گزارش بازار سه شنبه 25 بهمن 90
دسته گل 333 واحدی!
گزارش بازار – بتاسهم –16:45 امروز سه شنبه ، 25 بهمن ، یکی از تلخ ترین روز های زمستان اخیر بود . یکی از سرد ترین روز های بازار . یکی از روزهایی که شاخص در بدترین وضعیت خود به زیر 25 هزار سقوط کرد و عرضه اولیه ای به نام نفت و گاز پارسیان نه تنها منجی بازار نشد بلکه دشنه به دست حسابی بازار را زخمی کرد و حالا برای حفظ او باید دست به دعا برداشت .
دسته گلی که امروز نفت و گاز و غدیر تقدیم بازار کردند تا مدت ها زخم های عمیق ان بر بدن نحیف این روز های بازار حفظ خواهد شد .
سوال این است که مدیران بورسی به واقع با خود چه فکر می کنند انها نمی توانند جلوی خروج پول از بازار را بگیرند و با این شرایط عرضه های سنگین را نیز بدون زمینه چینی و مذاکره و قدرت برای حفظ بازار راهی بازار می کنند که سمی مهلک برای بازار است. دسته گل بازار امروز عمق بحران و رکود را در بازار نشان داد . بازار یکه پر نشاط ترین بورس دنیاست !
از مدت ها قبل و هفته های گذشته نسبت به خروج پول و نقد کردن صندوق ها و عمق ضعیف بازار گفته بودیم به واقع چنین مسئله ای که بر طبق بسیاری از اخبار موثق توسط بسیاری از کار شناسان و مدیران دیگر نیز به بورسی ها یادآوری شده بود چرا جدی گرفته نمی شود تا این وضعیت رقم بخورد .
حتماً باید ریزشی این چنین در بازار رخ دهد تا ما بسیج منابع را داشته باشیم و به فکر بازار باشیم تا تازه اب رفته از جوی را به آن برگردانیم .حال فرض کنید برگشت ! با اعتماد رفته چه می کنیم ؟؟!
مدیران بورسی باید بدانند که نفت و گاز امروز یک بهانه است . بهانه ای برای نقد کردن بی شک نظم بازار سرمایه که داعیه تبدیل شدن به یکی از بزرگترین وبهترین بورس های دنیا را در همه جا برای خود و مدیرانش یدک می کشد نباید با عرضه ای که 300 میلیارد تومان پول از بازار جذب خواهد کرد این چنین به هم بریزد .
بازهم در این مقدمه که شاید حتی ازدید دوستان کمی تند باشد تاکید می کنیم که موضوع نفت و گاز و عرضه این سهم نیست باید جلوی خروج نقدینگی از بازار و کم عمق شدن ان گرفته شود . بازار کم ریسک در کنار بازار سرمایه با بازدهی های بالاتر مدام در حال جذب نقدینگی هستند اما بازار ما دست روی دست گذاشته و حرکتی نمی کند و به تبلیغاتی دل خوش کرده است که حتی برخی بورسی ها نیز به ان می خندند!
دراین گزارش به چند مطلب می پردازیم ابتدا سری به پیش بینی از روند بازار و دلایل منفی شدن ان خواهیم زد ، سپس به شاخص اشاره خواهیم داشت و مطابق روند معمول به بازار میرسیم که البته بازار انصافاً حرفی برای گفتن نداشت .
بسیاری معتقدند که این رفتار در بازار منطقی بود . در روز های گشته نیز ما در همین مطالب عنوان کرده بودیم که :
فشار عرضه احتمالاً بازهم فردا بازار ر ا تحت فشار قرار می دهد و امروز این فشار را در دقایق پایانی بازار به خوبی بر بسیار ی از نماد ها احساس می کردیم اما به هر حال باید یک دوره خاص دیگر را نیز پشت سر بگذاریم .دوره ای که اوج ان از فردا آغاز می شود و فشار ان را در ساعات ابتدایی معاملات فردا بیشتر حس می کنیم این فشار در روز چهار شنبه نیز بیشتر خواهد شدو با عرضه احتمالاًموفق نفت و گاز بازار یک روز خوب دیگر را به اتمام خواهد رساند و شرایط ویژ ه ای را در هفته بعد تجربه می کند .
اما آن چیزی که بازار را غافلگیر کرد شدت این نقد کردن پول بود که بازار را شوکه کرد . بازار از مدت ها قبل برای نفت و گاز آماده بود اما امروز دلایل دیگری نیز دراین موضع دخیل بودند . عرضه نفت وگاز پارسیان فشار فروش را در برخی از نماد ها به شدت افزایش داد از سوی دیگر . خبرها و تحولات سیاسی پیش روی امروز بازارنیز اثر گذار است که برخی را به ترس از تغییرو تحولات ناگهانی فرو برد و از سوی دیگر ریزش بازارهای جهانی نیز بر این موضوع موثر بوده است . این نشان می دهد که وضعیت نه چندان مناسب بازار امروز شاخص را منفی کرد و ریزش بسیاری از نمادهای بزرگ بازار را رقم زد .
فشار فروش در بازار فردا نیز وجود دارد اما به شدت بازار امروز نیست .
برخی این سناریو را مطرح می کنند که در حال حاضر در صحنه زد و خورد بسیاری از نماد ها نفت و گاز باید به عنوان یک سوپر من و یا مرد عنکبوتی ظاهر شده و بازار را نجات دهد . از همین رو برخی معتقدند که شاید امروز و یا روز های قبل نفت و گاز نقش منفی را بازی می کرد اما از روز چهار شنبه و هفته بعد شاید بتواند منجی بازار باشد .
اما نباید فراموش کرد که لازمه این امر بستر مناسب است . بستری که از اخبار سیاسی که مهم ترین انهاست باید آغاز کرد ، تحولات بازارهای جهانی، سود سال 91 شرکت ها و نحوه حمایت از نفت و گاز بازار از مهم ترین آنهاست و با لنگ بودن هر یک نمی توان به بازار امیدوار بود .
البته فشار روز های پایانی ماه کارگزاری ها نیز موثر بود . اما به هر حال چاره ای نیست جز این که به روز های پیش رو امید بیشتری داشته باشیم . رخوت انتخاباتی نیز در بازار به زودی و با پایان این هفته آغاز می شود و احتمالاً دو هفته بازار را درگیر خواهد کرد . و شاید بازار نشان می دهد که از نظر تحولات سیاسی بازار در این مدت به شدت تحت فشار قرار گیردو یک عامل قوی و مهم می تواند بازار را نجات دهد در غیر این صورت شاید باید فصل خوب بازار ر ا به مجامع وروز های سال 91 سپرد .
اما در مورد شاخص بهتر است به تحلیلی که در هفته گذشته و در روز چهار شنبه ارائه شد اشاره کنیم که از الگوهای تکنیکال برداشته شده بود :
تحلیل گران تکنکیال همانطور که قبلاً نیز گفته بویدم به طور کامل دو دسته شده اند . برخی معتقدند که نهایت شاخص یک افت کوچک دیگر در روز یکشنبه داشته باشدو دوباره باز گردد البته این برگشت نیز قطعاً برگشت سنگینی نخواهد بود چرا که انتخابات را در پیش داریم . اما دسته دوم معتقدند که شاخص به زیر ۲۵ هزارو مشخصاً ۲۴۶۰۰ و ۷۰۰ رسیده و در ان نقطه با برگشت مواجه می شود که این تحلیل نیز می تواند با توجه به الگوهای دو الی ۳ روز گذشته تا حدودی صحبت داشته باشد و در بدترین حالت نمی خواهیم این را به عنوان یک نظریه سوم مطرح کنیم اما برخی چاشنی مسائل سیاسی را مطرح می کنند و معتقدند که این مسائل باعث خواهد شد تا شاخص با ریزشی سنگین تر مواجه شده و می تواند حتی شاخص را به سطوح ۲۲ هزار نیز نزدیک کند . هر چند این مسائل باید خیلی سخت و وخیم باشد که در طالع بازار فعلاً الگوی سومی دیده نمی شود .
البته حالا کم کم نیز الگوی سوم در طالع بازار دیده می شود اما مطابق آنچه عنوان شد به نظر میرسد که 24600 و 700 می تواند شرایط احتمالی را طوری رقم بزند که بازار با برگشت مواجه شده حال بایددید که آیا نفت و گاز یا هر عامل دیگری می تواند وضعیت بازار ر ا طوری تغییر دهد که بازار با رشد و شاخص نیز با برگشت مواجه شود یا خیر .
البته برخی تحلیل گران معتقدند که شکسته شدن الگوی 25 هزار نشان از افت بیشتری در شاخص دارد و احتمالاً حتی شاخص به زیر 24 هزار نیز خواهد آمد .
اما به حاشیه های بازار میرسیم …
در حاشیه های سیاسی سه موضع مهم ترین خبرهای سیاسی به شمار می رود . اولی خبرهایی از فشار بیشتر تحریم ها بر حمل و نقل کالا به ایران است که بسیاری از تجار هشدار می دهند که با سخت تر شدن شرایط اوضاع رو به وخامت می رود . از نفت گرفته تا سنگ اهن و غلات برای حمل به کشور با مشکلات جدی مواجه شده است و این زنگ خطری برای اقتصاد خواهد بودچه واردات و چه صادرات که فشار بر اقتصاد را بیشتر می کند .
در خبر دوم باید به تهدیدات و شایعات عربستان اشاره کرد که گفته می شود می تواند اوضاع سوریه را وخیم تر کند و این تحولات به هیچ وجه به سود بازار نیست .
اما خبر سوم داخلی است و البته بازار امیدوار است که امروز در صحنه سیاسی اتفاق خاصی رخ ندهد تا حاشیه های بازار بیشتر نشود .
اما در مسائل اقتصادی قیمت دلار بازهم صعودی شده اما مهم تر از آنچه برای بازار اهمیت دارد تحولات بودجه و خبرهای خاص اقتصادی در استانه سال 91 است که نرخ گذاری ها بازار را می تواند تحت تاثیر قرار دهد . از نرخ های روغن ، لبنیات ، فولاد، خودرو و نرخ سود گرفته تا موارد دیگر که می تواند برای سال اتی مورد توجه باشد .
اما همگام با این خبرهای بد بازارهای جهانی هم ساز ناکوک را طی کرده اند . در اروپا وضعیت یونان جالب توجه نیست و اسپانیا و ایتالیا نیز وضعیت اقتصادی خوبی ندارند . همین امر باعث شد اوضاع در بازارهای جهانی هم به هم بریزد . البته قیمت نفت با توجه به تهدید عربستان به 101 دلار رسید . اما طلا با کاهش به 1723 دلار رسیده است که وضعیت یونان می تواند در تحولات این کالا بسیار موثر باشد .
قیمت مس نیز با سقوط به زیر 8400 دلار امد و روی نیز به 2050 دلار رسید . اما بیلت نیز به 475 دلار سیده است که شرایط خوبی را تجربه نمی کند اما در ثبات به سر می برد . روز های اخر این هفته ر ا بایددید که می تواند شرایط هفته بعد را مثبت سازد یا خیر ؟ اما با این مسیر قیمت های جهانی شرکت های فلزی اوضاع خوبی ندارند .
و در پایان باید به شاخص اشاره داشت .
امروز شاخص با ریزشی333 واحدی مواجه شدو به زیر 25 هزار واحد رسید . شاخص اگر چند صد واحد دیگر بریزد درست در نقطه آغاز سال 90 قرار گرفته ایم یعنی یک سال دویدیم و هیچ … اما امروز شاخص با گره خوردن اقتصاد نوین ، و بازگشایی منفی غدیرو همچنین روند منفی فولاد ، بانک ملت ،مخابرات و مس نیز این امر را تشدید کرد و بازار را با چالشهای بیشتر ی مواجه کرد . امروز اندک رشد امید و چند تکه نماد دیگر نیز نتوانستند شرایط را تغییر دهند .
بازار امروز هم خبر خاصی را در دل خود نداشت جز یک قوطی رنگ قرمز که به صفحه مانیتور و شرکتهای بورسی پاشیده بودند .
قنديها همچنان پيشتاز…
دربازار امروز تنها گروهي كه پيشتاز و صدر نشين بود قنديها بودند سهامي كه اين روزها به دليل افزايش نرخ شكر و تعديلات عايدي مورد توجه بازار قرار گرفته اند البته شايعه شده است در سال 91 باز هم يك پله ديگر شاهد افزايش نرخ شكر خواهيم بود كه در اين صورت روند رو به رشد سوداوري شركتهاي قند و شكر كماكان ادامه خواهد داشت . فردا در مورد برخی شنیده ها و شایعات از گروه قند و شکر صحبت خواهیم کرد که از برخی فعالان قوی در این حوزه به دست آمده است .
اما امروز قند شيروان در استانه قيمتهاي 1000 تومان قرار گرفت قشير با اين صف خريد سنگين و پتانسيلهاي تعديل مثبت سود سالهاي 90 و 91 به نظر ميرسد تا سطوح قيمتي 1200 هم رشد نمايد قشيري كه سهام شناور چنداني در بازار ندارد و ميتواند با توجه به تقاضاي بالا براحتي رشد قيمتي را تجربه نمايد
اما قند تربت جام امروز پس از انتشار گزارش 6 ماهه خود همچنان با توجه به زياندهي امروز با رشد قيمتي باورنكردني 55 درصدي مواجه شده و با صف خريد در سطوح قيمتي بالا700 تومان مواجه است بازار جو گير اين روزها انقدر احساسي شده است كه به هر شكلي ميخواهد حتي سهم زيانده اين گروه را به قيمتهاي 1000 تومان برساند
امروز قند اصفهان نيز كه اين روزها با شايعه اعلام سود 500 توماني براي سال 91 مواجه است امروز در استانه قيمتهاي 3 هزار تومان قرار گرفت به نظر ميرسد قند اصفهان نيز ميرود تا قيمتهاي 3500 تومان را فتح نمايد سهمي كه در گروه قندي از هر لحاظي سرامد ميباشد.
امروز در اتفاق مهم دگیری با توقف لیدر پر حرف حدیث گروه قند یعنی قثابت مواجه بودیم که شرایط تعدیل فردای او می تواند در آتش گروه قند بسیار موثر باشد .
خودروييها و سقوط ازاد!!!
در بازار امروز سهام شركتهاي خودروساز همچنان با روند منفي شديد و صفوف فروش همراه بود سهامي كه اين روزها وضعيت بنيادي خوبي ندارند و علي رغم تكذيبهاي پي در پي مسئولان شركتهاي خودرويي مبتني بر رد شايعات توقف خطوط توليدشان اما همچنان بازار معتقد است تحريمها و افزايش نرخ ارز صدمات جبران ناپذيري را به سهام خودرويي در سال 91 خواهد زد. البته شنیده می شود وزارت صنایع برای خروج این صنعت از بحران دست به کار شده و گفته می شود به زودی افزایش قیمت را شاهد خواهیم بود.
امروز زامياد با صف فروش و روند منفي قيمتهاي اسمي 100 تومان را هم شكست و تا قيمتهاي 96 تومان افت كرد زامياد كه اين روزها با شايعه تعديل منفي ديگري و اعلام سود 10-12 توماني مواجه ميباشد به نظر ميرسد تا قيمتهاي 90 تومان افت كند
اما سايپا امروز با صف فروش سنگين قيمتهاي حمايتي 150 تومان را هم شكست تا به سوي هدف بعدي خود يعني قيمتهاي 140 توماني حركت كند سايپايي كه اين روزها به دليل وضعيت نامناسب شركتهاي زير مجموعه اش با اشعيه تعديل منفي و اعلام سود 35 توماني مواجه شده است
اما امروز ايرانخودرو علي رغم وضعيت مناسبتر به دليل نسبت پي بر اي بالا با صف فروش ان هم بدون حمايت و جمع اوري صف در استانه قيمتهاي 200 تومان مواجه شد ايرانخودرويي كه حتي اين روزها با شايعه تعديل مثبت عايدي هم مواجه بود اما جو منفي خودروييها به اين سهم نيز رحم نكرده و به نظر ميرسد خودرو نيز تا سطوح قيمتي 190-180 تومان افت قيمتي را تجربه نمايد
سرمايه گذاريها تابع بازار!!!
اين روزها سرمايه گذاريها نيز با توجه به جو منفي بازار با روند منفي مواجه شدند همانطور كه در گذشته نيز عنوان كرديم شركتهاي سرمايه گذاري تابع شاخص هستند و با توجه به روند نزولي شاخص سهام سرمايه گذاريها نيز با روند اصلاحي مواجه شده اند
امروز سرمايه گذاري غدير پس از تعديل 30 درصدي سود سال 91 و اعلام سود 104 توماني براي سال 91 و در استانه مجمع و عرضه هلدينگ نفت و گاز پارسيان با روند منفي و افت قيمتي بازگشايي شد روندي كه تعجب اكثر فعالان بازار را برانگيخت غدير پرپتانسيلي كه امروز با افت 4 درصدي قيمتي پا به ميدان گذاشت به نظر ميرسد طي روزهاي اتي مورد توجه و حمايت بازار قرار بگيرد به خصوص این که با این حجم معامله سنگین در بازار مواجه بود . غدیر سود حاصل از سرمایه گذاری خود را از ۸۴۳ میلیارد تومان به ۷۷۷ میلیارد تومان کاهش دادکه ناشی از پیش بینی فروش ۲۰% از سهام نفت و گاز است . از سوی دیگر سود فروش سرمایه گذاری ها را به ۵۳۳ میلیارد تومان افزایش داد که بودجه فروش نفت و گاز را ۵۴۰۰ ریال به ازای هر سهم در نظر گرفته است . گفته می شود غدیرامسال توانایی سود بالای ۱۲۵۰ ریالی را نیز دارد . به سهامداران توصیه می شود در فروش عجله نکرده و در مجمع غدیر حضور یابند .
اما امروز سرمايه گذاري صندوق بازنشستگي هم با شكست سطوح حمايتي 210 توماني خود به سمت اولین سطح حمايتي قوي خود يعني سطوح 200 تومان در حال حركت ميباشد وصندوقي كه با پتانسيل رشد سوداوري شركتهاي زير مجموعه و تعديل مثبت عايدي مواجه ميباشد اما سنگینی سهم او را به این حال وروز انداخته که سرنوشت خوبی در انتظار این سهم نیست .
امروز سرمايه گذاري سايپا به دليل جو منفي خودروييها و كاهش روز افزون ارزش ان اي وي پرتفوي خود با صف فروش و شكست قيمتهاي 240 تومان مواجه شد وساپا نيز به نظر ميرسد تا قيمتهاي 220 تومان افت قيمتي را تجربه نمايد .
اما یکی از نماد های مثبت بازار امروز وبیمه بود . ر بازار شایعه شده است که این شرکت با فروش یکی از پروژه های خود با احتمال شناسایی سود مناسب و تعدیل احتمالی سود تا ۳۰۰ ریال مواجه شده است احتمال این که سهم به بالای ۹۵۰ ریال بازگردد بالاست .
معدنيها و فولاديها هم همراه با بازار!!!
دربازار امروز سهام شركتهاي معدني و فولادي نيز علي رغم چشم انداز مثبت و افزايش قيمت داخلي ارز و محصولات فولادي همچنان روند كاهشي به خود گرفتند
امروز فراوري كه با انتشار گزارش 9 ماهه خود نشان داد جاي تعديل مثبت عايدي را براي گزارش 12 ماهه خود باز گذاشته است و علي رغم پوشش توليد خودتنها 50 درصد از توليدات خود را در عملكرد 9 ماهه بفروشرسانده و بيش از 20 درصد توليدات خود را انبار كرده است با توجه به افزايش نرخ هاي جهاني روي و ارز ميتواند تعديل خوبي را در گزارش 12 ماهه بدهد فراوري با حمايت 420 توماني مواجه ميباشد
امروز غول فولادي بازار يعني فولاد مباركه كه با احتمال تعديل مثبت عايدي سود سال جاري و سال اينده نيز مواجه ميباشد امروز با افت قيمتي به سطوح 280 تومان رسيد فولاد اگر فردا به تعادل نرسد جاي اصلاح قيمتي را تا سطوح 250 تومان را دارا ميباشد فولادي كه در سال 91 هم با افزايش نرخ محصولاتش مواجه ميباشد هم با افتتاح طرح توسعه و افزايش مقداري فروش محصولات خود روبروست
اما امروز ملي مس با افت قيمتي به سطوح 460 تومان رسيد سطوحي كه به نظر ميرسد شاهد افزايش شديد حمايتها از اين سهم معدني باشيم فملي در قيمتهاي 440 تومان هم حمايت سنگيني دارد فملي كه امروز مجددا عرضه خوبي را در بورس كالا در سطوح قيمتي بالاي 13 هزار تومان تجربه كرد
چهار گوشه بازاري اصلاحي!!!
در بازار امروز بانك سرمايه علي رغم عرضه هاي بسيار سنگين همچنان با صف خريد كار خود را دنبال كرد به نظر ميرسد امروز يا نهايتا فردا شاهد اخرين معاملات مثبت بانك سرمايه باشيم اين سهم به پايان روند صعودي خود نزديك شده است و اصلاح قيمتي اين سهم طي روزهاي اينده بعيد نميباشد
اما امروز نوسازي و ساختمان تهران علي رغم شایعاتی از احتمال تعدیل منفی همچنان همانطور كه در گزارشات روزهاي قبل اشاره كرديم به دليل رقابت سهامداران حقوقي با روند مثبت و حتي صف خريد مواجه بود ثنوسا هم كم كم به پايان روند صعودي خود نزديك ميشود و احتمالا در سطوح قيمتي 260 تومان به تعادل خواهد رسيد
اما در بازار امروز و در نماد رتاپ همچنان اين سهم تحت تاثير عرضه سهام ايران كيش و شايعاتي در زمينه احتمال تعديل مثبت با روند ثعودي همراه شده است رتاپ امروز با شكست سطوح قيمتي 800 توماني خود به سمت قيمتهاي 900 تومان در حال حرکت ميباشد
امروز حپترو نیز در بازار مثبت بود . گفته می شود حپترو با افزایش سرمایه سنگین نزدیک به 600% مواجه است . برخی از سهامداران و کاربران در مورد سهم گفته بودند که به نظر تنها با دید بلند مدت و بیش از 1 سال حضور در این سهم می تواند جالب توجه باشد .
امروز در بازار گل گهر هم نسبتاً مثبت بود که شایعاتی از سود سال 91 این شرکت به بازار رسیده که او را مثبت کرده است .
امروز مداران و رانفور ابتدا مثبت بوده اما کم کم منفی شدند . در روز های گذشته در مورد مداران صحبت کردیم که فروشندگان در فروش سهم خود عجله نکنند و حال در بازار با خبرهای متفاوتی از قراردادهای داده پردازی مواجه ایم . از سوی دیگر شنیده می شود که رانفور نیز با احتمال افزایش سود انفورماتیک کیش خود با احتمال تعدیل سود مواجه شده اما سود سال ۹۱ را احتمالاً کمتر و در حد سود سال ۹۰ اعلام میکند .
در روز هایی که بازار منفی است نوشتن گزارش کار سخت تری بوده چرا که باید مدام از همه ی نماد ها که منفی هستند حرف زد . حقیقت امر این است که امروز باید چشمان را بر روی بازار ببنیدیم و تحمل کنیم . تحمل برای یک روز بهتر و به امید عرضه موفق فردای نفت و گاز …
در پایان باید تاکید شود که با خبر شدیم که دکتر اکبر زرگانی نژاد مدیر عامل شرکت کارگزاری امین سهم و از پیشکسوتان بازار سرمایه کشور پس از تحمل یک دوره بیماری در روز پنج شنبه هفته گذشته دار فانی را در کشور فرانسه وداع گفته . بر این اساس ضمن طلب آمرزش و مغفرت ایشان از درگاه خداوند متعال، مصیبت وارده را به خانواده ایشان و فعالان عرصه اقتصادی کشور به خصوص بازار سرمایه تسلیت عرض می نماییم.
گروه تحلیل گری بتا سهم
سه شنبه 25 بهمن 90
