گزارش بازار چهار شنبه 25مرداد 91
سكوت قند و غُرش بزرگان!
گزارش بازار – بتاسهم –16:30 امروز چهار شنبه ، بازار بسيار جالبي را پشت سر گذاشتيم . براي اولين بار بود كه بازار بدون دخالت حقوقي ها و با كمك همه ي اركان بازار كه از مدت ها قبل دست در دست هم داده بودند با رشد نسبي همراه شد . البته قطعاً بازار اين رشد را بايد مديون فولادي ها باشد اما به هر حال اين جو كمك كرد تا آنها بارديگر رونق را به بازار بازگردانند .
حكايت امروز فولادي ها شبيه كسي بود كه ناگهان به اصحاب كف رسيده و فرياد مي زند كه از خواب بيدار شويد كه ديگر وقت خواب نيست ! زنگ جرسي كه امروز فولادي ها به صدا دراوردند مي تواند به زودي بازار را با خود همراه سازد و اين كاروان حتي اگر اهسته و پيوسته هم حركت كند به سود بازار خواهد بود .
البته هنوز زود است كه بخواهيم در مورد فضاي بازار صحبت كنيم كه تغيير كرده و اين تغيير جدي است . اين چند روز خبر خاص و منفي سياسي نداشتيم و بازار دراين بي خبري كمي فراغ بال پيدا كرده بود و حركت مي كرد قطعاً اگر يك رويداد سياسي به شدت خاص و حاد به بازار برسد وضعيت ممكن ست بارديگر به روز هاي كاهشي باز گردد منتهي با اين تفاوت كه اين كاهش انقدر جدي نخواهد بود . شايد بايد اميدوار بود كه دوستان بورسي با هر حربه اي كه شده كف شاخص را روي 24 هزار بسته و اميد است افت بيش از اين را تجربه نكند .
اما ديروز در گزارش بازادر مورد وضعيت روز هاي آتي گفتيم كه چند موضوع ذهن بازار را درگير خود كرده بود . اول تعطيلي هاي پي در پي در بازار است كه حركت برخي سهامداران را به سمت نقد بودن افزايش مي دهد . امروز رگه هايي از اين موضوع را در بازار لمس مي كرديم كه آن جوي كه بايد براي برخي شركت ها وجود داشته باشد نبود و فشار عرضه نيز وجود داشت . و صد البته همين موج ترس بود كه كمي بازار را در خريد مردد كرده بود .
در مورد وضعيت بازار در روز هاي آتي بايد بازهم گفت كه بازار تمايلي به ريزش بيشتر در منفي ندارد اما براي ادامه مثبت كردن مي توان ازمدل اخبار استفاده كرد . ديديم كه چه طور در مورد فولادي ها جواب داد و حالا مي تواند در مورد گروه هايي ديگر به خصوص سنگ آهن و پتروشيمي نيز جواب گو باشد . توقف نماد يك شركت پتروشيمي يا سنگ آهني مي تواند نقطه آغازي براي اين رويداد باشد .
البته به نظر نگارنده سنگ آهن هم به زودي پشت فولاد قرار ميگرد اما در مورد پتروشيمي هنوز ترديد هاي بازار برطرف نشده است .
در مورد بازار امروز …
امروز در حالی بازار را آغاز كرديم که اتفاقات مهمي در حال رخ دادن است . از يك سو موج تعطيلات به بازار سرمايه مي زند و امروز و تا حدودي اخرين فرصت فروش و تسويه اعتباري هاست و اين فشار روي بازار را بيشتر كرد به خصوص در گروه قند كه ديروز هم در اين موضوع گفته شده بود كه اكثر خريد هاي اعتباري بوده و براي تسويه به مشكل مي خورد . در سوي ديگر وقتي بازار مثبت است سهامداران از تعطيلات استقبال نمي كند و علاقه وافري به ادامه روند اين روز ها خواهد داشت . هرچند اين موضوع يك امري بيروني است كه خواسته يا ناخواسته به بازار تحميل مي شود .
در سوي ديگر خبر اعلام بيمه سهام با كرمانشاه آغاز مي شود و اگر فراگير تر شود مي تواند جو مثبتي را براي بازار رقم بزند كه در ادامه توضيح خواهيم داد .
اما يك موضوع مهم …
بازاردر فضاي نسبي رشد قرار گرفته است و شدت ان احتمالاً در هفته بعد مي تواند بيشتر شود . نكته اول اين است كه سرعت اين رشد نبايد بالا باشد . اين به سود خود بازار خواهد بود چرا كه فرايند ورود و خروج در اين قيمت ها و سرعت كمتر رشد ، مي تواند به ادامه روند رو به رشد مداوم تر بيانجامد . نكته بعد از اين است حتي اگر ريزشي در چهره بازار نمايان شد تفاوت ان با دفعات قبل اميد و اميدواري بيشتر بازار است كه اين خود كف قيمتي و نقاط حمايت مهم تري را براي بازار ترسيم مي كند . اين دو موضوع مي تواند به عنوان نكات مثبت بازار روز هاي بعد و البته نكات مهم قلمداد شود .
اما شاخص …
تحليل گران شاخص معتقدند كه شاخص با چند روز مثبت ماندن خود پس از برگشت اخير الارم خوبي بري نفوذ به روز هاي مثبت صادر كرده است هر چند كه هنوز قطع به يقين علامت هايي نيز براي برگشت وجود دارد اما احتمال ان كم شده . شاخص احتمالاً تا 24300 روند رو به رشد منطقي و بي حرفي خواهد داشت اما در ان نقطه بازهم با مشكلاتي دست و پنجه نرم مي كند اما اهداف قوي تري كه مي تواند پيش روي او باشد از محدوده 24500 تا 600 است كه گذر ازاين نقطه را براي او بسيار سخت و دشوار نموده است .
نكته جالب عدم گره خوردن خارك و ايران خودرو بود كه بورس مخالف ان است و اين خود نشان مي دهد كه اهميت شاخص تا چه ميزان براي مديران بورسي مهم است .
اما در حاشيه بازار چه خبر است …
فضا در تحولات داخلي سياسي كمي آرام تر شده است و برخي شنيده ها از احتمال بازتر شدن فضا در استانه عيد فطر حكايت دارد . اما اين روز ها چشم و گوش ها در دنياي بيرون است . جايي كه تهديدات اسرائيل با مقاومت تمام عيار اكثركشور ها مواجه شده است . از سوي ديگر سوريه موفق شده تا حدودي بحران را كنترل كند . البته اين خطرناك است چرا كه معمولاً در چنين مواقعي كشور هاي متخاصم با يك رويداد جو را به كلي به هم ميريزند كه اين به سود بازار نيست . اما خوشبختانه وضعيت سياسي نه اين كه سفيد سفيد باشد بلكه بي رنگ و خنثي است و همين كه شوك هاي منفي در ان ديده نمي شود خبر مناسبي است .
در خبرهاي اقتصادي ثبات نرخ ارزخبر خوبي است . اما اتفاقاتي در بازار در حال شكل گرفتن است كه براي سهامداران خوشحال كننده است . ابزاري به نام اختيار فروش و يا به زبان ساده تر بيمه سهام در بازار از امروز و بر روي نماد كرمانشاه اغاز شد. اين ابزار مالي مهم شايد در ابتدا به دليل گنگ بودن در توضيحات مورد بي توجهي قرار بگيرد اما كم كم اثرات ان را در بازار خواهد داشت . در واقع بازار ، مديران و سهامداران عمده قصد دارند اين پيغام را به طور واضح براي بازار بفرستند كه در شرايط فعلي در بهترين قيمت هاي ممكن قرار داريم و رشد 20% قيمت سهام را در ماه هاي آتي تضمين مي كنند . بي شك اگر اين موضوع براي 20 الي 30 شركت برتر بازار صورت گيرد قطعاً روند حركتي بازار تغيير خواهد كرد . حداقل اين شرايط اين است كه افت آنچناني را نخواهيم داشت و خيال سهامدار از بابت سهم راحت مي شود . در سوي ديگر اگر صندوق توسعه بازار با منابعي كه گفته مي شود 1000 ميليارد تومان است اين فضا به سمت بازار بيايد تقريباً مي توان گفت بازار از بحراني عميق نجات يافته و مي تواند راه مثبت خود را پيدا كند .
اما در بازار هاي جهاني برخي امارها كمي بازار را نگران كرده اما ريزش در اين بازارها نيز كنترل شده رخ مي دهد . موسسه آمار اروپا در تازه ترین گزارش خود اعلام کرد رشد اقتصادی 17 کشور عضو یورو در سه ماه دوم امسال بیش از 0.2 درصد کاهش داشته است . تازه ترین بررسی های اقتصادی نشان می دهد شاخص اعتماد سرمایهگذاری در آلمان طی ماه اوت به طور غیر منتظره ای کاهش یافته و به پایین ترین رقم از ابتدای امسال رسیده است .
امروز نفت در سطوح 93 دلار باقي مانده و طلا نيز كمي افزايش يافت . در بازار فلزات نيز هنوز قيمت ها به مانند روز هاي قبل است و تغييري نكرده و مس هنوز براي 7500 دلاري شدن وروي نزديك به 1850 تلاش مي كند .
در پايان بايد به شاخص بپردازيم كه امروز با كمك نماد هايي مانند فولاد و همچنين سنگ آهني ها با رشدي 50 واحدي مواجه شد . البته خوشبختي بازار اين بود كه نمادي كه بخواهد اثر منفي بسزايي بر بازار داشته باشد وجود نداشت .
قدرت در دستان فولاديها
در بازار امروز همچنان فولاديها با اقبال بازار و صفوف خريد سنگين مواجه شده اند هنوز يك ماه به گزارشات 6 ماهه مانده شايعات تعديل مثبت 20-30 درصدي سهام شركتهاي فولادي بر سر زبانها افتاده است حتي برخي از فعالان بازار انتظار رشد بيشتر سوداوري شركتهاي فولادي را با توجه به قيمتهاي فعلي محصولاتشان را دارند به طور كلي فعلا بازار بر وفق مراد فولادي ها است.
امروز ذوب اهن همچنان با صف خريد سنگين از سطوح قيمتي 160 تومان هم عبور كرد اين روزها شنيده ميشود ذوب قصد اعلام سود 30 توماني را براي سال 91 دارد از طرف ديگر به نظر ميرسد روند قيمتي سهم تا سطوح 180-200 تومان به خصوص با توجه به در پيش بودن معامله بلوك 58 درصدي شركت ادامه داشته باشد پس در نهايت بازي ذوب اهن حالا حالاها ادامه خواهد داشت
امروز فولاژ با رسيدن به سد قيمتي 320 تومان متعادل شد فولاژ در صورتي كه بتواند از سد قيمتي 320 تومان عبور نمايد تا سطوح قيمتي 350 تومان جاي رشد را خواهد داشت فولاژي كه شايعه شده قصد اعلام سود 60 توماني را براي سال جاري را دارد اما احتمالاً شنبه صف اين سهم عرضه مي شود .
امروز اما فولاد با صف خريد سنگين و بدون عرضه سهام مواجه شد اين روزها بازار به سود حتي بالاتر از 60 تومان براي فولاد اعتقاد پيدا كرده است فولادي كه فعلا قيمتهاي 240-250 تومان را هدف گرفته است البته رسيدن به اين قيمتهاي مستلزم عبور از سد قيمتي 220 تومان ميباشد . خبر جديد در مورد فولاد هرمزگان است . مدت ها بود كه شمش فولاد هرمزگان در قيمت هاي 8000 تا 9000 ريال قيمت گذاري مي شد . روز گذشته براي اولين بار از قيمت پايه 9500 ريال به 10500 ريال افزايش يافته و با مازاد تقاضا روبرو شده است . گفته مي شود ظرفيت اين شركت در حال حاضر 1.5 ميليون تن در سال است كه قرار است تا سال 94 به 3 ميليون تن برسد . اين بدان معني است كه امسال حداقل اين شركت مي تواند 1000 ميليارد تومان فروش داشته باشد و احتمالاً امسال به سود اوري مناسبي براي فولاد خواهد رسيد . گفته مي شود از ابتداي سال تا كنون اين شركت يش از 100 هزار تن فروش تختال داشته و شدت فروش محصولات ان از ماه هاي اتي بيشتر شده است .
غول سرمايه گذاري بيدار ميشود!!!
در بازار امروز سرمايه گذاريها نيز ارام ارام بر ميخيزند سرمايه گذاري هايي كه اغلب به سطوح قيمتي جذابي رسيده اند و اگر جو عمومي بازار مثبت بماند جاي بازدهي خوبي را به همراه ريسك پايين دارند
در نماد ومعادن شاهد رشد قيمتي سهم به سطوح بالاي 260 تومان بوديم ومعادني كه با پتانسيل تعديل مثبت عايدي و رشد قيمتي شركتهاي زير مجموعه خود به خصوص دو قلوهاي سنگ اهني مواجه ميباشد ومعادن به نظر ميرسد پتانسيل رشد را تا سطوح 280 تومان را داشته باشد
اما امروز سرمايه گذاري سپه هم موفق به عبور از سطوح قيمتي 120 تومان شد وسپه اي كه پتانسيل رشد قيمتي تا سطوح 130-135 تومان را دارا ميباشد وسپه ظاهرا براي سال 91 توانايي رسيدن به سود 40 توماني را به ازاي هر سهم را خواهد داشت
امروز غول سرمايه گذاريها يعني غدير با روند ارام به سمت قيمتهاي 330 تومان در حال حركت ميباشد غدير احتياج به يك محرك قوي براي رشد قيمتي دارد امروز حجم معاملات غدير افزايش يافت كه ميتواند نشانه خوبي براي اين سهم باشد.
دو شركت مارون و پرديس به عنوان زير مجموعه هاي اين دو شركت گفته مي شود كه مارون با رشد قيمت محصولات خود در بورس كالا مواجه شده و احتمال تعديل او بسيار بالاست . در مورد پرديس نيز توقف نماد شركت در شهريور بسيار بالاست . شنيده شده از ابتداي سال تا كنون بيش از 1200000 تن كود اوره صادر شده است كه عدد بسيار قابل توجهي است . همچنين شنيده مي شود نفت و گاز با راه اندازي شركتي در دبي كار فروش متانول را تا حدودي تسهيل كرده است .
اما در سو ي ديگر گفته مي شود طرح اختيار فروش را پارسان از زير مجموعه هاي خود آغاز كرده است و به زودي غدير نيز براي پارسان انجام مي دهد . ان موضوع مي تواند به طور عمومي قيمت سهام اين شركت ها را افزايش دهد .
معدنيها اتش زير خاكستر!!!
در بازار امروز شاهد نوسانات مثبت در معدنيها بوديم اين روزها نوسانات قيمتهاي جهاني سهام معدني را به دو گروه داخلي و صادراتي تقسيم بندي كرده است فعلا سهامداران ترجيح ميدهند بر روي سهام شركتهايي كه فروش داخلي دارند مانند سنگ اهنيها تمركز نمايند به خصوص اينكه سنگ اهني ها نيز ميتوانند از رالي فولاديها كمال استفاده را ببرند
امروز گل گهر تا استانه صف خريد نيز پيشروي كرد اين روزها شنيده ميشود كگل امسال ركورد توليد و فروش را خواهد زد از طرفي اين شركت احتمالا سود حداقل 130-140 توماني را در گزارش 6 ماهه خود اعلام خواهد كرد به نظر ميرسد كگل در صورت عبور از قيمتهاي 580 تومان تا سطوح قيمتي 620 تومان جاي رشد را خواهد داشت
امروز چادرملو ارام ارام از سطوح قيمتي 560 تومان عبور كرد كچاد نيز پتانسيل رشد خوبي را تا سطوح 600 تومان را دارا ميباشد كچادي كه احتمال تعديل مثبت عايدي خوبي را داشته و شنيده ميشود وضعيتش از كگل از نظر سوداوري در موقعيت بهتري قرار دارد
امروز نوسانات منفي بازارهاي جهاني و افت نسبي قيمت روز باعث معاملات منفي در كالسيمين شد همانطور كه در گزارشات قبلي عنوان كرديم كالسيمين علي رغم پتانسيل تعديل مثبت به دليل ترس بازار از افت قيمتهاي جهاني فعلا روند نوساني را در پيش خواهد گرفت
بت قنديها شكست!!!
در بازار امروز شاهد شكسته شدن بت قنديها بوديم قنديهايي كه در نوسانات اخير سهامداران حقيقي بسياري را همراه خود ساخت اما ظاهرا باز هم جريانهاي پولي به شكست رسيدند به خصوص اينكه بازار باز به سمت سهام بزرگ تمايل پيدا كرده است به همين دليل امروز هم روند اصلاحي قيمت قنديها ادامه داشت . به نظر ميرسد پايان هفته بعد اين روند كمي بهتر شكل بگيرد و شاهد روند بهتري براي اين گروه باشيم .
امروز قند ثابت همچنان با صف فروش به سمت حمايت 420 توماني خود در حال حركت ميباشد قثابتي كه در حال تخليه حباب قيمتي خود ميباشد قثابت پتانسيلي براي رشد سوداوري و توجيه كردن پي بر اي دو رقمي و بسيار بالاي خود ندارد
امروز قند اصفهان نيز با عرضه هاي سنگين مواجه شد به نظر ميرسد فعلا شاهد نوسان قيمتي اين سهم در سطوح قيمتي 2000-2100 تومان باشيم
امروز همچنان صف ميليوني قند پيرانشهر ادامه داشت به نظر ميرسد اينبار قپيرا قصد رسيدن به سطوح قيمتي 820 توماني را دارد و حتي پتانسيل تعديل مثبت عايدي اين سهم نيز اثر نداشته است به نظر ميرسد در اين سهم شاهد كاهش قدرت جريان پولي هستيم.
خودروييها به كجا ميروند!!!
در بازار امروز خودرويي ها كمي از روند نزولي فاصله گرفته و روند خنثي را در پيش گرفتند به نظر ميرسد خودروييها به قيمتهايي رسيده اند كه براي فعالان بازار جذاب شده اند
امروز پي بر اي زير 2 مرتبه خبهمن جاي افت بيشتر قيمتي را براي اين سهم خودرويي نگذاشت خبهمني كه در گروه خودرويي به دليل سرمايه گذاريهايي كه انجام داده است وضعيت بهتري دارد و به نظر نميرسد افت بالايي در انتظار سهم باشد
در نماد سايپا كماكان نوسان قيمتي سهم در سطوح 100 تومان ادامه دارد فعلا انتظار رشد قيمتي براي سايپا نداريم سايپايي كه وضعيت شركتهاي زير مجموعه اش به هيچ وجه مساعد نبوده و به نظر نميرسد توان پوشش سود سال 91 خود را كه عمده ان از بابت سود شركتهاي زير مجموعه اش ميباشد را داشته باشد
اما در نماد زامياد اين سهم در سطوح قيمتي 60 تومان ترمز خود را كشيد اين روزها شايعه شده زامياد هم با تعديل منفي سنگيني براي سال جاري مواجه ميباشد رشد شديد هزينه هاي مالي و كاهش توليد و فروش از دلايل تعديل منفي زامياد خواهد بود
چهارگوشه بازار!!!
امروز با عرضه اوراق تبعي پتروشيمي كرمانشاه با قيمتهاي 25 ريال كه قرار است در ارديبهشت ماه با قيمتهاي 480 تومان توسط نفت و گاز پارسيان خريداري شود شاهد اقبال بازار به كرمانشاه هستيم البته فعالان بازار اعتقاد دارند با توجه به پتانسيل رشد سوداوي و تعديل مثبت كرمانشاه اين سهم حتي ممكن است براي سال 92 در قيمتهاي بالاتر از سطوح 480 تومان قرار بگيرد
امروز اذراب توانست با حجم معاملات سنگين و با قدرت تمام از سد قيمتهاي 180 تومان عبور نمايد اگر اين سهم بتواند در سطوح قيمتي بالاي 180 تومان تثبيت شود جاي رشد قيمتي تا سطوح 200 تومان را دارا ميباشد
اما امروز در گروه كاشي و سراميك شاهد روند نزولي و اصلاحي بوديم . كساوه در اين گروه امروز با صف فروش و بدون حمايت مواجه شد مثل اينكه جريانهاي پولي در اين گروه نيز به مانند گروه قندي عقب نشيني كردند
گروه تحلیل گری بتا سهم
25 مرداد 91
