گزارش بازار شنبه 27 خرداد 91
روز شمار مسکو!
گزارش بازار – بتاسهم –15:40 امروز ، شنبه ، بازار به ساعت خود نگاه می کرد و بعد به تقویم… .بورسی ها روز های دوشنبه و سه شنبه را در تقویم خود علامت زده اند و هر روز تاریخ ان را با خود چک می کنند . با توجه به تعطیلی دوشنبه تنها یک روز دیگر به مذاکرات باقی مانده.امروز که با خاطره ای نه چندان خوب سپری شد اما فردا می ماند و احتمال افزایش فشار فروش …
روز شماری برای مذکرات مسکو در بازار شدت گرفته است و به نظر میرسد همه صبر کرده اند و دست به جیب نیستند تا خرید کنند و حتی برای فروش نیز دو دل هستند از همین روبازار به این وضعیت دچار شده که افت معاملاتی نمایان ترین چیزی است که در حال حاضر ان را مشاهده می کنیم . به هر حال بازار این همه مدت را به امید تعیین تکلیف این مذاکرات صبرکرده است و امروز وفردا هم برای او منطقی بوده و صبر خواهد کرد .
امروز در بازار این ایتم سیاسی وزن کشی خوبی را برای بازار رقم زد . از یک سو دلار کمی افزایش یافته بود و در واقع افزایش اخیر ریزش روز های قبل را کمی جبران کرد و از سوی دیگر نیز بازارهای جهانی مثبت بود اما این رشد امروز را باعث نشدو رقم نزد و حاصل سر شاخ شدن خبرهای سیاسی با مجموع خبرهایی که ذکر شد در حالی که گزارش های مثبتی نیز رسیده بود به نفع خبرهای سیاسی چرخید و بازار مغلوب امروز بود .
بسیاری از کربران از ما می خواهند نسبت به پیشنهاد خرید و فروش اقدام کنیم . چند نکته وجود دارد اول این که هر کس باید نسبت به خرید فروش های خود احاطه کامل داشته باشد . با توجه به ریسک خود خرید کنید اگر نتیجه مذاکرات را مثبت می بینید خرید کنید و اگر منفی صبرو یا فروش چند پله ای پیشنهاد فعلی ماست . اما در حال حاضر ما توصیه ای به فروش نداریم .
ابتدا سری به پیش بینی روز های آتی می زنیم و سپس به سناریو نویسی برای مذاکرات …
به نظر میرسد فردا نیز این روند منفی با شدت بیشتری دنبال شود و احتمال می رود از امروز بازار کمی با فشار بیشتری منفی شود . برخی حقوقی ها صندوق ها و حقیقی های کوچک و بزرگ کلافه شده و با ترس از خبرهای بد از بازار خارج می شوند و این جو خروج شرایط خوبی را رقم نمی زند . از همین رو بازار باید خود را برای یک یا دو روز منفی دیگر اماده کند . اما از سوی دیگر شاخص نیز به طور مختصر و مفید اعلام می کند که احتمالاً باید تا 26150 و 26200 ریزش داشته باشد و سپس مسیر خود را مشخص کند . این یعنی شدت ریزش در روز های پیش رو ممکن است انقدر باشد که این 200 واحد افت ویا حتی بیشتر رقم بخورد . اما اگر این ریزش منجر به افت تا 26000و شکسته شدن این سد شود و یا نتیجه مذاکرات بسیار منفی بوده و این ریزش به زیر 26 هزار را رقم بزند قطعاً اوضاع منفی تر بوده و برخی پیش بینی می کنند تا 2000 واحد افت را در طی مدت 2 ماه خواهیم داشت . و البته درست در نقطه مقابل رشد شاخص پس ازاین نقطه است که برخی معتقدندبا مثبت شدن مذاکرات تا 1800 و 2 هزار واحد احتمال رشد وجود دارد . این نشان می دهد بازاردرنقطه حساسی است . اما در مورد مذاکرات گفته بودیم که صحبت خواهیم کرد 3 سناریو مطرح می شود …
سناریوی اول خوش بینانه و اعلام می کند که نتیجه مذاکرات مثبت خواهد بود و یک توافق بزرگ در پیش است این توافق می تواند موج مثبت خوبی به بازار اعلام کند و احتمال رشد افزایش خواهد یافت که دراین حالت اکثر بازار حداقل برای 2 روز با شدت بالا و پس از ان با شدت کمتر و معمولی مثبت خواهد بود .
اما در حالت دوم نتیجه مذاکرات منفی و یا برای دور بعد دوباره برنامه ریزی می کنند دراین حالت بازار با یک افت 10 تا12% مواجه خواهد شد . و پس از ان با توجه به جو بازار ، شرایط خاص اقتصادی و سیاسی و گزارش ها بازار افت و رشد خواهد داشت اما آنچنان مثبت نیست و روندی کند و نرم منفی خواهد داشت .
اما حالت سوم … در حالت سوم مذاکرات نه منفی و نه مثبت و با شدت کمتری مثبت دنبال می شود در این حالت بازار کمی صبر خواهد کرد اما پس از ان چاره ای جز رشد ندارد . بهتر است نتیجه اول رقم بخورد اما احتمال این که رویداد سوم نیز رخ دهد وجود دارد در روز های بعد در مورد ان بیشتر صحبت می کنیم .
با این مقدمه به سراغ حاشیه های بازار می رویم …
نرخ ارز، بازارهای جهانی و خبرهای سیاسی سه ضلع مثلث عوامل تاثیر گذار بر بازار شده اند .در حاشیه های سیاسی نمی توان در حال حاضر اظهار نظر محکمی کرد اما فضا از سوی طرفین کمی نرم تر شده است . برخی نیز معتقدند که باید به فضای مذاکرات امیدوار بود . این بار نحوه خبر رسانی با مذاکرات بغدا متفاوت است و گمانه زنی خاصی از مذاکرات نمی شود که این ابهام بازار را بیشتر کرده است . نمی خواهیم بازار را ناامید کنیم اما شاید این مذاکرات آخرین فرصت های بازار یکی از بزنگاه های حساس بازار در سالیان اخیر است .
امادر حوزه نرخ ارز با برگشت قیمت دلار به نزدیکی های 1800 و 1830 تومان نگرانی از این بابت کمی کاهش یافت اما باید توجه کرد که افزایش نرخ ارزقبل از مذاکرات نشانه خوبی برای بازار نیست و اما مهم ترین خبر بحث بازارهای جهانی بود …
با خبرهای مثبت ازجی 20 و برخی اظهار نظر ها در اروپا و بهبود وضعیت اقتصادی امریکا این بازارها با رشد مواجه شدند و مهم تر از همه قیمت نفت به 85 دلار نزدیک شد . طلا نیز امروز رشد داشت و آتی بازها را خوشحال خواهد کرد . اکثر کارشناسان نسبت به رشد طلا معتقد هستند اما در مورد قیمت نفت و به خصوص بهای فلزات هنوز دو دلی و تردید وجود دارد .
در فولاد قیمت بیلت که تا 300 دلار افت کرده بود به 360 دلار بازگشته است و 3 ماهه آن بالای 400 دلار است . در سایر کالاها مس به بالای 7550 آمد که بسیار خوشحال کننده است هر چند امروز نه مس مثبت بود و نه گروه فولاد! روی نیز به بالای 1900 دلار برگشته .. البته در روز های قبل بورس کالا امیدواری هایی را به این گروه ها داده بود . در حال حاضر و در بین عوامل یاد شده دینای سیاسی خنثی و شرایط ارز و بازار جهانی موقتاً به سود بازار خواهند بود اما چربش خبرهای سیاس در حال حاضر بیشتر است .
و اما امروز شاخص … بورس با یک برنامه مشخص و معین برای رشد شاخص همراه شده بود اما دراین رشد شکست خورد . امروز بورس می خواست با حمایت پتروشیمی ها رشد کند اما درست برعکس شده و خارکی که قرار بود عصای بازار باشد در مقابل باقی شرکت ها نظیر بانک ملت و مپنا سر خم آورد و سکوت کرد . امروز در یک سو شازند و خارک قرار داشتند که تلاش خودرا برای رشد شاخص کردند اما نتیجه نداد و تعداد بالای منفی های امروز نتیجه معکوسی را رقم زد .
يك گل بهاري دیگر پرپر شد!
در بازار امروز علي رغم تعديل مثبت بسيار بالاي پتروشيمي فارابي باز هم سهام پتروشيمي ها به جز يكي دو نماد مابقي همچنان سير قهقرايي را دنبال كردند از یک سو پتانسيلي كه دلار براي اين گروه ايجاد كرده است و از سوی دیگر ابهامات و شایعات متعدد از مشکلات این گروه باعث به وجود آمدن جو تردید در این گروه شده است. در این شرایط به نظر میرسد تا زمانی که گزارش ها نرسد نمی توان خیلی امیدوار بود اما باید با توجه به برخی زمزمه ها به خصوص در خارک و زاگرس محتاطانه عمل کرد .
امروز پتروشيمي شازند با رشد قيمتي تا اولين هدف قيمتي خود يعني سطوح 580 تومان رشد كرد قيمتهايي كه شازند در صورت عبور از ان ميتواند تا سطوح قيمتي 620 تومان بالا برود شازندي كه با پتانسيل تعديل مثبت عايدي و احتمال اعلام سود 130 توماني براي گزارش 3 ماهه مواجه ميباشد اما با این روند وقتی برخی شرکت ها با پی به ای 3 و 4 منفی هستند شازند نمی تواند خیلی رشد کند .
امروز با بازگشایی پتروشیمی خارک مواجه بودیم اما این بازگشایی از قیمت های 2200 آغاز شدو به 2120 نیز پایئن امد که به نظر میرسد بیشتر به دلیل ماهیت مشکلات فروش شرکت است . سهم موفق شده بود سود 3712 ریالی خودر ا به 5914 ریال افزایش دهد که دلايل تعديل عمدتا ناشي از تسعير فروش ها با نرخ توافقي ارز (نرخ ارز آزاد) و شناسايي سود تعسير ارز مي باشد . از سوی دیگر گزارش سال 91 شرکت نیز بر تعدیل سود از 3467 ریال به 4145 ریال حکایت داشت که 772 ریال در 2 ماه سود محقق شده بود . امادر حال حاضر این قیمت برای سهم رقم نخورد که این موضوع یک عامل مهم داشت . در سال 90 شرکت در 2 ماهه ابتدای سال 110 هزار تن متانول تولید کرده بود و موفق شده بود همان تولید را به فروش برساند . اما در سال 91 شرکت علاوه براین که در تولید با کاهش مواجه بوده و تنها 78 هزار تن تولیدکرده است تنها موفق به 53 هزار تن فروش شده . این یعنی زنگ خطر برای این سهم البته با نرخ ارز ازاد از تعدیل منفی می گریزد اما به هر حال مشکلی در سر راه این سهم است . طبق اخرین شنیده ها هم خارک و هم زاگرس به دلیلی مشکلاتی در فروش تولید خود را کم کرده اند و این عاملی برای ابهام در خارک است . از همین رو بهتر است کمی هم این شرایط را در قیمت لحاظ کنیم . هیچ کس انکار نمی کند خارک گزارش بدی داده اما این موضع می تواند بر پی به ای سهم موثر باشد . سهمي كه سود سال 90 اش 590 تومان و سود سال 91 توانايي رشد را تا سطوح 500 تومان را دارد را ميدهد!!!
دراین گروه اصفهان هم با صف فروش ابتدای امر مواجه شده بود که بارها توسط صندوق نفت گویا جمع شده اما باز هم فشار فروش است . به نظر میرسد سهم در قیمت های 9000 تا 9500 ریال متعادل شود . پتروشيمي اصفهان كه به زودي تحليل بنياديش در سايت قرار خواهد گرفت در سطوح قيمتي 1000 تومان با حجم معاملات بسيار سنگيني مواجه شد اما در نهايت باز هم مقداري از صف فروش اين سهم باقي ماند در صورتي كه نرخ دلار در سطوح 1800 تومان باقي بماند شصفها با تعديل مثبت عايدي خود توانايي اعلام سود بسيار بالايي دارد .
سرمايه گذاريها بي رمق
در بازار امروز و در نمادهاي شركتهاي سرمايه گذاري همچنان نمادهاي اين گروه به تابعيت از جو عمومي بازار و روند نزولي شاخص با روند نوساني و عدمتا منفي همراه بودند سرمايه گذاريهاي و سرنوشتشان گره سختي با شاخص خورده است
امروز سرمايه گذاري صندوق بازنشستگي كه از محل تعديل سود شخارك با تعديل مثبت خوبي همراه ميباشد پس از بازگشايي نماد شخارك نااميد شد وصندوقي كه قرار است به زودي جلسه معارفه پتروشيمي جم يكي از بزرگترين شركتهاي پتروشيمي را براي ورود به بازار فرابورس برگزار نمايد اين سهم فعلا بين دو سطح قيمتي 200-220 تومان در نوسان خواهد بود که 2200 ریالی برای ان در حال حاضر قیمت بالایی است .
امروز غدير همچنان با حجم معاملات پايين و روند منفي همراه بود غدير هم فعلا در سطوح قيمتي 380-400 تومان در نوسان است با توجه به پتانسيل رشد سوداوري شركتهاي زير مجموعه غدير اين سهم پتانسيل رشد سوداوري خوبي را براي سال 91 دارد برخي از كارشناسان احتمال اعلام سود 120 توماني را توسط غدير براي سال 91 را ميدهند اما با این شرایط بازار در حال حاضر افقی برای سهم نمی توان در کوتاه مدت در نظر داشت .
امرروز سرمايه گذاري صنعت و معدن علي رغم مصاحبه مسئولان شركت و تاكيد بر افزايش سود شركت براي سال 91 و احتمال تعديل مثبت در گزارش 9 ماهه اين سهم امروز سد رواني 100 تومان هم رو پايين شكست وصنعت اگر طي روزهاي اتي با برگشت روند قيمتي مواجه نشود با روندي فرسايشي تا سطوح قيمتي 90 تومان پايين خواهد امد. اتی هم دیگر سهمی بود که او نیز این شسکته شدن روند را لمس کرد .
در بازار امروز چشم وبانک به مجمع وبشهر بود که باتقسیم سود 30 تومانی در مجمع وبشهر تعدیل بیش از پیش سهم منتفی شده است . اما می تواند نزدیک به 900 ریال سود محقق کند .
در بازار امروز خارزم و سپه هم با خبر سود خارک مثبت بودند اما جو منفی بازار شدت مثبت بالا را از آنها گرفته بود .
فولاديها بر سرحمايت
اين روزها نمادهاي فولادي علي رغم رشد قيمتي محصولاتشان طي دو هفته گذشته همچنان با روند نزولي سير ميكنند اين روزها مثل اينكه تنها چيزي كه در بازار سرمايه ارزش ندارد پتانسيلهاي بنيادي ميباشد زيرا علي رغم رشد قيمتي محصولات شركتها و افزايش سوداوري انها روند قيمتي سهام فولادي با روند كاهي همراه ميباشد و هيچ عاملي نميتواند اين روند را عوض نمايد.
امروز فولاژ در مقابل صف خريد خود كمي بر عرضه هاي خود افزود به نظر ميرسد اين سهم در سطوح قيمتي 320 -330 تومان متوقف شود و توان رشد قيمتي تا سطوح 360 تومان را فعلا نداشته باشد البته فولاژ جز پرپتانسيلترين شركتهاي فولادي ميباشد كه براي سال اينده بازمزمه اعلام سود 60 توماني مواجه ميباشد
امروز فولاد مباركه كه معلوم نيست كي ميخواهد صورتهاي مالي 12 ماهه خود را منتشر كند همچنان با روند منفي سردرگم ميباشد اين سهم امروز با افت قيمتي به سطوح 280 تومان رسيد فولادي كه اگر قيمتهاي 280 تومان را رو به پايين بشكند با افت قيمتي تا سطوح 260 تومان همراه ميشود.
امروز ذوب اهن هم با افت قيمتي تا نزديكي سطوح قيمتي 150 تومان پايين امد ذوب اهني كه مشخص نيست تكليف بلوكش به كجا خواهد انجاميد اما اين شركت به دليل رشد قيمت محصولاتش توانايي تعديل مثبت خوبي را در سود سال 91 را داراست.
در مورد این شرکت ها حرف و حدیث زیاد است . در بورس کالا بیلت قیمت های 10900 را هم لمس کرده است و گفته می شود با این وضعیت به 12000 ریال نیز خواهد رسید . این خبر برای فولاد خوزستان و گروه سنگ آهن که قیمت آنها بر اساس شمش بیلت است بسیار مهم و جالب توجه خواهد بود .
دردیگر فولادی یعنی فخاس نیز با وجود جو منفی خبرهای جالبی را می شنویم . افزایش قیمت ملیگرد در بور س کالا نیز شرایط سهم را متفاوت کرده و می تواند توجه به فخاس بیشتر شود . گفته می شود فخاس با فروش بیش از 200 میلیارد تومانی در 3 ماهه ابتدای سال برای تعدیل سود متوقف خواهد شد . برخی معتقدند اگر قیمت میلگرد بالای 12500 ریال بماند فخاس می تواند سودنزدیک به 900 ریالی را نیز به بازار اعلام کند .
خودروييها و سقوط ازاد
در بازار امروز خودروييها از حمايتهاي خود هم عبور كردند ظاهرا روند نزولي خودروييها كماكان ادامه داشته و هيچ سدي نميتواند مانع روند فرسايشي سهام خودرويي شود خودروييهايي كه با تنها اميدشان توافق احتمال در نشست مسكو و كاهش تحريمها ميباشد
امروز سايپا با روند نزولي سد حمايتي 160 توماني خود را نيز شكست به نظر روند اين سهم با روندي فرسايشي تا قيمتهاي 140 تومان ادامه يابد تنها در صورتي ميتوان به رشد قيميت سايپا اميدوار بود كه يا توافقي در نشست مسكو صورت پذيرد يا خبر جديدي از واگذاري سهام سايپاي كاشان منتشر شود
امروز گروه بهمن علي رغم اخبار مثبت از دريافت پرتفوي سهام از گروه سايپا بابت طلبش و احتمال تعديل مثبت سود سال 91 باز هم با روند منفي به سطوح قيمتي 190 تومان رسيد خبهمن در گروه خودرويي از وضعيت بنيادي مناسبتري برخوردار ميباشد
اما زامياد همچنان با افت قيمتي به سطوح حساس 90 تومان نزديك ميشود زاميادي كه اين روزها شنيده ميشود ارامارام قيمتهاي 90 تومان هم درهم خواهد شكست احتمال تعديل منفي سود سال 91 زامياد بسيار بالا ارزيابي ميشود
معدنيها در انتظار اثرات دلار
اين روزها در نمادهاي معدني شايد تنها پارامتري كه به داد سهام اين گروه برسد اثرات نرخ دلار ميباشد دلاري كه ميتواند كاهش قيمتهاي جهاني را جبران كرده و حتي باعث تعديل مثبت در برخي از سهام معدني شود فعلا اوضاع بازارهاي جهاني اجازه رشد قيمتي بالا را به سهام معدني نميدهد
امروز فولاد صبا نور همچنان با افت قيمتي به سمت سطوح 1600 تومان حركت ميكند صبانوري كه با پتانسيل تعديل مثبت عايدي مواجه ميباشد شنيده ميشود صبا نور در صورتي كه ارز حاصل از صادرات خود را با نرخ ازاد تسعير نمايد ميتواند به سود 350توماني براي سال 91 دست يابد
امروز كروي هم با نوسان قيمتي همراه شد اين سهم هم نتوانست از سد قيمتي 240 تومان عبور نمايد در مقطع فعلي پيشبيني ميشود كروي در بين سطوح قيمتي 220-240 تومان در نوسان باشد.
در نماد فلزي الومينيوم ايران هم شاهد كاهش قيمت سهام شركت به سطوح حمايتي 1600 تومان بوديم فايرا با توجه به عدم اجراي گام دوم طرح تحول از يك طرف و افزايش شديد قيمت محصولات شركت در بازارهاي داخلي به دليل محدوديت واردات شمش الومينيوم از طرف ديگر با احتمال تعديل مثبت خوبي در گزارش 3 ماهه خود مواجه ميباشد . اما دراین سهم نیز باید کمی محافظه کارانه عمل کرد .
چهار گوشه بازار
امروز بيمه دي كه با افت قيمتي شديدي تا كف قيمتي 280 تومان پايين امده بود امروز مجددا بارشد قيمتي همراه شد فعلا بيمه دي تا زمان انتشار گزارش 12 ماهه خود بين دو سطح قيمتي 280-300 تومان در نوسان خواهد بود
امروز در بين ساختماني ها ا س پ نماد پر پتانسيل و مورد توجه اين گروه هم با افت قيمتي تا سطوح 430 تومان پايين امد ا س پ هم در سطوح قيمتي 430-460 تومان در نوسان خواهد بود
تكذيبيه شايعات تعديل مثبت در سودسال 91 اقتصاد نوين باعث شد تااين سهم امروز تا خط حمايتي 300 توماني خودپايين بيايد شنيده ميشود بانك اقتصاد نوين قصد افزايش سرمايه تا سطوح 1200 ميليارد تومان را براي سال 91 دارد
اما امروز اذراب با توجه به رد درخواست افزايش سرمايه از محل تجديد ارزيابي توسط بورس با روند منفي به سطوح حمايتي 220 توماني رسيد اذراب در صورت برگشت روند قيمتي تا سطوح 240 تومان رشد خواهد كرد در غير اينصورت با شكست سد حمايتي 220 توماني تا قيمتهاي 200 تومان پايين خواهد امد. سهم کمی با رشدسود در گزارش 12 ماهه مواجه شده اما نگاه بازار چیز دیگری است .
در این بین امروز مپنا نیز منفی بود . تامین مالی 200 میلیارد تومانی مپنا از طریق انتشار صکوک در بازار سرمایه جو روانی سهم را کمی تغییر داد و باعث افزایش قیمت سهم شد .
اما نکته ای را در مورد این سهم نباید در نظر دور داشت این است که از نظر علم مالی انتشار این اوراق کمی ریسک شرکت را افزایش می دهد به خصوص شرکتی مانند مپنا را . چرا که این سهم درامد خود رااز دولت دارد و اگر شرکت مطالبات خود رااز دولت دریافت نکند با این تامین مالی افزایش هزینه های مالی را برای خود رقم می زند که کار را کمی دشوار خواهد کرد . از همین رو فارغ از بحث جو روانی مثبت این خبر به جنبه مالی ان نیز نگاه ویژه داشته باشید .
در کنار این سهم حفاری شمال هم فردا در قمیت های زیر 2200 ریال می تواند برای اولین پله ورود نقطه جالبی باشد .
و در پایان به تاید واتر اشاره می کنیم که امروز نیز صفوف خرید خوبی داشت . به نظر میرسد اما فردا این صفوف برای این سهم پابرجا نبوده و اولین موج عرضه های سنگین در سهم ایجاد شود .
امروز وتوکا نیز با توقف نماد مواجه شده بود که گفته می شود برای تعدیل سود است .
گروه تحلیل گری بتا سهم
شنبه 27 خرداد 91
