گزارش بازار دوشنبه 11 اردیبهشت 91
مثبت اما بی رمق …
گزارش بازار – بتاسهم –18:25 امروز دوشنبه ، بازار سرمایه را در حالی آغاز کردیم که مطابق انچه دیروز هم گفته شد بازار امروز باید کم کم خود را برای رشد اماده می کرد . در واقع بازار امروز ما هیچ بهانه ای برای منفی ماندن نداشت و البته ان دو اتفاقی که در پایان مقدمه دیروز به آن اشاره کردیم نشان داد که بازار از مشکلات فراوانی رنج می برد . در روز های گذشته بازار هر روز با یک بهانه منفی بود . یک روز با نرخ ارز، یک روز بازارجهانی ، روز دیگر چالش سیاسی ، روز بعد هدفمندی ، روز دیگری نیز عدم اصلاح قیمت ها اما امروز کمی همت کرده و حداقل بازار به ظاهر سبز پوش شده بود و شاید بهتر است بگوییم رنگ سبز را تقیه می کرد . به نظر میرسد همه ی عوامل دست در دست هم برای مثبت شدن بازار گام برداشتند از افزایش نرخ ارز تا رشددر بازارهای جهانی اما هنوز مشکلاتی وجود دارد که مانع می شود تا روند ها در بازار به شکل دقیقی شکل بگیرد .
به طور خلاصه می توان 5 عامل را در شرایط این چنینی بازار نام برد که به نظر میرسد این 5 عامل در روند فعلی بازار نقش بسزایی ایفا می کنند . عامل اول نبودنقدینگی در بازار است که دیروز در مورد این موضوع توضیح دادیم . نگاهی به صورت وضعیت پرتفوی شرکت های سرمایه گذاری نشان می دهد عرضه های زیر مجموعه غدیرو عرضه های اولیه بخشی از نقدینگی این شرکت ها را قفل کرده وبیشک سهامداران نیز به همین شکل رفتار کرده اند و این کم تحرکی را به بازار اورده است . در فصل داغ مجمع و مجامع شرکت ها چنین وضعیت نوبر است و بهتر است هر چه سریعتر با خطوط اعتباری بانکی نقدینگی مناسبی به بازار تزریق شود .
عامل بعد بی ثباتی سیاسی چه داخلی و بیشتر خارجی است . عدم اطمینان از وضعیت مذاکرات پیش رو و همچنین شرایط خاص این رویداد ها باعث کم توجهی بازار به بازار شده است و این نشان می دهد که بازار هنوز در مسائل سیاسی به خصوص مذاکرات بغداد دو به شک است و آن خوش بینی مفرط قبل را حداقل تا زمانی که مطمئن نشود نخواهد داشت . موضوع بعد به مشکلات ارزی وبی ثباتی نرخ ارز باز می گردد که بی شک یکی از مهم ترین دغدغه های بازار ماست . اما عامل سوم مسائل اقتصادی است که چه در دنیای داخل و چه خارج این مسائل اقتصادی مهم است از بازارهای جهانی بگیرید تا هدفمندی یارانه ها می توانند عوامل دیگری باشند که بازار را دچار شک و دو دلی کرده است . و در اخر مسائل مالی که علاوه بر نقدینگی کم بازار و همچنین خرید های بیش از اندازه اعتباری عوامل دیگری مانند گزارش های مالی است که می تواند براین روز ها بسیار اثر گذار باشد . بسیار ی معتقدند که دومشکل جدی پیش روی بازار است و ان نبود نقدینگی و بی ثباتی نرخ ارز است که می تواند روند مثبت شدن بازار را کمی کند نماید . این خلاصه ان بحثی است که از مدت ها قبل مد نظر ما نیز بود .
و حالا به سراغ چشم انداز بازار فردا ور زهای آتی می رسیم .
به نظر میرسد مشکل جدید بازار فردا ریزش بازارهای جهانی و کاهش مجدد اندک نرخ دلار بوده است . به نظر میرسد که وضعیت نرخ دلار با توجه به شرایط فعلی اثر گذاری بیش از اندازه و صد البته غیر منطقی را بر بازار گذاشته است و باید با این رویداد هر چه سریعتر بازار به شکلی منطقی برخورد کند . از همین رو بازار فردا می تواند تا حدودی تحت این فشار ها قرار گیرد . به نظر میرسد روند بازار فردا خنثی و همراه با فشار عرضه باشد و تنها چیزی که می تواند این روند را تحت تاثیر جدی خود قرار دهد گزارش های مالی است که بر ان موثر خواهد بود.
اما در مورد شاخص همچنان بحث همان بحث دیروز است . شاخص تلاش داشت به بالای 27 هزار برگردد که امروز با اهرم پاسارگاد قصد انجام آن را داشت و تا حدودی موفق بود که تنها منفی نباشد . دیروز هم عنوان شد که دو مسیر برای شاخص وجود دارد مسیر اول این است که شاخص تا مدت ها برای شکستن 27600 و 27700 مشکل خواهد داشت و اما تحلیل دوم که بیشتر ما را به خود جلب کرد این بود که شاخص در روز های آتی با رشدی 100 تا 200 واحدی مواجه می شود اما باردیگر در محدوده ریزش قرار خواهد گرفت و این بار افت احتمالی او می تواند بیش از 400 واحدی باشد . اگر خبر خاصی از مواردی که در بالا گفته شد به سود بازار ما چیزی نرسد این افت رخ خواهد داد اما هنوز قریب به اتفاق تحلیل گران و فعالان بازار روند آن را صعودی می دانند .
و حالا به حاشیه های بازار میرسیم …
در خبرهای سیاسی همچنان خبرهای مثبتی از دنیای سیاست می رسد که می تواند وضعیت بازار ما را بهتر از قبل کند و خوشبختانه هر چه جلو تر می رویم امیدواری ها به این مذاکرات بیشتر می شود البته این مذاکرات اثر دو سویه بر بازار پیدا کرده و باهر گام مثبت دلار اذیت و ازار بیشتری می بیند .
در تحولات خارجی انتخابات فرانسه می تواند با اثر گذاری منفی بر بازار ما وضعیت بازار را تحت تاثیر قرار دهد به خصوص اگر سارکوزی باردیگر انتخاب نشود .
اما به تحولات اقتصادی میرسیم که تائید رسمی خبرتهاتر ارزی صادر کنندگان و وارد کنندگان خبری جالب توجه برای بازار بود . این خبر امروز در خبرگذاری مهر رسماً منتشر شد و توانست اثر نسبتاً خوبی را بر بازار بگذارد به خصوص این که نرخ دلار نیز کمی افزایشی دنبال شد . البته دلار در اخر وقت کمی کاهش یافت و به 1720 و 25 تومان رسید . در تحولی دیگر زمزمه های آغاز فاز دوم هدفمندی یارانه ها بازهم بازار را آزار می دهد . این روزها زمزمه اجرای فاز دوم هدفمندی از خردادماه به گوش می رسد و البته شواهدی از اقدامات اخیر دولت وجود دارد که صحت این خبر را تقویت می کند. به نظر میرسد پس از انتخابات و این بار پس از تصویب مجلس این امر اجرا شود و آخرین فرصت برای یارانه ها نیز براین امر مهر تائید می زد . دیروز هم در گزارش بازار عنوان شد که گویا قرار نیست صنعت از این طرح مجزا شود . این شاید همان شوک 400 واحدی باشد که بازار انتظارش را می کشد . !!!
اما به بازارهای جهانی میرسیم که امروز ابتدای امر با افزایش و سپس با کاهش کار خود را آغاز کرد . ابتدای امر اکثر بازارها از از استرالیا گرفته تا برخی آسیایی ها کار خود را مثبت آغاز کردند اما بازار اروپا کار را خراب کرد و با ریزش خود موج چشم انداز کاهشی را به فلزات و سایر شاخص ها و کالا ها داده است . بیش از همه افت قیمت طلا امروز به چشم می امد که فردای بازار سکه را تحت تاثیر خود قرار می دهد . قیمت نفت نیز در 104 دلار باقی مانده است اما مس در محدوده 8500 دلار قرار دارد که هنوز ریزش انچنانی نداشته اما روند او منفی است . روی هم در قیمت های 2000 دلار قرار دارد و الومینیوم نیز به قیمت 2050 دلار معامله می شود . روند بازگشایی بازار امریکا تاثیر بسزایی بر بازار فردای ما و البته بازار کالا ها و فلزات خواهد داشت .
و در پایان به شاخص میرسیم که با رشد 6 واحدی حداقل امروز منفی نبود و در محدوده 26960 قرار گرفت . امروز پاسارگاد در کنار فولاد مبارکه از شرکت های مثبت در جهت رشد شاخص بودند و از ان سو وبانک و کگل با شاخص کل منفی انداخته و در صدد زمین زدن او بودند که محقق نشد . روند فردای شاخص بسیار مهم است به خصوص دراین دو روز می توان جهت و مسیر الگوهای پیش رو را ترسیم کرد .
امادر بازار چه خبر بود …
داروييها دوپينگ كردند
در بازار امروز شاهد جو مثبت و روند صعودي در اكثر سهام دارويي بوديم روند كاهشي نرخ دلار از يك طرف و گزارشات 12 ماهه اكثر سهام داروييها باعث شد تا امروز بازار سهام اين گروه حسابي داغ و پر رونق باشد
در نماد دارويي جابرابن حيان امروز شاهد صف خريد و روند صعودي در اين سهم بوديم جابري كه نسبت پي بر اي بسيار پاييني را در گروه خود دارد واگر بتواند فردا از سد قيمتي 360 تومانعبور نمايد تا سطوح قيمتي 400 تومان جاي رشد را واهد داشت
اما امروز داروسازي لقمان كه همواره به دليل طرح هاي توسعه اي بسيار مناسبش با چشم انداز مثبتي مواجه بوده است امروز با صف خريد و حجم معاملات بالايي روبرو شد لقماني كه با پتانسيل تعديل مثبت سود سال 90 و 91 خود مواجه ميباشد پتانسيل رشد قيمتي را تا سطوح 450 تومان را دارا ميباشد
اما در نماد داروسازي فارابي سهامدار عمده پخش هجرت كه به زودي وارد بازار فرابورس خواهد شد و شركتي پر پتانسيل در زمينه انبارداري و پخش دارو در كشور ميباشد شاهد رشد قيمتي سهم به سمت سطوح قيمتي بالاي 1000 تومان بوديم با عرضه پخش هجرت قيمت سهام فارابي پتانسيل رشد را تا سطوح 1200 تومان را داراست. دراین گروه ابوریحان موفق شده تا سود 122 تومانی خود را به 131 تومان افزایش دهد . دالبر پس از افزایش سرمایه به بازار باز می گردد که در موردش صحبت خواهیم کرد . دارویی اسوه نیز بر همان سود 192 تومان تاکید کرده است .
امروز شايعه تعديل مثبت 10 درصدي دارويي امين در گزارش 12 ماهه و پي بر اي بسيار پايين اين سهم باعث رشد قيمتي دامين شد داميني كه اگر بتواند از سطوح رواني 300 تومان عبور كند بازدهي 10 درصدي را براي سهامداران خود به ارمغان خواهد اورد. دراین گروه فردا دکوثر روز حساسی را در پیش دارد که می تواند شرایط خوبی را برای نوسان گیری فراهم کند .
تاب و تحمل فولاد بالاست …
در بازار امروز پس از افت و اصلاح قيمتي در سهام فولادي شاهد بازگشت روند اكثر سهام اين گروه بوديم هر چند افت دلار نگرانيهايي را از بابت احتمال كاهش قيمت محصولات اين شركتها در بازار به وجود اورده است اما جو فعلي روند دلار موقتي بوده و به نظر نميرسد دلار جاي افت قيمتي چنداني را داشته باشد. امروز هم بورس کالا نشان داد شرایط برای روند رو به ثبات محصولات این شرکت ها بهپیش می رود و حتی فملی افزایش نرخ را نیز گرفته است .
امروز در نماد ذوب اهن كه به دليل معامله بلوكي 15 درصدي در حال كنترل قيمتي سهامش براي خريدن ارزان بلوك ميباشند امروز با برگشت روند مواجه شده و مجددا خود را به سطوح قيمتي بالاي 190 تومان رساند ذوب اهني كه به دليل خبر بازگشت ذخيره مالياتيش با پتانسيل كاهش زيان انباشته مواجه ميباشد
امروز فولاد هم در سطوح قيمتي 310 تومان با حمايت مواجه شده و دل به كاهش بيشتر قيمتي نداد فولادي كه با نرخ هاي فعلي ورق هم پتانسيل تعديل خوبي در سود سال 91 خود خواهد داشت سودي كه بسيار محافظه کارانه پيشبيني شده و جاي رشد قیمت را تا سطوح 400تومان را خواهد داشت
اما امروز فولاد خوزستان اوضاع چندان مساعدي نداشت بازار بايد توجه داشته باشد در صورتي كه قيمتهاي فعلي شمش 1098 توماني براي سال 91 ثبات داشته باشد بايد انتظار سود 300 توماني را از فخوز داشت سودي كه ميتواند اين سهم را به سطوح قيمتي بالاي 2000 تومان سوق دهد
معدنيها و قيمتهاي جهاني
در بازار امروز افزايش قيمتهاي جهاني فلزات در ابتداي وقت معاملات از يك طرف و اخبار مثبت درباره احتمال لغو مصوبه عوارض صادرات سنگ اهن و مواد معدني خام توسط رييس جمهوراز طرف ديگر كمي اقبال بازار را به نمادهاي معدني بازگرداند نمادهايي كه پيشبيني ميشود كم كم باز هم به گردانه معاملات بازگشته و صدر نشين شوند. این گروه اگر ریسک بهره مالکانه را پشت سر بگذارد می تواند یکی از گروه های مورد توجه بازار باشد .
امروز فولاد صبا نور همانطور كه در چشم انداز ديروز هم اشاره شد با خريد 100 درصدي سهام بازرگاني معدني ايران كه داراي انبارهاي بسياري در چند شهر بزرگ كشور و واسطه صادراتي بزرگي در محصولات معدني ميباشد .امروز شاهد برگشت روند قيمتي صبا نوربوديم صبا نوري كه با خريد سهام اين شركت ميتواند رشد سوداوري خوبي را در سال 91 تجربه نمايد. دراین سهم شنیده می شود گروه بهمن و ملت در حال خرید سهم می باشند .
امروز توسعه معادن روي هم با حمايت سهامداران عمده خود از سطوح حمايتي 340 تومان بازگشت روند قيمتي را تجربه كرد كرويي كه به نظر ميرسد فعلا بين دو سطح قيمتي 340-360 تومان در حال نوسان ميباشد
امروز ملي مس همچنان با توجه به رشد قيمت مس به سطوح بالاي 8500 دلار تلاش كرد تا خود را مجددابه قيمتهاي بالاي 500 تومان برساند سيكل نوساني ملي مس در سطوح 480-520 سيكل نوساني بسيار خوبي را براي سهامداران نوسانگير به وجود اورده است. این روز ها ملی مس در بازار سرمایه بسیار پر خبر ظاهر می شود . در حالی که برخی از تحقق سود 90 تومانی شایعه می کنند برخی دیگر تاکید می کنند که سود حسابرسی نشده و حسابرسی شده مس جایی بین 760 تا 800 ریال خواهد بود و گویا احتمال تقسیم سود 600 ریالی در مجمع وجود دارد . معادن هم می تواند ازاین شایعه تحت تاثیر قرار گیرد اما به نظر میرسد که مس در مدت کوتاهی بازدهی معقول و بی درد سری را رقم بزند
سرمايه گذاريها در ركود
در بازار امروز همچنان جو غالب اكثر نمادهاي سرمايه گذاري منفي بود سرمايه گذاريهايي كه اين روزها به دنبال يك خبر خوب و رشد شاخص و شكستن سد قيمتي 27200 واحدي ميباشند تا پتانسيلهاي خود را نشان بدهند
امروز سرمايه گذاري بيمه همچنان با قدرت تمام پس از عبور از سد قيمتي 125 تومان به روند صعودي خود ادامه ميدهد البته احتمالا فردا و در قيمتهاي 140 توماني شاهد فشار عرضه ها و متعادل شدن اين نماد باشيم
در نماد نفت وگاز پارسيان ظاهرا اين سهم بر سر سطوح قيمتي 750 تومان با مشكل مواجه شده است سطوحي كه سد قيمتي محكمي بر سر راه رشد قيمتي پارسان ميباشد البته اين سهم پتانسيل رشد قيمتي را تا سطوح 800 تومان را نيز دارا ميباشد
امروز در نماد وبانك هم پس از بازگشايي و بازدهي بسیار خوب ديروز امروز علي رغم حجم معاملات بسيار سنگين اين سهم همچنان وبانك با صف فروش به كار خود پايان داد با توجه به اينكه اكثر سهامداران وبانك در سود خوبي قرار گرفته اند احتمال اصلاح قيمتي سهم تا سطوح قيمتي 320 تومان وجود دارد. دراین سهم شنیده می شود که برخی شایعه فروش بلوک شازند را برای نماد وبانک مطرح کرده اند برخی دیگر معتقدند که به زودی تغییر و تحولات پرتفوی دو شرکت وتوسم و وبانک را شاهد خواهیم بود که شنیده شده بخش بزرگی از شرکت های وتوسم با قیمت تمام شده به وبانک منتقل خواهد شد و گویا وتوسم نیز ازاین پس در خرید وبانک و حمایت از این سهم فعال خواهد بود .
دل به اصلاح نميدهند
در بازار امروز شاهد بوديم كه نمادهاي پتروشيمي با روند مثبت مواجه شدند پتروشيمي ها اين روزها نه دل به اصلاح قيمتي ميدهند نه روندصعودي در پيش ميگيرند مثل اينكه سهام اين گروه فعلا قصد در پيش گرفتن روند خنثي براي دريافت پتانسيل جديد به منظور شكل دهي موج جديد صعودي را دارند. فردا حتماً ستون شایعات را دنبال کنید چرا که آمار جالبی را از این گروه به بازار می دهیم . نکته مثبت دیگر تائید نرخ ارز ازاد بود که خیال این گروه را کمی راحت کرده است .
امروز پتروشيمي شازند كه تا چند روز اينده به استقبال مجمع خود خواهد رفت شاهد روند صعودي مجدد اين سهم و رشد قيميت شازند به سطوح قيمتي بالاي 700 تومان بوديم طي تحليل بنيادي كه از اين سهم امروز در سايت قرار گرفت از پتانسيل بنيادي سهم براي تعديل عايدي سود سال 90 پرده برداشته شد
امروز پتروشيمي مارون هم با رشد قيمتي ارام خود را به سطوح قيمتي 1800 تومان رساند شايعه شده است مارون قصد دارد در مجمع پيش رو بالاي 80 درصد از سود خود را تقسيم نمايد امري كه ميتواند براي سهامداراني كه به دنبال سود مجمع بالا ميباشند امري جذاب باشد
اما امروز پتروشيمي كرمانشاه با صف فروش همچنان به روند اصلاحي خود ادامه داد البته امروز حجم معملات چنداني را از كرمانشاه شاهد نبوديم سهمي كه علي رغم پتانسيل تعديل مثبت عايدي مورد بي مهري بازار قرار گرفته است.
چهار گوشه بازار
در بازار امروز پست بانك همچنان تحت تاثير جو مثبت لغو مصوبه مجلس توسط شوراي نگهبان به روند ثعوديخود ادامه داد البته امروز با خبرهايي از احتمال دولتي باقي ماندن پست بانك و عدم عرضه بيشتر سهام اين بانك شاهد افزايش عرضه ها و از بين رفتن صف خريد وپست بوديم سهمي كه در صورت عبور از قيمتهاي 480 توماني خود تا سطوح قيمتي 500 تومان جاي رشد قيمتي را خواهد داشت
امروز در نماد تجهيزاتي اذراب هم شاهد معاملات مثبت و صف خريد سنگين در اين نماد بوديم شايعاتي در خصوص احتمال تعديل مثبت سود سال 90 در گزارش 12 ماهه پيش روي اين سهم باعث برگشت روند قيمتي اذراب شد اذرابي كه شايد به زودي موفق به دريافت مجوز افزايش سرمايه 200 درصديش هم بشود که این روز ها بیشتر به رویا برای سهامداران تبدیل شده تا واقعیت . گفته می شود طی روز های آتی نماد فاراک نیز با اعمال افزایش سرمایه بازگشایی می شود .
امروز با رشد نرخ دلار گروه خودرو برگشت .دیروز هم گفته شد سهم بنیادی قوی را ندارد و هیچ چیزی برای مثبت کردن این گروه جز سود های غیر عملیاتی موجود نیست از همین روست که بهمن و سایپا با خبرهای غیر عملیاتی مورد توجه قرار می گیرند .
در گروه قند امروز شاهد بازگشایی هگمتان بودیم . هگمتان با تعدیل 19% محدود باز شد اما ابتدا صفوف خرید داشت و سپس عرضه شد . دراین گروه منفی فردای قپیرا و هگمتان می تواند برای قندی بازها مناسب باشد . البته نوسان گیری در این گروه بسیار سخت و هولناک شده است .
امروز در گروه بانک پاسارگاد و پارسیان با خبر های مثبتی از تخصیص بخشی از صندوق توسعه ملی برای وام به این بانک ها باعث توجه به سود اوری انها شده . در روز های گذشته نیز از اصلاح قیمت شدید و امکان تحرک موقت این گروه صحبت کرده بودیم . به نظر میرسد کم کم تمرکز بر پاسارگاد و ملت بیشتر شود .
امروز حتاید با صف خرید مواجه شد اما باز هم عرضه شد تحلیل این شرکت در سایت قرار گرفت اما به نظر میرسد روند میان مدت سهم حرکت به سمت اعداد بالای 4000 ریال است .
امروز بلوک رکیش نیز معامله شد که گفته می شود یک کنسرسیوم با رهبری بانک سپه خریدار بلوک رکیش در معاملات امروز بوده است . البته برخی از وسپه به عنوان خریدار یاد می کنند و برخی دیگر وامید را مالک این بلوک می دانند . با انجام این معامله بدون رقابت رانفور و رکیش تا اعلام گزارش های 12 ماهه خود روندی نزولی خواهند داشت .
گروه تحلیل گری بتا سهم
دوشنبه 11اردیبهشت 91
