بازار است . طي 3 الي 4 روز گذشته نقدينگي سنگيني به بازار وارد شده است كه شايد اين نقدينگي در راستاي هدف بالا باشد و شايد هم در اين جهت حركت مي كند اما به هر حال شرايط نقدينگي ماه هاي قبل بسيار بهبود يافته . نمي توان عدد ور قم گفت اما برخي تاكيد مي كنند كه 3 حقوقي به طور جدي وارد بازار شده اند كه برخي منابع آنها را بيش از 250 ميليارد تومان ميدانند كه اين به بازار كمك شاياني خواهد كرد . البته به شرطي كه نخواهند كوتاه مدت حركت كند .
در جمع بندي هنوز مسير رو به رشد بازار تمام نشده اما روند حركتي آن كمي نسبت به اين هفته كند تر دنبال مي شود .
در مورد شاخص مي توان به وضعيت روز هاي آتي اشاره كرد كه احتمالاً در نقطه 25800 يك استراحت ديگر در انتظار شاخص خواهد بود . در رسيدن به نقطه 26 هزار شاخص ان سرعت رشد هميشگي را نخواهد داشت و بارها با نقاط مختلف برخورد خواهد كرد . اما به نظر ميرسد شاخص در طول روز هاي آتي بتواند به راحتي بارديگر نقطه 26 هزار را لمس كند . البته اعداد بزرگتري نيز از شاخص در اين شرايط مي توان ساخت اما نه با ريسك هاي فعلي . با ريسك هاي فعلي شاخص احتمالاً سرعتش پس از 26 هزار كمي كند خواهد شد .
اما در حاشيه بازار چه خبر است …
خبرهاي سياسي اين روز ها كمي آرام شده و همين كه مي بينيم شبكه هاي ان طرفي و معاند خبرهايي عليه ايران پخش نمي كنند خود گوياي اين موضوع است . شنيده مي شود اظهارات مثبت كلينتون در كنار برخي زمزمه ها از چراغ سبز هايي از سوي برخي متحدان امريكا به ايران نكات جالب دنياي سياست در روز هاي گذشته بود . ( برخي بهبود تعاملات مالي را در روز هاي گذشته ناشي ازاين موضوع مي دانند )
شب گذشته رئيس جمهور و رئيس سازمان بورس هم صحبت هايي داشتند كه البته صحبت هاي بورسي خاصي را از روساي بورس نشنيديم اما صحبت هاي رئيس جمهور شنيدني تر بود . يكي از مهم ترين مواردي كه از كلام ايشان بيرون امد بحث تغييرات ارزي بود كه به نظر ميرسد اين روز ها در اوج برنامه اقتصاديون قرار دارد . تاكيد بر جنگ تمام عيار اقتصادي و تنش هاي داخلي نيز ديگر مورد اين موضوع بوده است .
در سوي ديگر گفته مي شود بورس ارز هفته اخر شهريور راه اندازي مي شود كه البته مخالفان جدي دارد . زمزمه افزايش نرخ ارز مرجع تا 1500 نيز بسيار جدي شده است . برخي سنگين تر شدن صفوف قند و پالايشگاه ها ناشي ازاين موضوع مي دانند . امروز نيز نرخ دلار به 2200 تومان نيز رسيد كه همه از حاشيه هاي اقتصادي اخير است . در گوشه و كنار اقتصاد نيز شنيده مي شود كه بانك ها جلوي نرخ ارزمرجع را گرفته است و پرداخت نرخ ارز مرجع متوقف شده كه همين موارد باعث زمزمه هايي از بابت نرخ ارز مرجع شده است .
در بازارهاي جهاني بازار با كاهش نسبي كار خود را آغاز كرده و قيمت نفت تا 95 دلار كاهش يافت . طلا نيز در محدوده 1690 و 1700 دست و پا مي زند . اما در بازار فلزات مس در 7600 باقي مانده روي هم در قيمت هاي 1850 بازي مي كند هر چند كه توجه بيشتر فعالان بازار به نرخ ارز است كه با رشد خود شرايط ويژه اي را براي اين روز هاي بازار رقم زده است .
و در پايان به شاخص ميرسيم كه امروز با رشدي 275 واحدي به به 25659 واحد رسيد كه در بازار امروز يكي از ياران تازه نفس به نام مخابرات به تيم اضافه شده بود كه مخابرات ، ملي مس ، بانك ملت و صنعتي بهشهر در كنار شبندر و شخارك تاثير بالايي بر شاخص داشتند كه در سمت منفي اقتصاد نوين ، وبشهر و كشتي راني كمي در راه رشد تمام عيار شاخص سنگ اندازي مي كردند .
قرعه موقت به نام بانكي ها
در بازار امروز در نمادهاي بانكي كه مدتها در حالتي خنثي قرار داشته و اكثرا در كف قيمتي قرار داشتند شاهد معاملات مثبت خوبي بوديم به نظر ميرسد اين روزها بازار هر چند روز يكبار ليدر خود را تعويض ميكند و اين بار قرعه به نام بانكيها افتاده است . البته كاملاً موقت …
امروز بانك ملت به هدف قيمتي 140 توماني خودش رسيد و با حجم معاملات سنگين توانست در سطوح قيمتي بالاي 140 تومان تثبيت شود بانك ملتي كه با پتانسيل افزايش سرمايه از محل سود انباشته و احتمال تعديل مثبت عايدي مواجه ميباشد .
امروز بانك پارسيان همچنان تحت خبر قصد خروج كليه شركتهاي زير مجموعه ايرانخودرو از تركيب سهامداري شركت كه منجر به معامله بلوكي در اين سهم خواهد شد سعي داشت تا قيمت خود را به سطوح 200 تومان برساند همچنين اين روزها شايعه شده بانك پارسيان قصد افزايش سرمايه تا سطوح 1500 ميليارد تومان را دارد.
در ديگر نماد مورد توجه بانكيها يعني بنك كارافرين هم شاهد رشد قيمتي به همراه صف خريد بوديم وكاري كه كه به قيمتهاي بسيار نازلي رسيده و است و حداقل جاي رشد قيمتي تا سطوح 140 تومان را دارا ميباشد.
راه بي انتها
در بازار امروزهمچنان صفوف خريد قنديها ادامه داشته و شاهد رشد قيمتي خوبي در نمادهاي اين گروه بوديم به نظر ميرسد قنديها و حاميان انها حالا حالاها قصد ادامه دادن روند صعودي قنديها را دارند
امروز قند پيرانشهر كه اين روزها به ليدر اين گروه تبديل شده با قدرت تمام به سمت هدف قيمتي 1150 -1200 توماني خود در حال حركت ميباشد قپيرا به دليل وضعيت بنيادي بسيار مناسبي كه دارد از اهرم افزايش سوداوري بسيار بالايي نيز برخوردار ميباشد.
امروز قند نيشابور كه اين روزها زمزمه افزايش سرمايه را در پشت سر خود دارد با رشد قيمتي و صف خريد خود ميرود تا در هفته اينده به جدال قيمتهاي سرسخت 1500 تومان برود قيمتهايي كه در صورت عبور از ان ميتواند به قنيشاي 1700 توماني نيز خوشبين باشيم
اما قند فرابورسي شيروان مثل اينكه قصد رسيدن به سطوح قيمتي 1000 تومان را دارد نوسانات 5 درصدي روزانه قشير سهامداران اين سهم را بسيار خوشحال كرده است قشيري كه همچنان با پتانسيل موجودي انبار بسيار بالا قابليت تعديل مثبت را هم دارد.
در اين گروه به نظر ميرسد قپيرا در قيمت هايي كه ياد شد مي تواند عرضه هايي را داشته باشد اگر قرار باشد نرخ ارز مرجع تغيير كند قنديها مي تواند در صورت عرضه مورد توجه باشد .
پتروشيمي ها و اينده اي درخشان
در بازار امروز در گروه پتروشيمي همچنان شاهد معاملات مثبت در سهام اين گروه بوديم اين روزها از پتروشيمي ها خبرهاي بسيار خوبي در حال انتشار است از يك طرف افزايش توليد و فروش صادرات اين شركتها و از طرف ديگر رشد بالاي سوداوري اين شركتها كه مسبب اصلي ان افزايش شديد نرخ ارز در 3 ماهه دوم سال و افزايش توليد و فروش اين شركتها ميباشد . به خصوص اين كه نرخ ارز در محدوده 2200 تومان به بالا قرار گرفته است كه خبر بسيار خوبي براي پتروشيمي هاست .
امروز در نماد پتروشيمي خارك شاهد تلاش شركت براي تشكيل صف خريد بوديم شخاركي كه اين روزها به دليل افزايش ظرفيت توليد و صادرات و به مدد دلار گران پتانسيل اعلام سود 600 توماني را دارد به نظر ميرسد در بازه ميان مدت شاهد رشدقيمتي اين سهم تا سطوح 1500 و سپس 1800 تومان باشيم
امروز پتروشيمي كرمانشاه هم تاسطوح قيمتي 470 تومان رشد قيمتي را تجربه كرده و سپس متعادل شد اينروزها شايعات بسيار مثبتي از ميزان پوشش سود شركت در گزارش 6 ماهه شنيده ميشود هر چه كه باشد تعديل مثبت اينسهم قطعي ميباشد و ما نيز انتظار اعلام سود 120-130 توماني را در اين مرحله از پتروشيمي كرمانشاه را داريم
اما در ديگر متانول ساز بازار يعني پتروشيمي فناوران هم شاهد نوسانات مثبت در اين سهم بوديم شفن نيز قابليت تعديل مثبت بسيار خوبيرا دارد و به نظر ميرسد بتواند براي سال جاري سود 300 توماني را به ازاي هر سهم اعلام نمايد هدف قيمتي 1000 تومان را اولين هدف قيمتي پيش روي شفن ميدانيم .
امروز در گروه پتروشيمي زاگرس هم خوش درخشيد كه بيشترين تاثير را از افزايش نرخ ارز دارد . به زودي سود پرديس مي تواند اين گروه را سورپرايز كند!
اتش فولاد و سردي موقت !
در بازار امروز پس از رشد بي وقفه فولاديها طي روزهاي اخير شاهد برخورد نمادهاي فولادي به مقاومتهاي سرسختشان بوديم و همانطور كه انتظارش را داشتيم فولاديها به سمت اصلاح قيمتي گام برداشتند فولاديهايي كه به واسطه گزارش 6 ماه اي كه در پيش رو دارند باز هم ميتوانند يك رالي صعودي ديگر را تجربه نمايند. اما در مهم ترين خبري كه از گروه فولاد به گوش ميرسد اين است كه نرخ شمش بيلت امروز با 8% افزايش به 1456 تومان رسيد كه اين رشد قطعاً براي روز دوشنبه مي تواند زمينه ساز رشد قيمت ساير محصولات فولادي از جمله مباركه باشد.
امروز فولاد هر چه تلاش كرد نتوانست از سد قيمتي 250 توماني خود عبور نمايد البته با توجه به پتانسيل رشد قيمت محصولات فولادو تعديل مثبتيكه در گزارش 6 ماهه دارد به نظر ميرسد طي يك ماه اينده شاهد فولاد 280 تومانينيز باشيم.
امروز ذوب اهن سريعا واكنش نشان داده و منفي شد ذوب اهني كه نتوانست از مقاومت سرسخت 180 توماني عبور نمايد فعلا انتظار نوسان قيمتي اين سهم را بين دو سطح 170-180 تومان را داريم ذوب اهني كه با پتانسيل تعديل مثبت عايدي خوبي نيز مواجه ميباشد اين روزها بازار مهمتر از تعديل مثبت عايدي در ذوب به معامله بلوكي پيش روي سهم ميانديشد. طي 3 ماه اتي و در اذر ماه طرح توزان شركت كه بهاي تمام شده ذوب را در سال 92 مبلغ 270 ميليارد تومان كاهش مي دهد به بهره برداري مي رسد كه البته تاكيدمي شود بيشتر براي سال 92 شركت موثر است نه امسال .
امروز در بورس كالا محصولات شركت نيز مورد معامله قرارگرفت كه رشد قيمت اندك 2% در برخي از محصولات داشت .
امروز فولاد الياژي ايران هم پس از معاملات مثبت ورسيدن به سطوح قيمتي 360 تومان به استقبال افزايش سرمايه رفت فولاژي كه ميتواند تعديل مثبت خوبي را نيز براي سال جاري اعلام نمايد .
خودروييها تا كجا؟
در بازار امروز خبرهاي مثبت خودروييها باعث شد همچنان نوسانات مثبت در سهام اين گروه ادامه يابد البته هنوز هم چشم انداز خودروييها به دليل عوامل متعددي همچون افزايش نرخ ارز و تحريمها و كمبود شديد نقدينگي در اين شركتها تيره و تار ميباشد و تاكيد مي شود ازاين رشد موقت براي بهينه كردن وضعيت اين گروه در سبد خود استفاده كنيد .
شنيده مي شود كه آمار فروش خودرو و توليد ان به خصوص در مجموعه سايپا كمي بهبود يافته اما هنوزتغيير شگرفي روي نداده است .
امروز سايپا با عرضه هاي بسيار سنگين قبل از رسيدن به هدفقيمتي 120 تومان متعادل شد سايپايي كه به نظر ميرسد ارام ارام خود را به سطوح قيمتي 120 تومان رسانده وحتي با توجه به اظهارات بسيار مثبت مديرعامل جديدش مبني بر فروش شركتهاي زيانده و صرفه جويي شديد در هزينه ها ميتواند تا قيمتهاي 130 تومان نيز بالا برود
خبر ديروز فروش احتمالي سهام بانك پارسيان بارديگر و براي شايد چند دهمين باردر بازار پيچيده . خگستر افت عجيبي داشته كه در تاريخ سهم بي سابقه بوده است و در صورتي كه اين خبر صحت داشته باشد با مالكيت 10% در پارسيان بيشترين سود را مي برد از همين رو شايد در بين خودرويي ها تنها اين سهم مورد توجه باشد .
هر چند بحث فروش پارسيان احتمالاً پس از چند روز بارديگر تكذيب مي شود كه سهامداران بايد مراقب اين امر باشند .
امروز صدور مجوز افزايش سرمايه گروه بهمن پس از مدتها توانست صف خريد خوبي را در اين سهم به ارمغان بياورد قيمتهاي 140 تومان قيمتهاي مناسبي براي اين سهم ميباشد خبهمني كه با افزايش سرمايه ميتواند حتي با رشد سوداوري به واسطه كنترل هزينه هاي مالي خود همراه شود
اما امروز ايرانخودرو هم با روند صعودي عرضه هاي نسبتا مناسبي را در مقابل صف خريد خود تجربه كرد .
چهارگوشه بازار
امروز دو نماد توليد كننده روغن خوراكي مارگارين و صنعتي بهشهر پس از تعديل مثبت عايدي بسيار سنگيني كه به واسطه افزايش نرخ روغن داشتند با رشد قيمتي بسيار بالايي بازگشايي شدند افزايش قيمت روغن و كاهش تخفيفات و همچنين بهبود وضعيت مالي در هر دو سهم باعث بروز تعديل هاي سنگين در انها شده است به طور يكه سود غمارگ از 137 به 706 ريال رسيده و سود غبشهر نيز از 1493 به 2988 ريال افزايش يافته است .
امروز ماركارين با رشد قيمتي 63 درصدي و صنعتي بهشهر نيز با رشد قيمتي 47 درصدي بازگشايي شدند به نظر ميرسد روند تعديلمثبت عايدي اين دوسه مباز هم ادامه دار باشد. به خصوص در غبشهر كه از نظر بنيادي وضعيت بهتري دارد .
امروز ميدكو با توجه به افتتاح طرح توليد كنسانتره اش با اقبال بازار و صف خريد همچنان به روند صعودي خود ادامه داد ميدكويي كه طرح هاي توسعه اي بسيار عظيمي در حوزه معادن و فولاد در دست اجرا دارد و سهم مناسبي با ديد بلند مدت ميباشد.
امروز پالايش نفت بندر عباس با حجم معاملات بسيار سنگيني از قيمتهاي 190 تومان عبور كرده تا در هفته اينده به هدف موردنظر ما يعني سطوح قيمتي 200 توماني برسداين روزهابازار اعتقاد دارد شبندر در صورت تسعير ارز با قيمتهاي ازاد پتانسيل رشد سوداوري بسيار بالايي را دارد . شراز اما نتوانست در اين بازار موفق باشد . كمي فشار حقيقي ها در سهم زياد شده و ممكن است تا زمان معامله بلوكي شرايط سهم متفاوت باشد . در مورد شبندر ذكر اين نكته ضروري است كه گويا امروز نفت و گاز پارسيان در شبندر خريدار جدي بوده .
در بازار امروز صف فروش حكشتي جمع اوري شد كه مي تواند يك نوسان كوتاه مثبت را در اين سهم شاهد باشيم .
در نمادبموتو اما خبرهايي كه چند روز گذشته از همين جا اعلام كرديم در اين سهم موثر بوده و باعث رشد ان شده است . اين سهم هنوز شرايط خوبي را دارد اما در مورد غپينو كه همزمان با اين سهم معرفي شده بود كمي بايد مراقب بود .
در بازار امروز وبشهر نيز با جمع اوري مواجه شد كه با توجه به جمع و جور كردن اقتصاد نوين احتمالاً هر دو سهم مورد توجه خواهدبود .
امروز وتوصا نيز با انجام معامله بلوكي خود در روز هاي اتي مي تواند مورد توجه باشد به خصوص با بحث تعديل سود فايرا .
در كنار اين شركت ها سنگ آهني ها گوشه گير بودند . با خبر شمش 1456 توماني بي شك وقتي خبر در بازار بچرخد احتمالاً روز هاي بعد اين گروه نيز بارديگر مورد توجه واقع مي شود .دليل تاكيد سايت بر گروه سنگ آهن خبرهايي از تعديل هاي سنگين در اين گروه است .
گروه تحلیل گری بتا سهم
15 شهريور 91
