گزارش بازار یکشنبه ۲۹ بهمن ۹۰
کوچ قند برای بهبود بازار؟!
گزارش بازار – بتاسهم –۱۷:۲۵ امروز یکشنبه ، اخرین روز از ماه بهمن خونین را در حالی آغاز کردیم که بازار با اتفاقات جالب توجهی مواجه بود که برخلاف تصور ابتدای وقت با رشد نسبی در برخی از نماد ها مواجه شدیم . هر چند که رفته رفته از جو مثبت بازار کاسته می شد و به شرکت های منفی اضافه می گشت اما به هر حال بازار نشان داد که نوسان گیران با توقف نماد قندی به سمت شرکت های کوچک دیگر بازار سوق پیدا کرده و توجه بازار به سمت این نماد ها بیشتر شد . این خبر هر چند در کوتاه مدت می تواند فشار خرید را در برخی از نماد ها بیشتر کند اما در میان مدت قفل شدن برخی پول های نوسان گیران از گروه قند که انصافاً شرایط خوبی را برای بازار داشتند می تواند در میان مدت برای بازار مشکل آفرین باشد .
بورس باید مشخص کند که در چه شرایطی و می خواهد چه بلایی بر سر گروه قند بیاورد . ایا شایعه توقف طولانی مدت این گروه صحت دارد یا خیر . حقیقت امر این است که بورس دل خوشی از رشد گروه قند ندارد . گروهی که با رشد خود شاخص ساز نیستند . اما نباید به زور سهمی را کنترل کرد حالا باید دید که این توقف یکپارچه نماد ها تا کی ادامه داشته و با چه سیاستی بازگشایی خواهند شد اما با این شرایط و قیمت قند نمی توان انتظار ریزش های جدی رادراین گروه داشت هر چند شاید هم ریسک آن کمی بالا رفته است .
اما این خاصیت برای بازار وجود دارد که شرایط با توقف نما قندی ها بورس بازان و نوسان گیران را به سمت سایر نماد ها سوق دهد که امروز همین موضوع را به خوبی در سایر نماد ها می توانستیم ببینیم . البته نباید از حق گذشت که فشار عرضه در بازار نیز هنوز وجود دارد و این موضوع به سود بازار نیست . این فشار عرضه در چند بخش دیده می شد . بخش اول به اعلام سود سال ۹۱ برخی شرکت ها بود که از حد انتظار کمتر بود و بخش دوم به تسویه حساب برخی کارگزاری که می تواند فردا با آغاز ماه جدید اوضاع را کمی بهبود بخشد .
البته فردا بازار می تواند یک اتفاق جالب توجه دیگر را نیز داشته باشد که به عنوان یک سناریو در زیر مطرح خواهیم کرد .
اما روند کلی بازار امروز خوب بود و برگشت نسبتاً مناسبی را در بازار شاهد بودیم . اما سناریویی که برای بازار گفته می شود این است که با اعلام سود بیشتر شرکت ها و بازگشایی برخی نماد ها جریان پول در بازار بیشتر به تحرک در می آید در حال حاضر با توقف نمادهای بزرگ و پر معامله بورس و همچنین توقف قندی ها مشکلات نقدینگی نیز بروز می کند و البته با خالی کردن جای قندی ها توجه بازار می تواند باز هم به شرکت های کوچک بازار مانند کاشی و یا سایر گروه ها دیگر نظیر ساختمان جلب شود .
برخی در بازار این سناریو را مطرح می کنند که فردا شاهد عرضه سنگین نفت و گاز پارسیان خواهیم بود بخش اعظمی از حقیقی هایی که در سهم حضور داشتند با سود خالص حدود ۱۰% از این شرکت خارج می شوند جریان نقدینگی نزدیک به ۱۰۰ میلیادر تومان می تواندطی روز های آتی از بازار و این سهم به سمت سایر شرکت ها سوق پیدا کند و به این دلیل که توقف قندی ها را داریم این پول ناگزیر جذب سایر شرکت ها شده و ازهمین روبرخی معتقدندکه بازار روز های بعد با عرضه نفت و گاز می تواند شرایط خوبی را شاهد باشد و رونق نسبی را باید دراین وضعیت شاهدیم . البته بحث نفت و گاز را نمی توان در بازار به این شکل مطرح کرد چرا که تا بدین جا بازار در این سهم در دستان حقیقی ها بوده و پس از عرضه سنگین بازی در دستان حقوقی ها می افتد اما حداقل این است که افت آنچنانی را برای نفت و گاز نمی توان متصور شد . این سناریو برای بازار وجود دارد که با عرضه این سهم نقدینگی در بازار حرکت کرده و به سمت سایر شرکت ها سوق یابد .
اما در شاخص در نقاط حساسی قرار گرفته ایم . شاخص در نقاطی قرارگرفت که برای یک عکس العمل خاص اماده است برخی معتقدند که شاخص طی ۱۰ الی ۱۵ روز آتی باید تعیین تکلیف کند . دیروز گفتیم که احتمال یک افت در بازار و شاخص با بازگشایی برخی از شرکتها و اعلام سود آنها وجود دارد اما نباید این تحلیل را نیز از نظر دور داشت که درست به اندازه وتری که گفته می شود در این کنج ها تشکیل داده احتمال یک رشد صعودی نیز وجود دارد .
اما امروز یک تحلیل تکنیکال دیگر در شاخص نظر ما را به خود جلب کرد که لازم است که گفته شود . این تحلیلی معتقد بودکه در بازار ابتدا یک رشد کوتاه و سپس یک ریزش بلند خواهیم داشت . بازه پیش ینی این تحلیی حدود ۲ماهه بود که به روز های پایانی سال ۹۰ و اغازین سال ۹۱ محدود می شد . گفته می شود که ابتدا شاخص با یک رشد ۶۰۰ تا ۸۰۰ واحدی و سپس ریزش تا زیر ۲۴ هزار را تجربه می کند . شایداین تحلیل تا حدودی برای بازار کمی پذیرش اش سخت باشد اما احتمال این که وقوع ان رخ دهد نقطه آغاز ریزش تنها با یک تحول سیاسی خاص همگام خواهد شد .
حال به شرایط حاشیه بازار می رویم …
در خبرهای سیاسی تحولات انتخاباتی اغاز شده و گفته می شود لیست ها یکی پس از دیگری به مردم ارائه می شود اما هنوز شور قوی انتخاباتی دیده نمی شود . اما این روز ها مهم ترین تحولات در دو حوزه رخ می دهد و بهتر است در مورد انتخابات بیشتر روز های پس از ان را تحلیل کنیم .
در دو حوزه یکی باید به تحولات منطقه ای به خصوص سوریه و تحرکات و تهدیدات اخیر اشاره داشت و دیگری را باید در حوزه سیاست خارجی تعریف کرد . امروز وزیر امور خارجه با ابراز خوش بینی نسبت به پیگیری مذاکرا ت حتی محل این مذاکرات که ترکیه باشد را نیز مشخص کرد . به نظر میرسد که کمی امید و تمایل به مذاکرات بین طرفین بیشتر شده است و باید یه این نکته نیز اشاره کرد که ایران نیز می خواهد به نوعی از زیر فشار تحریم ها خارج شود . اما به هر حال هنوز نمی توان خیلی امیدوار بود .
اما خبرهای جالبی را در حوزه اقتصادی می شنویم . هنوز سیاست سرکوب قیمت های اجناس ادامه دارد و در بور س کالا نیز این سیاست گویا تا شب عید انجام خواهد شد اما مهم ترین خبر این است که گویا مدیران و مسئولان دولتی قصد دارند درست در زمان انتخابات و روز های پیش رو پول یارانه ها را به شکلی دو برابری به حساب مردم واریز کنند.امروز حسینی در جمع خبرنگاران اظهار داشتمقدمات برای اجرای مرحله دوم هدفمندی یارانه‌ها طی سالجاری فراهم است و رئیس جمهور در این باره در حال گفت‌وگو و سنجش وضعیت موجود است . مرحله دوم شامل اصلاح قیمتهای حامل‌های انرژی است که با یک فاصله زمانی با مرحله اول صورت خواهد گرفت. البته گفته می شود که این حامل های انرژی بیشتر بر حول محور بنزین و گازوئیل می چرخد و اگر بحث گازوبرق نیز باشد باید بار دیگر شاهد شوک بازار و ترس از نماد های انرژی بر باشد و درست در نقطه مقابل صنایعی که ازاین طرح آسیب چندانی نمی بینند باردیگر در کانون توجه ها خواهند بود .
در حوزه بازارهای جهانی باید منتظر بازگشایی فردای بازار ها بود که به نظر میرسد ممکن است افت و خیز خاصی را نداشته باشد اما امید ها به یونان باعث شده کمی از نگرانی بازار کاسته شود .
اما در شاخص باردیگر مرد تازه وارد یعنی نفت و گاز ناجی بازار و شاخص شده و شاهد رشد ۲۹ واحد شاخص بودیم . دراین رشد ۴ نماد نفت و گاز ، پردیس، سایپا و مخابرات نیز مشارکت داشتند که با منفی شدن مجدد بانکی ها و افزایش حجم معاملات انها این رشد را خنثی کرد و تنها شاخص رشدی ۲۹ واحدی را برای خود ثبت کرد .
اما به بازار میرویم که بازهم موج توقف نماد ها امروز ادامه داشت … در بازار امروز نماد معاملاتی شرکت های معادن بافق ، نیرو کلر ، گروه دارویی سبحان ، سیمان ارومیه و سیمان صوفیان ، قند شیرین خراسان ، قند نقش جهان ، قند مرو دشت ، قند هکمتان ، قند تربت جام ، شکر شاهرود و شهد، والبر ، غشاذر، قند شیروان، قوچان و بجنورد، دکوثر،دتماد، شازند، خکاوه ، خرینگ ، دشیمی و سرود بودیم .
به نظر میرسد که فشار بازار در توقف نماد ها رو به فزونی گذاشته و فردا نیز این رویه تکرار خواهد شد و به طور کلی این هفته ، هفته توقف های بزرگ وکوچک بازار است .
اما در بازار چه خبر بود …
سرمایه گذاریها جان گرفتند!!!
در بازار امروز با شکل گیری روند مثبت در بازار سهام شرکتهای سرمایه گذاری با روند مثبت مواجه شدند به خصوص که این روزها شاهد انتشار صورتهای مالی بسیار مثبتی از سهام سرمایه گذاریها هستیم
امروز نفت و گاز پارسیان گل سرسبد سرمایه گذاریها با عرضه نسبتا سنگین تری به نسبت روز گذشته مواجه شد پارسانی که احتمالا فردا شاهد عرضه بیشتر سهامش خواهیم بود البته فردا با توجه به بازدهی ۱۲ درصدی این سهم احتمالا بخش عمده ای از سهامداران حقیقی سهام خود را عرضه کرده و سود شناسایی خواهند کرد به همین دلیل حتی احتمال تعادل در روند پارسان نیز وجود دارد البته پارسان همچنان گزینه ارزنده ای با دید میان مدت میباشد و پتانسیل رشد قیمتی را در بازه میان مدت تا سطوح ۶۰۰ تومان را خواهد داشت . تقسیم سود مناسب در سال ۹۱ و پی به ای کم می تواند شرایط را برای این سهم مورد توجه قرار دهد .
امروز اما سرمایه گذاری سایپا با توجه به روند مثبت خودرییها و احتمال فروش بلوکی سهام ملی مس در اسفند ماه با صف خرید و روند مثبت به سطوح قیمتی بالای ۲۵۰ تومان رسید وساپا در صورت اگهی کردن بلوک ملی مس توان رشد قیمتی را تا سطوح ۲۷۰ تومان را داراست
امروز سرمایه گذاری بوعلی هم با حمایت سهامداران عمده خود به خصوص بانک دی با صف خرید و روند صعودی همراه شد بوعلی به نظر میرسد با این صف خرید و این روند حمایتی تا سطوح قیمتی ۹۰ تومان رشد نماید
خودروییها دنده ۴!!!
این روزها سهام شرکتهای خودرویی به دلیل افزایش نرخ خودرو حسابی مورد توجه بازار قرار گرفته اند ظاهرا کاهش میزان تولید برخی از مدلهای خودروهها باعث افزایش شدید قیمت این محصولات در بازار مصرف شده است
امروز خبهمن هم به جمع سایر خودروییها پیوست و با صف خرید و روند صعودی مواجه شد خبهمنی که هم قرار است بلوک سهام نفت و گاز پارسیان را خریداری نماید هم بلوک ۳ درصدی ملی مس را خبهمن همچنین با احتمال افزایش سرمایه ۶۰-۱۰۰ درصدی نیز مواجه میباشد
امروز سایپا همچنان با صف خرید سنگین ازسطوح قیمتی ۱۶۰ تومان عبور کرد تا راه خود را برای فتح هدف قیمتی بعدی خود یعنی سطوح قیمتی ۱۸۰ تومان هموار نماید سایپا همچنین ظاهرا قصد دارد تا سایپای کاشان را وارد بازار فرابورس نماید
امروز شایعات مثبت افزایش صادرات محصولات ایرانخودرو و قصد فروش برخی از شرکتهای زیر مجموعه توسط این شرکت باعث برگشت روند قیمتی ایرانخودرو از سطوح روانی ۲۰۰ تومان شد همچنین به نظر میرسد با توجه به مدیریت بهینه در این شرکت به خصوص در زمینه کنترل هزینه ها شاهد تعدیل مثبت ایرانخودرو تا پایان سال مالی شرکت نیز باشیم
سوار بر اسانسور!!!
این روزها باز هم ساختمانیها با روند مثبت مواجه شدند با توقف نمادهای قندی توجه بازار به سمت سهام ساختمانیها معطوف شده است سهامی که دارای پتانسیلهای خوبی هستند و از طرف دیگر ظاهرا سال ۹۱ به دلیل رونق نسبی بازار مسکن و افزایش نرخ در این بازار سال خوبی برای ساختمانیها خواهد بود
امروزنوسازی و ساختمان تهران همچنان تحت حمایت سهامداران عمده خود قیمتهای ۲۸۰ تومان را هم پشت سر گذاشت تا به سمت هدف قیمتی بعدی خود یعنی سطوح ۳۰۰ تومان حرکت کند تعدیل منفی اخیر و شناسایی زیان در ثنوسا نشان میدهد شرکت وضعیت بنیادی خوبی ندارد ورشد قیمتی اخیر نیز به دلیل جو حمایتی بر روی سهام شرکت میباشد
امروز سامان گستر هم به دلیل حرکت خاص برخی از سهامدارانش با روند صعودی مواجه شده است از همان موقعی که فدک دانش محور کارافرین وارد این سهم شد اعلام کردیم احتمال شروع حرکتهای خاص بر روی این نماد وجود دارد امروز ثامان با عبور از قیمتهای ۱۸۰ تومان به سوی هدف قیمتی ۲۰۰ تومانی خود حرکت میکند
امروز همچنین مسکن شمالشرق باز هم در سطوح قیمتی ۲۲۰ تومان با فشار عرضه ها مواجه شده و متعادل شد ثشرق که با پتانسیل تعدیل عایدی مواجه میباشد در صورت شکست سد قیمتی ۲۲۰ تومانی خود تا سطوح قیمتی ۲۴۰ تومان جای رشد را خواهد داشت
تجهیزاتیها مبهم!!!
این روزها سهام تجهیزاتیها حال و روز خوشی ندارند به جز یکی دو نماد این گروه مابقی گزارشات ۹ ماهه خوبی را ارائه نکردند از طرف دیگر تردیدهایی در زمینه سود سال ۹۱ این شرکتها به خصوص با توقف نماد حفاری و مپنا به وجود امده است
امروز صدرا همچنان تحت شایعه شناسایی زیان در عملکرد ۹ ماهه خود با روند منفی مواجه بود صدرایی که به نظر قصد دارد تا کف قیمتی ۱۴۰ تومان را لمس نماید و به شدت در انتظار زمان انتشار گزارش ۹ ماهه خود میباشد گزارشی که میتواند تکلیف صدرا را مشخص کند . شاید بهتر باشد سهامداران در این نماد با یک رشد قیمتی به سمت سهام های کم ریسک تر سوق پیدا کنند .
امروز اما اذراب کماکان در سطوح حمایتی ۲۲۰ تومان با معاملات خنثی مواجه بود فاذر که این روزها پتانسیل های بنیادی خوبی دارد به نظر میرسد جای رشد قیمتی را تا سطوح ۲۴۰ تومان به صورت ارام و پیوسته را داشته باشد
اما امروز در نماد ماشین سازی اراک هم برخی شنیده ها حکایت از تعدیل مثبت سود سال ۹۰ و ۹۱ این شرکت میدهد اما گزارش ۹ ماهه این شرکت چنگی به دل نمیزد اگر چه تجهیزاتیها هم معمولا در ۳ ماهه اخر سال سود خوبی شناسایی میکنند اینبار هم باید منتظر ماند و دید ایا شایعه سود ۲۴ تومانی فاراک برای سال جاری صحت دارد یا خیر
چهار گوشه بازار!!!
امروز در نماد معدنی کالسیمین علی رغم گزارش نه چندان دندانگیر شرکت شاهد صف خرید این سهم بودیم توجه داشته باشیم که گزارش پیشبینی سود کالسیمین برای سال ۹۱ بسیار محتاطانه تنظیم شده است و با قیمتهای واقعی فروش شرکت تفاوت دارد به همین دلیل میتوان انتظار تعدیل مثبت خوبی را در سود سال ۹۱ کالسیمین انتظار داشت. فاسمین در حالی سود خود را با ۶% کاهش نسبت به سال ۹۰ حدود ۷۵۴ ریال پیش بینی کرده است که ریز جزئیات بودجه شرکت می تواند جالب توجه باشد اما بودجه فاسمین از نظر مقداری در تولید افزایش اندک اما در فروش کاهش را نشان می دهد که اولین نوع از این سیاست است در حالی گه گفته می شود طرح توسعه شرکت به بهره برداری می رسد و احتمال رشد سود بازهم بالاتر خواهد بود . بودجه شرکت بر اساس سرب ۲۰۰۰ و روی ۱۹۰۰ دلاری تنظیم شده است که دلار نیز ۱۲۲۶ تومان در نظر گرفته شده است . درواقع قیمت فروش شمش روی حدود ۲۳۰۰ تا ۲۴۰۰ در نظر گرفته شد. به طور کلی می توان گفت که بودجه محافظه کارانه و منطقی گرفته شده و جای رشد سود تا ۱۱۰۰ ریال نیز برای فاسمین وجود دارد .
این روزها در نماد بالاست شاهد رشد روزانه قیمت سهام شرکت هستیم از بالاست شنیده میشود ظاهرا شرکت در مناقصه راه اهن به موفقیتهایی دست یافته است که میتواند سود سال ۹۱ شرکت را دستخوش تغییرات خوبی نماید این امر در کنار احتمال تعدیل مثبت سود سال جاری بالاس باعث اقبال بازار به این سهم شده است
امروز در نماد بانکی دی جو منفی گروه بانکی از یک طرف و ابهامات در گزارش پیشبینی سود سال ۹۱ شرکت از طرف دیگر سد حمایتی ۱۴۰ تومان هم در بانک دی شکست بانک دی که برای سال ۹۱ سود پرداختی به سپرده های خود را به مانند سال ۹۰ و بدون افزایش در نظر گرفته است . در سایر بانکی ها نیز هیچ چیز چنگی به دل نمی زند. باز هم تاکید می کنیم که ریزش قیمتی و اصلاح جدی پی به ای ، توجه بازار به این گروه و گفته های رئیس کل بانک مرکزی مبنی بر این که پول زیادی جذب بانک ها شده است می تواند انیگزه لازم اما نه کافی برای حرکت آنها باشد . شاید بهترین حرکت ارائه سود سال ۹۱ چند شرکت بانکی با رشد باشد که در صوت بروز این رویداد احتمال برگشت موقت گروه بانک وجود دارد .
امروز ذوب اهن هم همچنان با بی اقبالی بازار مواجه شد به طوری که قیمت سهام این شرکت امروز سد روانی ۱۳۰ تومان راهم شکست تجربه تلخ دیگری از خصوصی سازی با قیمت گران تکرار شد ذوب اهنی که به نظر میرسد تا سطوح قیمتی ۱۲۰ تومان نیز افت داشته باشد اما شنیده شده مهر روی آن فعالیت می کند .
اما در کنار نفت و گاز که پتروشیمی ها را غرق کرده است سود زاگرس نیز با اندکی رشد آغاز به کار کرد که فردا در مورد گزارش زاگرس صحبت خواهیم کرد . امروز توقف شازند نیز جالب بود که گفته می شود او نیز به سود محافظه کارانه روی آورده .
خارک نیز سود هر سهم خود را با کاهش ۷% اعلام کرده است که او نیز با وجود رشد اندک فروش با افزایش بیشتر بهای تمام شده سود خود را به ۳۴۶۷ ریال اعلام کرده است . نکات جالب این است که ۲۰ هزار تن فروش متانول کمتر براورد شده که محافظه کارانه است و از سوی دیگر فروش شرکت نیز در قیمت فروش متانول ۴۳۰ هزار تومان یا با دلار دولتی در واقع ۳۵۰ دلار که البته فروش شرکت با یورو ۱۶۰۰ تومانی بسته شده که جمیع جهات می تواند ریزش موقت شخارک را رقم بزند .
در گروه پالایشگاه ها به زودی با بحث افزایش قیمت بنزین مواجه ایم که می تواند شبریز و شپنا را متحول کند .
در بازار برخی از زمزمه های مثبت گروه سنگ آهن صحبت می کنند که دراین شرایط می تواند حسابی بازار را آتشین مزاج کنند . اما در گروه فولاد امروز شنیده می شد که ۲ هزار تن تقاضای مازاد برای بیلت فولاد خوزستان وجود داشت که خبر خوبی برای شرکت است .
اما دو خبر مهم و دو اتفاق جالب . اتفاق اول در مخابرات خلاصه می شود که فردا به تفصیل در مورد سود این سهم صحبت می کنیم اما سود همراه به ۹۱۸ تومان افزایش یافته و امروز مخابرات در حالی که در ۳۲۰۰ ریال بود به ۳۱۶۰ بازگشت . گفته می شود این تعدیل می تواند حتی سود مخابرات را به ۴۰۰ ریال نیز برساند اما اخابر داستان خود را دارد . به نظر میرسد همراه نیز کم کم به سمت ۵۵۰۰ و ۶۰۰۰ حرکت کند .
اما در سوی دیگر شاهد توفان گزارش های دارویی هستیم که البته اکثر آنها بر خلاف سایر گزارش های شرکت ها مثبت هستند . ر موج جدید این شرکت ها شاهدیم که اکسیر نیز سود خود را با ۱۰% افزایش ۱۴۸ تومان اعلام کرده است . از سوی دیگر سبحان دارو با رشد موفق ۲۰% در سود مواجه بوده و سود خود را ۲۳۲ تومان اعلام کرد . در سوی دیگر دارویی سبحان نیز با ۲۵% رشد سود خود را ۷۲۷ ریال اعلام نمود که خو به خود بر سود البرز نیز موثر است و سرمایه گذاری البرز را صعودی خواهد کرد . در نگاه دیگر رازک نیز با رشدی ۱۱% سود خود را ۲۳۰۰ ریال اعلام کرد . که به نظر میرسد با این شرایط داوپخش و سرمایه گذاری البر زنیز با رشد سود مواجه شوند . در حال حاضر نیز دتماد، دابور و سایر نماد ها نیز بازهم با تعدیل سود مواجه شدند .
اما نکته مهم روند این اعلام سود است که می تواند تغییراتی در چهره گروه دارو به وجود آورد . مشکل عمده دارویی ها نبود سهامدار عمده قوی است در حالی که آنها نیز سرمایه های کمی داشته و می توانند مورد توجه قرار گیرند . سهامداران این روز ها تحولات گروه دارو را بیشتر مد نظر خود قرار دهند .
گروه تحلیل گری بتا سهم
یکشنبه ۳۰ بهمن ۹۰
