گزارش بازار دوشنبه ۱۱ اردیبهشت ۹۱
مثبت اما بی رمق …
گزارش بازار – بتاسهم –۱۸:۲۵ امروز دوشنبه ، بازار سرمایه را در حالی آغاز کردیم که مطابق انچه دیروز هم گفته شد بازار امروز باید کم کم خود را برای رشد اماده می کرد . در واقع بازار امروز ما هیچ بهانه ای برای منفی ماندن نداشت و البته ان دو اتفاقی که در پایان مقدمه دیروز به آن اشاره کردیم نشان داد که بازار از مشکلات فراوانی رنج می برد . در روز های گذشته بازار هر روز با یک بهانه منفی بود . یک روز با نرخ ارز، یک روز بازارجهانی ، روز دیگر چالش سیاسی ، روز بعد هدفمندی ، روز دیگری نیز عدم اصلاح قیمت ها اما امروز کمی همت کرده و حداقل بازار به ظاهر سبز پوش شده بود و شاید بهتر است بگوییم رنگ سبز را تقیه می کرد . به نظر میرسد همه ی عوامل دست در دست هم برای مثبت شدن بازار گام برداشتند از افزایش نرخ ارز تا رشددر بازارهای جهانی اما هنوز مشکلاتی وجود دارد که مانع می شود تا روند ها در بازار به شکل دقیقی شکل بگیرد .
به طور خلاصه می توان ۵ عامل را در شرایط این چنینی بازار نام برد که به نظر میرسد این ۵ عامل در روند فعلی بازار نقش بسزایی ایفا می کنند . عامل اول نبودنقدینگی در بازار است که دیروز در مورد این موضوع توضیح دادیم . نگاهی به صورت وضعیت پرتفوی شرکت های سرمایه گذاری نشان می دهد عرضه های زیر مجموعه غدیرو عرضه های اولیه بخشی از نقدینگی این شرکت ها را قفل کرده وبیشک سهامداران نیز به همین شکل رفتار کرده اند و این کم تحرکی را به بازار اورده است . در فصل داغ مجمع و مجامع شرکت ها چنین وضعیت نوبر است و بهتر است هر چه سریعتر با خطوط اعتباری بانکی نقدینگی مناسبی به بازار تزریق شود .
عامل بعد بی ثباتی سیاسی چه داخلی و بیشتر خارجی است . عدم اطمینان از وضعیت مذاکرات پیش رو و همچنین شرایط خاص این رویداد ها باعث کم توجهی بازار به بازار شده است و این نشان می دهد که بازار هنوز در مسائل سیاسی به خصوص مذاکرات بغداد دو به شک است و آن خوش بینی مفرط قبل را حداقل تا زمانی که مطمئن نشود نخواهد داشت . موضوع بعد به مشکلات ارزی وبی ثباتی نرخ ارز باز می گردد که بی شک یکی از مهم ترین دغدغه های بازار ماست . اما عامل سوم مسائل اقتصادی است که چه در دنیای داخل و چه خارج این مسائل اقتصادی مهم است از بازارهای جهانی بگیرید تا هدفمندی یارانه ها می توانند عوامل دیگری باشند که بازار را دچار شک و دو دلی کرده است . و در اخر مسائل مالی که علاوه بر نقدینگی کم بازار و همچنین خرید های بیش از اندازه اعتباری عوامل دیگری مانند گزارش های مالی است که می تواند براین روز ها بسیار اثر گذار باشد . بسیار ی معتقدند که دومشکل جدی پیش روی بازار است و ان نبود نقدینگی و بی ثباتی نرخ ارز است که می تواند روند مثبت شدن بازار را کمی کند نماید . این خلاصه ان بحثی است که از مدت ها قبل مد نظر ما نیز بود .
و حالا به سراغ چشم انداز بازار فردا ور زهای آتی می رسیم .
به نظر میرسد مشکل جدید بازار فردا ریزش بازارهای جهانی و کاهش مجدد اندک نرخ دلار بوده است . به نظر میرسد که وضعیت نرخ دلار با توجه به شرایط فعلی اثر گذاری بیش از اندازه و صد البته غیر منطقی را بر بازار گذاشته است و باید با این رویداد هر چه سریعتر بازار به شکلی منطقی برخورد کند . از همین رو بازار فردا می تواند تا حدودی تحت این فشار ها قرار گیرد . به نظر میرسد روند بازار فردا خنثی و همراه با فشار عرضه باشد و تنها چیزی که می تواند این روند را تحت تاثیر جدی خود قرار دهد گزارش های مالی است که بر ان موثر خواهد بود.
اما در مورد شاخص همچنان بحث همان بحث دیروز است . شاخص تلاش داشت به بالای ۲۷ هزار برگردد که امروز با اهرم پاسارگاد قصد انجام آن را داشت و تا حدودی موفق بود که تنها منفی نباشد . دیروز هم عنوان شد که دو مسیر برای شاخص وجود دارد مسیر اول این است که شاخص تا مدت ها برای شکستن ۲۷۶۰۰ و ۲۷۷۰۰ مشکل خواهد داشت و اما تحلیل دوم که بیشتر ما را به خود جلب کرد این بود که شاخص در روز های آتی با رشدی ۱۰۰ تا ۲۰۰ واحدی مواجه می شود اما باردیگر در محدوده ریزش قرار خواهد گرفت و این بار افت احتمالی او می تواند بیش از ۴۰۰ واحدی باشد . اگر خبر خاصی از مواردی که در بالا گفته شد به سود بازار ما چیزی نرسد این افت رخ خواهد داد اما هنوز قریب به اتفاق تحلیل گران و فعالان بازار روند آن را صعودی می دانند .
و حالا به حاشیه های بازار میرسیم …
در خبرهای سیاسی همچنان خبرهای مثبتی از دنیای سیاست می رسد که می تواند وضعیت بازار ما را بهتر از قبل کند و خوشبختانه هر چه جلو تر می رویم امیدواری ها به این مذاکرات بیشتر می شود البته این مذاکرات اثر دو سویه بر بازار پیدا کرده و باهر گام مثبت دلار اذیت و ازار بیشتری می بیند .
در تحولات خارجی انتخابات فرانسه می تواند با اثر گذاری منفی بر بازار ما وضعیت بازار را تحت تاثیر قرار دهد به خصوص اگر سارکوزی باردیگر انتخاب نشود .
اما به تحولات اقتصادی میرسیم که تائید رسمی خبرتهاتر ارزی صادر کنندگان و وارد کنندگان خبری جالب توجه برای بازار بود . این خبر امروز در خبرگذاری مهر رسماً منتشر شد و توانست اثر نسبتاً خوبی را بر بازار بگذارد به خصوص این که نرخ دلار نیز کمی افزایشی دنبال شد . البته دلار در اخر وقت کمی کاهش یافت و به ۱۷۲۰ و ۲۵ تومان رسید . در تحولی دیگر زمزمه های آغاز فاز دوم هدفمندی یارانه ها بازهم بازار را آزار می دهد . این روزها زمزمه اجرای فاز دوم هدفمندی از خردادماه به گوش می رسد و البته شواهدی از اقدامات اخیر دولت وجود دارد که صحت این خبر را تقویت می کند. به نظر میرسد پس از انتخابات و این بار پس از تصویب مجلس این امر اجرا شود و آخرین فرصت برای یارانه ها نیز براین امر مهر تائید می زد . دیروز هم در گزارش بازار عنوان شد که گویا قرار نیست صنعت از این طرح مجزا شود . این شاید همان شوک ۴۰۰ واحدی باشد که بازار انتظارش را می کشد . !!!
اما به بازارهای جهانی میرسیم که امروز ابتدای امر با افزایش و سپس با کاهش کار خود را آغاز کرد . ابتدای امر اکثر بازارها از از استرالیا گرفته تا برخی آسیایی ها کار خود را مثبت آغاز کردند اما بازار اروپا کار را خراب کرد و با ریزش خود موج چشم انداز کاهشی را به فلزات و سایر شاخص ها و کالا ها داده است . بیش از همه افت قیمت طلا امروز به چشم می امد که فردای بازار سکه را تحت تاثیر خود قرار می دهد . قیمت نفت نیز در ۱۰۴ دلار باقی مانده است اما مس در محدوده ۸۵۰۰ دلار قرار دارد که هنوز ریزش انچنانی نداشته اما روند او منفی است . روی هم در قیمت های ۲۰۰۰ دلار قرار دارد و الومینیوم نیز به قیمت ۲۰۵۰ دلار معامله می شود . روند بازگشایی بازار امریکا تاثیر بسزایی بر بازار فردای ما و البته بازار کالا ها و فلزات خواهد داشت .
و در پایان به شاخص میرسیم که با رشد ۶ واحدی حداقل امروز منفی نبود و در محدوده ۲۶۹۶۰ قرار گرفت . امروز پاسارگاد در کنار فولاد مبارکه از شرکت های مثبت در جهت رشد شاخص بودند و از ان سو وبانک و کگل با شاخص کل منفی انداخته و در صدد زمین زدن او بودند که محقق نشد . روند فردای شاخص بسیار مهم است به خصوص دراین دو روز می توان جهت و مسیر الگوهای پیش رو را ترسیم کرد .
امادر بازار چه خبر بود …
داروییها دوپینگ کردند
در بازار امروز شاهد جو مثبت و روند صعودی در اکثر سهام دارویی بودیم روند کاهشی نرخ دلار از یک طرف و گزارشات ۱۲ ماهه اکثر سهام داروییها باعث شد تا امروز بازار سهام این گروه حسابی داغ و پر رونق باشد
در نماد دارویی جابرابن حیان امروز شاهد صف خرید و روند صعودی در این سهم بودیم جابری که نسبت پی بر ای بسیار پایینی را در گروه خود دارد واگر بتواند فردا از سد قیمتی ۳۶۰ تومانعبور نماید تا سطوح قیمتی ۴۰۰ تومان جای رشد را واهد داشت
اما امروز داروسازی لقمان که همواره به دلیل طرح های توسعه ای بسیار مناسبش با چشم انداز مثبتی مواجه بوده است امروز با صف خرید و حجم معاملات بالایی روبرو شد لقمانی که با پتانسیل تعدیل مثبت سود سال ۹۰ و ۹۱ خود مواجه میباشد پتانسیل رشد قیمتی را تا سطوح ۴۵۰ تومان را دارا میباشد
اما در نماد داروسازی فارابی سهامدار عمده پخش هجرت که به زودی وارد بازار فرابورس خواهد شد و شرکتی پر پتانسیل در زمینه انبارداری و پخش دارو در کشور میباشد شاهد رشد قیمتی سهم به سمت سطوح قیمتی بالای ۱۰۰۰ تومان بودیم با عرضه پخش هجرت قیمت سهام فارابی پتانسیل رشد را تا سطوح ۱۲۰۰ تومان را داراست. دراین گروه ابوریحان موفق شده تا سود ۱۲۲ تومانی خود را به ۱۳۱ تومان افزایش دهد . دالبر پس از افزایش سرمایه به بازار باز می گردد که در موردش صحبت خواهیم کرد . دارویی اسوه نیز بر همان سود ۱۹۲ تومان تاکید کرده است .
امروز شایعه تعدیل مثبت ۱۰ درصدی دارویی امین در گزارش ۱۲ ماهه و پی بر ای بسیار پایین این سهم باعث رشد قیمتی دامین شد دامینی که اگر بتواند از سطوح روانی ۳۰۰ تومان عبور کند بازدهی ۱۰ درصدی را برای سهامداران خود به ارمغان خواهد اورد. دراین گروه فردا دکوثر روز حساسی را در پیش دارد که می تواند شرایط خوبی را برای نوسان گیری فراهم کند .
تاب و تحمل فولاد بالاست …
در بازار امروز پس از افت و اصلاح قیمتی در سهام فولادی شاهد بازگشت روند اکثر سهام این گروه بودیم هر چند افت دلار نگرانیهایی را از بابت احتمال کاهش قیمت محصولات این شرکتها در بازار به وجود اورده است اما جو فعلی روند دلار موقتی بوده و به نظر نمیرسد دلار جای افت قیمتی چندانی را داشته باشد. امروز هم بورس کالا نشان داد شرایط برای روند رو به ثبات محصولات این شرکت ها بهپیش می رود و حتی فملی افزایش نرخ را نیز گرفته است .
امروز در نماد ذوب اهن که به دلیل معامله بلوکی ۱۵ درصدی در حال کنترل قیمتی سهامش برای خریدن ارزان بلوک میباشند امروز با برگشت روند مواجه شده و مجددا خود را به سطوح قیمتی بالای ۱۹۰ تومان رساند ذوب اهنی که به دلیل خبر بازگشت ذخیره مالیاتیش با پتانسیل کاهش زیان انباشته مواجه میباشد
امروز فولاد هم در سطوح قیمتی ۳۱۰ تومان با حمایت مواجه شده و دل به کاهش بیشتر قیمتی نداد فولادی که با نرخ های فعلی ورق هم پتانسیل تعدیل خوبی در سود سال ۹۱ خود خواهد داشت سودی که بسیار محافظه کارانه پیشبینی شده و جای رشد قیمت را تا سطوح ۴۰۰تومان را خواهد داشت
اما امروز فولاد خوزستان اوضاع چندان مساعدی نداشت بازار باید توجه داشته باشد در صورتی که قیمتهای فعلی شمش ۱۰۹۸ تومانی برای سال ۹۱ ثبات داشته باشد باید انتظار سود ۳۰۰ تومانی را از فخوز داشت سودی که میتواند این سهم را به سطوح قیمتی بالای ۲۰۰۰ تومان سوق دهد
معدنیها و قیمتهای جهانی
در بازار امروز افزایش قیمتهای جهانی فلزات در ابتدای وقت معاملات از یک طرف و اخبار مثبت درباره احتمال لغو مصوبه عوارض صادرات سنگ اهن و مواد معدنی خام توسط رییس جمهوراز طرف دیگر کمی اقبال بازار را به نمادهای معدنی بازگرداند نمادهایی که پیشبینی میشود کم کم باز هم به گردانه معاملات بازگشته و صدر نشین شوند. این گروه اگر ریسک بهره مالکانه را پشت سر بگذارد می تواند یکی از گروه های مورد توجه بازار باشد .
امروز فولاد صبا نور همانطور که در چشم انداز دیروز هم اشاره شد با خرید ۱۰۰ درصدی سهام بازرگانی معدنی ایران که دارای انبارهای بسیاری در چند شهر بزرگ کشور و واسطه صادراتی بزرگی در محصولات معدنی میباشد .امروز شاهد برگشت روند قیمتی صبا نوربودیم صبا نوری که با خرید سهام این شرکت میتواند رشد سوداوری خوبی را در سال ۹۱ تجربه نماید. دراین سهم شنیده می شود گروه بهمن و ملت در حال خرید سهم می باشند .
امروز توسعه معادن روی هم با حمایت سهامداران عمده خود از سطوح حمایتی ۳۴۰ تومان بازگشت روند قیمتی را تجربه کرد کرویی که به نظر میرسد فعلا بین دو سطح قیمتی ۳۴۰-۳۶۰ تومان در حال نوسان میباشد
امروز ملی مس همچنان با توجه به رشد قیمت مس به سطوح بالای ۸۵۰۰ دلار تلاش کرد تا خود را مجددابه قیمتهای بالای ۵۰۰ تومان برساند سیکل نوسانی ملی مس در سطوح ۴۸۰-۵۲۰ سیکل نوسانی بسیار خوبی را برای سهامداران نوسانگیر به وجود اورده است. این روز ها ملی مس در بازار سرمایه بسیار پر خبر ظاهر می شود . در حالی که برخی از تحقق سود ۹۰ تومانی شایعه می کنند برخی دیگر تاکید می کنند که سود حسابرسی نشده و حسابرسی شده مس جایی بین ۷۶۰ تا ۸۰۰ ریال خواهد بود و گویا احتمال تقسیم سود ۶۰۰ ریالی در مجمع وجود دارد . معادن هم می تواند ازاین شایعه تحت تاثیر قرار گیرد اما به نظر میرسد که مس در مدت کوتاهی بازدهی معقول و بی درد سری را رقم بزند
سرمایه گذاریها در رکود
در بازار امروز همچنان جو غالب اکثر نمادهای سرمایه گذاری منفی بود سرمایه گذاریهایی که این روزها به دنبال یک خبر خوب و رشد شاخص و شکستن سد قیمتی ۲۷۲۰۰ واحدی میباشند تا پتانسیلهای خود را نشان بدهند
امروز سرمایه گذاری بیمه همچنان با قدرت تمام پس از عبور از سد قیمتی ۱۲۵ تومان به روند صعودی خود ادامه میدهد البته احتمالا فردا و در قیمتهای ۱۴۰ تومانی شاهد فشار عرضه ها و متعادل شدن این نماد باشیم
در نماد نفت وگاز پارسیان ظاهرا این سهم بر سر سطوح قیمتی ۷۵۰ تومان با مشکل مواجه شده است سطوحی که سد قیمتی محکمی بر سر راه رشد قیمتی پارسان میباشد البته این سهم پتانسیل رشد قیمتی را تا سطوح ۸۰۰ تومان را نیز دارا میباشد
امروز در نماد وبانک هم پس از بازگشایی و بازدهی بسیار خوب دیروز امروز علی رغم حجم معاملات بسیار سنگین این سهم همچنان وبانک با صف فروش به کار خود پایان داد با توجه به اینکه اکثر سهامداران وبانک در سود خوبی قرار گرفته اند احتمال اصلاح قیمتی سهم تا سطوح قیمتی ۳۲۰ تومان وجود دارد. دراین سهم شنیده می شود که برخی شایعه فروش بلوک شازند را برای نماد وبانک مطرح کرده اند برخی دیگر معتقدند که به زودی تغییر و تحولات پرتفوی دو شرکت وتوسم و وبانک را شاهد خواهیم بود که شنیده شده بخش بزرگی از شرکت های وتوسم با قیمت تمام شده به وبانک منتقل خواهد شد و گویا وتوسم نیز ازاین پس در خرید وبانک و حمایت از این سهم فعال خواهد بود .
دل به اصلاح نمیدهند
در بازار امروز شاهد بودیم که نمادهای پتروشیمی با روند مثبت مواجه شدند پتروشیمی ها این روزها نه دل به اصلاح قیمتی میدهند نه روندصعودی در پیش میگیرند مثل اینکه سهام این گروه فعلا قصد در پیش گرفتن روند خنثی برای دریافت پتانسیل جدید به منظور شکل دهی موج جدید صعودی را دارند. فردا حتماً ستون شایعات را دنبال کنید چرا که آمار جالبی را از این گروه به بازار می دهیم . نکته مثبت دیگر تائید نرخ ارز ازاد بود که خیال این گروه را کمی راحت کرده است .
امروز پتروشیمی شازند که تا چند روز اینده به استقبال مجمع خود خواهد رفت شاهد روند صعودی مجدد این سهم و رشد قیمیت شازند به سطوح قیمتی بالای ۷۰۰ تومان بودیم طی تحلیل بنیادی که از این سهم امروز در سایت قرار گرفت از پتانسیل بنیادی سهم برای تعدیل عایدی سود سال ۹۰ پرده برداشته شد
امروز پتروشیمی مارون هم با رشد قیمتی ارام خود را به سطوح قیمتی ۱۸۰۰ تومان رساند شایعه شده است مارون قصد دارد در مجمع پیش رو بالای ۸۰ درصد از سود خود را تقسیم نماید امری که میتواند برای سهامدارانی که به دنبال سود مجمع بالا میباشند امری جذاب باشد
اما امروز پتروشیمی کرمانشاه با صف فروش همچنان به روند اصلاحی خود ادامه داد البته امروز حجم معملات چندانی را از کرمانشاه شاهد نبودیم سهمی که علی رغم پتانسیل تعدیل مثبت عایدی مورد بی مهری بازار قرار گرفته است.
چهار گوشه بازار
در بازار امروز پست بانک همچنان تحت تاثیر جو مثبت لغو مصوبه مجلس توسط شورای نگهبان به روند ثعودیخود ادامه داد البته امروز با خبرهایی از احتمال دولتی باقی ماندن پست بانک و عدم عرضه بیشتر سهام این بانک شاهد افزایش عرضه ها و از بین رفتن صف خرید وپست بودیم سهمی که در صورت عبور از قیمتهای ۴۸۰ تومانی خود تا سطوح قیمتی ۵۰۰ تومان جای رشد قیمتی را خواهد داشت
امروز در نماد تجهیزاتی اذراب هم شاهد معاملات مثبت و صف خرید سنگین در این نماد بودیم شایعاتی در خصوص احتمال تعدیل مثبت سود سال ۹۰ در گزارش ۱۲ ماهه پیش روی این سهم باعث برگشت روند قیمتی اذراب شد اذرابی که شاید به زودی موفق به دریافت مجوز افزایش سرمایه ۲۰۰ درصدیش هم بشود که این روز ها بیشتر به رویا برای سهامداران تبدیل شده تا واقعیت . گفته می شود طی روز های آتی نماد فاراک نیز با اعمال افزایش سرمایه بازگشایی می شود .
امروز با رشد نرخ دلار گروه خودرو برگشت .دیروز هم گفته شد سهم بنیادی قوی را ندارد و هیچ چیزی برای مثبت کردن این گروه جز سود های غیر عملیاتی موجود نیست از همین روست که بهمن و سایپا با خبرهای غیر عملیاتی مورد توجه قرار می گیرند .
در گروه قند امروز شاهد بازگشایی هگمتان بودیم . هگمتان با تعدیل ۱۹% محدود باز شد اما ابتدا صفوف خرید داشت و سپس عرضه شد . دراین گروه منفی فردای قپیرا و هگمتان می تواند برای قندی بازها مناسب باشد . البته نوسان گیری در این گروه بسیار سخت و هولناک شده است .
امروز در گروه بانک پاسارگاد و پارسیان با خبر های مثبتی از تخصیص بخشی از صندوق توسعه ملی برای وام به این بانک ها باعث توجه به سود اوری انها شده . در روز های گذشته نیز از اصلاح قیمت شدید و امکان تحرک موقت این گروه صحبت کرده بودیم . به نظر میرسد کم کم تمرکز بر پاسارگاد و ملت بیشتر شود .
امروز حتاید با صف خرید مواجه شد اما باز هم عرضه شد تحلیل این شرکت در سایت قرار گرفت اما به نظر میرسد روند میان مدت سهم حرکت به سمت اعداد بالای ۴۰۰۰ ریال است .
امروز بلوک رکیش نیز معامله شد که گفته می شود یک کنسرسیوم با رهبری بانک سپه خریدار بلوک رکیش در معاملات امروز بوده است . البته برخی از وسپه به عنوان خریدار یاد می کنند و برخی دیگر وامید را مالک این بلوک می دانند . با انجام این معامله بدون رقابت رانفور و رکیش تا اعلام گزارش های ۱۲ ماهه خود روندی نزولی خواهند داشت .
گروه تحلیل گری بتا سهم
دوشنبه ۱۱اردیبهشت ۹۱
