گزارش بازار چهار شنبه ۱۵ شهریور ۹۱
چُرت چهارشنبه ای!
گزارش بازار – بتاسهم –۱۵:۵۰ امروز چهار شنبه ، بالاخره بازار اسیر یک چرت موقت بین راهی که مخصوص چهار شنبه هاست شد و با یک اصلاح موقت پس از چند روز رشد مداوم دست و پنجه نرم کرد . امروز چهره بازاردیدنی بود . خیلی از کارشناسان از رشد ناگهانی بازار ابراز نگرانی می کردند و معتقد بودند که این رشد ها برای بازار سم خواهد بود اما اصلاح امروز انها را نیز قانع کرد که بازار قصد دارد منطقی به حرکت خود ادامه دهد . حرکت امروز یک حرکت کاملاً درست ومنطقی بود که همزمان با اصلاح جدی نماد ها حجم معاملات نیز رو به افزایش بود و داد وستد نماد ها و دست به دست شدن شرکتها نیز با شرایط خوبی دنبال شد تا خیال بازار راحت تر باشد .
نکته ای که برخی از تحلیل گران به ان اشاره می کنند این است که برخی معتقدند شرکت های سرمایه گذاری برای جلوگیری از ریزش ارزش پرتفوی و برای جلوگیری از نگرفتن ذخیره کاهش اقدام به افزایش برخی قیمت ها کرده که این یعنی با پایان سال مالی احتمالاً این روند پایان می گیرد .
پرداختن به این نظریه در حال حاضر کمی زود است اما شرایط فعلی بازار شاید این موضوع را تائید کند اما این چنین یک جانبه و با بی اعتمادی به بازار نگاه کردن نیز دیدگاه بدبینانه ای است .
این یعنی چشم بستن روی بسیاری از حقایق بنیادی و گزارش ها و نادیده گرفتن پی به ای شرکت ها که منطقی نیست. از همین رو اتفاقی که رخ داده و رشد اخیر یک روند کوتاه مدت نمی تواند باشد که پس از چند روز خاتمه یابد . امروز ان دید گاهی که معتقد بود رشد بازار تمام شده بازهم در طبل این نظر می کوبید اما حقیر معتقد است باردیگر رشد بازار با سرعت کمتر نسبت به این روز ها رشد خواهد کرد و البته بازار منطقی تر و فارغ از احساسات معامله خواهد کرد .
البته نباید اهداف رویایی را نیز در سرداشته باشیم چرا که هنوز ریسک های بیرونی بازار برطرف نشده است . از همین رو خیلی هم نباید هیجان زده شد و اعداد غیر منطقی در نظر داشت .
توصیه های امروز ما نیز بر همین اساس بود که بهتر است منطقی جلو رویم و در شرکت های بنیادی با دید میان مدت خرید کرده و در کوتاه مدت نسبت به سود و ضرر خود تصمیم گیری نمائیم .
اما در بازار امروز چه خبر بود …
بازار امروز با اندک تفاوت هایی شبیه روز گذشته بود که شدت عرضه ها در ساعات ابتدایی ان بالا گرفته و تا نیم ساعت پایانی بازار به شدت درگیر عرضه ها بود . در بازار امروز پیش بینی می شد شدت عرضه ها کمی بالاتر باشد البته به غیر از قندی ها همه ی شرکت ها با حضور جدی فروشندگان که در چند روز گذشته سود خوبی کرده بودند نمود قرمزتری پیدا کرد . تفاوت عمده بازار امروز این بود که دیروز بازار متعادل بود اما ریزش نداشت اما در بازار امروز ریزش نیز پس از متعادل شدن رقم خورد و در نیم ساعت پایانی بود که کمی بهبود یافته بود . البته شاید اگر بازار نیم ساعت دیگر ادامه داشت باردیگر شاهد تشکیل صفوف خرید برای بزرگان بازار می شدیم .
شاید امروز بازار نیاز به یک استراحت یک روزه داشت که برای ادامه رشد لازم بود اما با توجه به خبرهایی که به ان اشاره خواهیم کرد روند نسبتاً مثبت است و پیش بینی مثبت می شود .
اما در مورد روز های آتی …
پیش بینی حقیر این است که برای روز های آتی با توجه به برخی خبرها و شرایط بنیادی و نزدیک شدن به گزارش ها بازار با شدت کمتری نسبت به روز هایی که گذشت مثبت خواهد بود اما روند مثبت را در هفته بعد در بازار خواهیم داشت . اما توجه کنید هفته بعد ما درگیر عرضه سرمایه گذاری ها و تسویه کارگزاری ها نیز خواهیم شد از همین رو آهنگ آن کمی کند و زمان استراحت ها بیشتر است .
بازهم تاکید می شود که ۵ گروه قند ، پالایشگاه، پتروشیمی ، فولاد و سنگ آهن شرایط بهتری دارند . در حال حاضر به نظر میرسد هفته بعد توجه ها به ۳ گروه فولاد ، پتروشیمی و سنگ اهن بیشتر می شود . به خصوص پتروشیمی و سنگ آهن …
اما خبرهای جدیدی که نشان می دهد تغییر و تحولاتی در بازار ایجاد شده است …
دیروز در برخی محافل شنیده می شد که در جلسه هئیت دولت با رهبری در هفته دولت مورد بورس صحبت شده و رهبری بورس و بازار سرمایه را محلی مناسب برای جمع اوری نقدینگی و کنترل تورم دانستند که لازم است به ان توجه شود . این از نظر ورانی برای نهاد های شبه دولتی برای حمایت از بازار بسیار حیاتی است .
اما بحث اصلی این روز ها بحث تزریق نقدینگی به بازار است . طی ۳ الی ۴ روز گذشته نقدینگی سنگینی به بازار وارد شده است که شاید این نقدینگی در راستای هدف بالا باشد و شاید هم در این جهت حرکت می کند اما به هر حال شرایط نقدینگی ماه های قبل بسیار بهبود یافته . نمی توان عدد ور قم گفت اما برخی تاکید می کنند که ۳ حقوقی به طور جدی وارد بازار شده اند که برخی منابع آنها را بیش از ۲۵۰ میلیارد تومان میدانند که این به بازار کمک شایانی خواهد کرد . البته به شرطی که نخواهند کوتاه مدت حرکت کند .
در جمع بندی هنوز مسیر رو به رشد بازار تمام نشده اما روند حرکتی آن کمی نسبت به این هفته کند تر دنبال می شود .
در مورد شاخص می توان به وضعیت روز های آتی اشاره کرد که احتمالاً در نقطه ۲۵۸۰۰ یک استراحت دیگر در انتظار شاخص خواهد بود . در رسیدن به نقطه ۲۶ هزار شاخص ان سرعت رشد همیشگی را نخواهد داشت و بارها با نقاط مختلف برخورد خواهد کرد . اما به نظر میرسد شاخص در طول روز های آتی بتواند به راحتی باردیگر نقطه ۲۶ هزار را لمس کند . البته اعداد بزرگتری نیز از شاخص در این شرایط می توان ساخت اما نه با ریسک های فعلی . با ریسک های فعلی شاخص احتمالاً سرعتش پس از ۲۶ هزار کمی کند خواهد شد .
اما در حاشیه بازار چه خبر است …
خبرهای سیاسی این روز ها کمی آرام شده و همین که می بینیم شبکه های ان طرفی و معاند خبرهایی علیه ایران پخش نمی کنند خود گویای این موضوع است . شنیده می شود اظهارات مثبت کلینتون در کنار برخی زمزمه ها از چراغ سبز هایی از سوی برخی متحدان امریکا به ایران نکات جالب دنیای سیاست در روز های گذشته بود . ( برخی بهبود تعاملات مالی را در روز های گذشته ناشی ازاین موضوع می دانند )
شب گذشته رئیس جمهور و رئیس سازمان بورس هم صحبت هایی داشتند که البته صحبت های بورسی خاصی را از روسای بورس نشنیدیم اما صحبت های رئیس جمهور شنیدنی تر بود . یکی از مهم ترین مواردی که از کلام ایشان بیرون امد بحث تغییرات ارزی بود که به نظر میرسد این روز ها در اوج برنامه اقتصادیون قرار دارد . تاکید بر جنگ تمام عیار اقتصادی و تنش های داخلی نیز دیگر مورد این موضوع بوده است .
در سوی دیگر گفته می شود بورس ارز هفته اخر شهریور راه اندازی می شود که البته مخالفان جدی دارد . زمزمه افزایش نرخ ارز مرجع تا ۱۵۰۰ نیز بسیار جدی شده است . برخی سنگین تر شدن صفوف قند و پالایشگاه ها ناشی ازاین موضوع می دانند . امروز نیز نرخ دلار به ۲۲۰۰ تومان نیز رسید که همه از حاشیه های اقتصادی اخیر است . در گوشه و کنار اقتصاد نیز شنیده می شود که بانک ها جلوی نرخ ارزمرجع را گرفته است و پرداخت نرخ ارز مرجع متوقف شده که همین موارد باعث زمزمه هایی از بابت نرخ ارز مرجع شده است .
در بازارهای جهانی بازار با کاهش نسبی کار خود را آغاز کرده و قیمت نفت تا ۹۵ دلار کاهش یافت . طلا نیز در محدوده ۱۶۹۰ و ۱۷۰۰ دست و پا می زند . اما در بازار فلزات مس در ۷۶۰۰ باقی مانده روی هم در قیمت های ۱۸۵۰ بازی می کند هر چند که توجه بیشتر فعالان بازار به نرخ ارز است که با رشد خود شرایط ویژه ای را برای این روز های بازار رقم زده است .
و در پایان به شاخص میرسیم که امروز با رشدی ۲۷۵ واحدی به به ۲۵۶۵۹ واحد رسید که در بازار امروز یکی از یاران تازه نفس به نام مخابرات به تیم اضافه شده بود که مخابرات ، ملی مس ، بانک ملت و صنعتی بهشهر در کنار شبندر و شخارک تاثیر بالایی بر شاخص داشتند که در سمت منفی اقتصاد نوین ، وبشهر و کشتی رانی کمی در راه رشد تمام عیار شاخص سنگ اندازی می کردند .
قرعه موقت به نام بانکی ها
در بازار امروز در نمادهای بانکی که مدتها در حالتی خنثی قرار داشته و اکثرا در کف قیمتی قرار داشتند شاهد معاملات مثبت خوبی بودیم به نظر میرسد این روزها بازار هر چند روز یکبار لیدر خود را تعویض میکند و این بار قرعه به نام بانکیها افتاده است . البته کاملاً موقت …
امروز بانک ملت به هدف قیمتی ۱۴۰ تومانی خودش رسید و با حجم معاملات سنگین توانست در سطوح قیمتی بالای ۱۴۰ تومان تثبیت شود بانک ملتی که با پتانسیل افزایش سرمایه از محل سود انباشته و احتمال تعدیل مثبت عایدی مواجه میباشد .
امروز بانک پارسیان همچنان تحت خبر قصد خروج کلیه شرکتهای زیر مجموعه ایرانخودرو از ترکیب سهامداری شرکت که منجر به معامله بلوکی در این سهم خواهد شد سعی داشت تا قیمت خود را به سطوح ۲۰۰ تومان برساند همچنین این روزها شایعه شده بانک پارسیان قصد افزایش سرمایه تا سطوح ۱۵۰۰ میلیارد تومان را دارد.
در دیگر نماد مورد توجه بانکیها یعنی بنک کارافرین هم شاهد رشد قیمتی به همراه صف خرید بودیم وکاری که که به قیمتهای بسیار نازلی رسیده و است و حداقل جای رشد قیمتی تا سطوح ۱۴۰ تومان را دارا میباشد.
راه بی انتها
در بازار امروزهمچنان صفوف خرید قندیها ادامه داشته و شاهد رشد قیمتی خوبی در نمادهای این گروه بودیم به نظر میرسد قندیها و حامیان انها حالا حالاها قصد ادامه دادن روند صعودی قندیها را دارند
امروز قند پیرانشهر که این روزها به لیدر این گروه تبدیل شده با قدرت تمام به سمت هدف قیمتی ۱۱۵۰ -۱۲۰۰ تومانی خود در حال حرکت میباشد قپیرا به دلیل وضعیت بنیادی بسیار مناسبی که دارد از اهرم افزایش سوداوری بسیار بالایی نیز برخوردار میباشد.
امروز قند نیشابور که این روزها زمزمه افزایش سرمایه را در پشت سر خود دارد با رشد قیمتی و صف خرید خود میرود تا در هفته اینده به جدال قیمتهای سرسخت ۱۵۰۰ تومان برود قیمتهایی که در صورت عبور از ان میتواند به قنیشای ۱۷۰۰ تومانی نیز خوشبین باشیم
اما قند فرابورسی شیروان مثل اینکه قصد رسیدن به سطوح قیمتی ۱۰۰۰ تومان را دارد نوسانات ۵ درصدی روزانه قشیر سهامداران این سهم را بسیار خوشحال کرده است قشیری که همچنان با پتانسیل موجودی انبار بسیار بالا قابلیت تعدیل مثبت را هم دارد.
در این گروه به نظر میرسد قپیرا در قیمت هایی که یاد شد می تواند عرضه هایی را داشته باشد اگر قرار باشد نرخ ارز مرجع تغییر کند قندیها می تواند در صورت عرضه مورد توجه باشد .
پتروشیمی ها و اینده ای درخشان
در بازار امروز در گروه پتروشیمی همچنان شاهد معاملات مثبت در سهام این گروه بودیم این روزها از پتروشیمی ها خبرهای بسیار خوبی در حال انتشار است از یک طرف افزایش تولید و فروش صادرات این شرکتها و از طرف دیگر رشد بالای سوداوری این شرکتها که مسبب اصلی ان افزایش شدید نرخ ارز در ۳ ماهه دوم سال و افزایش تولید و فروش این شرکتها میباشد . به خصوص این که نرخ ارز در محدوده ۲۲۰۰ تومان به بالا قرار گرفته است که خبر بسیار خوبی برای پتروشیمی هاست .
امروز در نماد پتروشیمی خارک شاهد تلاش شرکت برای تشکیل صف خرید بودیم شخارکی که این روزها به دلیل افزایش ظرفیت تولید و صادرات و به مدد دلار گران پتانسیل اعلام سود ۶۰۰ تومانی را دارد به نظر میرسد در بازه میان مدت شاهد رشدقیمتی این سهم تا سطوح ۱۵۰۰ و سپس ۱۸۰۰ تومان باشیم
امروز پتروشیمی کرمانشاه هم تاسطوح قیمتی ۴۷۰ تومان رشد قیمتی را تجربه کرده و سپس متعادل شد اینروزها شایعات بسیار مثبتی از میزان پوشش سود شرکت در گزارش ۶ ماهه شنیده میشود هر چه که باشد تعدیل مثبت اینسهم قطعی میباشد و ما نیز انتظار اعلام سود ۱۲۰-۱۳۰ تومانی را در این مرحله از پتروشیمی کرمانشاه را داریم
اما در دیگر متانول ساز بازار یعنی پتروشیمی فناوران هم شاهد نوسانات مثبت در این سهم بودیم شفن نیز قابلیت تعدیل مثبت بسیار خوبیرا دارد و به نظر میرسد بتواند برای سال جاری سود ۳۰۰ تومانی را به ازای هر سهم اعلام نماید هدف قیمتی ۱۰۰۰ تومان را اولین هدف قیمتی پیش روی شفن میدانیم .
امروز در گروه پتروشیمی زاگرس هم خوش درخشید که بیشترین تاثیر را از افزایش نرخ ارز دارد . به زودی سود پردیس می تواند این گروه را سورپرایز کند!
اتش فولاد و سردی موقت !
در بازار امروز پس از رشد بی وقفه فولادیها طی روزهای اخیر شاهد برخورد نمادهای فولادی به مقاومتهای سرسختشان بودیم و همانطور که انتظارش را داشتیم فولادیها به سمت اصلاح قیمتی گام برداشتند فولادیهایی که به واسطه گزارش ۶ ماه ای که در پیش رو دارند باز هم میتوانند یک رالی صعودی دیگر را تجربه نمایند. اما در مهم ترین خبری که از گروه فولاد به گوش میرسد این است که نرخ شمش بیلت امروز با ۸% افزایش به ۱۴۵۶ تومان رسید که این رشد قطعاً برای روز دوشنبه می تواند زمینه ساز رشد قیمت سایر محصولات فولادی از جمله مبارکه باشد.
امروز فولاد هر چه تلاش کرد نتوانست از سد قیمتی ۲۵۰ تومانی خود عبور نماید البته با توجه به پتانسیل رشد قیمت محصولات فولادو تعدیل مثبتیکه در گزارش ۶ ماهه دارد به نظر میرسد طی یک ماه اینده شاهد فولاد ۲۸۰ تومانینیز باشیم.
امروز ذوب اهن سریعا واکنش نشان داده و منفی شد ذوب اهنی که نتوانست از مقاومت سرسخت ۱۸۰ تومانی عبور نماید فعلا انتظار نوسان قیمتی این سهم را بین دو سطح ۱۷۰-۱۸۰ تومان را داریم ذوب اهنی که با پتانسیل تعدیل مثبت عایدی خوبی نیز مواجه میباشد این روزها بازار مهمتر از تعدیل مثبت عایدی در ذوب به معامله بلوکی پیش روی سهم میاندیشد. طی ۳ ماه اتی و در اذر ماه طرح توزان شرکت که بهای تمام شده ذوب را در سال ۹۲ مبلغ ۲۷۰ میلیارد تومان کاهش می دهد به بهره برداری می رسد که البته تاکیدمی شود بیشتر برای سال ۹۲ شرکت موثر است نه امسال .
امروز در بورس کالا محصولات شرکت نیز مورد معامله قرارگرفت که رشد قیمت اندک ۲% در برخی از محصولات داشت .
امروز فولاد الیاژی ایران هم پس از معاملات مثبت ورسیدن به سطوح قیمتی ۳۶۰ تومان به استقبال افزایش سرمایه رفت فولاژی که میتواند تعدیل مثبت خوبی را نیز برای سال جاری اعلام نماید .
خودروییها تا کجا؟
در بازار امروز خبرهای مثبت خودروییها باعث شد همچنان نوسانات مثبت در سهام این گروه ادامه یابد البته هنوز هم چشم انداز خودروییها به دلیل عوامل متعددی همچون افزایش نرخ ارز و تحریمها و کمبود شدید نقدینگی در این شرکتها تیره و تار میباشد و تاکید می شود ازاین رشد موقت برای بهینه کردن وضعیت این گروه در سبد خود استفاده کنید .
شنیده می شود که آمار فروش خودرو و تولید ان به خصوص در مجموعه سایپا کمی بهبود یافته اما هنوزتغییر شگرفی روی نداده است .
امروز سایپا با عرضه های بسیار سنگین قبل از رسیدن به هدفقیمتی ۱۲۰ تومان متعادل شد سایپایی که به نظر میرسد ارام ارام خود را به سطوح قیمتی ۱۲۰ تومان رسانده وحتی با توجه به اظهارات بسیار مثبت مدیرعامل جدیدش مبنی بر فروش شرکتهای زیانده و صرفه جویی شدید در هزینه ها میتواند تا قیمتهای ۱۳۰ تومان نیز بالا برود
خبر دیروز فروش احتمالی سهام بانک پارسیان باردیگر و برای شاید چند دهمین باردر بازار پیچیده . خگستر افت عجیبی داشته که در تاریخ سهم بی سابقه بوده است و در صورتی که این خبر صحت داشته باشد با مالکیت ۱۰% در پارسیان بیشترین سود را می برد از همین رو شاید در بین خودرویی ها تنها این سهم مورد توجه باشد .
هر چند بحث فروش پارسیان احتمالاً پس از چند روز باردیگر تکذیب می شود که سهامداران باید مراقب این امر باشند .
امروز صدور مجوز افزایش سرمایه گروه بهمن پس از مدتها توانست صف خرید خوبی را در این سهم به ارمغان بیاورد قیمتهای ۱۴۰ تومان قیمتهای مناسبی برای این سهم میباشد خبهمنی که با افزایش سرمایه میتواند حتی با رشد سوداوری به واسطه کنترل هزینه های مالی خود همراه شود
اما امروز ایرانخودرو هم با روند صعودی عرضه های نسبتا مناسبی را در مقابل صف خرید خود تجربه کرد .
چهارگوشه بازار
امروز دو نماد تولید کننده روغن خوراکی مارگارین و صنعتی بهشهر پس از تعدیل مثبت عایدی بسیار سنگینی که به واسطه افزایش نرخ روغن داشتند با رشد قیمتی بسیار بالایی بازگشایی شدند افزایش قیمت روغن و کاهش تخفیفات و همچنین بهبود وضعیت مالی در هر دو سهم باعث بروز تعدیل های سنگین در انها شده است به طور یکه سود غمارگ از ۱۳۷ به ۷۰۶ ریال رسیده و سود غبشهر نیز از ۱۴۹۳ به ۲۹۸۸ ریال افزایش یافته است .
امروز مارکارین با رشد قیمتی ۶۳ درصدی و صنعتی بهشهر نیز با رشد قیمتی ۴۷ درصدی بازگشایی شدند به نظر میرسد روند تعدیلمثبت عایدی این دوسه مباز هم ادامه دار باشد. به خصوص در غبشهر که از نظر بنیادی وضعیت بهتری دارد .
امروز میدکو با توجه به افتتاح طرح تولید کنسانتره اش با اقبال بازار و صف خرید همچنان به روند صعودی خود ادامه داد میدکویی که طرح های توسعه ای بسیار عظیمی در حوزه معادن و فولاد در دست اجرا دارد و سهم مناسبی با دید بلند مدت میباشد.
امروز پالایش نفت بندر عباس با حجم معاملات بسیار سنگینی از قیمتهای ۱۹۰ تومان عبور کرده تا در هفته اینده به هدف موردنظر ما یعنی سطوح قیمتی ۲۰۰ تومانی برسداین روزهابازار اعتقاد دارد شبندر در صورت تسعیر ارز با قیمتهای ازاد پتانسیل رشد سوداوری بسیار بالایی را دارد . شراز اما نتوانست در این بازار موفق باشد . کمی فشار حقیقی ها در سهم زیاد شده و ممکن است تا زمان معامله بلوکی شرایط سهم متفاوت باشد . در مورد شبندر ذکر این نکته ضروری است که گویا امروز نفت و گاز پارسیان در شبندر خریدار جدی بوده .
در بازار امروز صف فروش حکشتی جمع اوری شد که می تواند یک نوسان کوتاه مثبت را در این سهم شاهد باشیم .
در نمادبموتو اما خبرهایی که چند روز گذشته از همین جا اعلام کردیم در این سهم موثر بوده و باعث رشد ان شده است . این سهم هنوز شرایط خوبی را دارد اما در مورد غپینو که همزمان با این سهم معرفی شده بود کمی باید مراقب بود .
در بازار امروز وبشهر نیز با جمع اوری مواجه شد که با توجه به جمع و جور کردن اقتصاد نوین احتمالاً هر دو سهم مورد توجه خواهدبود .
امروز وتوصا نیز با انجام معامله بلوکی خود در روز های اتی می تواند مورد توجه باشد به خصوص با بحث تعدیل سود فایرا .
در کنار این شرکت ها سنگ آهنی ها گوشه گیر بودند . با خبر شمش ۱۴۵۶ تومانی بی شک وقتی خبر در بازار بچرخد احتمالاً روز های بعد این گروه نیز باردیگر مورد توجه واقع می شود .دلیل تاکید سایت بر گروه سنگ آهن خبرهایی از تعدیل های سنگین در این گروه است .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۱۵ شهریور ۹۱
