گزارش بازار سه شنبه ۲۵ بهمن ۹۰

دسته گل ۳۳۳ واحدی!

گزارش بازار – بتاسهم –۱۶:۴۵ امروز سه شنبه ، ۲۵ بهمن ، یکی از تلخ ترین روز های زمستان اخیر بود . یکی از سرد ترین روز های بازار . یکی از روزهایی که شاخص در بدترین وضعیت خود به زیر ۲۵ هزار سقوط کرد و عرضه اولیه ای به نام نفت و گاز پارسیان نه تنها منجی بازار نشد بلکه دشنه به دست حسابی بازار را زخمی کرد و حالا برای حفظ او باید دست به دعا برداشت .

دسته گلی که امروز نفت و گاز و غدیر تقدیم بازار کردند تا مدت ها زخم های عمیق ان بر بدن نحیف این روز های بازار حفظ خواهد شد .

سوال این است که مدیران بورسی به واقع با خود چه فکر می کنند انها نمی توانند جلوی خروج پول از بازار را بگیرند و با این شرایط عرضه های سنگین را نیز بدون زمینه چینی و مذاکره و قدرت برای حفظ بازار راهی بازار می کنند که سمی مهلک برای بازار است. دسته گل بازار امروز عمق بحران و رکود را در بازار نشان داد . بازار یکه پر نشاط ترین بورس دنیاست !

از مدت ها قبل و هفته های گذشته نسبت به خروج پول و نقد کردن صندوق ها و عمق ضعیف بازار گفته بودیم به واقع چنین مسئله ای که بر طبق بسیاری از اخبار موثق توسط بسیاری از کار شناسان و مدیران دیگر نیز به بورسی ها یادآوری شده بود چرا جدی گرفته نمی شود تا این وضعیت رقم بخورد .

حتماً باید ریزشی این چنین در بازار رخ دهد تا ما بسیج منابع را داشته باشیم و به فکر بازار باشیم تا تازه اب رفته از جوی را به آن برگردانیم .حال فرض کنید برگشت ! با اعتماد رفته چه می کنیم ؟؟!

مدیران بورسی باید بدانند که نفت و گاز امروز یک بهانه است . بهانه ای برای نقد کردن بی شک نظم بازار سرمایه که داعیه تبدیل شدن به یکی از بزرگترین وبهترین بورس های دنیا را در همه جا برای خود و مدیرانش یدک می کشد نباید با عرضه ای که ۳۰۰ میلیارد تومان پول از بازار جذب خواهد کرد این چنین به هم بریزد .

بازهم در این مقدمه که شاید حتی ازدید دوستان کمی تند باشد تاکید می کنیم که موضوع نفت و گاز و عرضه این سهم نیست باید جلوی خروج نقدینگی از بازار و کم عمق شدن ان گرفته شود . بازار کم ریسک در کنار بازار سرمایه با بازدهی های بالاتر مدام در حال جذب نقدینگی هستند اما بازار ما دست روی دست گذاشته و حرکتی نمی کند و به تبلیغاتی دل خوش کرده است که حتی برخی بورسی ها نیز به ان می خندند!

دراین گزارش به چند مطلب می پردازیم ابتدا سری به پیش بینی از روند بازار و دلایل منفی شدن ان خواهیم زد ، سپس به شاخص اشاره خواهیم داشت و مطابق روند معمول به بازار میرسیم که البته بازار انصافاً حرفی برای گفتن نداشت .

بسیاری معتقدند که این رفتار در بازار منطقی بود . در روز های گشته نیز ما در همین مطالب عنوان کرده بودیم که :

فشار عرضه احتمالاً بازهم فردا بازار ر ا تحت فشار قرار می دهد و امروز این فشار را در دقایق پایانی بازار به خوبی بر بسیار ی از نماد ها احساس می کردیم اما به هر حال باید یک دوره خاص دیگر را نیز پشت سر بگذاریم .دوره ای که اوج ان از فردا آغاز می شود و فشار ان را در ساعات ابتدایی معاملات فردا بیشتر حس می کنیم این فشار در روز چهار شنبه نیز بیشتر خواهد شدو با عرضه احتمالاًموفق نفت و گاز بازار یک روز خوب دیگر را به اتمام خواهد رساند و شرایط ویژ ه ای را در هفته بعد تجربه می کند .

اما آن چیزی که بازار را غافلگیر کرد شدت این نقد کردن پول بود که بازار را شوکه کرد . بازار از مدت ها قبل برای نفت و گاز آماده بود اما امروز دلایل دیگری نیز دراین موضع دخیل بودند . عرضه نفت وگاز پارسیان فشار فروش را در برخی از نماد ها به شدت افزایش داد از سوی دیگر . خبرها و تحولات سیاسی پیش روی امروز بازارنیز اثر گذار است که برخی را به ترس از تغییرو تحولات ناگهانی فرو برد و از سوی دیگر ریزش بازارهای جهانی نیز بر این موضوع موثر بوده است . این نشان می دهد که وضعیت نه چندان مناسب بازار امروز شاخص را منفی کرد و ریزش بسیاری از نمادهای بزرگ بازار را رقم زد .

فشار فروش در بازار فردا نیز وجود دارد اما به شدت بازار امروز نیست .

برخی این سناریو را مطرح می کنند که در حال حاضر در صحنه زد و خورد بسیاری از نماد ها نفت و گاز باید به عنوان یک سوپر من و یا مرد عنکبوتی ظاهر شده و بازار را نجات دهد . از همین رو برخی معتقدند که شاید امروز و یا روز های قبل نفت و گاز نقش منفی را بازی می کرد اما از روز چهار شنبه و هفته بعد شاید بتواند منجی بازار باشد .

اما نباید فراموش کرد که لازمه این امر بستر مناسب است . بستری که از اخبار سیاسی که مهم ترین انهاست باید آغاز کرد ، تحولات بازارهای جهانی، سود سال ۹۱ شرکت ها و نحوه حمایت از نفت و گاز بازار از مهم ترین آنهاست و با لنگ بودن هر یک نمی توان به بازار امیدوار بود .

البته فشار روز های پایانی ماه کارگزاری ها نیز موثر بود . اما به هر حال چاره ای نیست جز این که به روز های پیش رو امید بیشتری داشته باشیم . رخوت انتخاباتی نیز در بازار به زودی و با پایان این هفته آغاز می شود و احتمالاً دو هفته بازار را درگیر خواهد کرد . و شاید بازار نشان می دهد که از نظر تحولات سیاسی بازار در این مدت به شدت تحت فشار قرار گیردو یک عامل قوی و مهم می تواند بازار را نجات دهد در غیر این صورت شاید باید فصل خوب بازار ر ا به مجامع وروز های سال ۹۱ سپرد .

اما در مورد شاخص بهتر است به تحلیلی که در هفته گذشته و در روز چهار شنبه ارائه شد اشاره کنیم که از الگوهای تکنیکال برداشته شده بود :

تحلیل گران تکنکیال همانطور که قبلاً نیز گفته بویدم به طور کامل دو دسته شده اند . برخی معتقدند که نهایت شاخص یک افت کوچک دیگر در روز یکشنبه داشته باشدو دوباره باز گردد البته این برگشت نیز قطعاً برگشت سنگینی نخواهد بود چرا که انتخابات را در پیش داریم . اما دسته دوم معتقدند که شاخص به زیر ۲۵ هزارو مشخصاً ۲۴۶۰۰ و ۷۰۰ رسیده و در ان نقطه با برگشت مواجه می شود که این تحلیل نیز می تواند با توجه به الگوهای دو الی ۳ روز گذشته تا حدودی صحبت داشته باشد و در بدترین حالت نمی خواهیم این را به عنوان یک نظریه سوم مطرح کنیم اما برخی چاشنی مسائل سیاسی را مطرح می کنند و معتقدند که این مسائل باعث خواهد شد تا شاخص با ریزشی سنگین تر مواجه شده و می تواند حتی شاخص را به سطوح ۲۲ هزار نیز نزدیک کند . هر چند این مسائل باید خیلی سخت و وخیم باشد که در طالع بازار فعلاً الگوی سومی دیده نمی شود .

البته حالا کم کم نیز الگوی سوم در طالع بازار دیده می شود اما مطابق آنچه عنوان شد به نظر میرسد که ۲۴۶۰۰ و ۷۰۰ می تواند شرایط احتمالی را طوری رقم بزند که بازار با برگشت مواجه شده حال بایددید که آیا نفت و گاز یا هر عامل دیگری می تواند وضعیت بازار ر ا طوری تغییر دهد که بازار با رشد و شاخص نیز با برگشت مواجه شود یا خیر .

البته برخی تحلیل گران معتقدند که شکسته شدن الگوی ۲۵ هزار نشان از افت بیشتری در شاخص دارد و احتمالاً حتی شاخص به زیر ۲۴ هزار نیز خواهد آمد .

اما به حاشیه های بازار میرسیم …

در حاشیه های سیاسی سه موضع مهم ترین خبرهای سیاسی به شمار می رود . اولی خبرهایی از فشار بیشتر تحریم ها بر حمل و نقل کالا به ایران است که بسیاری از تجار هشدار می دهند که با سخت تر شدن شرایط اوضاع رو به وخامت می رود . از نفت گرفته تا سنگ اهن و غلات برای حمل به کشور با مشکلات جدی مواجه شده است و این زنگ خطری برای اقتصاد خواهد بودچه واردات و چه صادرات که فشار بر اقتصاد را بیشتر می کند .

در خبر دوم باید به تهدیدات و شایعات عربستان اشاره کرد که گفته می شود می تواند اوضاع سوریه را وخیم تر کند و این تحولات به هیچ وجه به سود بازار نیست .

اما خبر سوم داخلی است و البته بازار امیدوار است که امروز در صحنه سیاسی اتفاق خاصی رخ ندهد تا حاشیه های بازار بیشتر نشود .

اما در مسائل اقتصادی قیمت دلار بازهم صعودی شده اما مهم تر از آنچه برای بازار اهمیت دارد تحولات بودجه و خبرهای خاص اقتصادی در استانه سال ۹۱ است که نرخ گذاری ها بازار را می تواند تحت تاثیر قرار دهد . از نرخ های روغن ، لبنیات ، فولاد، خودرو و نرخ سود گرفته تا موارد دیگر که می تواند برای سال اتی مورد توجه باشد .

اما همگام با این خبرهای بد بازارهای جهانی هم ساز ناکوک را طی کرده اند . در اروپا وضعیت یونان جالب توجه نیست و اسپانیا و ایتالیا نیز وضعیت اقتصادی خوبی ندارند . همین امر باعث شد اوضاع در بازارهای جهانی هم به هم بریزد . البته قیمت نفت با توجه به تهدید عربستان به ۱۰۱ دلار رسید . اما طلا با کاهش به ۱۷۲۳ دلار رسیده است که وضعیت یونان می تواند در تحولات این کالا بسیار موثر باشد .

قیمت مس نیز با سقوط به زیر ۸۴۰۰ دلار امد و روی نیز به ۲۰۵۰ دلار رسید . اما بیلت نیز به ۴۷۵ دلار سیده است که شرایط خوبی را تجربه نمی کند اما در ثبات به سر می برد . روز های اخر این هفته ر ا بایددید که می تواند شرایط هفته بعد را مثبت سازد یا خیر ؟ اما با این مسیر قیمت های جهانی شرکت های فلزی اوضاع خوبی ندارند .

و در پایان باید به شاخص اشاره داشت .

امروز شاخص با ریزشی۳۳۳ واحدی مواجه شدو به زیر ۲۵ هزار واحد رسید . شاخص اگر چند صد واحد دیگر بریزد درست در نقطه آغاز سال ۹۰ قرار گرفته ایم یعنی یک سال دویدیم و هیچ … اما امروز شاخص با گره خوردن اقتصاد نوین ، و بازگشایی منفی غدیرو همچنین روند منفی فولاد ، بانک ملت ،مخابرات و مس نیز این امر را تشدید کرد و بازار را با چالشهای بیشتر ی مواجه کرد . امروز اندک رشد امید و چند تکه نماد دیگر نیز نتوانستند شرایط را تغییر دهند .

بازار امروز هم خبر خاصی را در دل خود نداشت جز یک قوطی رنگ قرمز که به صفحه مانیتور و شرکتهای بورسی پاشیده بودند .

قندیها همچنان پیشتاز…

دربازار امروز تنها گروهی که پیشتاز و صدر نشین بود قندیها بودند سهامی که این روزها به دلیل افزایش نرخ شکر و تعدیلات عایدی مورد توجه بازار قرار گرفته اند البته شایعه شده است در سال ۹۱ باز هم یک پله دیگر شاهد افزایش نرخ شکر خواهیم بود که در این صورت روند رو به رشد سوداوری شرکتهای قند و شکر کماکان ادامه خواهد داشت . فردا در مورد برخی شنیده ها و شایعات از گروه قند و شکر صحبت خواهیم کرد که از برخی فعالان قوی در این حوزه به دست آمده است .

اما امروز قند شیروان در استانه قیمتهای ۱۰۰۰ تومان قرار گرفت قشیر با این صف خرید سنگین و پتانسیلهای تعدیل مثبت سود سالهای ۹۰ و ۹۱ به نظر میرسد تا سطوح قیمتی ۱۲۰۰ هم رشد نماید قشیری که سهام شناور چندانی در بازار ندارد و میتواند با توجه به تقاضای بالا براحتی رشد قیمتی را تجربه نماید

اما قند تربت جام امروز پس از انتشار گزارش ۶ ماهه خود همچنان با توجه به زیاندهی امروز با رشد قیمتی باورنکردنی ۵۵ درصدی مواجه شده و با صف خرید در سطوح قیمتی بالا۷۰۰ تومان مواجه است بازار جو گیر این روزها انقدر احساسی شده است که به هر شکلی میخواهد حتی سهم زیانده این گروه را به قیمتهای ۱۰۰۰ تومان برساند

امروز قند اصفهان نیز که این روزها با شایعه اعلام سود ۵۰۰ تومانی برای سال ۹۱ مواجه است امروز در استانه قیمتهای ۳ هزار تومان قرار گرفت به نظر میرسد قند اصفهان نیز میرود تا قیمتهای ۳۵۰۰ تومان را فتح نماید سهمی که در گروه قندی از هر لحاظی سرامد میباشد.

امروز در اتفاق مهم دگیری با توقف لیدر پر حرف حدیث گروه قند یعنی قثابت مواجه بودیم که شرایط تعدیل فردای او می تواند در آتش گروه قند بسیار موثر باشد .

خودروییها و سقوط ازاد!!!

در بازار امروز سهام شرکتهای خودروساز همچنان با روند منفی شدید و صفوف فروش همراه بود سهامی که این روزها وضعیت بنیادی خوبی ندارند و علی رغم تکذیبهای پی در پی مسئولان شرکتهای خودرویی مبتنی بر رد شایعات توقف خطوط تولیدشان اما همچنان بازار معتقد است تحریمها و افزایش نرخ ارز صدمات جبران ناپذیری را به سهام خودرویی در سال ۹۱ خواهد زد. البته شنیده می شود وزارت صنایع برای خروج این صنعت از بحران دست به کار شده و گفته می شود به زودی افزایش قیمت را شاهد خواهیم بود.

امروز زامیاد با صف فروش و روند منفی قیمتهای اسمی ۱۰۰ تومان را هم شکست و تا قیمتهای ۹۶ تومان افت کرد زامیاد که این روزها با شایعه تعدیل منفی دیگری و اعلام سود ۱۰-۱۲ تومانی مواجه میباشد به نظر میرسد تا قیمتهای ۹۰ تومان افت کند

اما سایپا امروز با صف فروش سنگین قیمتهای حمایتی ۱۵۰ تومان را هم شکست تا به سوی هدف بعدی خود یعنی قیمتهای ۱۴۰ تومانی حرکت کند سایپایی که این روزها به دلیل وضعیت نامناسب شرکتهای زیر مجموعه اش با اشعیه تعدیل منفی و اعلام سود ۳۵ تومانی مواجه شده است

اما امروز ایرانخودرو علی رغم وضعیت مناسبتر به دلیل نسبت پی بر ای بالا با صف فروش ان هم بدون حمایت و جمع اوری صف در استانه قیمتهای ۲۰۰ تومان مواجه شد ایرانخودرویی که حتی این روزها با شایعه تعدیل مثبت عایدی هم مواجه بود اما جو منفی خودروییها به این سهم نیز رحم نکرده و به نظر میرسد خودرو نیز تا سطوح قیمتی ۱۹۰-۱۸۰ تومان افت قیمتی را تجربه نماید

سرمایه گذاریها تابع بازار!!!

این روزها سرمایه گذاریها نیز با توجه به جو منفی بازار با روند منفی مواجه شدند همانطور که در گذشته نیز عنوان کردیم شرکتهای سرمایه گذاری تابع شاخص هستند و با توجه به روند نزولی شاخص سهام سرمایه گذاریها نیز با روند اصلاحی مواجه شده اند

امروز سرمایه گذاری غدیر پس از تعدیل ۳۰ درصدی سود سال ۹۱ و اعلام سود ۱۰۴ تومانی برای سال ۹۱ و در استانه مجمع و عرضه هلدینگ نفت و گاز پارسیان با روند منفی و افت قیمتی بازگشایی شد روندی که تعجب اکثر فعالان بازار را برانگیخت غدیر پرپتانسیلی که امروز با افت ۴ درصدی قیمتی پا به میدان گذاشت به نظر میرسد طی روزهای اتی مورد توجه و حمایت بازار قرار بگیرد به خصوص این که با این حجم معامله سنگین در بازار مواجه بود . غدیر سود حاصل از سرمایه گذاری خود را از ۸۴۳ میلیارد تومان به ۷۷۷ میلیارد تومان کاهش دادکه ناشی از پیش بینی فروش ۲۰% از سهام نفت و گاز است . از سوی دیگر سود فروش سرمایه گذاری ها را به ۵۳۳ میلیارد تومان افزایش داد که بودجه فروش نفت و گاز را ۵۴۰۰ ریال به ازای هر سهم در نظر گرفته است . گفته می شود غدیرامسال توانایی سود بالای ۱۲۵۰ ریالی را نیز دارد . به سهامداران توصیه می شود در فروش عجله نکرده و در مجمع غدیر حضور یابند .

اما امروز سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی هم با شکست سطوح حمایتی ۲۱۰ تومانی خود به سمت اولین سطح حمایتی قوی خود یعنی سطوح ۲۰۰ تومان در حال حرکت میباشد وصندوقی که با پتانسیل رشد سوداوری شرکتهای زیر مجموعه و تعدیل مثبت عایدی مواجه میباشد اما سنگینی سهم او را به این حال وروز انداخته که سرنوشت خوبی در انتظار این سهم نیست .

امروز سرمایه گذاری سایپا به دلیل جو منفی خودروییها و کاهش روز افزون ارزش ان ای وی پرتفوی خود با صف فروش و شکست قیمتهای ۲۴۰ تومان مواجه شد وساپا نیز به نظر میرسد تا قیمتهای ۲۲۰ تومان افت قیمتی را تجربه نماید .

اما یکی از نماد های مثبت بازار امروز وبیمه بود . ر بازار شایعه شده است که این شرکت با فروش یکی از پروژه های خود با احتمال شناسایی سود مناسب و تعدیل احتمالی سود تا ۳۰۰ ریال مواجه شده است احتمال این که سهم به بالای ۹۵۰ ریال بازگردد بالاست .

معدنیها و فولادیها هم همراه با بازار!!!

دربازار امروز سهام شرکتهای معدنی و فولادی نیز علی رغم چشم انداز مثبت و افزایش قیمت داخلی ارز و محصولات فولادی همچنان روند کاهشی به خود گرفتند

امروز فراوری که با انتشار گزارش ۹ ماهه خود نشان داد جای تعدیل مثبت عایدی را برای گزارش ۱۲ ماهه خود باز گذاشته است و علی رغم پوشش تولید خودتنها ۵۰ درصد از تولیدات خود را در عملکرد ۹ ماهه بفروشرسانده و بیش از ۲۰ درصد تولیدات خود را انبار کرده است با توجه به افزایش نرخ های جهانی روی و ارز میتواند تعدیل خوبی را در گزارش ۱۲ ماهه بدهد فراوری با حمایت ۴۲۰ تومانی مواجه میباشد

امروز غول فولادی بازار یعنی فولاد مبارکه که با احتمال تعدیل مثبت عایدی سود سال جاری و سال اینده نیز مواجه میباشد امروز با افت قیمتی به سطوح ۲۸۰ تومان رسید فولاد اگر فردا به تعادل نرسد جای اصلاح قیمتی را تا سطوح ۲۵۰ تومان را دارا میباشد فولادی که در سال ۹۱ هم با افزایش نرخ محصولاتش مواجه میباشد هم با افتتاح طرح توسعه و افزایش مقداری فروش محصولات خود روبروست

اما امروز ملی مس با افت قیمتی به سطوح ۴۶۰ تومان رسید سطوحی که به نظر میرسد شاهد افزایش شدید حمایتها از این سهم معدنی باشیم فملی در قیمتهای ۴۴۰ تومان هم حمایت سنگینی دارد فملی که امروز مجددا عرضه خوبی را در بورس کالا در سطوح قیمتی بالای ۱۳ هزار تومان تجربه کرد

چهار گوشه بازاری اصلاحی!!!

در بازار امروز بانک سرمایه علی رغم عرضه های بسیار سنگین همچنان با صف خرید کار خود را دنبال کرد به نظر میرسد امروز یا نهایتا فردا شاهد اخرین معاملات مثبت بانک سرمایه باشیم این سهم به پایان روند صعودی خود نزدیک شده است و اصلاح قیمتی این سهم طی روزهای اینده بعید نمیباشد

اما امروز نوسازی و ساختمان تهران علی رغم شایعاتی از احتمال تعدیل منفی همچنان همانطور که در گزارشات روزهای قبل اشاره کردیم به دلیل رقابت سهامداران حقوقی با روند مثبت و حتی صف خرید مواجه بود ثنوسا هم کم کم به پایان روند صعودی خود نزدیک میشود و احتمالا در سطوح قیمتی ۲۶۰ تومان به تعادل خواهد رسید

اما در بازار امروز و در نماد رتاپ همچنان این سهم تحت تاثیر عرضه سهام ایران کیش و شایعاتی در زمینه احتمال تعدیل مثبت با روند ثعودی همراه شده است رتاپ امروز با شکست سطوح قیمتی ۸۰۰ تومانی خود به سمت قیمتهای ۹۰۰ تومان در حال حرکت میباشد

امروز حپترو نیز در بازار مثبت بود . گفته می شود حپترو با افزایش سرمایه سنگین نزدیک به ۶۰۰% مواجه است . برخی از سهامداران و کاربران در مورد سهم گفته بودند که به نظر تنها با دید بلند مدت و بیش از ۱ سال حضور در این سهم می تواند جالب توجه باشد .

امروز در بازار گل گهر هم نسبتاً مثبت بود که شایعاتی از سود سال ۹۱ این شرکت به بازار رسیده که او را مثبت کرده است .

امروز مداران و رانفور ابتدا مثبت بوده اما کم کم منفی شدند . در روز های گذشته در مورد مداران صحبت کردیم که فروشندگان در فروش سهم خود عجله نکنند و حال در بازار با خبرهای متفاوتی از قراردادهای داده پردازی مواجه ایم . از سوی دیگر شنیده می شود که رانفور نیز با احتمال افزایش سود انفورماتیک کیش خود با احتمال تعدیل سود مواجه شده اما سود سال ۹۱ را احتمالاً کمتر و در حد سود سال ۹۰ اعلام میکند .

در روز هایی که بازار منفی است نوشتن گزارش کار سخت تری بوده چرا که باید مدام از همه ی نماد ها که منفی هستند حرف زد . حقیقت امر این است که امروز باید چشمان را بر روی بازار ببنیدیم و تحمل کنیم . تحمل برای یک روز بهتر و به امید عرضه موفق فردای نفت و گاز …

در پایان باید تاکید شود که با خبر شدیم که دکتر اکبر زرگانی نژاد مدیر عامل شرکت کارگزاری امین سهم و از پیشکسوتان بازار سرمایه کشور پس از تحمل یک دوره بیماری در روز پنج شنبه هفته گذشته دار فانی را در کشور فرانسه وداع گفته . بر این اساس ضمن طلب آمرزش و مغفرت ایشان از درگاه خداوند متعال، مصیبت وارده را به خانواده ایشان و فعالان عرصه اقتصادی کشور به خصوص بازار سرمایه تسلیت عرض می نماییم.

گروه تحلیل گری بتا سهم

سه شنبه ۲۵ بهمن ۹۰