گزارش بازار دوشنبه 6 شهريور 91
تعطيلات پردردسر!
گزارش بازار – بتاسهم –17:40 امروز دوشنبه ، 6 شهريور ماه ، بازار سرمايه يك روز جالب و البته غير عادي را در پيش داشت . در بازار اين سال ها تعطيلات به اين شكل زياد داشته ايم اما سهامداران اين روز ها از يك روز تعطيل و اتفاقات ناگوار آن مي ترسند چه برسد به 5 الي 6 روز تعطيلي كه مشخص نيست در اين فضاي خاص سياسي چه بلايي بر سر دنيا مي آيد . از همين رو بود كه امروز فشار فروش ناشي از ترس از مسائل سياسي باعث به وجود امدن جو پر عرضه اي در بازار شد طوري كه حتي پالايشگاه ها را نيز كه صفوف قدرتمندي داشتند با عرضه جدي مواجه ساخت تا فقط قندي هاي كوچك باشند كه صفوف خريد بازار را در اختيار خود داشته باشند .
امروز براي سهامداران پالايشگاهي روز پرهيجاني بود . انها بارها مردند و زنده شدند . اختلاف قيمتي كف و سقف اين سهم ها امروز بالا بوده و حجم معاملات نيز خود نشان مي داد كه حجم بزرگي از سرمايه در ان گردش دارد . به هر حال امروز تقريباً مي توان گفت كه چوب عرضه به تن همه ي نماد ها خورد و بازار از اين تعطيلات پردردسر بي نصيب نماند .
امروز علاوه برديدگاهي كه تاكيد مي كرد در اين تعطيلات ممكن است اتفاقاتي ناخواسته روي و دهد و از سهامدار بودن در طول ان اجتناب مي كرد ، ديدگاه جالب ديگري هم وجود داشت . برخي معتقدند كه اجلاس سران باعث شده بود بازارمثبت باشد . حقير به اين موضوع به اين ديد نگاه مي كنم كه شايد اجلاس امري موثر و مهم بود اما به عنوان يك عامل از چندين عامل در اين مدت بر بازار اثر مي گذاشت …
قطعاً سرعت رشد بازار پس از اجلاس كم خواهد شد اما مي تواند بارديگر با خبرهاي بنادي به حركت درايد . از همين رو اين نظر را كه بازار به طور مصنوعي مثبت بوده تا اجلاس برگزار شود به نظر حقير پذيرفته نيست . البته نمي توان قضاوت كرد و بايد همه چيز را به زمان سپرد .
اما بازار امروز …
امرز فضاي عرضه و البته خريد سهام نيز داغ بود . بازار امروز تقابل ديدگاه هايي است كه روز هاي آتي برنده و بازنده بودن هر يك از تحليل ها را نشان مي دهد . بسياري از سهامداران با توجه به تجربيات قبلي ريسك اين تعطيلات را به خصوص در فضاي فعلي بالا مي بينند و ان را به جان نمي خرند به عنوان مثال احتمال انتشار اخبار خاص از آژانس و يا موارد ديگر در سوريه مهمترين چالش هايي است كه مي تواند براي بازار مطرح باشد . در ان سو برخي معتقدند به گزارش هاي 6 ماهه و خبرهايي از افزايش نرخ ارز ميرسيم كه بارديگر بازار را به سمت جلو حركت مي دهد . اين دسته امروز را فرصت خوبي براي خريد مي دانستند . به نظر ميرسد ديدگاه دوم كمي منطقي تر باشد و پس از سپري كردن تعطيلات بارديگر فضاي نسبتاً مثبتي در بازار حكم فرما شود .
در مورد شاخص امروز روزنامه دنياي اقتصاد مطلب جالبي رادر مورد شاخص منتشر كرده بود كه توصيه مي شود حتماً خوانده شود . اما اين مطلب فارغ از هر ديدگاهي نكات مثبت و منفي زيادي هم داشت . البته به نظر ميرسد نقطه 24700 همچنان براي شاخص يك محدوده حساس و پرخطر خواهد بود اما برخي تحليل گران معتقدند شاخص دو پله 300 واحدي را در دل خود دارد كه با كمك آنها طي 2 هفته آتي سعي مي كند هر طور شده خود رابه 25300 برساند . البته درست در نقطه مقابل سقوط مجدد به كانال 23 هزار نيز قرار دارد كه در شرايط حال احتمال او كمتر است مگر خبر عجيبي به گوش برسد .
اما به سراغ حاشيه هاي بازار ميرويم …
همه ي حواس ها و خبرها در اجلاس خلاصه مي شود . اجلاسي كه امروز و حتي فرداي ان نيز خيلي مهم نيست اما وقتي با حضور سران برگزار مي شود مي تواند حياتي باشد . به خصوص سخنان رهبري و رئيس جمهور كه مهم است . حضور سران مختلف كشور ها نيز از ديگر حاشيه هاي مهم سياسي است .
اما در سوريه فاروق الشعر در رسانه ها ظاهر شده و برخي جايگزيني وي به جاي اسد و ادامه تحولات سوريه را محتمل مي دانند كه مي تواند تا حدودي با حفظ تركيب فعلي نظام سوريه به طور كلي به بهبود وضعيت سياسي در اين كشور و گزينه مناسبي كه اتفاقي نيز رخ ندهد كمك كند .
خبري هم در انتخابات امريكا جالب توجه بود كه گويا در برخي نظر سنجي ها رامني از اوباما پيش افتاده البته تزريق سنگين منابع مالي به كمپين رامني نيز جالب توجه است . رامني كسي است كه حضور او در صورت برنده شدن در انتخابات براي بازار خبرخوبي نيست .
در پايان بايد به اين نكته اشاره كرد كه گزارش اژانس و حاشيه هاي ان مي تواند براي بازار خبرهاي جالبي را در پيش نداشته باشد . به خصوص زوم شدن برخي كشور ها به پارچين …
اما در خبرهاي اقتصادي بازهم نرخ ارز مرجع خبرساز شده است . خبر ميرسد كه نرخ ارز مرجع به زودي افزايش خواهد يافت . اين خبري است كه معمولاً در بازار هر ماه يك بار شايعه مي شود اما اين باراز بانك ها نيز خبر ميرسد كه تخصيص ارز مرجع روند بسيار كندي به خود گرفته و مديران بانك مركزي طي جلسات متعددي گويا خواستار اين افزايش شده اند .حتي شنيده مي شود براي ادوات نظامي هم ديگر نرخ ارز تعلق نمي گيرد . در حالي كه برخي اين افزايش را 300 تا 350 تومان مي دانند برخي ديگر روند بيشتري را براي نرخ ارز مرجع لحاظ مي كنند . اما در بازار …
بيشك افزايش نرخ ارزمرجع گروه قند را سرو ساماني مي بخشد و براي او مثبت است . صنعت پالايشگاه ها نيز از رشد نرخ ارز مرجع مي توانند سود كنند . گروه فولاد ديگر گروهي است كه با خبر نرخ ارز مرجع رشد مي كند . به دنبال آن گروه سنگ آهن رشد مي يابد .
واكنش بازار ارز آزاد به افزايش نرخ ارزمرجع باعث تعيين تكليف پتروشيمي ها خواهد شد اما ممكن است برخي از انها با توجه به بحث دلاري بودن خوراك آنها مورد بي مهري قرار گيرند .
امروز نرخ دلار به2200رسيده بود و به نظر ميرسددر اين چند روز ثبات نسبي را شاهد باشد .
اما بازارهاي جهاني …
امروز اغاز نسبتاً مثبتي را در بازارهاي جهاني داشتيم كه نفت و طلا با افزايش نسبي همراه شدند . طلا به 1680 نزديك مي شود و نفت نيز به 98 دلار . اما در فلزات قيمت ها ثابت بود .
در اين چند روز در مورد بازارهاي جهاني سعي مي كنيم گزارش هايي داشته باشيم .
به شاخص ميرسيم كه امروز با كمك شبندر توانست بازهم براي چندمين روز و هفته متوالي مثبت باشد . امروز شاخص با رشدي 62 واحدي به 24650 واحد رسيد كه در رشد شاخص امروز ملي مس ،شبندرو فخوز نقش بسزايي داشتند و در ان سو شبريز و فولاد هم با جمع و جور شدن در مفني ها شاخص را پايئن كشيدند .
بازار امروز مس را بدون گره ديد ولي در صورتي كه در روز هاي آتي در يك جو مثبت مس گره بخورد مي تواند بيش از 100 واحد بر شاخص موثر باشد .
قنديها ليدر شدند!!!
ديروز با خبر نرخ ارز مرجع و همچنين شايعاتي از افزايش نرخ 180 توماني براي هر كيلو شكر بازار كمي به اين گروه واكنش نشان داد . با توجه به شرايط قيمتي و اصلاح و بودجه شركت ها هنوز هم 5 شركت قشير، قصفها، قلرست ، هگمتان و پيرانشهر بيشتر مورد توجه خواهند بود .
نوسان گيري روي اصفهان و قشير مناسب اما با ريسك بالا توام است . خريد هگمتان و پيرانشهر نيز با ديد ميان مدت بسيار عالي است . لرستان هم اگر عرضه شود با هر دو ديد بسيار مناسب است . در بازار امروز همچنان تحت تاثير جو احتمال افزايش نرخ ارز مرجع باز هم قنديها ليدر شدند البته قنديها معمولا در زمانيه بازار رو به اصلاح ميرود به دليل بتاي منفي مورد توجه قرار ميگيرند هم اكنون نيز با توجه به عرضه هاي سنگين در بازار باز قنديها مورد توجه قرار گرفته و به بهانه افزايش نرخ ارز مرجع ليدر بازار شدند
امروز صف خريد قند پيرانشهر سنگينترشده و شاهد رشد قيمتي به سطوح بالاي 900 تومان در قپيرا بوديم سهمي كه اين روزها در بين قنديها بيشتر مورد توجه بازار ميباشد به نظر ميرسد قپيرا پس از تعطيلات به سطوح قيمتي 970 توماني برسد
در نماد قند شيروان نوسان 5 درصدي مثبت اين سهم ادامه داشت به طوري كه به زودي شاهد قيمتهاي 800 توماني براي قشير خواهيم بود قشيري كه به دليل موجودي بالايي كه در اختيار دارد ميتواند هر ان با فروش اين موجودي شكر خود سود بالايي شناسايي كرده و تعديل مثبت خوبي دهد
در نماد قند اصفهان ظاهرا سد قيمتي 2600 تومان هم جلودار اين سهم نيست اين روزها فعالان بازار از قيمتهاي 2800 و حتي 3000 توماني براي اين سهم صحبت ميكنند قند اصفهانيكه پتانسيل تعديل مثبت خوبي را نيز دارا ميباشد .
دراين گروه هگمتان هم مثبت است كه سود خود را براي سال 92 اعلام كرده .
شركت سود خود را براي سال 92 مبلغ 2001 ريال اعلام كرده كه پيش تر نيز تاكيد شده بود كه سياست شركت اعلام سود در همين بازه است . ( سود فعلي ) بايد برنامه جذب چغندر شركت را بررسي كرد و قيمت خريد ان اما به هر شكل ممكن به نظر ميرسد هگمتان در سال جاري بتواند با افزايش نرخي كه تصويب خواهد شد سود خود را حداقل به 3000 ريال برساند.
اما بايد دقت كرد و بي محابا در مورد قندي ها گرفتار نشد . باز هم تاكيد مي شود براي چندمين بار كه اين گروه را براي سهامداراي انتخاب كنيد نه نوسان گيري …
استراحتي موقت!!!
در بازار امروز فشار عرضه ها از يك طرف و رشد قيمتي اخير سهام فولادي باعث شد تا در نمادهاي فولادي شاهد نوسانات منفي باشيم فولاديهايي كه به نظر ميرسد پس از يك استراحت موقت باز هم به صدر جدول بازگردند. فخوز و فولاد هر دو با گره رشد 10% و بازدهي اخير 15% را براي خود ثبت كردند . حال نياز به كمي استراحت دارند . به نظر ميرسد محدوده 2200 براي كوتاه مدت در فولاد محدوده خريد مناسبي باشد اما زمان برگشت قيمتي مجدد اين سهم به بعد از تعطيلات باز مي گردد . جايي كه اولين روز معاملاتي بورس كالا براي شمش بيلت و يا ورق گرم باشد كه عاملي براي رشد مجدد و صفوف خريد انها خواهد شد .
در صورتي كه قيمت ها در بورس كالا با فشار مجدد دولت رشد نكند فولاد در قيمت هاي 2200 و 2400 در نوسان خواهد بود و فخوز نيز در محدوده 17000 و 18000 ريال باقي مي ماند .
امروز در نماد فولاد مباركه شاهد نوسان اين سهم در سطوح قيمتي 220 تومان بوديم ظاهرا فولاد قصد افت قيمتي از سطوح 220 تومان به پايين را ندارد فولادي كه پتانسيل تعديل مثبت عايدي خوبي را در پيش روي خود دارد در صورت برگشت روند قيمتي فولاد اين سهم پتانسيل رشد قيمتي تا سطوح 240 تومان را دارا ميباشد
اما ذوب اهن نيز مقاومت جانانه اي را در سطوح قيمتي 160 تومان از خود نشان داد ذوبي كه تعديل مثبتش با اين قيمتهاي فروشمحصولاتش تقريبا قطعي ميباشد تنها مشكل سهم احتمال افزايش نرخ دلار مرجع و افزايش شديد بهاي تمام شده شركت ميباشد كه ميتواند سود ذوب را با كاهش جدي مواجه سازد . البته امروز شايعاتي از رد ديون بودن بلوك اين سهم كمي آن را اذيت كرد اما به نظر ميرسد اين موضوع صحت كافي نداشته باشد .
در نماد فولاد خوزستان همانطور كه پيشبيني ميكرديم امروز را شاهد نوسانات مثبت در فخوز بوديم سهمي كه پتانسيل تعديل مثبت عايدي خوبي را دارد و ظاهرا اين روزها در حال ركورد شكني توليدات خود نيز ميباشد كه با توجه به نرخ هاي فعلي شمش براحتي توان رسيدن به سود بالاي 400 توماني را دارا ميباشد
روز جدال پالايشگاه ها!!!
در بازار امروز شاهد جدال پالايشگاه ها با عرضه كنندگان بوديم به طوري كه اكثر نمادهاي اين گروه امروز به تعادل رسيدند و بارديگر صف خريد شدند . به نظر ميرسد با برگشت هزينه حمل نفت خام به پالايشگاه ها شاهد راه افتادن قطار تعديلات مثبت در نمادهاي اين گروه باشيم مضافا اينكه افزايش نرخ ارز مرجع نيز ميتواند به سود اين شركتها تمام شود
امروز عرضه هاي طوفاني و بسيار سنگين 111 ميليوني پالايش نفت بندر عباس هم نتوانست مانع از تشكيل صف خريد مجدد در اين سهم شود شبندري كه به نظر ميرسد با اين طوفان عرضه ها در سطوح قيمتي 180 تومان به تعادل برسد اما فراموش نشود خريداران خوبي نيز در پشت سهم قرار گرفته اند خريداراني كه امروز بيش از 18 ميليارد تومان خرج خريد سهام شبندر كردند. شايعه تعديل سود شبندر بسيار جدي شده البته گفته مي شود ممكن است به دليل نزديكي چاه هاي نفت به اين پالايشگاه اين عدد خيلي بالا نباشد اما به هر حال تعديل خواهد بود ! در اين مورد برخي از 45 تا 160 ريال تعديل در سود شبندر صحبت مي كنند . بعيد است فعلاً بورس توقف نماد را در دستور كار داشته باشد .
افزايش نرخ ار زمرجع نيز در صورت حفظ حاشيه سود كمك شاياني به سود شركت هاي پالايشگاهي مي كند . در اين سهم گفته ميشود صندوق نفت و نوردنا امروز خريدار بودند .
امروز پالايش نفت شيراز هم اماج عرضه هاي بسيار سنگيني قرار گرفت اما شراز با صف خريد سنگيني هم مواجه شد شرازي كه با پتانسيل تعديل مثبت 10 درصدي ميتواند در صورت عبور از سد قيمتي 400 تومان تا سطوح قيمتي 430 تومان رشد قيمتي را تجربه نمايد . ديشب در همين ستون در مورد خبر معامله بلوكي 18% اين سهم گفتيم كه با قيمت پايه حداقل 4300 ريالي تعيين شده است . اگر صندوق نفت و پارسان كه گفته مي شود خريداران بالقوه اين سهم هستند خريد هاي خوبي در محدوده قيمتي قبلي كره باشند ممكن است با اقدام به عرضه كمي روند را تا معامله بلوكي متعادل و مديريت كنند اما احتمالش كم است .امروز گفته مي شود پارسان خريدار بوده و ممكن است براي روز هاي بعد متعادل كننده سهم باشد . اما به هر حال شراز مي تواند بازدهي هاي خوبي را با آغاز بلوك و خريد پارسان داشته باشد .
امروز معاملات منفي شبريز كماكان ادامه داشت به نظر نميرسد شبريز از سطوح قيمتي 420 تومان افت بيشتر را تجربه نمايد شبريزي كه پتانسيل تعديل مثبت ديگري را تا پايان سال دارا ميباشد
سيمانيها در انتظار نرخ ارز!!!
در بازار امروز و در نمادهاي سيماني شاهد نوسانات مثبت در نمادهاي اين گروه بوديم افزايش نرخ ارز مرجع ميتواند زمينه ساز تحول در سوداوري شركتهاي سيماني به خصوص شركتهاي صادراتي اين گروه شود
امروز سيمان غرب توانست در سطوح قيمتي بالاي 300 تومان قيمت خود را تثبيت نمايد سغربي كه پتانسيل تعديل مثبت عايدي بسيار خوبي را دارا ميباشد همچنين اين سهم پتانسيل رشد قيميت را تا سطوح 320 تومان را داراست
در نماد ليدر سيمانيها يعني فارس و خوزستان شاهد تثبيت قيمتي اين سهم در سطوح قيمتي بالاي 100 تومان بوديم سفارس اين روزها با احتمال رشد سوداوري شركتهاي زير مجموعه و تعديل مثبت عايدي از اين محل و عرضه سهام ابيك به عنوان بزرگترين شركت سيماني كشور مواجه ميباشد
امروز سيمان كرمان تا سطوح قيمتي 360 تومان نوسان مثبت را تجربه كرد سكرماني كه با پتانسيل تعديل مثبت عايدي خوبي مواجه ميباشد اين روزها شنيده ميشود سكرما قصد اعلام سود 100 توماني را براي سال جاري را دارد
پتانسيل ارز مرجع!!!
اين روزها كاشي وسراميكيها پس از يك اصلاح قيمتي كوچك تحت تاثير خبر افزايش نرخ ارز مرجع قرار گرفتند خبري كه در صورت اجرايي شدن با توحه به حجم صادرات بالاي شركتهاي اين گروه و كوچك بودن حجم سرمايه كاشي وسراميكيها ميتواند سود شركتهاي اين گروه را با رشد خوبي همراه سازد . بازهم تاكيد مي كنيم به اين گروه به ديد نوسان بسيار كوتاه مدت نگاه كنيد نه ميان مدت و بلند مدت …
امروز كاشي سعدي در اين گروه مجددا به سطوح قيمتي بالاي 180 تومان بازگشت كسعدي كه پتانسيل تعديل مثبت عايدي خوبي را نيز براي سال جاري را دارا ميباشد كسعدي در صورت تثبيت قيمتي در سطوح بالاي 180 تومان تا سطوح قيمتي 200 تومان جاي رشد را خواهد داشت
امروز كاشي سينا هم با رشد قيمتي به سمت سطوح 300 تومان در حال حركت بود كساوه اي كه احتمالا شاهد تعديل مثبت عايدي بسيار خوبي براي سال جاري به دليل افزايش نرخ ارز و افزايش نرخ فروش محصولاتش خواهد بود به زودي تحليل بنيادي جامعي از اين سهم درسايت بتا سهم قرار خواهد گرفت
چهارگوشه بازار!!!
امروز نماد ساختماني بين المللي توسعه ساختمان پس از تعديل مثبت سود سال 92 خود با رشد قيمتي 9 درصدي بازگشايي شد ثاختي كه با توجه به افزايش سود شركتهاي زير مجموعه خود و پي بر اي پايينش ميتواند مورد توجه سهامداران با ديد ميان مدت قرار بگيرد. طي برخي خبرها سود هر سهم ثاخت در حالي كه براي سال 91 مبلغ 849 ريال بود براي 92 مبلغ 998 ريال اعلام شده . همچنين شنيده مي شود سود آ س پ نيز مبلغ 1335 ريال باشد . با توجه به شرايط ثباغ ، ا.س پ و ثاخت ، به نظر ميرسد قيمت هاي هر سه شركت بايد افزايش يابد . ديروز در مورد ثباغ و ا.س.پ گفته شد.
امروز در غول مسي بازار كه قيمت محصولات داخليش در حال نزديك شدن به سطوح 17 هزار تومان در هر كيلو ميباشد و تعديل مثبتش نيز در گزارش 6 ماهه قطعي شده است با عرضه هاي سنگيني مواجه شد به نظر ميرسد در روز يكشنبه هفته اتي با بازگشايي بازار شاهد افزايش عرضه ها در اين سهم در استانه قيمتهاي 400 تومان باشيم
امروز پتروشيمي شازند به هدف قيمتي 620 توماني خود نزديك شد پتانسيل طرح هاي توسعه اي شازند به خصوص طرح پلي اتيلن سبك كه در سال جاري به بهره برداري ميرسد همچنين احتمال تعديل مثبت به واسطه افزايش نرخ ارز ميتواند شازند را حتي در صورت تعديل مثبت عايدي تا سطوح قيمتي 650 تومان بالا ببرد . در گروه پتروشيمي نيمه دوم شهريور 3 شركت پرديس ، مارون و شازند احتمالاً براي تعديل متوقف خواهند شد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
6 شهريور 91
