گزارش بازار یکشنبه 3 اردیبهشت 91
بازار در گردنه ای حساس …
گزارش بازار – بتاسهم –16:55 امروز یکشنبه ، بازار سرمایه حال و هوای خاصی داشت . منفی بود اما منفی با تردید ، قصد داشت رشد کند اما دو دل بود . بهانه برای رشد نداشت . امروز به وضوح می توانستیم ببینیم که بازار فروشنده خاصی ندارد و فردا با یک تحریک که به نظر میرسد اطلاعیه برخی شرکت ها باشد می تواند تغییر مسیر دهد . صحبتی که در این بخش قصد انجام آن را داریم این است که بازار فردا چاره ای جزبرگشت ندارد و اگر قهر کند و امروز باز نگردد رخداد سختی برای بازار خواهد افتاد و بسیاری از معادلات را در هم می پیچد که بخشی از ان ریزش سنگین به زیر 27 هزار و سخت تر شدن اوضاع خواهد بود .
چشم انداز بازار را نیز مبهم خواهد کرد اما برگشت در نقاط فردا دوباره جو امیدواری را در بازار زنده کرده و تا روز دوشنبه می تواند وضعیت خوبی را برای بازار ما رقم بزند . در واقع بازار فردا در گردنه و پیچ حساسی قرار گرفته که اگر روند ریزشی را دنبال کند جو ناامیدی را در بازار تشویق می کند و می تواند ریزش سنگینی را در این روز ها برای بازار رقم بزند . بیش از همه ان جو ناامید و ترس از ابهامات است که شرایط خاص این روز ها را حساس تر کرده است .
دیروز در بازار گفتیم که دلیلی آنچه ریزش و یا عدم رشد این روز ها بیان می شود چیزی جز یک تردید نیست . تردید در باره این که بازار هنوز به یک دیدگاه قاطعانه نرسیده که توافقات در دنیای سیاست قطعی و شرایط خوبی بر بازار ها حاکم است . هنوز نسبت به مذاکرات و تحولات سیاسی تردید دارد و هر انچه که باعث روند رو به رشد بازار شود که چشم انداز خوب است باعث شده تا سهامدار این دید را در حال حاضر نداشته باشد و دراین شرایط به نوسانات کوتاه مدت روی می آورد .
این بدان معنی است که دو روز منفی و دو روز مثبت را دارد که احتمالاً فردا در سیکل مثبت بازار قرار خواهیم داشت و این خبر خوبی برای بازار ماست به خصوص سهامدارانی که با صبرو حوصله در این بازار فعالیت می کنند . اما بالاخره که زمان آن هم خیلی دور نیست بازار می تواند به رونق پایدار بازگردد . بازهم توصیه می شود که در بازار عجله نکنید و با نگاه بنیادی قوی و صبرو تحمل بالا به سراغ شرکتهای قوی وبنیادی بازار بروید .
در مورد چشم انداز بازار در بالا نیز عنوان شد که به نظر میرسد اصلاح بازار به اتمام رسیده و حالا نوبت روند رو به رشد بازار است که بایددر بسیاری از نماد ها آغاز شود . این روند در بسیاری از بزرگان بازار به خوبی مشهود است .
اما در همین جا به تحلیل شاخص نیز اشاره می کنیم که به نظر میرسد در نهایت فردا بازار با یک افت موقت درست به نقطه ای برخورد کند که مدت ها قبل با قدرت از ان عبور کرده بود . 27100 برای بازار یک خط قرمز است . افول ازاین نقطه یعنی ریزش بیشتر حتی تا سطوح 26700 و 800 و رسیدن وبرگشتن یعنی رشد مجدد احتمالی تا 27600 و با توجه به جمیع جهات نظر دوم برای شاخص محتمل است .از همین رو فردا یک روز حساس و احتمالاً برگشتی برای بازار خواهد بود .
و اما یک نکته …
بازار این روز ها به وضوح نشان می دهد که ترسو شده است . ترس ازاین بابت که دست و دلش به خرید نمی رود . درست شبیه به آدمی که قصد زدن به یک دریای خروشان را دارد و دور برش کسی نیست تا به او دلگرمی بدهد . اما اگر اطراف او انسان هایی با داد فریاد و تشویق او را مجاب به پریدن در اب کنند و به او اطمینان بدهند که عمق این دریا بالا نیست و خطرناک نخواهد بود بی شک با قدرت بیشتری در این آب شنا خواهد کرد . این روز ها بازار به دنبال افرادی می گردد تا ترس رااز ان دور کند که شاید نقش گزارش های 12 ماهه و میاندوره ای برای بازار فعلی بتواند تا حدودی شبیه به این افراد باشد .
از فردا وروزهای بعد فشار این تحرکات در بازار بیشتر می شود و شاید از این حالت ترسو بودن کمی فاصله گفته و جرات بدهد و تنی به اب بزند .
اما در حاشیه بازار چه خبر است …
در مسائل سیاسی مهمترین رویداد به تحولات داخلی باز می گردد که حضور دیروز رئیس جمهو در جلسه مجمع تشخیص نکته جالبی برای دادن آرامش بیشتر به فضای سیاسی بود . گفتگو هایی برای باز کردن فضای سیاسی داخل کشور و ایجاد فضا برای رقابت بیشتر احزاب نیز دیگر بحث موجود است . در حوزه خارجی گفته می شود یکی از مشاوران اوباما داستان خوبی از مذاکرات استانبول تعریف کرده است که حوق ایران را به رسمیت شناخته اند البته از سوی دیگر دفاع انها از اظهارات اماراتی ها هیچ توجیهی ندارد . خبر جالب بعد برای بازار نیز انتخابات فرانسه بود که نتیجه آن برای بازار بسیار حائز اهمیت است .
اما در خبرهای اقتصادی امروز کار را با کاهش در بازار طلا و ارز آغاز کردیم دلار به زیر 1780 دلار رسیده است و طلا نیز با کاهش مواجه شده بود . در خبرهای اقتصادی وزارت صنعت در بخشنامهای به انجمنهای تولیدی از آنها خواسته تا ارز حاصل از صادرات خود را از ابتدای سال ۹۰ و از این به بعد به گمرک و بانک مرکزی اظهار کنند این در ظاهر خبر بدی نیست اما در صورتی که این اتفاق رخ دهد و دولت بخواهد از محل افزایش درامد ارزی شرکت ها ، هزینه ای برای آنها بتراشد بازار را نگران خواهد کرد .
اما نکته مهم این روز ها در مورد طرح تحول بوده است .از سوی دیگر مصوبه مجلس در مورد سقف گذاری حامل های انرژی نیز جالب توجه بود که گویا قرار شده بیش از 100% فوب خلیج فارس نرخ گذاری نشود اما این که با چه نرخ دلاری تسعیر خواهد شد جای سوال است . البته این در ظاهر مصوبه خوبی برای بازار است و دست دولت را برای نرخ های ناگهانی می بندد .
اما بازارهای جهانی… فردا آغاز به کار این بازارها را خواهیم داشت و شنیده می شود که ممکن است در ابتدای هفته با اندک ریزش بازارها کار خود را دنبال کنند که این ریزش احتمالاً در شاخص ها بیشتر نمایان خواهد شد و در کالا ها و فلزات اثر کمتری دارد باید منتظر آغاز به کار بازار فردا بود در صورت تغییر ناگهانی چه مثبت و چه منفی سعی می شود اطلاع رسانی صورت گیرد .
ودر پایان به شاخص میرسیم که امروز با ریزشی 42 واحدی که بیشتر ناشی از جمع اوری غدیر بود به نقاط حساس 27169 واحد رسیده است که ریزش بیش از 80 واحدی برای شاخص حرکت خطرناکی برای بازار خواهد بود . امروز گروه معادن و فلزات یکپارچه منفی بودند که فولاد ، معادن، کچاد ، مس و کگل دراین موضوع اثرات بسزایی داشتند . از ان سو حکشتی و غدیر سعی داشتند شاخص را بالا بکشند اما بی تاثیر بود . به نظر میرسد فردا وضعیت بهتری را در شاخص شاهد باشیم .
اما در بازار چه خبر بود …
افزايش نرخ سرنوشت ساز
بازار اين روزها به دليل احتمال افزايش نرخ قريب الوقوع سيمان در داخل كشور با اقبال بازار مواجه شده است سيمانيها با دريافت كوچكترين افزايش نرخ فروشي ميتوانند با رشد قيمتي بسيار خوبي مواجه شوند افزايش نرخي كه اين روزها بين 10-15 درصد تخمين زده ميشود
امروز سيمان هگمتان كه رفته رفته به مجمع خود نيز نزديك ميشود با صف خريد و حجم معاملات بالا از سطوح قيمتي 240 تومان عبور كرد سهكمت با توجه به جو مثبت سهام سيماني ميتواند تا سطوح قيمتي 260 تومان رشد قيمتي را تجربه نمايد
امروز سيمان بهبهان كه به نسبت حجم سرمايه اندكيش داراي حجم صادرات بسيار بالاي سيمان ميباشد با صف خريد قيمتهاي 1600 تومان را هم پشت سر گذاشت سيمان بهبهاني كه پيشبيني ميشود براي سال 91 با تعديل مثبت خوبي همراه شود
اما امروز هلدينگ سيمانيها يعني فارس و خوزستان هم با روند مثبت به سوي قيمتهاي هدف 120 توماني خود حركت ميكند سفارس داراي ارزش ان اي وي بالايي ميباشد كه ميتواند در صورت افزايش نرخ سيمان تا سطوح قيمتي 140 تومان هم رشد نمايد .
خبر افزایش نرخ سیمان در حالی به گوش میرسد که شنیده شده نرخ کاشی و سرامیک هم در مسیر رشد قرار گرفته و این برای بازار و برخی از کاشی ساز ها خبر خوبی است اما نوسان گیری و سفته بازی دراین گروه آنها را حسابی تحت تاثیر قرار داده است .
ارام و بی رمق …
در بازار امروز در نمادهاي خودرويي شاهد روند مثبت در برخي از نمادهاي اين گروه بوديم نزديك شدن به زمان برگزاري مجامع خودروييها را ميتوان به عنوان اصلي ترين عامل اقبال بازار به نمادهاي خودرويي دانستکه البته اصلاح سنگین روز های گذشته نیز موثر بوده است . اما به نظر میرسد تغییر روند فعلی نیز موقتی باشد و باید از این گروه یک خبر خوب بنیادی برسد . خبرهای خوبی از گروه خودرو به گوش نمی رسد . دیروز در همین ستون در باره اثرروانی خبر واردات خودروی دسته دوم به کشور صحبت شد اما امروز برخی شایعات و شنیده ها معتقد است که فشار تحریم ها بر شرکت های خودروسازی افزایش یافته است و حتی گفته می شود یکی از خطوط تولید سایپا چند روزی است قادر به کار نمی باشد و یا در ایران خودرو برخی محصولات ناقص تولید شده اند .
با جمیع جهات و اخبار رسیده به نظر نمیرسد که تا وقتی خبر برداشته شدن تحریم ها و موارد دیگر برطرف نشود وضعیت خودرو تغییر ی نخواهد کرد . البته امروز اظهارات رئیس راهور ناجا مبنی بر این که شماره گذاری خودروهای دست دوم صورت نمی گیرد کمی این گروه را امیدوار کرد اما هنوز در حد اظهار نظر است .
در بازار امروز سايپا طبق همان روند نوساني كه در بين سطوح قيمتي 160-180 تومان در پيش گرفته بود امروز به سطوح قيمتي بالاي 170 تومان رسيد باز هم به نظر ميرسد سايپا به سمت هدف قيمتي 180 توماني خود گام بر ميدارد
امروز اما گروه بهمن كه به شدت به دنبال خريد بلوك 1،6 درصدي سهام ملي مس و افزايش سرمايه 100 درصدي ميباشد امروز با روند مثبت قيمتهاي بالاي 210 تومان را تجربه ميكرد خبهمني كه اينروزها سيكل نوساني 200-220 توماني را ايجاد كرده است
پس از توقف نماد زامياد براي تعديل منفي سود سال 90 اين روزها معاملات پارس خودرو كه با ابهاماتي در خصوص پوشش سود سال 90 و تعديل منفي مواجه ميباشد نيز دستخوش معاملات نوساني شده است خپارسي كه هم به دليل تحريمها و هم به دليل افزايش نرخ ارز در توليد خودروهاي لوكس خود با مشكلاتي مواجه خواهد شد. شاید دراین گروه فقط و فقط سایپا و بهمن حرفی برای گفتن داشته باشند که البته آنها هم در مقایسه با باقی شرکت های بازار چنگی به دل نمی زنند .
ابهامات جدید پتروشیمی ها …
امروز در گروه پتروشيمي ها هم شاهد شدت گرفتن عرضه ها و به تعادل رسيدن برخي ديگر از نمادهاي اين گروه بوديم رشد بي امان روزهاي اخير نمادهاي پتروشيمي علي رغم تمامي پتانسيلهاي اين گروه سهام اين گروه را وارد به استراحت قيمتي هر چند كوتاه مدت ميكند. البته ابهام جدید این گروه بحث نحوه شناسایی درامد در صورتهای مالی این گروه است که گویا شرکت های پتروشیمی می خواهند بودجه با همان نرخ 1226 بسته شود اما درامد تسعیر ارز را جداگانه حساب کنند که بورس به دلیل مبهم بودن این موضوع با ان مخالف است .
امروز در نماد پتروشيمي شازند شاهد عرضه هاي سنگين و ميليوني در اين نماد و به تعادل رسيدن شازند در سطوح قيمتي 660 تومان بوديم شازندي كه براي رسيدن به هدف قيمتي 700 تومان احتياج به يك پتانسيل بنيادي خوب دارد. در مورد این سهم باید گفت که به نظر میرسد که امروز نماد شازند با یک اصلاح قیمتی مواجه بوده و با افت نسبی مواجه شود . بهترین حالت این است که افت قیمتی تا 6300 ریال انجام شود و باردیگر شاهد برگشت قیمتی شازند باشیم . در بازار شنیده می شود سهم در گزارش 3 ماهه قطعاً تعدیل خواهد داشت و برخی نیزاز احتمال تحقق سود 400 ریالی در این گزارش صحبت می کنند که تحقق سود نزدیک به 50% را در پیش خواهد داشت . سال 91 شاراک به راحتی قادر است به 1200 ریالی برسد.
اما در نماد پتروشيمي كرمانشاه اين سهم دقيقا پس از برخورد به قيمتهاي 520 تومان با عرضه هاي سنگين متعادل شد حتي كرمانشاه تا قيمتهاي منفي نيز افت كرد با این که گفته می شود سهم توانايي تعديل مثبت بسيار بالايي را براي سال 91 خواهد داشت اما نباید از مطابات سنگین این سهم به راحتی گذشت .
امروز اما وضعيت پتروشيمي شيراز متفاوت بود اين سهم كماكان به دليل پتانسلي تعديل مثبت عايدي و طرح هاي توسعه اي كه سبب تحول در اين شركت خواهند شد به روند صعودي خود ادامه ميدهد البته برخي اعتقاد دارند با توجه به بهاي تمام شده 500 توماني هر سهم شيراز براي نفت و گاز پارسيان اين حقوقي روند حمايتي را براي رساندن قيمت شيرازبه قيمت تمام شده خودش ايجاد كرده است بدين ترتيب احتمال رشد قيمتي اين سهم تا سطوح قيمتي 500 تومان نيز بعيد نميباشد قيمتهايي كه سقف قيمتي سهم محسوب ميشود و دیگر هیچ توجیهی برای رشد بیش از ان موجود نیست . در مورد این گروه واکنش ها به نرخ گاز و خوراک پس از اجرای فاز دوم هدفمندی یارانه ها نیز می تواند جالب توجه باشد .
افت و خیز مالی چی ها!
در نمادهاي سرمايه گذاري امروز اكثرا شاهد معاملات منفي بوديم به غير از چند شركت سرمايه گذاري كه در ان بين به دليل خبرهاي مثبت از زير مجموعه هاي خود با روند مثبت همراه شدند
در اين بين امروز سرمايه گذاري توسعه صنعتي با توجه به توقف نماد الومينيوم ايران براي تعديل مثبت سود سال 90 و احتمال تبديل زيان سال 90 به سود با اقبال بازار و روند مثبت مواجه شد وتوصا پتانسيل رشد قيمتي را تا سطوح 140 تومان را دارا ميباشد که نوسان گیران برای روز سه شنبه باید خود را آماده عرضه کنند .
امروز سرمايه گذاري توسعه ملي پس از مدتها توقف امروز با رشد قيمتي 4 درصدي بازگشايي شد وتوسم به دليل داشتن پرتفوي دارويي ميتواند مورد توجه بازار قرار بگيرد اما سد قيمتي 160 تومان مانع جدي بر سر راه رشد قيمتي اين سهم خواهد بود. البته شازند نیز در این سهم نقش بسزایی خواهد داشت .
اما امروز سرمايه گذاري غدير امروز با معاملات مثبت مواجه شده و مجددا در سطوح قيمتي بالاي 440 تومان قرار گرفت غديري كه با پتانسيل تعديل مثبت عايدي و افزايش سرمايه 100 درصدي همراه ميباشد افزايش سرمايه اي كه احتمالا در تيرماه اجرايي خواهد شد برخی شایعات از احتمال امدن گزارش شرکت های پتروشیمی در عصر امروز بر روی سایت کدال حکایت دارد که دراین صورت سهم تحریک خواهد شد .
در انتظار ثبات …
بزرگ بودن در بسیاری از موارد دردسر های خاص خودش را دارد که گرفتاری های گروه فلزات بیشتر ازاین دست است که منتظر پول های بزرگ بازار برای رشد هستند . امروز ذوب اهن اصفهان كه اين روزها در انتظار معامله بلوك 15 درصدي سهام خود ميباشد با روند منفي به سمت قيمتهاي 200 تومان در حال حركت ميباشد قیمت های کمتر از 1900 ریال می تواند دوباره این سهم را برای خرید جذاب کند و به طور کلی منفی فردای اکثر فلزاتی ها برای خرید خوب است .
امروز فولاد الياژي ايران تا سطوح قيمتي حمايتي 340 تومان پايين امد فولاژي كه ظاهرا قرار است بلوك 20 درصديش توسط صندوق كاركنان فولاد بفروش رسيده و غدير اين بلوك را خريداري نمايد پس احتمال رشد مجدد قيمت سهام فولاژ به سطوح قيمتي 380 تومان بعيد نميباشد
امروز فولاد خوزستان پس از رشد قيمتي اخير امروز را در سطوح قيمتي 1700 تومان ارام گرفت با توجه به قيمتهاي فعلي شمش بيلت فخوز پتانسيل تعديل مثبت بسيار خوبي را در سود سال 91 دارد بدين ترتيب احتمال رشد قيمتي اين سهم تا سطوح قيمتي 1800 تومان بعيد نميباشد اما نه با سرعت بالا .
امروز توقف فایرا خبر جالبی بود که شنیده می شود فولاد و فملی هم به زودی با گزارش های خود بازار را غافلگیر خواهند کرد .
منفی فردای فولاد یکی از قیمت های مناسب برای ورود است .
اما در گروه معادن امروز کنور یک فرصت نصف و نیمه برای خرید داد و البته عرضه نزدیک به 3 میلیونی سهم نشان داد که به این راحتی ها عرضه نخواهد شد و احتمالاً رشد تا 22000 را در دستور کار دارد .
در سایر گروه باید منتظر گزارش مس و گل گهر بود تا روند بازاردراین گروه نیز بیشتر مشخص شود . گزارشی که شایعه شده امروز وفردا به بازار میرسد . دراین گروه میدکو هم جز گزینه های بلند مدت بازار است .
نمادمیدکو در حالی به بازار باز گشت که در شفاف سازی اخیر این شرکت گفته شده که سه پروژه مهم کارخانه کک سازی زرند، سنگ اهن سیرجان و سنگ آهن زرند در نیمه اول امسال به بهره برداری می رسد و اثرات بسزایی بر روند سود شرکت خواهد داشت . البته شنیده می شود که این پیش بینی سود در میدکو لحاظ شده اما کمتر لحاظ شده است . با این حال خرید سهم در قیمت های زیر 2000 ریال مناسب است .
چهار گوشه بازار!!!
در بازار امروز و در نماد داروسازي جابر ابن حيان كماكان روند صعودي سهم با صف خريد ادامه داشت دجابري كه به دليل پي بر اي پايين مورد توجه بازار قرار گرفته پتانسيل رشد قيمتي را تا سطوح 360 تومان را در مقطع فعلي دارا ميباشد
امروز با نزديك شدن به عرضه سهام توكا ريل شاهد معاملات مثبت در نماد توكا فولاد بوديم البته به نوعي ميتوان گفت توكا فولاد عرضه سهام توكا ريل را پيشخور كرده است . قرار است 32650000 سهم را که معادن 5% سرمایه توکا ریل است به بازار عرضه کنند . با توجه به تحولا ت سهم و سود 387 ریالی توکا ریل در سال 91 قیمت منطقی برای این عرضه 2300 و 2400 ریال است . حال با توجه به قیمت تمام شده 1000 ریالی برای وتوکا و حتوکا عرضه 1% از سهام توسط هر یک تاثیرات قابل توجهی بر سود این شرکت ها دارد هر 1% عرضه سهام به قیمت 2400 ریال حدود 4 تومان سود توکا فولاد و 20 تومان سود حتوکا را افزایش می دهد .
امروز در نماد معدني فراوري عدم تعديل عايدي در گزارش 12 ماهه اين شركت باعث شد تا فراوري امروز با صف فروش به كار خود پايان دهد فراوري كه با پتانسيل تعديل عايدي سود سال 91 مواجه ميباشد اما به دليل رشد بالاي قيمتي اخير به اصلاح قيمتي احتياج دارد
امروز اما در نماد بانك پاسارگاد كه تعديل مثبتش تقريبا قطعي شده است شاهد روند منفي و رسيدن قيمت سهام شركت به سطوح قيمتي 180 توماني حمايتي سهم ميباشيم وپاسار مدتي است بين دو سطح قيمتي 180-200 تومان نوسانات بسيار خوبي را به سهامداران خود ميدهد
امروز فولاد صبا نور با تكذيب خبر تعلق گرفتن عوارض صادرات محصولات سنگ اهن همچنان با صف خريد به سوي هدف قيمتي 2000 توماني پيش ميرود صبا نوري كه ظاهرا با تعديل خوبي هم در گزارش 12 ماهه خود مواجه ميباشد.
در سایر بازار باید به گروه قند اشاره کرد . گروه قند به زودی وارد فاز جدید روانی می شود . امروز دو خبر متفاوت از این سهم به گوش رسید . خبر اول این که قیمت شکر گویا بار دیگر وارد نزول شده و کاهش یافته که صحت و سقم آن را باید در روز های بعد در معاملات بورس کالا دید . اماخبر دیگر توقف نماد قند هگمتان بود . با تمامی این اوصاف مطابق تاکید بارها و بارها هگمتان و پیرانشهر جز شرکت های بنیادی این گروه هستند نه با این استدلال رشد کنند بلکه حداقل افت آنچنانی نخواهند داشت . فاز جدید روانی در این گروه فشار احتمالی برخی سهامداران گرفتار برای خروج و جا نماندن از بازار است که وضع این گروه را کمی بد تر خواهد کرد به خصوص در شرکت هایی که بنیادی خاصی ندارند .
اما در پایان به سه سهم اشاره خواهیم کرد . یکی ولغد رکه با این گزارش نشان داد حرفی برای گفتن ندارد و ریزش آن قطعی است . اگر فرشتگان این سهم را می خرد به دلیل تعاملات با این شرکت است .دیگر نماد مهم این روز های بازار حتاید بود که باید اصلاح شود . اصلاح حتاید می تواند با یک خبر خوب سیاسی باردیگر او را در رشد قیمت ها قرار دهد .
ودر پایان باید به رکیش و رانفور اشاره کرد . شنیده می شود طی هفته و روز های آتی سرمایه گذاری ایرانیان بلوک رکیش خود را آگهی خواهد کرد و گفته می شود بانک صادرات خریدار این بلوک به قیمت های 16000 ریال ( و در برخی شنیده های دیگر 13000 ریال ) خواهد بود . این موضوع هم بر رکیش موثر است و هم سود رانفور را به واسطه تعدیل سود ایرانیان افزایش می دهد رکیش در قیمت های 12400 و 12500 ریال و رانفور در محدوده 13900تا 14100 ریال می توانند مورد توجه نوسان گیران قرار گرفته و البته گزارش 12 ماهه آنهاست که شرایط این دو را به خصوص رانفور برجسته می کند .
گروه تحلیل گری بتا سهم
یکشنبه 3 اردیبهشت 91
