گزارش بازار شنبه ۳ تیر ۹۱
تابستان جهنّمی بورس…
گزارش بازار – بتاسهم –۱۵:۰۰ امروز ، شنبه ، ای کاش بازار آغاز نمی شد . ای کاش فصل تابستان نمی رسید . ای کاش نمی دانستیم که فصل داغ مجامع است فصلی که هر ساله باید رونق بورس را داشته باشیم حالا به فصلی جهنمی برای بازار و سهامداران تبدیل شده است و فصلی که هر روز و هر ساعت و لحظه ان کابوس وار دنبال می شود و مشخص نیست این کابوس ریزش قیمت ها کی قرار است به اتمام برسد . دوستان عزیز باور بفرمائید قصد نداشتیم گزارش بازار را تلخ بنویسیم اما هر بار به صفحه مانتور نگاه می کردیم چیزی جز تلخی در ان دیده نمی شد . تلخی و ریزش قیمتی که این باردست ما هم نیست و باردیگر ما چوب زیان عوامل دیگر را می خوریم …
امروز اوضاع خوب نبود و البته احتمالاً ازاین پس شرایط به همین شکل دنبال شود . امروز به واقع نوشتن در مورد شرکت ها و سهم ها معنی نداردو باید بازهم از حاشیه های بازار بنویسیم که این بالا را بر سر بازار اورده است .
برخی ریزش منفی این دو روز را به عرضه پالایش نفت بندر عباس نسبت می دهند اما بسار ساده انگاری است که این موارد را دلیل عرضه بازار بدانیم بازار یک دلیل واضح برای ریزش دارد . ترس از آینده و ترس از روز های سخت پیش رو که چشم انداز مبهمی رااز نظر اقتصادی وسیستمی پیش روی بازار می گذارد .
حقیت امر این است که پیش بینی ما امروز از بازار این بود که منفی باشد اما نه به شدت دیروز اما اتفاقات جالبی دست در دست هم داد تا این شدت منفی امروز را رقم زد . یکی از تنها آغاز فشار فروش از سوی برخی حقوقی ها بود . حقیقی اگر اقدام به فروش می کند بحثی نیست اما سهامداران بزرگ و حقوقی وقتی در صفوف فروش جای می گیرند و یا آغاز کننده فروش هستند بحث عجیبی است . و صد البته به جو منفی بیشتر دامن می زنند که مدیران بورسی باید در این زمینه فکری بیاندیشند تا این فشار فروش از سوی انها حداقل کنترل شود نا سلامتی درسال حمایت از سرمایه قرار داریم وجود چنین وضعیتی برای بازار ما خوشایند نیست و این درست نشان می دهد که بازار و اقتصاد ایران از این هجمه های روانی تاثیر می گیرد .
البته نباید از نظر دور داشت که طی سالیان گذشته بورس هموراه پیشرو در این زمینه ها بوده و هر گاه بحرانی در بازار پدید امده بورس زودتر از همه شرایط را درک کرده است و بحران روز های آتی را امروز تجربه نموده . تاکید می شود در حال حاضر نیز چشم انداز خوبی پیش روی بازار نیست و نمی توان از ان انتظاری داشت و تا این چشم انداز تغییری نکند اوضاع بازار به همین شکل است .
اما نکته مهم وروی صحبت ما با دست اندرکاران . بازهم برای چندمین بارتاکید می کنیم اگر جلوی این سیل ارام وگرفته نشود و فشار فروش کنترل نشود به سونامی تبدیل شده که هیچ کس جلو دار ان نخواهد بود و بهتراست هر چه سریعتر فکری به حال ان اندیشیده شود .
اما پیش بینی روز های اتی …
واقعاً چه باید گفت نمی دانیم . روز های آتی نیز به نظر میرسد خیلی وضعیت مثبتی رادر بازار شاهد نباشیم اما ممکن است امروز با این فشار سنگین برخی به خود ایند و موقتاً از بازار حمایت کنند اما باید توجه داشت به دلیل مشکلات ساختاری احتمالاً چنین حمایت هایی نیز خیلی زود شکست بخورد و تنها ممکن است سرعت ریزش بازار را کمی کند تر کند . این در حالی است که بسیاری معتقدند که از نیمه دوم تیر فشار تحولات سیاسی بر بازار بیشتر است .
اما در پیش بینی باید گفت که به نظر میرسد فردا اولین واکنش را به این سطوح ریزش سنگین شاهد باشیم و شاید کمی از شدت این فشار ها کاسته شود . در مورد شاخص شاید بد نباشد به نکاتی اشاره شود که اعداد ۲۵۹۵۰ و ۲۵۹۰۰ اولین نقطه وایستگاه ایستادن شاخص است اما برخی معتقدند یخلی راحت تا ۲۵۶۰۰ سقوط خواهد کرد و در میان مدت هدف ریزشی شاخص ۲۴ هزار است . اما بیش از ۲۴ هزار ریزش ندارد . این ماحصل همان تجربه منفی گذشته و چشم انداز بد اقتصادی است . البته از ته دل آرزو می کنیم تمامی این پیش بینی ها اشتباه از آب دراید …
اما تنها امید بازار برای برگشت چیست ؟
در حال حاضر پیش بینی می شود ۵ رویداد بسیار مهم یعنی گزارش های ۱۲ ماهه و ۳ ماهه ، وضع تحریم های جدید ، بازارهای جهانی ،نرخ ارز و نقدینگی با هم وزن کشی کرده و جریان بازار را مشخص خواهند کرد . در صورتی که ۳ رویداد رخ دهد بازار وضعیت مثبتی خواهدیافت و حداقل ریزش بیشتری را تجربه نمی کند اولین آن تزریق نقدینگی به بازار است . دوم بستر مناسب گزارش های ۳ماهه است که از نیمه دوم تیر محقق می شود و سومین آن بستر مناسب خبری است که می تواند از بازارهای جهانی و دنیای سیاست رخ دهد حتی اگر یکی از این ۳ موضوع نیز رخ ندهد ریزش بازار دنبال می شود با این تفاوت که شدت ان کمتر است .
اما به حاشیه های بازار میرسیم که به هیچ وجه به سود بازار نیست …
در اوضاع سیاسی تحولات سوریه بازار را نگران کرده است . هدف قرار دادن یک جنگنده ترکیه ضرب شصتی قوی بود به کشورهای غرب و اگر پاسخ متقابل داشته باشد بازار بیشتر به هم می ریزد . تحولات سوریه از یک سو و تحولات داخلی و شرایط تحریم ها نیزاز سو ی دیگر می تواند بازهم فشار بر بازار را بیشتر کند . در حالی که برخی معتقدنددور جدید همکاری های ایران و آژانس برای بهبود فضای ظرفین آغاز می شود برخی دیگر نظر خاص منفی دیگری داشته که تاکید می کنند با آغاز دور جدید تحریم ها فضا به شدت رادیکال شده و حتی احتمال عدم برگزاری دورجدید مذاکرات نیز وجود دارد . این خبری است که حتی زمزمه های ان نیز بازار را تهدید می کند . پس سهامداران باید مراقب باشند . امروز خبرهای جالبی شنیده می شد گفته می شود پیشنهاد تغییر تیم مذاکره کننده هسته ای و استفاده از اصلاح طلبان اولین گام ایران خواهد بود که بسیار مهم و استراتژیک است . از سوی دیگر فشار کشور های غرب نیز بر کشورمان بیشتر می شود . از سوی دیگر فشار ها از سوی همین مرکز یعنی آژانس بیشتر شده است . مدیرکل آژانس بین‌المللی انرژی اتمی، روز پنج‌شنبه بار دیگر بر وقوع «فعالیت‌های بسیار مهم» در پارچین تاکید کرد و هشدار داد که این فعالیت‌ها باعث میشود سازمان او نتواند با قطعیت در مورد ساخت یا عدم ساخت تسلیحات اتمی در ایران نظر دهد!!این یعنی آغاز دور جدیدی فشار های روانی بر ایران که تاکید می کنیم سهامداران باید مراقب باشند . به طور کلی شیب تحولات سیاسی منفی و در هفته اول تیر کمی آرام و سپس تند تر خواهد بود .
اما در بازارهای جهانی …
وضعیت منفی اکثر این بازارها خبرخوبی برای بازار ما نیست هر چند که در اواخر وقت خود کمی مثبت شد اما خبرهای منفی از اقتصاد اروپا حسابی بازار را زمین گیر کرده است . بیش از همه قیمت نفت بود که بازار را آزار می داد . قیمت این کالای اساسی به ۸۰ دلار در هر بشکه رسیده و گفته می شود نفت اوپک نیز کمتر از ۹۰ دلار معامله می شود . این موضوع فشار بر روی اقتصاد ایران را بیشتر می کند . افت طلا نیز چشم گیر بود که بیش از ۵۰ دلار کاهش داشت که امروز روز خوبی برای طلا و سکه و آتی نبود . در کالا ها اما ریزش ابتدایی روز پنج شنبه و حتی اوایل وقت جمعه همه را نگران کرد اما کم کم اوضاع بهبود یافت . قیمت مس به ۷۳۴۰ دلار رسیده است و روی نیز در محدوده ۱۸۲۲ دلار قرار داشت . قیمت بیلت تغییری نکرده و در محدوده ۳۶۰ و ۳۷۰ دلار باقی ماند .به هر حال بازارهای جهانی هم با بازار ما سر ناسازگاری گذاشته و این خبر خوبی برای بازار نیست . در روز های اتی سعی می شود در مورد روند بازارهای جهانی بیشتر بنویسیم .
اما در پایان مقدمه نیز باید به انتشار خبر خبرهای اقتصادی از اختلاف داخلی اقتصادی بر سر طرح هدفمند کردن و همچنین رشد برخی قیمت ها ، سیاست های مبهم اقتصادی و از همه مهم تر ادامه رشد قیمت ارز اشاره کرد . فردا نیز در مهم ترین خبر بورسی عرضه احتمالی شبندر را در پیش داریم که می تواند برای بازار مهم باشد و حتی کمکی به برگشت بازار کند .
اما شاخص …
امروز شاخص با ریزشی ۲۲۷ واحدی یکی از تلخ ترین روز های سال۹۱ را برای خود رقم زد . این روز ها در تقویم بازار روز های تلخ زیادشده و هر هفته حداقل طعم یک روز تلخ را می چشیم !
امروز در بازار نمادی نبود که شاخص را حتی ۱ واحد مثبت بالا بکشد و وتوصا تلاش می کرد که حداقل چند نما دسبز را به دنبال خود در لیست بکشاند اما از ان سو سیل گرفتاران بازار با پتروشیمی ها نمود بیشتری یافته بود به طوری که امروز عمده ریزش بازار زیر سر منفی نماد هایی مانند پردیس، نفت و گاز، غدیر، خارک و در سوی دیگر فولاد ، مخابرات ، کچاد و گروه بهمن قرار داشت که وزن چند شرکت اول بسیار زیاد بود . اما به هر حال شاخص در نقطه ۲۵۹۰۰ خوب ایستاده و شاید امید به برگشت موقت او حتی برای یک روز هم شده وجود داشته باشد .
و اما در بازار این چنینی منفی گزرش بازار نوشتن معنی ندارد اما …
اما چه کنیم که بایدمرثیه خوان بازار امروز باشیم …
سقوط ازاد سرمایه گذاریها
امروز با افت شدید شاخص شاهد سقوط ازاد سهام سرمایه گذاریها بودیم خبر منفی تعیین ضرب الاجل توسط ۵+۱ برای مسئله هسته ای ایران باعث جو عرضه و فروش سهام شد جوی که هم شاخص را پایین کشید و هم باعث افت شدید قیمت سهام سرمایه گذاریها شد .
معلوم نیست غدیر غول پتانسیل بازار باید دیگر چه پارامترهای بنیادی داشته باشد که بازار به ان توجه کند تایید تعدیل مثبت این سهم و احتمال اعلام سود ۱۲۰ تومانی با این قیمتهای پی بر ای سهم را به سطوح باورنکردنی ۳ مرتبه رسانده است غدیری که واقعا در این قیمتها در یک کلام مفت میباشد اما چشم انداز مبهم است که او و سایر شرکت ها را به دنبال مسیر منفی خود می کشد .
امروز غول پتروشیمی بازار یعنی سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی که به زودی پتروشیمی جم را وارد بازار فرابورس خواهد کرد و این روزها با احتمال تعدیل مثبت عایدی بابت رشد سوداوری شرکتهای زیر مجموعه مواجه میباشد با شکست قیمتهای ۲۰۰ تومان به سمت کف قیمتی ۱۹۰ تومان میرود وصندوق این روزها با احتمال افزایش سرمایه ۱۰۰ درصدی نیز مواجه میباشد
امروز سرمایه گذاری بوعلی با صف فروش و افت قیمتی به استقبال مجمع خود رفت بوعلی که با این افت شدید قیمتی به نظر میرسد پس از مجمع هم در محدوده قیمتی ۷۰ تومان بازگشایی شود که کف قیمتی این سهم محسوب میگردد.
دراین گروه امروز وبانک متوقف شد که به نظر میرسد فردا با توجه به اعلام سود ۹۰ تومانی بازگشایی شود .
فولادیها ذوب شدند
در بازار امروز نمادهای فولادی هم تنها به دلیل جو منفی بازار ذوب شدند فولادیهایی که گزارش منفی فولاد هم در روند فعلیشان بی تاثیر نبود هنوز بازار تعدیل منفی فولاد را فراموش نکرده است
امروز ذوب اهن با شکست سطوح حمایتی ۱۵۰ تومانی خود با صف فروش همچنان افت قیمتی را تجربه کرد ذوب اهن برخلاف قیمت محصولاتش همچنان با روند نزولی همراه میباشد ذوبی که اگر در سطوح قیمتی ۱۴۰ تومان به تعادل نرسد جای افت ۱۰ درصدی قیمتی دیگر را خواهد داشت
اما فولاد در مقابل صف فروش خود حجم معاملات پایینی را شاهد بود این روزها اکثریت بازار اعتقاد دارد فولاد باید تا سطوح قیمتی ۲۴۰ تومان پایین بیاید فولادی که با تعدیل منفی سود سال ۹۰ امیدها را برای تعدیل سود سال ۹۱ در هاله ای ازابهام قرار داده است فشار دولت برای کنترل دستوری قیمت محصولات این شرکت مانع رسیدن فولاد به سود واقعی خود میشود
امروز فولاد الیاژی پر پتانسیل هم با شکست قیمتهای ۳۰۰ تومان با افت قیمتی به سمت سطوح ۲۸۰ تومان در حال جرکت میباشد فولاژی که به زودی مجمع خود را با احتمال تقسیم سود ۴۵ تومانی برگزار میکند همچنین این سهم براحتی میتواند سود ۶۰ تومانی را برای سال ۹۱ اعلام نماید از دید بنیادی فولاژ به هیچ وجه نباید در قیمتهای فعلی معامله شود حق فولاژ بالاتر از این قیمتها میباشد
طلاهایی که مس میشوند
در گروه پتروشیمی امروز می دیدیم که با وجود شدت منفی بالا فشار عرضه بالاتر بوده و البته جمع آوری نماد ها نیز ادامه داشت اما در نهایت دیدیم که صفوف فروش تشکیل شد . بهتر است نگاهی به بازار داشته باشید . به نظر میرسد که تحولات بازار سرمایه و مشکلات صادرات ما به زودی بیشترین فشار را بر روی گروه پتروشیمی خواهد داشت و تاکید می شود سایر گروه ها این توانایی را دارند که با کمک نرخ ارز و با توجه به تحولات داخلی بازار ما از گزند این رویداد تا حدودی مصون بمانند اما پتروشیمی ها این توانایی را ندارند و یا بیشتر اسیب پذیرند . از همین رو شاید بهتر باشد افرادی که در پرتفوی خود بیش از ۵۰ و ۶۰% ارز پرتفوی انها دراین گروه متمرکز است برای کاهش ریسک اقدام کرده و کمی از سهام خود در این گروه را سبک کنند . البته تاکید می شود که جلسات متعدد و اتاق فکر های جدی در حوزه سهامداران پتروشیمی به خصوص غدیرکه ۷۰% بازار پتروشیمی بورس در اختیار اوست تشکیل شده و راهکار هایی ارائه شده است که توف برخی نماد ها مانند زاگرس، پردیس و پارسان از مهم ترین راهکار ها در روز های آتی است . اما بهتر است گام به گام و بسیار آرام از این شرکت ها کمی فاصله گرفت . برخی معتقدند خرید پله ای سهام پتروشیمی در قیمتهای فعلی با دید یکساله بتواند مناسب باشد و برخی دیگر نیز خروج از این گروه را پیشنهاد می کنند .
این روزها مثل اینکه پتروشیمی اصفهان قصد متعادل شدن را ندارد سهمی پر پتانسیل که میتواند به راحتی تعدیل ۱۰۰-۲۰۰ درصدی را در سود سال ۹۱ خود اعمال نماید انتظار داریم در محدوده قیمتی ۸۰۰ تومان شاهد تعادل در روند قیمتی شصفها باشیم
امروز پتروشیمی شازند که با احتمال تعدیل مثبت عایدی در گزارش ۳ ماهه مواجه میباشد با افت قیمتی و حتی صف فروش مواجه شد شازندی که احتمال افت قیمتی تا سطوح ۵۴۰ تومان را دارا میباشد اما این سهم با توجه به پتانسیل رشد سوداوری جای رشد قیمتی خوبی را دربازه میان مدت را خواهد داشت
امروز پتروشیمی خارک علی رغم نزدیکی به زمان مجمع با صف فروش سنگین تا قیمتهای ۲۰۰۰ تومان پایین امد شخارکی که اگر سطوح قیمتی ۲۰۰۰ تومان را بشکند تا قیمتهای ۱۸۰۰ تومان افت خواهد کرد شخارک سهمی با نسبت پی بر ای ۳ واحدی جالب است نه؟؟؟
خودروییها ترمز بریدند
در بازار امروز روند شتابان رشد قیمت ارز و تگنتر شدن حلقه تحریمها باعث شد تا خودروییها ترمز بریده و با روند منفی همراه شوند خودروییهایی که مثل اینکه نقطه پایانی برای روند نزولی خود ندارند. امروز در گروه خودرو یک اتفاق منفی رخ داد که گزارش سایپا با توقف نماد و کاهش سود همراه شد . البته تقسیم سود ۴۸۰ریالی خبر خوبی بود که از مجمع وساپا برای سایپا رسید .این گروه وضعیت خوبی ندارد . گویا شرکت سایپا نیز با کاهش سود در سال ۹۰ خود مواجه بوده . این شرکت سود هر سهم خود را پیش ازاین ۵۵۰ ریال اعلام کرده بود که ۵۰۱ ریال محقق شده است . سود تلفیقی شرکت نیز از ۶۰۶ ریال به ۴۲۶ ریال کاهش یافته است که کاهش میزان تولید خودرو نیز در صورت های مالی این شرکت ملموس است . در نماد بهمن نیز اوضاع خوب نیست . بر طبق برخی شنیده ها تاکید می شود که روند تولید و فروش بسیار ناامید کننده است به طوری که در ۳ ماهه پایان سال ۹۰ شرکت تنها در هر ماه حدود ۱۴۰ دستگاه مزدا سواری تولید کرده است در حالی که در سال های قبل این عدد بیش از ۷۰۰ عدد بود . و یا این عدد برای وانت مزدا دو کابین در هر ماه ۳۰۰ بوده که در ماه های مشابه سا های قبل ۳ برابر این رقم بوده است . این موضوع احتمالاً دلیل تعدیل منفی و البته فشار شدید تحریم ها به شرکت است .
این روزها روندها برعکس شده سهم تعدیل مثبت میدهد و منفی بازگشایی میشود شده است حمایت گروه بهمن سهمی که بر خلاف تصورات سودسال ۹۰ خود را با افزایش مواجه ساخت و حتی شایعاتی در خصوص تعدیل مثبت سود سال ۹۱ را نیز در پیش روی خود دارد امروز خبهمن در کمال ناباوری با افت قیمتی ۸ درصدی بازگشایی شد
اما زامیاد هم امروز همانطور که قبلا هم اشاره داشتیم با شکست سد روانی ۹۰ تومانی به سمت قیمتهای ۸۰ تومان در حال حرکت میباشد شنیده میشود زامیاد گزارش ۳ ماهه خوبی را منتشر نخواهد کرد که همین امر سبب افت بیشتر قیمتی این سهم خواهد شد
امروز پارس خودرو هم با صف فروش به استقبال مجمع خود رفت شنیده میشود پارس خودرو پس از مجمع در قیمتهای ۷۰ تومان بازگشایی خواهد شد فعلا وضعیت زیر مجموعه های گروه سایپا به هیج وجه مناسب نمیباشد
قندیها را هم امان ندادند
بهانه افزایش قیمت شکر در بازار های جهانی از یک سو ، نزدیکی به ماه رمضان و از سوی دیگر شرایط بازار ما و بتای منفی این گروه باعث توجه بازار به گروه قند و شکر شده و در بازار امروز قندیها کمی سبز بودند اما سهام این گروه هم تحت تاثیر خبر افزایش ۶۰۰ درصدی واردات شکر نای چندانی برای رشد قیمتی نداشتند و فقط تعداد انگشت شماری از سهام این گروه معاملات مثبتی را تجربه کردند.
امروز قند اصفهان تنها نماد مثبت این گروه هم با فشار عرضه ها به تعادل رسید قند اصفهانی که اگر در روندشان اختلالی ایجاد نمیشد تا سطوح قیمتی ۲۰۰۰ تومان جای رشد قیتی را خواهد داشت
امروز الاکلنگ قند نیشابور همچنان این سهم را در سطوح قیمتی ۱۰۰۰-۱۲۰۰ تومان بالا و پایین میبرد قند نیشابوری که شنیده میشود سود سال ۹۱ خود را با تعدیل مثبت ۲۰ درصدی همراه خواهد ساخت اما باید تاکید کرد که این خبر حسابی گروه قند را تحت تاثیر قرار می دهد .
اما قند پیرانشهر نماد قندی پر پتانسیل اینگروه امروزنوسانات سنگینی را بین قیمتهای حداقلی و حداکثری خود تجربه کرد شنیده میشود قند پیرانشهر قصد ارائه بودجه محتاطانه را برای سود سال اینده خود دارد بودجه ای که با قابلیت تعدیل مثبت خوبی همراه خواهد شد اما بازهم تاکید می شود که روند بی رویه واردات سنگین گروه قند به این گروه می تواند شرایط روز های آتی را برای قیمت گذاری در بورس کالا سخت تر کند .
چهار گوشه بازار
در بازار امروز بیمه دی تا سطوح قیمتی ۲۶۰ تومان افت قیمتی را تجربه کرد بیمه دی که در قیمتهای فعلی در سطوح بسیار جذابی برای خرید قرار دارد البته شایعاتی در خصوص احتمال عدم تحقق سود سال ۹۰ باعث بی اقبالی بازار به این سهم شده است.
اما جو منفی بر روی لیزینگ ایرانیان پایانی ندارد از تعدیل منفی سنگین سود سال ۹۱ تا بروز شایعاتی در خصوص تامین منابع این شرکت که به منابع شرکتهای خودرویی به خصوص ایرانخودرو متصل میشود همچنان باعث ادامه داشتن صف فروش و روند منفی در وایران شده است سهمی که با این روند منفی احتمال افتش تا سطوح قیمتی ۱۲۰ تومان بعید نمیباشد
امروز در نمادهای ساختمانی مسکن شمالشرق علی رغم احتمال تعدیل مثبت ۱۰-۱۵ درصدی در گزارش بعدی خود با افت قیمتی سدروانی ۲۰۰ تومانی را هم شکست این روزها برخی از فعالان بازار رکود در بازار مسکن را از علل اصلی افت قیمتی این سهم میدانند
در گروه بانک شاهد کاهش سود بانک صادرات و روند منفی قیمت سهم هستیم . اختلاس اخیر بالاخره جایی خود را در صورت های مالی بانک صادرات نشان داد و شرکت گویا در گزارش ۱۲ ماهه با کاهش سود مواجه شده و سود هر سهم خودرا از ۲۲۴ ریال به ۲۰۹ ریال کاهش داده است .
گروه تحلیل گری بتا سهم
شنبه ۳ تیر ۹۱
