گزارش بازار شنبه 3 تیر 91
تابستان جهنّمی بورس…
گزارش بازار – بتاسهم –15:00 امروز ، شنبه ، ای کاش بازار آغاز نمی شد . ای کاش فصل تابستان نمی رسید . ای کاش نمی دانستیم که فصل داغ مجامع است فصلی که هر ساله باید رونق بورس را داشته باشیم حالا به فصلی جهنمی برای بازار و سهامداران تبدیل شده است و فصلی که هر روز و هر ساعت و لحظه ان کابوس وار دنبال می شود و مشخص نیست این کابوس ریزش قیمت ها کی قرار است به اتمام برسد . دوستان عزیز باور بفرمائید قصد نداشتیم گزارش بازار را تلخ بنویسیم اما هر بار به صفحه مانتور نگاه می کردیم چیزی جز تلخی در ان دیده نمی شد . تلخی و ریزش قیمتی که این باردست ما هم نیست و باردیگر ما چوب زیان عوامل دیگر را می خوریم …
امروز اوضاع خوب نبود و البته احتمالاً ازاین پس شرایط به همین شکل دنبال شود . امروز به واقع نوشتن در مورد شرکت ها و سهم ها معنی نداردو باید بازهم از حاشیه های بازار بنویسیم که این بالا را بر سر بازار اورده است .
برخی ریزش منفی این دو روز را به عرضه پالایش نفت بندر عباس نسبت می دهند اما بسار ساده انگاری است که این موارد را دلیل عرضه بازار بدانیم بازار یک دلیل واضح برای ریزش دارد . ترس از آینده و ترس از روز های سخت پیش رو که چشم انداز مبهمی رااز نظر اقتصادی وسیستمی پیش روی بازار می گذارد .
حقیت امر این است که پیش بینی ما امروز از بازار این بود که منفی باشد اما نه به شدت دیروز اما اتفاقات جالبی دست در دست هم داد تا این شدت منفی امروز را رقم زد . یکی از تنها آغاز فشار فروش از سوی برخی حقوقی ها بود . حقیقی اگر اقدام به فروش می کند بحثی نیست اما سهامداران بزرگ و حقوقی وقتی در صفوف فروش جای می گیرند و یا آغاز کننده فروش هستند بحث عجیبی است . و صد البته به جو منفی بیشتر دامن می زنند که مدیران بورسی باید در این زمینه فکری بیاندیشند تا این فشار فروش از سوی انها حداقل کنترل شود نا سلامتی درسال حمایت از سرمایه قرار داریم وجود چنین وضعیتی برای بازار ما خوشایند نیست و این درست نشان می دهد که بازار و اقتصاد ایران از این هجمه های روانی تاثیر می گیرد .
البته نباید از نظر دور داشت که طی سالیان گذشته بورس هموراه پیشرو در این زمینه ها بوده و هر گاه بحرانی در بازار پدید امده بورس زودتر از همه شرایط را درک کرده است و بحران روز های آتی را امروز تجربه نموده . تاکید می شود در حال حاضر نیز چشم انداز خوبی پیش روی بازار نیست و نمی توان از ان انتظاری داشت و تا این چشم انداز تغییری نکند اوضاع بازار به همین شکل است .
اما نکته مهم وروی صحبت ما با دست اندرکاران . بازهم برای چندمین بارتاکید می کنیم اگر جلوی این سیل ارام وگرفته نشود و فشار فروش کنترل نشود به سونامی تبدیل شده که هیچ کس جلو دار ان نخواهد بود و بهتراست هر چه سریعتر فکری به حال ان اندیشیده شود .
اما پیش بینی روز های اتی …
واقعاً چه باید گفت نمی دانیم . روز های آتی نیز به نظر میرسد خیلی وضعیت مثبتی رادر بازار شاهد نباشیم اما ممکن است امروز با این فشار سنگین برخی به خود ایند و موقتاً از بازار حمایت کنند اما باید توجه داشت به دلیل مشکلات ساختاری احتمالاً چنین حمایت هایی نیز خیلی زود شکست بخورد و تنها ممکن است سرعت ریزش بازار را کمی کند تر کند . این در حالی است که بسیاری معتقدند که از نیمه دوم تیر فشار تحولات سیاسی بر بازار بیشتر است .
اما در پیش بینی باید گفت که به نظر میرسد فردا اولین واکنش را به این سطوح ریزش سنگین شاهد باشیم و شاید کمی از شدت این فشار ها کاسته شود . در مورد شاخص شاید بد نباشد به نکاتی اشاره شود که اعداد 25950 و 25900 اولین نقطه وایستگاه ایستادن شاخص است اما برخی معتقدند یخلی راحت تا 25600 سقوط خواهد کرد و در میان مدت هدف ریزشی شاخص 24 هزار است . اما بیش از 24 هزار ریزش ندارد . این ماحصل همان تجربه منفی گذشته و چشم انداز بد اقتصادی است . البته از ته دل آرزو می کنیم تمامی این پیش بینی ها اشتباه از آب دراید …
اما تنها امید بازار برای برگشت چیست ؟
در حال حاضر پیش بینی می شود 5 رویداد بسیار مهم یعنی گزارش های 12 ماهه و 3 ماهه ، وضع تحریم های جدید ، بازارهای جهانی ،نرخ ارز و نقدینگی با هم وزن کشی کرده و جریان بازار را مشخص خواهند کرد . در صورتی که 3 رویداد رخ دهد بازار وضعیت مثبتی خواهدیافت و حداقل ریزش بیشتری را تجربه نمی کند اولین آن تزریق نقدینگی به بازار است . دوم بستر مناسب گزارش های 3ماهه است که از نیمه دوم تیر محقق می شود و سومین آن بستر مناسب خبری است که می تواند از بازارهای جهانی و دنیای سیاست رخ دهد حتی اگر یکی از این 3 موضوع نیز رخ ندهد ریزش بازار دنبال می شود با این تفاوت که شدت ان کمتر است .
اما به حاشیه های بازار میرسیم که به هیچ وجه به سود بازار نیست …
در اوضاع سیاسی تحولات سوریه بازار را نگران کرده است . هدف قرار دادن یک جنگنده ترکیه ضرب شصتی قوی بود به کشورهای غرب و اگر پاسخ متقابل داشته باشد بازار بیشتر به هم می ریزد . تحولات سوریه از یک سو و تحولات داخلی و شرایط تحریم ها نیزاز سو ی دیگر می تواند بازهم فشار بر بازار را بیشتر کند . در حالی که برخی معتقدنددور جدید همکاری های ایران و آژانس برای بهبود فضای ظرفین آغاز می شود برخی دیگر نظر خاص منفی دیگری داشته که تاکید می کنند با آغاز دور جدید تحریم ها فضا به شدت رادیکال شده و حتی احتمال عدم برگزاری دورجدید مذاکرات نیز وجود دارد . این خبری است که حتی زمزمه های ان نیز بازار را تهدید می کند . پس سهامداران باید مراقب باشند . امروز خبرهای جالبی شنیده می شد گفته می شود پیشنهاد تغییر تیم مذاکره کننده هسته ای و استفاده از اصلاح طلبان اولین گام ایران خواهد بود که بسیار مهم و استراتژیک است . از سوی دیگر فشار کشور های غرب نیز بر کشورمان بیشتر می شود . از سوی دیگر فشار ها از سوی همین مرکز یعنی آژانس بیشتر شده است . مدیرکل آژانس بینالمللی انرژی اتمی، روز پنجشنبه بار دیگر بر وقوع «فعالیتهای بسیار مهم» در پارچین تاکید کرد و هشدار داد که این فعالیتها باعث میشود سازمان او نتواند با قطعیت در مورد ساخت یا عدم ساخت تسلیحات اتمی در ایران نظر دهد!!این یعنی آغاز دور جدیدی فشار های روانی بر ایران که تاکید می کنیم سهامداران باید مراقب باشند . به طور کلی شیب تحولات سیاسی منفی و در هفته اول تیر کمی آرام و سپس تند تر خواهد بود .
اما در بازارهای جهانی …
وضعیت منفی اکثر این بازارها خبرخوبی برای بازار ما نیست هر چند که در اواخر وقت خود کمی مثبت شد اما خبرهای منفی از اقتصاد اروپا حسابی بازار را زمین گیر کرده است . بیش از همه قیمت نفت بود که بازار را آزار می داد . قیمت این کالای اساسی به 80 دلار در هر بشکه رسیده و گفته می شود نفت اوپک نیز کمتر از 90 دلار معامله می شود . این موضوع فشار بر روی اقتصاد ایران را بیشتر می کند . افت طلا نیز چشم گیر بود که بیش از 50 دلار کاهش داشت که امروز روز خوبی برای طلا و سکه و آتی نبود . در کالا ها اما ریزش ابتدایی روز پنج شنبه و حتی اوایل وقت جمعه همه را نگران کرد اما کم کم اوضاع بهبود یافت . قیمت مس به 7340 دلار رسیده است و روی نیز در محدوده 1822 دلار قرار داشت . قیمت بیلت تغییری نکرده و در محدوده 360 و 370 دلار باقی ماند .به هر حال بازارهای جهانی هم با بازار ما سر ناسازگاری گذاشته و این خبر خوبی برای بازار نیست . در روز های اتی سعی می شود در مورد روند بازارهای جهانی بیشتر بنویسیم .
اما در پایان مقدمه نیز باید به انتشار خبر خبرهای اقتصادی از اختلاف داخلی اقتصادی بر سر طرح هدفمند کردن و همچنین رشد برخی قیمت ها ، سیاست های مبهم اقتصادی و از همه مهم تر ادامه رشد قیمت ارز اشاره کرد . فردا نیز در مهم ترین خبر بورسی عرضه احتمالی شبندر را در پیش داریم که می تواند برای بازار مهم باشد و حتی کمکی به برگشت بازار کند .
اما شاخص …
امروز شاخص با ریزشی 227 واحدی یکی از تلخ ترین روز های سال91 را برای خود رقم زد . این روز ها در تقویم بازار روز های تلخ زیادشده و هر هفته حداقل طعم یک روز تلخ را می چشیم !
امروز در بازار نمادی نبود که شاخص را حتی 1 واحد مثبت بالا بکشد و وتوصا تلاش می کرد که حداقل چند نما دسبز را به دنبال خود در لیست بکشاند اما از ان سو سیل گرفتاران بازار با پتروشیمی ها نمود بیشتری یافته بود به طوری که امروز عمده ریزش بازار زیر سر منفی نماد هایی مانند پردیس، نفت و گاز، غدیر، خارک و در سوی دیگر فولاد ، مخابرات ، کچاد و گروه بهمن قرار داشت که وزن چند شرکت اول بسیار زیاد بود . اما به هر حال شاخص در نقطه 25900 خوب ایستاده و شاید امید به برگشت موقت او حتی برای یک روز هم شده وجود داشته باشد .
و اما در بازار این چنینی منفی گزرش بازار نوشتن معنی ندارد اما …
اما چه کنیم که بایدمرثیه خوان بازار امروز باشیم …
سقوط ازاد سرمايه گذاريها
امروز با افت شديد شاخص شاهد سقوط ازاد سهام سرمايه گذاريها بوديم خبر منفي تعيين ضرب الاجل توسط 5+1 براي مسئله هسته اي ايران باعث جو عرضه و فروش سهام شد جوي كه هم شاخص را پايين كشيد و هم باعث افت شديد قيمت سهام سرمايه گذاريها شد .
معلوم نيست غدير غول پتانسيل بازار بايد ديگر چه پارامترهاي بنيادي داشته باشد كه بازار به ان توجه كند تاييد تعديل مثبت اين سهم و احتمال اعلام سود 120 توماني با اين قيمتهاي پي بر اي سهم را به سطوح باورنكردني 3 مرتبه رسانده است غديري كه واقعا در اين قيمتها در يك كلام مفت ميباشد اما چشم انداز مبهم است که او و سایر شرکت ها را به دنبال مسیر منفی خود می کشد .
امروز غول پتروشيمي بازار يعني سرمايه گذاري صندوق بازنشستگي كه به زودي پتروشيمي جم را وارد بازار فرابورس خواهد كرد و اين روزها با احتمال تعديل مثبت عايدي بابت رشد سوداوري شركتهاي زير مجموعه مواجه ميباشد با شكست قيمتهاي 200 تومان به سمت كف قيمتي 190 تومان ميرود وصندوق اين روزها با احتمال افزايش سرمايه 100 درصدي نيز مواجه ميباشد
امروز سرمايه گذاري بوعلي با صف فروش و افت قيمتي به استقبال مجمع خود رفت بوعلي كه با اين افت شديد قيمتي به نظر ميرسد پس از مجمع هم در محدوده قيمتي 70 تومان بازگشايي شود كه كف قيمتي اين سهم محسوب ميگردد.
دراین گروه امروز وبانک متوقف شد که به نظر میرسد فردا با توجه به اعلام سود 90 تومانی بازگشایی شود .
فولاديها ذوب شدند
در بازار امروز نمادهاي فولادي هم تنها به دليل جو منفي بازار ذوب شدند فولاديهايي كه گزارش منفي فولاد هم در روند فعليشان بي تاثير نبود هنوز بازار تعديل منفي فولاد را فراموش نكرده است
امروز ذوب اهن با شكست سطوح حمايتي 150 توماني خود با صف فروش همچنان افت قيمتي را تجربه كرد ذوب اهن برخلاف قيمت محصولاتش همچنان با روند نزولي همراه ميباشد ذوبي كه اگر در سطوح قيمتي 140 تومان به تعادل نرسد جاي افت 10 درصدي قيمتي ديگر را خواهد داشت
اما فولاد در مقابل صف فروش خود حجم معاملات پاييني را شاهد بود اين روزها اكثريت بازار اعتقاد دارد فولاد بايد تا سطوح قيمتي 240 تومان پايين بيايد فولادي كه با تعديل منفي سود سال 90 اميدها را براي تعديل سود سال 91 در هاله اي ازابهام قرار داده است فشار دولت براي كنترل دستوري قيمت محصولات اين شركت مانع رسيدن فولاد به سود واقعي خود ميشود
امروز فولاد الياژي پر پتانسيل هم با شكست قيمتهاي 300 تومان با افت قيمتي به سمت سطوح 280 تومان در حال جركت ميباشد فولاژي كه به زودي مجمع خود را با احتمال تقسيم سود 45 توماني برگزار ميكند همچنين اين سهم براحتي ميتواند سود 60 توماني را براي سال 91 اعلام نمايد از ديد بنيادي فولاژ به هيچ وجه نبايد در قيمتهاي فعلي معامله شود حق فولاژ بالاتر از اين قيمتها ميباشد
طلاهايي كه مس ميشوند
در گروه پتروشیمی امروز می دیدیم که با وجود شدت منفی بالا فشار عرضه بالاتر بوده و البته جمع آوری نماد ها نیز ادامه داشت اما در نهایت دیدیم که صفوف فروش تشکیل شد . بهتر است نگاهی به بازار داشته باشید . به نظر میرسد که تحولات بازار سرمایه و مشکلات صادرات ما به زودی بیشترین فشار را بر روی گروه پتروشیمی خواهد داشت و تاکید می شود سایر گروه ها این توانایی را دارند که با کمک نرخ ارز و با توجه به تحولات داخلی بازار ما از گزند این رویداد تا حدودی مصون بمانند اما پتروشیمی ها این توانایی را ندارند و یا بیشتر اسیب پذیرند . از همین رو شاید بهتر باشد افرادی که در پرتفوی خود بیش از 50 و 60% ارز پرتفوی انها دراین گروه متمرکز است برای کاهش ریسک اقدام کرده و کمی از سهام خود در این گروه را سبک کنند . البته تاکید می شود که جلسات متعدد و اتاق فکر های جدی در حوزه سهامداران پتروشیمی به خصوص غدیرکه 70% بازار پتروشیمی بورس در اختیار اوست تشکیل شده و راهکار هایی ارائه شده است که توف برخی نماد ها مانند زاگرس، پردیس و پارسان از مهم ترین راهکار ها در روز های آتی است . اما بهتر است گام به گام و بسیار آرام از این شرکت ها کمی فاصله گرفت . برخی معتقدند خريد پله اي سهام پتروشيمي در قيمتهاي فعلي با ديد يكساله بتواند مناسب باشد و برخی دیگر نیز خروج از این گروه را پیشنهاد می کنند .
اين روزها مثل اينكه پتروشيمي اصفهان قصد متعادل شدن را ندارد سهمي پر پتانسيل كه ميتواند به راحتي تعديل 100-200 درصدي را در سود سال 91 خود اعمال نمايد انتظار داريم در محدوده قيمتي 800 تومان شاهد تعادل در روند قيمتي شصفها باشيم
امروز پتروشيمي شازند كه با احتمال تعديل مثبت عايدي در گزارش 3 ماهه مواجه ميباشد با افت قيمتي و حتي صف فروش مواجه شد شازندي كه احتمال افت قيمتي تا سطوح 540 تومان را دارا ميباشد اما اين سهم با توجه به پتانسيل رشد سوداوري جاي رشد قيمتي خوبي را دربازه ميان مدت را خواهد داشت
امروز پتروشيمي خارك علي رغم نزديكي به زمان مجمع با صف فروش سنگين تا قيمتهاي 2000 تومان پايين امد شخاركي كه اگر سطوح قيمتي 2000 تومان را بشكند تا قيمتهاي 1800 تومان افت خواهد كرد شخارك سهمي با نسبت پي بر اي 3 واحدي جالب است نه؟؟؟
خودروييها ترمز بريدند
در بازار امروز روند شتابان رشد قيمت ارز و تگنتر شدن حلقه تحريمها باعث شد تا خودروييها ترمز بريده و با روند منفي همراه شوند خودروييهايي كه مثل اينكه نقطه پاياني براي روند نزولي خود ندارند. امروز در گروه خودرو یک اتفاق منفی رخ داد که گزارش سایپا با توقف نماد و کاهش سود همراه شد . البته تقسیم سود 480ریالی خبر خوبی بود که از مجمع وساپا برای سایپا رسید .این گروه وضعیت خوبی ندارد . گویا شرکت سایپا نیز با کاهش سود در سال 90 خود مواجه بوده . این شرکت سود هر سهم خود را پیش ازاین 550 ریال اعلام کرده بود که 501 ریال محقق شده است . سود تلفیقی شرکت نیز از 606 ریال به 426 ریال کاهش یافته است که کاهش میزان تولید خودرو نیز در صورت های مالی این شرکت ملموس است . در نماد بهمن نیز اوضاع خوب نیست . بر طبق برخی شنیده ها تاکید می شود که روند تولید و فروش بسیار ناامید کننده است به طوری که در 3 ماهه پایان سال 90 شرکت تنها در هر ماه حدود 140 دستگاه مزدا سواری تولید کرده است در حالی که در سال های قبل این عدد بیش از 700 عدد بود . و یا این عدد برای وانت مزدا دو کابین در هر ماه 300 بوده که در ماه های مشابه سا های قبل 3 برابر این رقم بوده است . این موضوع احتمالاً دلیل تعدیل منفی و البته فشار شدید تحریم ها به شرکت است .
اين روزها روندها برعكس شده سهم تعديل مثبت ميدهد و منفي بازگشايي ميشود شده است حمايت گروه بهمن سهمي كه بر خلاف تصورات سودسال 90 خود را با افزايش مواجه ساخت و حتي شايعاتي در خصوص تعديل مثبت سود سال 91 را نيز در پيش روي خود دارد امروز خبهمن در كمال ناباوري با افت قيمتي 8 درصدي بازگشايي شد
اما زامياد هم امروز همانطور كه قبلا هم اشاره داشتيم با شكست سد رواني 90 توماني به سمت قيمتهاي 80 تومان در حال حركت ميباشد شنيده ميشود زامياد گزارش 3 ماهه خوبي را منتشر نخواهد كرد كه همين امر سبب افت بيشتر قيمتي اين سهم خواهد شد
امروز پارس خودرو هم با صف فروش به استقبال مجمع خود رفت شنيده ميشود پارس خودرو پس از مجمع در قيمتهاي 70 تومان بازگشايي خواهد شد فعلا وضعيت زير مجموعه هاي گروه سايپا به هيج وجه مناسب نميباشد
قنديها را هم امان ندادند
بهانه افزایش قیمت شکر در بازار های جهانی از یک سو ، نزدیکی به ماه رمضان و از سوی دیگر شرایط بازار ما و بتای منفی این گروه باعث توجه بازار به گروه قند و شکر شده و در بازار امروز قنديها كمي سبز بودند اما سهام اين گروه هم تحت تاثير خبر افزايش 600 درصدي واردات شكر ناي چنداني براي رشد قيمتي نداشتند و فقط تعداد انگشت شماري از سهام اين گروه معاملات مثبتي را تجربه كردند.
امروز قند اصفهان تنها نماد مثبت اين گروه هم با فشار عرضه ها به تعادل رسيد قند اصفهاني كه اگر در روندشان اختلالي ايجاد نميشد تا سطوح قيمتي 2000 تومان جاي رشد قيتي را خواهد داشت
امروز الاكلنگ قند نيشابور همچنان اين سهم را در سطوح قيمتي 1000-1200 تومان بالا و پايين ميبرد قند نيشابوري كه شنيده ميشود سود سال 91 خود را با تعديل مثبت 20 درصدي همراه خواهد ساخت اما باید تاکید کرد که این خبر حسابی گروه قند را تحت تاثیر قرار می دهد .
اما قند پيرانشهر نماد قندي پر پتانسيل اينگروه امروزنوسانات سنگيني را بين قيمتهاي حداقلي و حداكثري خود تجربه كرد شنيده ميشود قند پيرانشهر قصد ارائه بودجه محتاطانه را براي سود سال اينده خود دارد بودجه اي كه با قابليت تعديل مثبت خوبي همراه خواهد شد اما بازهم تاکید می شود که روند بی رویه واردات سنگین گروه قند به این گروه می تواند شرایط روز های آتی را برای قیمت گذاری در بورس کالا سخت تر کند .
چهار گوشه بازار
در بازار امروز بيمه دي تا سطوح قيمتي 260 تومان افت قيمتي را تجربه كرد بيمه دي كه در قيمتهاي فعلي در سطوح بسيار جذابي براي خريد قرار دارد البته شايعاتي در خصوص احتمال عدم تحقق سود سال 90 باعث بي اقبالي بازار به اين سهم شده است.
اما جو منفي بر روي ليزينگ ايرانيان پاياني ندارد از تعديل منفي سنگين سود سال 91 تا بروز شايعاتي در خصوص تامين منابع اين شركت كه به منابع شركتهاي خودرويي به خصوص ايرانخودرو متصل ميشود همچنان باعث ادامه داشتن صف فروش و روند منفي در وايران شده است سهمي كه با اين روند منفي احتمال افتش تا سطوح قيمتي 120 تومان بعيد نميباشد
امروز در نمادهاي ساختماني مسكن شمالشرق علي رغم احتمال تعديل مثبت 10-15 درصدي در گزارش بعدي خود با افت قيمتي سدرواني 200 توماني را هم شكست اين روزها برخي از فعالان بازار ركود در بازار مسكن را از علل اصلي افت قيمتي اين سهم ميدانند
در گروه بانک شاهد کاهش سود بانک صادرات و روند منفی قیمت سهم هستیم . اختلاس اخیر بالاخره جایی خود را در صورت های مالی بانک صادرات نشان داد و شرکت گویا در گزارش 12 ماهه با کاهش سود مواجه شده و سود هر سهم خودرا از 224 ریال به 209 ریال کاهش داده است .
گروه تحلیل گری بتا سهم
شنبه 3 تیر 91
