گزارش بازار چهار شنبه ۱۱مرداد ۹۱
عمر کوتاه یک لبخند …
گزارش بازار – بتاسهم –۱۵:۴۵ امروز چهار شنبه ، اخرین روز هفته ای جالب وعجیب و البته بازهم همراه با چاشنی سقوط را در حالی آغاز کردیم که سهامدار پیش خود با حسرت فراوان می گفتند که عمر لبخند بازار دیروز چه قدر کوتاه بود . این کوتاه بودن عمر لبخند بازار امروز باعث شده تا بازار بازهم به روز های پیش رو چشم امید مناسبی نداشته باشد و امروز شاهد عرضه های سنگین در این سهم بودیم .
از این که مطالبی را در اینجا می نویسیم که بر خلاف میل باطنی است خوشحال نیستیم اما چه کنیم که باید تحلیل درست و منطقی را ارائه دهیم . قطعاً ما نیز دوست داریم هر روز بازار مثبت باشد و هر روز در این گزارش شرایط خوبی را شاهد باشیم اما می بینیم که چنین چیزی محقق نمی شود و باید با یک فرایند دیگر با این موضوع رفتار کرد و مثبت نویسی ما نیز دردی را دوا نمی کند و بهتر است فکری به حال بازار شود تا مطالب سایت ها …
البته امروز ترس از برخی تصمیمات و شرایط نیز بر بازار غلبه کرده بود اما دیروز در محور صبحت های خود گفته بودیم که تکمیل فرایند آشتی سهامداران با بازار و بهبود روند ان یک فرایند سه مرحله ای است که دو مرحله اول به خوبی انجام شد اما بزرگان و حقوقی ها حداقل امروز در فرایند سوم دچار مشکلات متعددی بودند . البته شاید آنها مقصر نیستند درست در مقطع حساس فعلی بازار با یک تهدید به تحریم و یا کاهش بازار جهانی و تصمیمات ناگهانی در مورد نرخ ارزمواجه می شود و این جالب توجه نیست . همین موضوع باعث کم توجهی سهامداران حقیقی و حقوقی به بازار شد و شرایط را برای پیشبرد برنامه های حمایتی سخت تر کرد .
اما شرایط بازار چه بود و چه شد و چه خواهد شد …
فشار فروش از روز گذشته کمی بیشتر بود اما این فشار نه در قیمت های منفی بلکه در قیمت های مثبت رخ داد و همه چیز را خراب کرد و حقوقی ها نیز که حمایت آنچنانی را در روز های گذشته از سهم ها را به عمل میاوردند امروز بیکار و نظاره گر بوده تا شرایط دوباره به حال بی رمقی باز گردد .
اما برای درک بازار در این روز ها مدام گریزی به مطالب قبل می زنیم . هدف ازین کار این است که بازار به شکل سلسله وار دنبال شود چرا که سر رشته تحولات بازار شنبه در بازار امروز دیده می شود و ما نیز باید با کمک از گذشته شرایط اینده را پیش بینی کنیم . دیروز در گزارش بازار عنوان شد که :
دو مرحله اول تا حدودی به اتمام رسیده و بازار برای مرحله سوم خود را اماده می کند . مرحله سوم مرحله جهش است . باید توجه داشت که برای جهش علاوه بر تزریق نقدینگی باید جلوی فروشندگان نیز گرفته شود و در کنار تمام آنها اخبار مثبت هم باید برسد .( این آن چیزی بود که امروز محقق نشدو باعث شد تا بازار افت نسبی را شاهد باشد ) بی شک وقتی این فرایند در حال طی شدن است اگر خبر منفی ناگهانی برسد کل دو مرحله نیز زیر سوال رفته و دوباره کار به مرحله صفر باز می گردد . ( خبرهایی از تحریم های مجدد ، ریزش بازارهای جهانی و ابهامات ارزی باعث بد تر شدن این موضوع شد ) روز گذشته نیز تاکید شد که در دقایق پایانی دیده شده بود که حقوقی ها از حجم فشار خرید کاسته بودند که همان دیروز در گزارش هشدار دادیم اگر روند متوقف شود نمی توان خیلی به بازار امیدوار بود .
اما روز های اتی را چه طور می بینیم …
سرنوشتی مبهم در انتظار بازار است . تحولات سیاسی، اقتصادی ، ارزی و بورسی بازار را در هفته بعد هدایت می کنند . نقش گزارش ها کمتر شده و حالا در صحنه اقتصاد نرخ ارز نقش آفرینی بیشتری می کند . بازارهای جهانی هم با تحولات دلار کمی کم رنگ شده اما هنوز موثر اند . اما آن چیزی که می تواند شوک های منفی و مثبت را به بازار وارد کند تحولات سیاسی است که بی شک در این فضا بازار بیشتر باید منتظر شوک های منفی باشد تا مثبت …
اما برخی تحلیل گران معتقدند در هفته بعد تصمیمات ارزی دولت و بودجه شوک مثبتی را به بازار وارد خواهد کرد .
اما فارغ از تمامی این مطالب هنور هم تاکید می شود وضعیت بازار در این شرایط مثبت ممکن است حداکثر ۲ روز باقی بماند و پس از دو روز اگر خبر مثبتی به بازار نرسد بازار باردیگر در فاز خنثی و رو به منفی قرار می گیرد .
همین جا باردیگر به تحلیل شاخص اشاره می کنیم . گویا الهام شده که شاخص باید به زیر ۲۴۴۰۰ و نقطه ۲۴۳۰۰ برسد . شکل و شمایل بازار امروز نیز این موضوع را تا حدودی اثبات می کرد . به نظر میرسد با توجه به شرایط پیش رور ریزش ۱۵۰ تا ۲۰۰ واحدی برای بازار چیز عجیبی نیست .
اما سری به حاشیه های بازار می زنیم …
در مهم ترین حاشیه سیاسی داشتیم که باراک اوباما، رئیس جمهوری آمریکا، روز سه شنبه اعلام کرد که واشینگتن تحریم‌های جدیدی علیه دو بانک چینی و عراقی که به ایران برای دور زدن تحریم‌ها کمک کرده‌اند، وضع کرده است.
در سوی دیگر شنیده می شود اوضاع سوریه کمی در فاز درگیری های جدی تر قرار گرفته و احتمال دخالت انگلیس و در کنار ان ناتو و ترکیه دراین کشور بالاست . در داخل اما اوضاع تعرفی ندارد بازهم مجلس به یکی از بازیگران اصلی بازار سرمایه یعنی صبا تامین فشار وارد کرده است و ممکن است که تامین اجتماعی از اهرم بازار سرمایه برای پیشبرد اهداف خود استفاده کند که البته از ته دل امیدواریم این طور نباشد .
اما بی شک موضع گیری این که مرتضوی از تامین اجتماعی نمی رود مجلس و دولت را وارد فاز جدیدی کرده است .
اما در حوزه نرخ ارز کم کم برخی اجماع ها در مورد افزایش قیمت ارز مرجع به گوش میرسد که موج جدیدی از گرانی ها را ایجاد می کند . در حال حاضر بازار حول اخبار نرخ ارز بسیار حساس است . گفته می شود در حال حاضر سیستم واردات با سه نرخ ارز ۱۲۲۶ ، ۱۶۰۰ و نرخ ارز آزاد کار می کند . گویا قرار بر این است که ۱۰ کالای اول را با یک نرخ و سپس سایر کالاها با نرخ ارز ازاد انجام گیرد . زمزمه های بسیار جدی از افزایش نرخ ارز مرجع خبر می دهد که این خبر برای گروه های مختلف بازار از جمله قند و یا فولاد خبر جالب توجهی است . امروز نیز این خبر بازار ارز را تحریک و سبب افزایش قیمت دلار به مر ۲۰۱۰ تومان نیز شد . رشد نرخ ارز خبر نسبتاً مناسبی برای بازار است و کمک شایانی به پوشش بودجه بخشی از شرکت های صادر کننده می کند .
در بازارهای جهانی خوش رقصی طلا دل سهامداران بورسی را هم آب کرده است . در سایر کالاها نفت بین ۸۸ و ۸۹ دلار است . مس به ۷۵۲۰ دلار می رسد و روی نیز در ۱۸۳۰ دلار قرار دارد . بازارهای جهانی در شاخص ها امروز روند مناسبی داشتند و چشم امید ما به روز های پیش روست .
و در پایان امروز به شاخص میرسیم که در ابتدای وقت برای رشد دو دلل بود و نمی دانست مسیرش کدام سمت است اما خیلی زود مسیر نزولی شاخص تائید شد و با وجود رشد نماد هایی مانند غدیر و انصار شاخص با نفت و گاز و خارک و بسیاری از نماد های کوچک و بزرگ دیگر کاهش ۳۷ واحدی را تجربه کرده و به ۲۴۵۴۶ واحد رسید .
دو دل در مسیر حرکت !
در بازار امروز شاهد نوسانات قیمتی در سهام سرمایه گذاریها بودیم این روزها سرمایه گذاریها که وابستگی شدیدی به شاخص پیدا کرده اند در انتظار مشخص شدن روند شاخص میباشند شاخصی که برایند روند کلی بازار بوده و فعلا مشخص نیست به کدام سود میرود
امروز سرمایه گذاری نفت با توجه به ورود سهامدار جدید یعنی صندوق بازنشستگی نفت امروز با صف خرید و روند صعودی خوبی مواجه شده است این روزها شایعه شده صندوق نفت قصد مالکیت تمام و کمال را در ونفت را دارد ونفت اهداف قیمتی ۱۲۰ و در نهایت ۱۴۰ تومانی را پیش روی خود دارد. در مورد این شرکت در روز های گذشته توضیحات کافی داده ایم .
امروز غول سرمایه گذاری ها یعنی غدیر همانطور که وعده داده بودیم تعدیل مثبتش منتشر شد غدیری که با افزایش سود تقسیمی شرکتهای زیر مجموعه و پیشبینی کاهش میزان فروش سهام پارسان توانست سود پیشبینی شده برای سال جاری را افزایش دهد . در غدیر سود هر سهم این شرکت به ۱۱۶۰ ریال رسید که ناشی از تغییر سیاست تقسیم سود نفت و گاز پارسیان و افزایش درصد سهامداری این سهم بود . به نظر میرسد امسال غدیر به راحتی به سود ۱۲۵۰ ریالی برسد اما خبری از توجه بازار به این سهم نیست . شاید نیمه دوم سال و یا پس از گزارش های ۶ ماهه شرایط غدیر و پارسان دقیق تر شود . دراین بین شنیده می شود عشایر با اطمینان از روند سود اوری غدیر و پارسان قصد حضور جدی در ترکیب سهامداری این شرکت ها را دارد .
امروز نفت و گاز پارسیان همچنان در سطوح روانی ۶۰۰ تومان در نوسان بود علی رغم روند رو به رشد سوداوری شرکتهای پتروشیمی زیر مجموعه پارسان و احتمال تعدیل مثبت سود سال جاری این غول سرمایه گذاری همچنان به دلیل جو منفی پتروشیمی ها شاهد نوسان منفی در پارسان هستیم سهمی که فعلا بین دو سطح قیمتی ۵۸۰-۶۲۰ تومان در نوسان خواهد بود .
دراین گروه آتی نیز مثبت بود و بوعلی نیز با توجه به موج خبرها و شایعات از تعدیل سود از محل فروش سرمایه گذاری ها مورد توجه بود . روز های بعد وبهمن نیز می تواند در قیمت های ۶۸ و ۶۹ تومان مورد توجه قرار گیرد .
هر چند صورت وضعیت پرتفوی شرکت بر تحقق سود ۱۰۰ میلیارد تومانی تاکید می کند اما این سود قبلاً در صورت های مالی شرکت شناسایی شده است به نظر میرسد به زودی روند سهم به زیر ۱۰۰۰ ریال نیز سقوط کند . تاکید روز های گذشته ما بر فروش حق تقدم و خود سهم نیز از همین بابت بود .
در بازار امروز خبر معامله بلوکی خارزم کمی سهم را تحریک کرد اما این سهم کم نوسان بعید است تحرک جدی را داشته باشد .
دراین گروه وتوصا با فروش امروز قپیرا و صفوف خرید مجدد می تواند باردیگر مورد توجه بازار قرار گیرد .
فعلاً نتوانستند!
در بازار امروز جو منفی همچنان بر سهام شرکتهای معدنی مستولی شد حتی نوسانات نسبتا مثبت فلزات در بازارهای جهانی و یا خبرهایی در خصوص احتمال افزایش نرخ ارز مرجع هم نتوانست تحرکاتی در معدنی ها ایجاد نماید
امروز لیدر روییها یعنی توسعه معادن روی با روند منفی در استانه قیمتهای حساس ۲۰۰ تومانی قرار گرفته است اگر کروی نتواند خود را در سطوح قیمتی ۲۰۰ تومان نگه دارد تا سطوح قیمتی ۱۸۰ تومان پایین خواهد امد
امروز کالسیمین با افت قیمتی شدید به سطوح ۴۰۰ تومان نزدیک میشود کالسیمینی که نتوانست انتظارات بازار را در گزارش ۳ ماهه خود براورده نماید و این روزها اسیر روند منفی بازار شده است
در بازار امروز فراوری هم تحت تاثیر جو منفی گروه قرار گرفته و علی رغم پتانسیل تعدیل مثبت عایدی با روند منفی مواجه شد فراوری که به نظر میرسد تا سطوح قیمتی ۴۸۰ تومان پایین خواهد امد
امروز فولاد صبانور به قیمتهای زیر ۱۵۰۰ تومان نفوذ کرد اگر روند منفی کنور همینطور ادامه داشته باشد چشم انداز خوبی را برای این سهم نمیتوان متصور بود احتمال افت قیمتی این سهم تا سطوح ۱۴۵۰ تومان در مقطع فعلی وجود دارد . گزارش ۳ ماهه این شرکت بسیاری را ناامید کرد . دراین گروه کچاد و کگل همچنان مظلوم اند . شنیده می شود که شمش بیلت کم کم به ۱۴۵۰ در بنادر ایران رسیده است در حالی که شمش فخوز ۱۲۰۰ تومان است و به زودی این اختلاف قیمتینیز با رشد قمیت شمش در بور س کالا جبران می شود . گروه سنگ آهن معمولاً با یک تاخیر فاز مثبت گروه فولاد را ادامه می دهند اما قطعاً افزایش نرخ تولید و فروش به سود آنهاست از همین رو باید منتظر بود که جهش کگل و کچاد نیز اغاز شود .
انتفاضه قندیها
در بین نمادهای قندی امروز شاهد عرضه های سنگینی بودیم به طوری که به جز چند نماد بنیادی این گروه که مقاومتهای جانانه ای در مقابل عرضه ها از خود نشان دادند مابقی سهام این گروه که تنها به واسطه جریان های پولی و حمایت حقوقیها با روند مثبت مواجه شده بودند با برگشت روند قیمتی همراه شدند. یکی از مهم ترین رخداد های بازار امروز در گروه قند بود که بازهم توسعه صنعتی دست به کار شده و جو گروه قند را با عرضه مواجه کرد . این بارنیز عرضه ها روی قپیرا بسیار بالا بود و البته بازار نیز دست به کار شد اما دو شایعه بسیار مهم یعنی کاهش ذخایر شکر دولتی و افزایش قیمت ارز پایه باعث توجه مجدد به گروه قند شد . البته جو منفی بازار نیز در این مسیر موثر بود . در این گروه بارها تاکید کردیم که این گروه دو دسته شده اند و باید در خرید دقت کرد اما با بی مهری برخی دوستان مواجه شدیم . امروز بازار به خوبی نشان داد که سهامداری که یک باردر گروه قند گزیده شده حاضر نیست برای شرکت هایی که وضعیت بنیادی خوبی ندارند پول پرداخت کند .
امروز در نماد قند پیرانشهر غوغایی به پا بود قپیرا امروز با عرضه بسیار سنگینی و میلیونی خود حدود ۵ درصد از کل سهام خود را مورد معامله قرار دارد نکته بسیار حالب اینکه تمامی عرضه جذب شده و حتی این سهم با صف خرید روند صعودی در پیش گرفت به نظر میرسد قپیرا با قدرت به سمت مقاومت ۸۵۰ تومانی میرود . خوشحالیم که امروز خرید قپیرا را در صورت عرضه سهم در ستون شایعات گفته بودیم .
امروز در نماد قند شیروان هم شاهد معامله چند درصد از سهام این شرکت بودیم قشیری که با پتانسیلی تعدیل مثبت و احتمال فروش شکر انبار شده خود مواجه میباشد قشیر نیز احتمال رشد قیمتی را تا سطوح ۵۶۰ تومان را دارا میباشد
امروز اما قند ثابت همانطور که در گزارشات گذشته عنوان کرده بودیم با توجه به عدم داشتن پتانسیل مناسب و رشد قیمتی تنها به واسطه روند های حمایتی حقوقیها امروز با فشار عرضه ها به صف فروش نیز رسید انتظار میرود سهم های غیر بنیادی این گروه مانند قشرین ، قثابت ، قنیشا و … از روند سایر قندی ها کمتر تبعیت کنند .
فولاد بی سر وصدا آمد …
این روزها در بورس کالا غوغایی بر پا میباشد افزایش روز افزون قیمت محصولات فولادی ها و افزایش داد و ستدها و فروش محصولات شرکتهای فولادی با نرخ های بالا سبب شده این روزها بازار حساب ویژه بر سهام فولادی باز کند اما هنوز جو به طور کامل روی این گروه تحریک نشده .
امروز ذوب اهن که این روزها تعیدل مثبت عایدیش در گزارش ۶ ماهه به گوش میرسد احتمالا انتظار میرود روند مثبت فعلی در قیمت محصولات شرکت کماکان ادامه داشته باشد پس از شروع مثبت و توفانی با فشار عرضه ها متعادل شد ذوب اهن با دید میان مدت میتواند به جایگاه اصلی خود برسد. به نظر میرسد در روز های بعد بازهم توجه بازار به سمت این شرکت جلب شود .
امروز اتفاق مهم این گروه بازگشت خنثی فولاد بود که با ۱۱ میلیون معامله و حمایت های جدی در قیمت های ۲۱۳۰ ریال به بازار بازگشت . سهم با تقسیم ۳۰۰ ریال در مجمع امروز در قیمت های تئوریک ۲۱۰۰و ۲۱۲۰ ریال به بازار می اید . اما نکته مهم تعدیل سودی بود که بارها در این ستون به آن اشاره شد . و حال سود فولاداز ۳۱۳ ریال به ۴۰۷ ریال افزایش یافته است که علیرغم افزایش نرخهای فروش داخلی نسبت به بودجه قبلی با توجه به کاهش نرخ تسعیر ارز از ۲۰۰۰۰ ریال به ۱۶۵۰۰ ریال برای هر یورو (مبنای نرخ مرجع) و همچنین کاهش نرخ های صادراتی باعث شده است متوسط نرخ فروش کل با کاهش روبرو گردد. از دیگر سوی بدلیل افزایش حجم تولید مبلغ فروش کل نسبت به پیش بینی ارائه شده قبلی افزایش یافته است. همچنین درآمد شرکت بابت سرمایه گذاریهای انجام شده نیز افزایش یافته است.
به زودی در مورد این سهم بازهم توضیحاتی ارائه می شود اما تحقق سود ۶۰۰ ریالی برای فولاد در سال پیش رو قابل دست یابی است . با توجه به سود ۴۰۷ ریالی برای شرکت و تحلیل تکنیکال تحلیل گران ممکن است فولاد یک کندل کوچک تا ۲۰۵۰ ریال را نیز داشته باشد اما احتمال برگشت او بالاست . با اعمال پی بر ای متوسط ۵ به ارزش ذاتی ۲۵۰ تومانی در بازه میان مدت برای این غول فولادی خواهیم رسید.
امروز فولاژ هم با رشد قیمتی و نوسان تا سطوح ۳۰۰ تومان مواجه شد البته باید توجه داشت فولاژ وابستگی نسبتا بالایی به خودروسازها دارد و بحران کنونی در صنعت خودروسازی که موجب کاهش شدید تولید و فروش محصولات خودروساز شده فولاژ را نیز تحت تاثیر قرار دهد . در این گروه دیر یا زود باید نسبت به فولاد خراسان نیز حواسمان بیشتر جمع باشد .
ارامش در بانکیها!
امروز بانکیها با نوسانات مثبت بهتری مواجه بودند بانکیها در انتظار یک خبر مثبت برای رشد قیمتی و پی بر ای خود میباشند پی بر ای که به سطوح ۴ مرتبه رسیده و پتانسیل خوبی برای رشد را دارد
امروز بانک ملت که این روزها مورد حمایت همه جانبه سهامداران حققی خود میباشد همچنان در سطوح قیمتی ۱۳۰ تومان در نوسان است بانک ملتی که پتانسیل تعدیل مثبت و مهمتر از ان افزایش سرمایه ۶۰ درصدی را پیش رو دارد افزایش سرمایه ای که ظاهرا به زودی مجوز ان از سوی بورس صادر میشود
امروز حمایتهای سهامداران حقوقی بالاخره از بانک انصار نتیجه داد و این سهم با روند صعودی مواجه شد گزارش ضعیف ۳ ماهه بانک انصار البته جای رشد قیمتی چندانی را برای این بانک نخواهد گذاشت
امروز بانک سینا همچنان با صف فروش و روند منفی همراه بود به طوری که حتی پی بر ای ۴ مرتبه هم نتوانسته جلوی افت قیمتی این سهم را بگیرد بانک سینایی که به نظر نمیرسد قصد شکستن حمایت ۱۴۰ تومانی خود را داشته باشد البته نمیتوان رشد قیمتی چندانی را هم در مقطع فعلی برای این سهم متصور بود
چهار گوشه بازار!!!
امروز در بین کاشی سازهای بازار کاشی سینا با روند صعودی و صف خرید خوبی مواجه شد صف خریدی که باعرضه های سنگینی نیز همراه شد سهم فردا به مصاف قیمتهای ۲۶۰ تومان میرود سد بسیار محکمی که در صورت شکسته شدن رون دقیمتی بعدی او دیدنی تر است .
امروز تنها نماد پتروشیمی مثبت بازار یعنی پتروشیمی فارابی با صف خرید به روند صعودی خود ادامه داد شفارا حتی این روزها با تعدیل مثبت دیگری در گزارش ۶ ماهه خود مواجه میباشد فعلا انتظار داریم اینسهم تا سطوح قیمتی ۷۲۰ تومان بالا برود
در نماد ایرانترانسفو این سهم پس از رسیدن به کف قیمتی ۱۸۰ تومانی خود با روند مثبت و حتی صف خرید مواجه شد بترانس اگر چه گزارش ۳ ماهه مناسبی را ارائه نکرد اما همچنان به واسطه در پیش بودن معامله بلوکیش پتانسیل رشد قیمتی را داراست
ظاهرا لیزینگ رایان سایپا قصد متعادل شدن را ندارد پی بر ای این سهم در یک قدمی پی بر ای بسیار پایین ۲ مرتبه قرار گرفته و قیمتهای محدوده ۱۸۰ تومانی را تجربه میکنداگر فردا ولساپا در سطوح قیمتی ۱۸۰ تومان متعادل نشود اوضاع خوبی در انتظار این سهم نخواهد بود
در گروه خودرو شایعه تعدیل منفی زامیاد جدی شده و گفته می شود اگر با افزایش ۵% قیمت محصولات شرکت موافقت نشود سود شرکت به ۳۴ ریال کاهش می یابد . وضعیت تولید و فروش زامیاد نیز نسبت به سال قبل در همین مقطع بسیار ناامید کننده است . گفته می شود پارس خودرو نیز برای تعدیل منفی متوقف شده و به زودی نوبت به سایپا می رسد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
۱۱ مرداد ۹۱
