گزارش بازار يكشنبه 22مرداد 91
خنده هاي زوركي!
گزارش بازار – بتاسهم –15:50 بازار امروز را در حالي آغاز كرديم كه قبل از اغاز گزارش يك بارديگر به همه عزيزان آذري خود تسليت عرض نموده و همچنين براي عزيزان فوت شده زلزله اخير طلب مغفرت و براي بازماندگان آن صبر را آرزومنديم . درست است كه اين اتفاقات مشيت الهي است اما رويدادهاي پس از ان به دست ما آدم هاست و بايد هر كس هر تواني دارد در اين راه به كار گيرد …
اما به سراغ دنياي مادي و بازار امروز !
متاسفانه بازار از انچه انتظارش را هم داشتيم زودتر واكنش نشان داد . انتظار ما اين بود كه بازار حداقل تا روز دوشنبه اواخر وقت و ابتداي سه شنبه مثبت باشد و به مسير مثبت خود ادامه دهد و سپس منفي شود اما دو رويداد مهم نشان داد كه بازار با مشكلات زيادي مواجه است و با كوچكترين فرصت برخي به دنبال مفري براي فروش مي گردند . قبل از هر چيز بايد اين جو بي اعتمادي بر طرف شود . البته چه سود كه همه مي دانيم بي اعتمادي ناشي از كجاست و برطرف كردن آن نيز از عهده بازار خارج است …
انتظار بازار اين بود كه پس از افت جانانه دو ماه گذشته بازار يك واكنش نسبي را نشان دهد كه اين اتفاق ديروز افتاد . براي ادامه راه چند شرط مهم لازم بود كه ديروز هم در گزارش بازار به ان اشاره شده بود:
هنوز دلايلي قطعي براي رشد وجود ندارد . يعني هنوز اتفاق خاصي رخ نداده كه بتوان بازار را براي يك رشد همه جانبه فراهم ديد . احتمالاً بازار دو الي سه روز مثبت را در پيش خواهد داشت اما براي اين كه شاهد رالي هاي رشد پشت سرهم براي جبران اين ريزش و رشد قيمت باشيم بايد خبرهاي بهتري برسد . نمي خواهيم زود بگوئيم كه وضعيت دوباره به شرايط منفي باز مي گردد در اين موضع بايد اذعان دشت حتي اگر هم منفي باشد ديگر شدت آن خيلي بالا نيست اما شايد بازار انچنان بالايي را نيز نداشته باشد . متتهي نبايد زود قضاوت كرد اين چندروز مثبت به دليل يك نوسان و شرايط مثبت در پيش روي بازار خواهد بود اما قطعا براي ادامه كار بازار بازهم به دو چاشني شيرين وحساس نيازمند است يكي اخبار مثبت و ديگري شرايط نقدينگي و تزريق پول به بازار .
اما ببينيم سرنوشت بازار چه شد . اخبار خوبي كه بازار رسيده بود امروز صبح با فرمان تحريم مجدد ايران به منفي كشده شد و از ان دو چاشني كه براي حركت بازار نياز بود يكي خنثي شد . چاشني دوم نقدينگي بود كه تنها راه باقي مانده براي بهبود بازار است اما وقتي خلاصه عملكرد معاملات روي سايت قرار گرفت بسيار جالب توجه و تعجب انگيز بود كه در مورد خريد سهام اكثر حقيقي ها فعال هستند و در فروش نيز وزنه به سمت حقوقي ها مي چربدو اين در نماد هاي بزرگ بيشتر به چشم مي آيد ! اين درست برخلاف ان چيزي است كه در روز هاي گذشته تصور مي كرديم و البته به خوبي نشان مي دهد بسياري از فعالان بازار به خصوص حقوقي ها به دنبال فرصتي براي نقد كردن هستند و اين به هيچ وجه براي بازار خوب نيست .
اين معني خوبي براي بازار ندارد و امروز به وضوح حركت برخي نوسان گيران به سمت گروه قند را شاهد بوديم كه ناشي از همين رويداد است . اين يعني سفته بازان وقتي فروش حقوقي ها و جيب خالي آنها را مي بيند وارد فاز همراهي با شركت هاي بزرگ بازار نمي شود و بازار امروز مي شود نتيجه انچه در اين روزها داشتيم و احتمالاً بازار فردا اگر كسي به دادش نرسد كپي برابر اصل بازار هفته قبل خواهد شد كه بازهم شركت هاي كوچك و گروه قند در صدر و باقي گردن كلفتان بازار در بهترين حالت اندكي مثبت و يا حداقل صفر و يا مثبت انچناني نخواهند بود .
اما براي شاخص برخي بر اين عقيده اند كه شاخص با حركتي لاكپشتي مواجه خواهد شد و با كندي هر چه تمام طي روز هاي آتي به سمت اعداد بالادستي خود حركت كرده اما هنوز چشم انداز ريزشي براي او بيش از افزايشي است . البته تاكيد مي شود با توجه به شرايط پيش رو براي شاخص و بازار احتمال ريزش او وجود دارد اما نه خيلي بالا . احتمالاً شاخص پس از لمس اعداد بالاي 24150 و 200 مي تواند كمي به دوران استراحت باز گردد .
نكته آخر اين كه همه چيز براي بازار دو تكه شده . تكه اول به جيب سهامداران حقيقي باز مي گردد و بازيگران فعلي بازار . اين گروه هر كچا كه سود ببيند وارد مي شود و ورود به حوزه قند از اين بابت است . البته بايد با چاشني عقلانيت باشد . در ان سو حقوقي هاي بي پول در بحران نقدينگي نمي توانند شركت هاي بزرگ را هدايت كنند و نتيجه اين مي شود كه حتي درصد هاي مثبت اين گروه نيز موقتي تلقي مي شود .
اما در حاشيه بازار چه خبر است …
در مسائل سياسي تهديد مجدد اسرائيل براي بازار خوش يمن نيست اين كه مدام حرف از حمله نظامي به ميان آيد براي بازار خوشايند نخواهد بود و اميدواريم هر چه سريعتر طرف مقابل سرعقل آيد . اما امروز يك خبر براي بازار خيلي جالب نبود . اوباما روز جمعه لایحه وضع تحریم های جدید علیه ایران را امضا کرد و هدف تحریم های جدید این است که با افزایش فشار بر بخش های انرژی، کشتیرانی و بیمه ایران، ايران ناچار شود برنامه هسته اي صلح آميز خود را رها كند كه اين فشار ها براي بازار منطقي نيست و نمي تواند جالب توجه باشد . برخي دليلي منفي شدن بازار امروز را نيز همين مواضع مي دانند . البته مشكلات بازار يكي دو تا نيست و اين تنها عامل سست شدن پايه هاي بازار نبود .
در خبر هاي اقتصادي كاهش درامد هاي نفتي ايران مي تواند براي بازار نگران كننده باشد كه به خصوص مي تواند در توان حقوقي ها در نيمه دوم بازار اثر گذار باشد . گفته مي شود اوپک در سایت رسمی خود قیمت آخرین قیمت معاملاتی هر بشکه نفت خام ایران را ۱۰۹ دلار اعلام کرده است که با احتساب کاهش روزانه ۸۹۰ هزار بشکهای تولید نفت ایران، هم اکنون ایران فقط از بابت کاهش تولید نفت نسبت به سال ۲۰۱۰، ماهانه نزدیک به ۳ میلیارد دلار دچار زیان شده است و گويا توليد آن نيز به 1ميليون بشكه رسيده است .
اما حوزه ديگر خبرها به بحث نرخ ارز مربوط مي شود كه آرام شدن موقتي فضا براي نرخ ارز باعث شده بازهم روند تحريم ها باعث افزايش نرخ ارز آزاد به 2150 و 2180 تومان شود .
امروزيكي از حاشيه هاي بازار خنك تر شدن فضاي معاملاتي در بورس كالا بود كه قيمت هاي پايه لحاظ شده براي شمش و ميلگرد و تيراهن ثابت مانده و تقاضا نيز براي آن با كاهش مواجه شده بود كه ناشي از كاهش التهابات ارزي است .
اما در پايان مقدمه به شاخص ميرسيم كه امروز با رشدي 67 واحدي دومين روز مثبت خود را در حالي سپري كرد كه از شدت و تعداد نماد هاي موثر بر شاخص كاسته شده بود . گفته مي شود امروز جابجايي هاي اميد و نفت گاز به داد شاخص رسيده و او را مثبت كرد و در آن سو دو نماد فن آوران و تجارت اثر منفي بيشتري بر شاخص گذاشتند. امروز شاخص با اين وضعيت مثبت به 24024 رسيد كه اميدواريم عددخوش يمني براي شاخص باشد !
عقب گرد يك روزه …
در بازار امروز نمادهاي پتروشيمي علي رغم اخبار مثبتي كه از ميزان صادرات اين شركتها ميشنويم باز هم در روند صعودي دو دل هستند دلار 2100 توماني و قيمتهاي مناسب فروش اين شركتها زمينه ساز گزارشات مناسب 6 ماهه خواهند شد اما نبايد از ريسك هاي متعدد اين گروه نيز غافل بود برخي از سهامداران حقوقي و صندوق ها معتقدند با توجه به تعديلات پيش روي پتروشيمي ها هم اكنون شاهد معاملات سهام اين شركتها با پي بر اي 2 مرتبه هستيم كه شايد در تاريخ بازار سرمايه كشور امري بي سابقه باشد!!!
امروز پتروشيمي پرديس هر چه تلاش كرد نتوانست صف خريد به خود ببيند شپديسي كه در سطوح قيمتي 3000 تومان موقتاً كنار نشسته . در اين بين برخي از سود هاي بالاي 9500 ريال براي سهم صحبت مي كنند .
در نماد پتروشيمي كرمانشاه امروز شاهد رشد قيمتي ونوسان بسيار خوبي در اين سهم بوديم البته فشار عرضه ها در كرمانشاه نيز مشهود بود و به نظر نميرسد با اين جو دودلي بازار بر روي پتروشيميها اين سهم فعلا توان عبور از قيمتهاي 420 تومان را داشته باشد البته گزارش 6 ماهه و تعديل مثبت پيش رو نيز وضع كرمانشاه را تغيير خواهد داد
در نماد پتروشيمي فناوران اما امروز شاهد حمايت از اين سهم و جمع اوري صف فروش شفن بوديم شفني كه پتانسيل تعديل مثبت عايدي بسيارخوبي را دارد و اين روزها حتي صحبت از اعلام سود 300 توماني شفن ميشود اما فراموش نكنيم كه پي به اي شفن بالاتر از همه اين شركت هاست.
در بين پتروشيمي ها وضعيت مارون ، زاگرس و شازند مثبت بود . در مورد دو نماد مارون و شازند به نظر ميرسد در گزارش هاي پيش رو حرف هاي بيشتري براي گفتن داشته باشد . در زاگرس درست است كه فروش محصولات نظير متانول بهتر شده اما هنوز مشكلات سر جاي خود باقي است . امار ديروز نشان داده است كه با وجود مشكلات صادرات صورت مي گيرد اما نسبت به سال گذشته افت بالايي دارد . به نظر ميرسد در زاگرس با توجه به اين حجم صادرات و با احتمال ادامه يافتن اين روند مثبت شركت بتواند به پوشش مناسب 1450 و 1500 ريالي در گزارش 6 ماهه بردس و تحقق سود بيش از 3200 ريال را مطمئن تر سازد . همين موضوع مي تواند عاملي براي توجه به سهم و قرار گرفتن در قيمت هاي بالاي 10000 ريال براي زاگرس باشد .
تن به اصلاح نمي دم!
در بازار امروز خبرهاي مثبت ناشي از خشكسالي در امريكا و واردات شكر توسط هند به عنوان يكي از بزرگترين صادر كنندگان اين محصول به ايران و عدم صادرات شكر توسط هند به ايران باعث واكنش مثبت بازار به قنديها شده است . البته تمام موارد بالاي بهانه اي براي توجه به گروه قند است . مهم ترين عامل همان بتاي منفي اين گروه است كه با سرمايه كم به راحتي سهامداران را جذب خود كرده است . البته بايد توجه داشت شكر جز كالاهاي استراتژيك محسوب ميشود و دولت حساسيت شديدي به نرخ اين محصول دارد پس به همين راحتي ها حتي در شرايط سخت هم در مقابل افزايش قيمت شكر داخلي كوتاه نخواهد امد.
امروز قند پيرانشهر به عنوان ليدر قنديها صف فروشش جمع اوري شده و حتي در قيمتهاي مثبت معامله شد تكنيكاليست ها معتقدند كه امروز نقاط ويژه اي براي حمايت از سهم است اما بنيادي ها معتقدند سهم يك يا دو منفي ديگر را نيز مي تواند در دل خود جا دهد . اما در مجموع با حجم معامله امروز و شرايط بازار به نظر ميرسد از فردا رالي قپيرا باز هم شروع شده و اينبار اين سهم در صورت عبور از قيمتهاي رواني 1000 تومان به سمت اهداف قيمتي 1150 تومان حركت نمايند. در چند اين سهم با اين شناور جدي عرضه هاي متعددي را در كنار خود خواهد داشت و استرس زيادي به سهامداران خود وارد مي كند .
امروز قند فرابورسي شيروان در همان ابتدا با صف خريد سنگين مواجه شد معمولا زماني كه قنديها رالي مثبتشان اغاز ميشود قشير به دليل فرابورسي بودن و عدم داشتن حجم مبنا و رشد 5 درصدي روزانه قيمت سهامش بيشتر مورد توجه قرار ميگيريد
امروز قند اصفهان كه به زودي تحليل بنياديش در سايت قرار خواهد گرفت هم با روند رو به رشد همراه شد قصفها در مقابل صف خريد خود عرضه هاي خوبي را تجربه كرد اما همچنان صف خريد خود را حفظ كرد قصفها پتانسيل رشد قيمتي تا سطوح 2200 تومان را داراست كه شرط ان بهبود فضاي گروه قند است . فردا احتمالاً هگمتان هم مثبت خواهد بود .
بي وفا شدي!
در بازار امروز شاهد فشار عرضه در نمادهاي سرمايه گذاري و متعادل شدن روند سهام اين گروه بوديم به نظر ميرسد سهام شركتهاي سرمايه گذاري فعلا براي رشد بيشتر دو دل هستند اما برايند ميان مدت قيمتي سهام اين گروه بيشتر به سمت مثبت شدن گرايش دارد تا معاملات منفي….
امروز خبر تشكيل هلدينگ معدني در سرمايه گذاري اميد باعث حجم معاملات بسيار سنگين در اين سهم شد به نظر ميرسد مدل غدير و پارسان اينبار در اميد اجرا شود و اميد بتواند از طريق تشكيل و عرضه هلدينگ معدني سود خوبي راعايدي سهامدارانش نمايد اميدي كه جدال سختي را در سطوح قيمتي 420 تومان خواهد داشت . البته امروز شنيده مي شد بخشي از معاملات جابجايي بوده . به طور كلي گروه سنگ آهن هنوز كم ريسك به شمار مي رود .
امروز نفت و گاز پارسيان كه شايعه اعلام سود 180 تومانيش به دليل رشد سوداوري پتروشيمي پرديس قوت يافته است نتونست از سد قيمتهاي 560 تومان عبور كند شايد طي روزهاي اتي شاهد نوسان قيمتي در اين سهم باشيم اما پارسان در صورت مثبت شدن جو پتروشيمي ها ميتواند تا سطوح قيمتي 580-600 تومان بالا برود
امروز معادن و فلزات هم در عبور از قيمتهاي 260 توماني ناكام ماند ومعادني كه پتانسيل تعديل مثبت عايدي خوبي را از بابت رشد احتمالي سود شركتهاي زير مجموعه خود دارد به نظر نميرسد ومعادن جاي افت قيمتي چنداني را داشته باشد .
در اين گروه غدير هم لب تشنه از مثبت ها برگشت . به نظر ميرسد او نيز سود 1300 و 1400 ريالي را بتواند به بازار اعلام كند . در نميه دوم سال و با آغاز زمستان احتمالاً تنور اين گروه و شركت ها داغ تر خواهد شد و 3 شركت غدير، پرديس و نفت گاز با ديد مجمع آن زمان مي توانند مناسب باشند .
خنكي بورس كالا و يك برگشت موقت!!!
در بازار امروز با توجه به عدم معاملات پرحجم در محصولات فولادي در بورس كالا شاهد نوسانات مثبت و سپس منفي در فولاديها بوديم البته برخي از كارشناسان اعتقاد دارند اين روند امروز يك روند كوتاه مدت نوساني بوده و فولاديها جاي رشد 5-10 درصدي قيمت را خواهند داشت . در بورس كال ا در هفته هاي بعد بازهم شاهد عرضه هاي پر حجم خواهيم بود . چرا كه فولاد از دريافت نرخ ارز مرجع حذف شده و اثر اين كم كم بروز مي كند .
در بازار امروز ذوب اهن با نوسانات مثبت و منفي مواجه شد به نظر ميرسد با توجه به پتانسيل تعديل مثبت عايدي ذوب اهن و قيمتهاي فعلي فروش محصولات شركت شاهد رشد قيمتي اين سهم تا سطوح 160 توماني باشيم اما بهتر است بارديگر تا 1350 ريال كاهش داشته باشد .
اما امروز در نماد فولاد مباركه كه شايعه تعديل مثبتش تقريبا قطعي شده است همچنان شايعات منفي مشكلات اب رساني به مجتمع فولاد و كاهش مقداري توليد و فروش شركت باعث به وجود امدن جو منفي در فولاد شده است البته به نظر ميرسد فولاد موقتاً در سطوح قيمتي 190-200 تومان در نوسان باشداما با رونق نسبي بازار توجه بازار به او جلب مي شود . در حالي كه قيمت ورق در بودجه فولاد براي 9 ماه سال 880 تومان در نظر گرفته شده است در گزارش اخير گويا قيمت ورق از مرز 1000 گذشته است و قيمت ورق سرد كه 950 در بودجه لحاظ شده است به بيش از 1200 رسيده است كه اين دو موضوع به تنهايي 550 ميليارد تومان به سود شركت اضافه خواهد كرد چرا كه از محل افزايش درامد و افزايش نرخ بوده اثر ان بر سود بيشتر است . به عبارت ديگر اگر امسال فولاد سود 600 تا 630 ريالي را با اين شرايط محقق كند منطقي خواهد بود .
امروز فولاژ هم كه با حجم معاملات سنگيني همراه بود اخر هم نتوانست سد رواني 300 تومان را پشت سر بگذارد برخي از سهامداران نگران فروش اين شركت به شركتهاي خودروساز ميباشند امري كه ميتواند سطح مطالبات و ميزان فروش شركت را تحت تاثير قرار دهد .
دراين گروه شنيده مي شود فردا فخوز مي آيد و معامله بلوكي اين سهم نيز بار ديگر قطعي شده و به بازار مي رسد .
چيني هاي خطرناك و نشكن!
اين روزها قرعه همانطور كه قبل از شكل گيري رالي كاشي ها بدان اشاره كرديم به نام شركتهاي اين گروه افتاده است بازي سال گذشته باز هم در حال تكرار شدن ميباشد و باز هم جريان هاي پولي وارد قنديها و كاشي و سراميكيها شده اند و باز هم فرصتي براي سوار شدن بر يك موج صعودي پربازده را نصيب سهامداران حقيقي كرده اند
امروز چيني ايران با صف خريد ميليوني و سنگين خود عرضه سهام به ميزان حجم مبنا را شاهد بود چيني ايراني كه اگر چه گزارش 3ماهه مناسبي را اراده نكرد اما همچنان به دليل پي بر اي بسيار پايين خود مورد توجه بازار سفته بازان قرار گرفته است
در نماد كاشي سينا كه به واقع بهترين وضعيت بنيادي در اين گروه را داشته و احتمال تعديل مثبتش نيز بعيد نميباشد شاهد رشد قيمتي اين سهم و عرضه سهام به ميزان حجم مبنا بوديم . در نماد گرانيت بهسرام اين روزها قيمتهاي پايين اين سهم شايعاتي را مبني بر رساندن قيمت سهم به سطوح قيمت اسمي توسط بازيگران اين سهم ايجاد كرده است بهسرام نيز وضعيت بنيادي چندان مناسبي را ندارد اما جو مثبت گروه روند اين سهم را نيز مثبت كرده است . بازهم اينجا هشدار مي دهيم كه سهامداران فعال اين گروه منتظر فرصتي براي خروج از اين شركت ها هستند و سهامداران فعلي بايد بيشتر مراقب باشند .
چهارگوشه بازار!!!
امروز سايپا كه كار خود را با صف خريد اغاز كرد در ادامه با عرضه هاي سنگيني همراه شد اوراق مشاركت سايپا استقبال چنداني نداشت و حدود 30 درصد ان به فروش رفت از طرف ديگر همچنان وضعيت توليد و فروش اين شركت به خصوص توسط زير مجموعه هايش مساعد نميباشد به همين دليل اگر حمايتهاي سهامداران عمده از سايپا نبود هم اكنون قيمت اين سهم به سطوح زير قيمت اسمي ميرسيد
ماشين سازي اراك اين سهم تجهيزاتي امروز نتوانست از قيمتهاي 120 تومان عبور كند و پس از لمس اين سطوح با برگشت و نوسان قيمتي مواجه شد فاراكي كه اين روزها در انتظار گزارش 6 ماهه و يا انتشار يك خبر مثبت براي رهايي از وضعيت نوساني فعلي ميباشد
امروز شيميايي ايران در صدر جدول حسابي مقاومت كرد شيراني كه در گروه شيمايي از وضعيت بنيادي بسيار بهتري برخوردار ميباشد و دلار 2000 توماني فرصت بي نظيري را درصورت عدم تاثير پذيري از تحريم ها براي رشد سوداوري در اختيار اين سهم گذاشته است.
گروه تحلیل گری بتا سهم
22 مرداد 91
