گزارش بازار شنبه 29 بهمن 90
فصل جدید سود ها!
گزارش بازار – بتاسهم –17:05 امروز شنبه ، اولین روز از بازار سرمایه رادر حالی آغاز کردیم که شرایط ویژه و خاصی بر بازار درست یک روز پس از عرضه نفت و گاز حاکم بود . در ابتدای صبح گفته بودیم که بازار فروشنده خاصی ندارد و تمایل به خرید بیشتر است که این موضوع در بازار به طور دقیق مشهود بود وبازار پس ازاین عرضه علاوه بر کاهش فشار فروش با آغاز فصل جدیدی در اعلام سود سال 91 شرکت ها مواجه شده که کوچ برخی نماد های بزرگ را نیز به بازار به همراه داشت .البته هنوز زود است به این پدیده به دیده مثبت با منفی نگریسته شود اما حال و هوای سود های اعلام شده نشان می دهد احتمال اعلام سیاست های محافظه کارانه برای بازار بالاست . دراین شرایط سهامداران بیشتر صبر پیشه می کنند تا شرایط بازار و سوداین شرکت ها بیشتر روشن شود اما امروز دیدیم که چه طور برخی از نماد ها شرایط بنیادی نسبتاً مناسبی دارند راه خود را از بازار و منفی ها جدا کرده و به سمت رشد قیمت گام برداشتند . از این پس این چشم انداز قیمتی شرکت ها خواهند بود که آنهارا به سمت رشد یا کاهش قیمت هدایت می کند و درواقع همین رشد سود و یا چشم انداز سود است که بازار را طی 5 ماه پیش رو تحت سیطره خود دارد . البته هنوز مشکلات عمده بازار یعنی کمبود پول و افزایش جذابیت های بازارهای رقیب و عوامل سیاسی به عنوان دو عامل خاص همراه بازار می باشند .
امروز عوامل دیگری نیز بر بازار موثر بودند که بهبود بازارهای جهانی، شرایط سیاسی و عوامل اقتصادی از مهم ترین آنها بوده اما آن چیزی که نظر هر کسی را به خود جلب می کرد دو عامل نفت و گاز پارسیان و نمادهای وابسته و پیوسته به ان و همچنین کوچ برخی نماد های بزرگ از جمله فولاد، مس، همراه، قند اصفهان و برخی دیگر برای تعدیل و یا اعلام سود سال 91 بود که پیش بینی می شوداین روند فردا نیز با شدت بیشتری دنبال شود و در این هفته بازار را تحت تاثیر خود بگذارد .
امادر شرایط بررسی بازار دراین هفته و هفته های بعد باید به این نکته توجه داشت که بازار تحت تاثیر اخبار سود سال 91 قرار خواهد گرفت و به زودی بازی از دستان نفت و گاز خارج خواهد شد هر چند پیش بینی می شود او حداقل این روز ها یکه تاز بازار ما باشد .
اما چه شد که بازار امروز حال و هوای بهتری داشت . نه این که بسیار مثبت بود اما شرایط ویژه ای را در دل خود داشت . امروز بازار را در حالی آغاز می کنیم که به نظر میرسد مدیران بالا دستی بازار قصد دارند به هر قیمتی که شده او را مثبت سازند و برای این موضوع دلایل متعددی نیز وجود دارد . اول این که به نظر میرسد فشار فروش در بازار به شدت کاهش یابد و همین موضع اول هفته ای سبز را برای بازار رقم می زند البته بازهم تاکید می شود همه ی این موارد تا قبل از اعلام سود سال 91 شرکت های بزرگ است . اما دراین شرایط چه عواملی می تواند این رشد را تحت تاثیر قرار دهند .
در بازه زمانی کوتاه مدت قطعاً اعلام سود سال 91 شرکت ها بر بازار موثر خواهد بود حالا یا آنها سود را کاهشی اعلام می کنند یا افزایشی که هر یک در تعیین مسیر بازار موثر خواهد بود .
در کوتاه مدت احتمالاً این هفته وضعیت نسبتاً مثبتی را در پیش داشته باشد اما بازهم تاکید می شود که آنچه وضعیت بازار را در روز های آتی مشخص می کند سود سال 91 شرکت های بزرگ بازار خواهد بود . این سود است که روند ها را تحت تاثیر قرار می دهد و حداقل در کوتاه مدت نسخه بازار را میپچند .
اما پیش بینی می شود روند بازار با توجه به جمیع جهات کمی بهتر از قبل شود اما برخی نیز این سناریو را مطرح می کنند که سود های سال 91 بسیار محافظه کارانه پیش بینی می شود و این باعث افت موقت بازار خواهد شد . اما بازار خیلی منفی نخواهد شد .
اما در روند بازار پیش بینی برای میان مدت کمی بهتر از روند کوتاه مدت بازار خواهد بود و احتمالاً هر چه بازار به روز های پایانی سال نزدیک می شود می توان امید بیشتری به بازار داشت . البته قابل توجه این که نوسانات بازار با طول موج های کوتاه مواجه خواهد بود .
اما امروز در مورد شاخص هم کمی صحبت خواهیم کرد . در روز های گذشته در مورد سناریو های شاخص صحبت شده بود و مفصل بحث کرده بودیم . اما در حال حاضر دو دیدگاه کوتاه مدت در مورد شاخص وجود دارد . دیدگاه اول در مورد کنج هاست که معتقد است شاخص یک رشد 600 تا 800 واحدی را در دل خود دارد . اما دیدگاه دوم که به نظر نگارنده کمی به واقعیت نزدیک تر است . در دیگاه دوم که کمی بدبینانه و احتمالاً با این فروض بنیادی مواجه است که سود سال 91 شرکت ها عمدتاً محافظه کارانه است . معتقد است که شاخص باید با کاهشی طی مدت هفته های پیش رو به نزدیکی 24 هزار برسد و سپس تعین تکلیف کند . البته شاید اعداد 24200 نیزمد نظر باشد اما به هر حال باید دید در اطلاع بازار کدام تحلیل در کوتاه مدت پاسخگوست اما میان مدت بازار بیش از آنکه به کاهش شباهت دشته باشد آلارم های افزایشی را به ما نوید می دهد .
با این پیش بینی های کوچک و مختصر که البته مطابق روند گذشته بر اساس سناریو های فعالان بازار است به مقدمه اولیه گزارش بازار می رویم .
ابتدا سری به مسائل سیاسی می زنیم که حساس تر شده است …
بازار دراین چند روز ناگهان موجی از تحولات سیاسی جالب را برای خود لمس کرد که از روز چهار شنبه در بازار رخ داده است . میله های سوخت ۲۰% ، احضار سفرای کشورهای اروپایی برای اولتیماتوم تحریم نفت ، پاسخ جلیلی به اشتون و برگشت به میز مذاکرات ، تحریم های جدید علیه ایران به خصوص در مورد سویفت مهم ترین زمینه ها برای بستر سیاسی بازار است .
هر چند این هفته گفته میشود انتخابات به طور رسمی برای بازار رونمایی خواهد شد اما به هر حال شرایط سیاسی همچنان مبهم است اما مطابق انچه در تحلیل حدود ۱ ماه پیش نیز عنوان شده بود . ( دنیای سیاست ، دنیای بازار )
http://betasahm2.ir/reports/siasdibazar901106.htmlاحتمالاً فشار تحریم ها به نقاط حساس رسیده و حرکت به سمت یک توافق بزرگ وجود دارد .
در صورتی که این تغییرو تحولات رخ دهد بازار می تواند به شرایط روز های پیش رو امید بیشتری را داشته باشد اما این پیش رو به یک هفته و دو هفته اشاره نمی کند و باید مدت زمان بیشتری را سپری کنیم. بازار فعلی به دلیل ابهامات زیاد فعلاً واکنشی به نامه نشان نمی دهد اما به این جرقه با دید مثبتی نگاه می کند . امروز هم واکنش اشتون را شاهد بودیم که نسبتاً خنک اما نرم واکنش داد . باید امیدوار بود به این مذاکره ها چرا که به نظر میرسد در حال حاضر ایران علاقه وافری برای فرار از فشار تحریم ها دارد و روی به مذاکره آورده است .
در تحولات سیاسی داخلی امروز دادگاه متهمان پرونده فساد مالی برگزار شد که در نوع خود جالب توجه بود .
اما در حوزه اقتصادی وسیاسی مصاحبه رئیس کل بانک مرکزی جالب بود که می گفت نقدینگی بالایی جذب بانک ها شده و خبر نمی تواند برای بانک ها جالب توجه باشد . در سوی دیگر خبر می رسد که دولت قصد دارد در ابتدای اسفند ماه یارانه را به دو برابر به حساب خانوار ها واریز کند و شنیده می شود در اواسط فروردین قیمت بنزین و گازوئیل نیز افزایش خواهد یافت . این حرکت نیز درست قبل از انتخابات جالب است که البته شرایط تورم را نیز باید در نظر گرفت .
در سکه نیز تصمیمات تحویل سکه آتی از 2 به 1 ماه و همچنین پیش فروش از 6 به 8 ماه روند مثبتی بر بازار سکه داشت و نشان می دهد بانک مرکزی نیز تمایلی به کاهش قمیت سکه ندارد .
اما شرایط اقتصادی هم برای بازار هنوز به طور کامل روشن نیست به خصوص این که خبر اجرای فاز دوم طرح هدفمند کردن یارانه ها برای بازار مبهم است اما شنیده می شود این فاز بیشتر بر قیمت های بنزین و گازوئیل متمرکز است .
اما در حوزه بازارهای جهانی چه خبر است …
بازارهای جهانی هفته ای متلاطم را پشت سر گذاشتند که البته تعداد روز های مثبت او بیش از منفی ها بود و این خود جای امیدواری را در دل بازارسرمایه ما افزابش می دهد . در اخر هفته دو خبرامیدواری به کمک به یونان و بازگشت این کشور و همچنین امار مثبت از اشتغال امریکا برای بازار ها خوب بود اما تقویت دلار و برخی خبرهای دیگر در حالی که شاخص ها را صعودی نگاه می داشت بازار کالایی را کمی سرد کرد .
اما مهم ترین تحول در بازار کالایی رشد قیمت نفت به ۱۰۴ دلار است که گفته می شود نفت ایران را به بالای ۱۲۰ دلار رسانده است . این افزایش قیمت نفت به موجب نگرانی ها از بابت تحریم جدی نفت ایران است . به هر حال خبر خوبی برای کل بازار و شرکت های نفت و پتروشیمی بازار ماست . از سوی دیگر در بازار طلا نتوانست بالای ۱۷۳۵ قرار گیرد محدوده ای که اگر می توانست خود را تثبیت کند امید به ۱۷۵۰ شدن او بالا بود . در حال حاضر اونس طلادر محدوده ۱۷۲۵ دلار قرار دارد و افت و خیز انچنان نخواهد داشت .
اما در بازار کالایی قیمت جهانی مس با کاهشی در اواخر ساعت دیروز به ۸۲۰۰ دلار کاهش یافت . قیمت جهانی روی هم در نقاط ۱۹۵۰ دلار قرار گرفت و الومنییوم نیز در محدوده ۲۱۰۰ و بالاتر بود که کاهش آنچنانی را تجربه نمی کند .
این روز ها شمش بیلت حال و روز خوبی ندارد و در داخل در ۹۰۰ و بیرون نیز ۴۷۰ و ۴۸۰ تثبیت شده است . شرایط بازارهای جهانی برای بازار خارق العاده نیست و کمکی به بهبود روند شرکت های فلزی نمی کند اما نفتی ها و پتروشمیی ها شرایط بهتری خواهند داشت .
و در پایان سری به شاخص می زنیم که امروز با کمک دادن حجم نفت و گاز شرایط بهتری را برای خود دید حداقل یک روز نسبتاً سبز را بر جا گذاشت . امروز شاخص با رشدی 20 واحدی مواجه شد که در این رشد نمادهایی مانند نفت و گاز، پردیس و سایپا موثر بودند و در کنار ان شرکت هایی مانند وصندوق و بانک ها ضربه سختی بر پیکر شاخص زدند که البته برامد آن برای بازار صعود 20 واحدی بود . در پایان باید گفت به به نظر میرسد در تحیلیل و سناریو های بالا احتمال افت شاخص طی روز های آتی برای بازار بیش از افزایش آن است .
اما در بازار چه خبر بود …
قبل از بررسی بازار امروز باید به توقف نماد برخی از شرکت ها اشاره کرد که گفته می شود این موج این هفته برای بازار تکرار خواهد شد و جدی تر نیز خواهد بود . امروز نماد شرکت هایی مانند فمراد،فالوم ، قصفها،فجام،فجامح ، کسعدی، شتهران،فملی، رتاپ،شكربن،پدرخش،دتهران،فولاد،مداران،كحافظ،حفاري،حفارس ، خلنت،فرآور،غبشهر،پشاهن و همراه برای تعدیل سود متوقف شدند که بخری از انها برای سود سال جاری و بسیاری دیگر برای سال 91 است .
تخت گاز
در بازار امروز همچنان جو مثبت ناشي از احتمال افزايش نرخ خودرو توسط سازمان حمايت از توليد كنندگان باعث روند صعودي در برخی از سهام خودروييها شده است خودروييهايي كه اين روزها بيشتر اسير جو رواني شده اند وگرنه با اين فشار تحريمها و افزايش نرخ ارز و گزارشات نااميد كننده 9 ماهه اكثر سهام اين گروه نميتواند خوشبيني نسبت به سوداوري اين شركتها در سال 91 داشت هر چند پی به ای کم نیز درست در نقطه مقابل این جریان قرار گرفته است .
اما امروز سايپا همچنان با صف خريد سنگين از سد قيمتهاي 150 تومان عبور كرد سايپا به دليل افت قيمتي بسيار شديد مورد توجه بازار قرار گرفته است سايپايي كه به دليل عدم دست يابي شركتهاي زير مجموعه به سودهاي پيشبيني شده و احتمال تعديل منفي در اكثرا شركتهاي زير مجموعه سايپا با ابهاماتي در خصوص پوشش سود سال جاري مواجه شده است
اما امروز زامياد هم با صف خريد سنگين و با روند مثبت از سد قيمتهاي اسمي 100 تومان عبور كرد زامياد هم افت قيمتي شديدي را از سطوح 140 تومان تجربه كرده است از طرفي اين شركت به دليل پوشش ضعيف سود خود در عملكرد 9 ماهه با احتمال تعديل منفي عايدي مواجه ميباشد
امروز در نماد گروه بهمن كه اين روزها با خبر احتمال خريد بلوك 5-10 درصدي نفت و گاز پارسيان مواجه ميباشد هم شاهد معاملات خنثي بر روي سطوح رواني 200 توماني بوديم خبهمن كه از لحاظ توليد محصولات خودرويي خود وضعيت خوبي ندارد ميتواند به دليل سرمايه گذاريهاي گسترده خود مورد توچه بازار قرار بگيرد و احتمالا تا سطوح قيمتي 210 تومان رشد 5 درصدي قيمتي را تجربه نمايد . پارس خودرو نیز دیگر نماد مثبت این گروه بود تا بهتر باشد بگوئیم زیر مجموعه های سایپا احتمالاً با حمایت نسبی مثبت بودند ، بهمنی ها متعادل و ایران خودرو منفی شد .
قنديهاي سد شكن!!!
اين روزها سهام شركتهاي قندي همچنان به روند صعودي خود ادامه ميدهند حتي خبر خبرگزاري فارس مبني بر احتمال توقف نمادهاي قندي به جهت شفاف سازي نيز نتوانست سهام اين گروه را به تعادل برساند و سهام قنديها همچنان با روند مثبت به پيشتازي خود ادامه ميدهند
امروز در نماد قند شيروان همچنان صف خريد سنگين سهم و روند مثبت باعث رشد قيمتي شيروان تا استانه قيمتهاي 1100 تومان شد هدف بعدي قشير سطوح قيمتي 1200 و در نهايت 1500 تومان ميباشد قشيري كه با پتانسيل تعديل مثبت عايدي خوبي در سال جاري و سال اينده مواجه ميباشد
امروز در نماد شكر شاهرود هم شاهد عبور اين سهم از سطوح قيمتي 1000 تومان بوديم قشكري كه با احتمال تعديل مثبت 100 درصدي مواجه ميباشد پتانسيل رشد قيمتي را تا سطوح 1200 تومان را دارا ميباشد
امروز صف خريد سنگين و ميليوني قنقش باعث گره معاملاتي 12 درصدي در اين سهم شد گره اي كه نتوانست قنقش را متعادل سازد و امروز شاهد عرضه چند عددي سهام اين شركت بوديم قنقش نيز به واسطه تعديل مثبت عايدي پيش روي خود با اقبال بازار مواجه شده است .
اما یکی از مهم ترین اخبار بازار امروز توقف نماد قند اصفهان بود که گفته می شود سود سال 90 و 91 خود را با تعدیل جدی سود موماجه خواهدساخت . سهمی که بارها در سایت به آن اشاره شده بود و در کنار هگمتان،پیرانشهر و نقش جهان به عنوان شرکت های بنیادی مناسب از آنها یاد می شد . البته هنوز هم شایعه توقف برخی از نماد های قندی در بازار وجود دارد که قنقش را یکی از آنها می دانند و البته قشیر را نیز به همین شکل .
ر روز های گذشته در مورد این شرکت ها در بازار صحبت شده بود اما شایعه شده است که این دو نماد در افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی ها پیشرو بوده و گویا یکی ازاین دو شرکت که برخی معتقدند لرستان خواهد بود اولین شرکتی است که ازاین محل افزایش سرمایه خواهد داد .
گام اول پتروشيمي ها!!!
اما در بازار امروز عرضه موفقيت اميز هلدينگ سهام نفت و گاز پارسيان باعث صف خريد شركتهاي زير مجموعه پارسان در بازار امروز شد
در بازار امروز شاهد صف خريد پتروشيمي پرديس بوديم اين سهم پر پتانسيل كه با احتمال تعديل مثبت در گام اول به دليل رشد قيمت ارز و رشد قيمت محصولات شركت مواجه ميباشد هر چند اثرات تحریم و به خصوص بحث اخیر سویفت را نباید نادیده گرفت . در صورت در پيش گرفتن روند صعودي حداقل تا سطوح قيمتي 3000 تومان جاي رشد را خواهد داشت اما با سرعت بسیار ضعیف .
اما پتروشيمي زاگرس ديگر سهم تاثير گذار پرتفوي نفت و گاز پارسان هم با صف خريد و روند مثبت مواجه شد البته زاگرس با پتانسيل تعديل سود سال جاري و سال 91 نيز مواجه ميباشد
اما در اين گروه امروز پتروشيمي كرمانشاه هم مورد حمايت بازار قرار گرفته و با صف خريد مواجه شد پتروشيمي كرمانشاه اگر چه نسبت پي بر اي بالايي دارد اما شنيده ميشود با افزايش سرمايه اخير واصلاح ساختار مالي براي سال 91 ميتواند به سود بالاي 60 تومان به ازاي هر سهم دست يابد. دراین گروه فردا مطلبی در مورد رابطه ایجاد شده بین صندوق نفت و غدیر و مجموعه ساتا روی سایت قرار می گیرد که می تواند جالب توجه باشد .
فولاديها و معدنيها در فكر برگشت!!!
در بازار امروز شاهد توقف نماد فولاد مباركه و ملي مس دو سهم برتر گروه فولادي و معدني بوديم به نظر ميرسد در صورت ارائه پيشبيني هاي مثبت از سود سال 91 توسط اين دو شركت شاهد ثبات قيمتي در نمادهاي فولادي و معدني بازار باشيم به خصوص اينكه شركتهاي اين گروه اين روزها در بورس كالا در حال ركورد شكني ميباشند. اما طبق برخی شنیده ها برخی از احتمال کاهش هر دو سود خبر می دهند که البته امیدواریم این چنین نباشد اما برای فملی ممکن است این موضوع رخ دهد .
امروز در نماد كالسيمين علي رغم ركورد شكني هاي نرخ شمش در بورس كالا و تعديل مثبت عايدي اين سهم در سود سال جاري و سال اينده طبق تحليلي كه در سايت قرار داده شد اما همچنان شاهد روند منفي و غير منطقي در كالسيمين هستيم كالسيميني كه هم با تعديل مثبت عايدي و هم با پتانسيل طرح توسعه مواجه ميباشد
امروز ذوب اهن سهم زيانده گروه فولادي همچنان در سطوح قيمتي 130 تومان با روند خنثي همراه شد ظاهرا سهامداران حقيقي كه به قصد نوسانگيري وارد اين غول فولادي شده بودند در حال خروج از اين نماد ميباشند ذوب اهني كه به نظر نميرسد حالا حالاها از كمند روند زياندهي خارج شود .
در گروه سنگ آهن برخی از سهامداران عمده از افزایشی بودن سود این شرکت ها خبر می دهند اما همین روزهاست که ابتدا بودجه فخوز به بازار ارائه شود و سنگ اهنی ها مسیر خود را تعیین نمایند . امروز فخوز نیز مثبت بود اما اسم او امروز چند بار در دادگاه اختلاس اخیر شنیده شد که برای این سهم جالب نبود .
چهار گوشه بازار!!!
در بازار امروز گسترش نفت و گاز پارسيان با صف خريد سنگين و ميليوني به كار خود ادامه داد پارسان كه با پتانسيل هاي بنيادي خوبي مواجه ميباشد و در قيمتهاي كمتر از ارزش ذاتي خود عرضه شد مورد هجوم خريداران حقيقي و حقوقي قرار گرفته است سهمي كه پيشبيني ميشود بازدهي 20 درصدي را به ثبت برساند
امروز در نماد رايان سايپا خبر اخذ قرارداد ديگر شركت با فرهنگيان براي فروش 100 هزار دستگاه پرايد براي سال 91 باعث اقبال مجدد به اين سهم شد ولساپا كه به زودي بايد به استقبال افزايش سرمايه 100 درصدي خود برود احتمالا تا سطوح قيمتي 560 تومان رشد قيمتي را تجربه خواهد كرد. در این سهم امروز گفتیم که احتمالاً پس از افزایش سرمایه سود سال 91 شرکت در محدوده 850 ریال خواهد بود .
امروز در نماد ساختماني نوسازي و ساختمان تهران همچنان جو حمايتي سهامداران عمده اين سهم باعث رشد قيمتي ثنوسا تا سطوح 270 تومان شده است به نظر ميرسد ثنوسا فاصله چنداني تا قيمتهاي 300 تومان نداشته باشد قيمتهايي كه شايد بتواند باعث افزايش عرضه ها در اين نماد و شكل گيري روند تعادلي در ثنوسا شود. دراین گروه شایعه شده است که ممکن است بازهم شاهد برخی معاملات بلوکی در این مجموعه ها باشیم . که البته همین شایعه باردیگر در مورد وپترو نیز شنیده می شود .
امروز در نماد همکاران سیستم نیز شاهد افزایش سنگین حجم معاملات بوده که به نظر میرسد فردا کمی رونق نسبی را شاهد باشیم . در سوی دیگر فردا نیز ممکن است خبرهای خوبی از رانفور به بازار برسد که البته عرضه اعتباری کیش نیز بر بازار و شرکت هایی مانند خارزم و رانفور موثر خواهد بود .
فولاژ دیگر سهمی بود که امروز با خرید های احتمالی خعتبار با رشد قیمت مواجه شد و احتمالاً باردیگر شاهد نوسان این سهم خواهیم بود که می تواند صندوق عشایر و غدیر را نیز در ان پر رنگ تر ببینیم .
در پایان به دو نماد اشاره خواهیم داشت که اولی مخابرات است که با توقف همراه چشم وگوش ها به دلیل توقف او بسته شده که برخی اعلام بودجه سال 91 را دلیل این امر می دانند . هر تغییری در همراه سود مخابرات را تحت الشعاع قرار می دهد .
امادر سوی شرکت های پالایشگاهی نیز با رشد قیمت نفت مورد توجه قرار گرفته است . شرکت پالایشگاهی یعنی شپنا این توانایی وجود دارد که سود در محدوده ۱۰۰۰ ریال اعلام شودهر چند برخی بر حدود ۸۵۰ ریالی برای سال ۹۱ شپنا خبر می دهند اما توانایی های شپنا در تحقق سود بالای ۱۰۰۰ ریال بالاست . با توجه به شرایط قیمت نفت احتمال توجه مجدد بازار در قیمت های ۴۵۰۰ برای شپنا و ۳۸۰۰ ریال برای شبریز وجود دارد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
شنبه 29 بهمن 90
