گزارش بازار دوشنبه 24 بهمن 90
دوباره بوی نفت و گاز …
گزارش بازار – بتاسهم –17:15 امروز دوشنبه ، بازار با شرایط جدیدی به کار خود پایان داد . در ابتدای آن بازار تا حدودی توانسته بود بر جو عرضه غلبه کند و فشار عرضه ها تا حدودی کنترل شده بود اما خبرها بازهم از عرضه نفت و گاز پارسیان به گوش بازار رسیدو فشار عرضه احتمالاً بازهم فردا بازار ر ا تحت فشار قرار می دهد و امروز این فشار را در دقایق پایانی بازار به خوبی بر بسیار ی از نماد ها احساس می کردیم اما به هر حال باید یک دوره خاص دیگر را نیز پشت سر بگذاریم .دوره ای که اوج ان از فردا آغاز می شود و فشار ان را در ساعات ابتدایی معاملات فردا بیشتر حس می کنیم این فشار در روز چهار شنبه نیز بیشتر خواهد شدو با عرضه احتمالاًموفق نفت و گاز بازار یک روز خوب دیگر را به اتمام خواهد رساند و شرایط ویژ ه ای را در هفته بعد تجربه می کند .
بازار این روز ها دستخوش حواد ث و رویدادهای مختلفی شده است دیروز در بخشی از گزارش بیان شد که جریان نقدینگی در حال حاضر با بازار قهر کرده و اشتی ان نیز به این اسانی نخواهد بود و در حال حاضر نیز این عرضه باردیگر اب بدن بازار را کاهش داده و باید برای تقویت او مدیران فکری داشته باشند .
بازار در یک روال معمول قرا گرفته بود که این خبر اور ادر یک مسیر دیگر انداخته است و از همین رو بازهم سناریو های مختلفی در پیس چشم سهامداران قرار گرفته است .
در این گزارش یک پیش بینی کوتاه مدت و یک پیش بینی بلند مدت و میان مدت خواهیم داشت .
در پیش بینی کوتاه مدت باید گفت که احتمالاً فردا بازاربا فشار بیشتر عرضه ها مواجه خواهد شد . این فشار عرضه طبیعی خواهد بود تا زمان فرا رسیدن عرضه نفت و گاز ادامه دارد و هر چه به زمان عرضه نزدیک تر شویم فشار فروش کمتر خواهد شد و در نهایت به ونظر میرسد با انجام عرضه این سهم هفته بعد بازار وضعیت بهتری را داشته باشد . البته این در شرایطی است که اگر چند بستر مهم برای رشد بازار فراهم باشد که اولین ان اعلام سود های مناسب سال 91 برخی شرکت ها و دومین آن جریان بهتر نقدینگی و حضور فعال حقوقی ها در بازار است . هر چند کرختی ناشی از انتخابات و شرایط سیاسی و همچنین اخرین ماه سال بودن در بازار موج خواهد زد . بازارهای جهانی نیز می توانند در این شرایط اثر گذار باشند .
اما در میان مدت به نظر میرسد روز های پس از انتخابات می تواند شرایط بهتری را برای بازار فراهم کند هر چند خیلی نباید امیدوار بود . دراین موضوع و در میان مدت سود سال 91 شرکت ها بسیار موثر است اما همه امیدواریم در سال 91 بازار کار خود را با شرایط بهتری اغاز کند از همین رو به کاربران توصیه می کنیم با پذیرفتن ریسک های سیاسی پیش رو می توانندسبد خود را در این مدت برای روز های داغ خرداد و تیر پر کنند .در همین زمینه باید به سراغ شرکت هایی برویم که مجمع پر بار تری داشته و شرایط بهتری را می توانند تجربه کنند .
امروز بازار روند خاصی و جهت به خصوصی نداشت اما به نظر میرسد با عرضه نفت و گاز جهت بازار روند شفاف تری را خواهد داشت .
اما در حاشیه بازار چه خبر است …
یکی از مهم ترین حاشیه های فعلی بازار را باید در مسائل انتخاباتی جستجو کرد که فضای کشور را از هفته بعد به خود فرو میبرد . اما در مهم ترین تحول دیگر به رخدادهای خاص این روز ها می رسیم که می تواند در صورت وقوع بازهم بازار را بیشتر در حالت کرختی قرار دهد . شرایط خاص سوریه نیز تحولات خاصی ا می طلبد که می تواند برای منطقه حائز اهمیت باشد .
اما هنوز تحولات سیاسی به بازار فشار نمی آورد و این تحولات اقتصادی است که رنگ بوی دیگر گرفته و فشار سیاسی را در گوشه قرار داده و اولویت های مهم تری مانند اخبار بازارهای جهانی، تحولات داخلی اقتصادی و همچنین تحولات بورسی بر ان موثر بوده است .
اما مهم ترین تحولات داخلی را باید در اخبارمختلف جستجو کرد . نرخ دلار به 1900 تومان در شرایطی رسیده است که این نرخ می تواند بازهم افزایش یابداما بازار فعلاً به ان واکنش نشان نمی دهد . زمزمه هایی ازنرخ 1400 بار دیگر به گوش میرسد که جالب توجه است . نرخ طلا نیز در مسیر صعود قرار گرفته که نشان از جو بی اعتمادی به بازار های پول و سرمایه است .
اما در خبرها اقتصادی شورای تصمیم گیری کار بر افزایش احتمالی 12% نرخ دستمزد صحه گذاشت که البته اعتراض طرفین می تواند برای بنگا ه های اقتصادی گران تمام شود .
اما از سوی دیگر شنیده می شود ستاد طرح تحول برای سال 91 برنامه های ویژه ای دارد . بر اساس اخبار رسیده، افزایش قیمت بنزین آزاد به 1000 تومان و تثبیت قیمت بنزین نیمه یارانهای در رقم 400 تومان به یکی از سناریوهای مطرح ستاد هدفمندی یارانهها در فاز دوم اجرای این قانون تبدیل شده است . اثر خاص این تصمیم بر اقتصاد مشخص نیست اما شرایط اقتصادی را بازهم تحت تاثیر قرار می دهد .
خبرهای اقتصادی خوبی برای بازار به گوش نمیرسد اما باید امیدوار بود …
در اوضاع جهانی هم اوضاع نه خیلی خوب نه بد است .
پارلمان یونان در رای سرنوشت ساز گویا طرح ریاضت اقتصادی این کشور را تصویب کرد تا بازار ها کمی ارام و مثبت به کار خود ادامه دهند . امروز شاخص آسیا با شنیدن این خبر مثبت شدو اروپا نیز مثبت بازگشایی شد. هر چند هنوز جو بی اعتمادی در بازارها وجود دارد . در قیمت نفت باردیگر به مرز ۱۰۰ دلار رسیده و طلا نیز با افزایش مواجه شده است .
افزایش اندک و نیم درصدی را نیز در قیمت های فلزات نظیر روی و مس داریم که می تواند بر جو عمومی بازار موثر باشد . قیمت مس به سطوح 8520 دلار رسید و روی نیز در قیمت های 2075 و 2080 دلار قرار دارد .
به هر حال بایددید خبرهای مثبت از یونان و اخابر مثبت از اتفاقات و رویداد های اقتصادی سایر کشورها می تواند عاملی برای تحرک بخشیدن به بازار ها باشد یا خیر ؟
به طور کلی بازارها هنوز دو دل هستند . رضایت یونان برای اجرای اصلاحات در بازار اعتماد ایجاد کرد اما کافی نبود . بازار نیازمند تغییر بدبینی چندین ماه گذشته خود است و اکنون بر اساس حدسیات خود از رشد ملایم بینالمللی فعالیت میکند.
اما امروز شاخص می رفت که کم کم رنگ سبز به تن خود بپوشاند اما خبر عرضه نفت و گاز اورا به هم ریخت و با عرضه های شدید در بسیاری از نماد ها مواجه شدیم که در نهایت با کاهش 40 واحدی شاخص این عدد به 25279 واحد رسید که اگر امروز شرایط منفی وصندوق و سایپا نبود بازار می توانست با کمک سنگ آهنی ها شرایط خوبی را تجربه کنند . فردا در مورد گروه سنگ آهن خبرهای کامل تری را خواهیم گفت .
اما در بازار چه خبر بود …
بانكيها باز خواهند گشت!!!
در بازار امروز پس از مدتها روند نزولي و اصلاحي در گروه بانكيها شاهد معاملات بهتری در برخي از سهام اين گروه بوديم به نظر ميرسد بانكيها با توجه به اصلاح قيمتي و پي بر اي پايين و ريسكهاي اندك كم كم مورد توجه سهامداران به خصوص انهايي كه شرايط پذيرش ريسك كمتري را دارند قرار بگيرد
در بازار امروز عرضه هاي سنگين اول وقت در نماد بانك سرمايه همگي جذب شد و پشت سر ان صف خريد سنگيني نيز در اين نماد بانكي چيده شد امرزو بانك سرمايه از سطوح قيمتي 260 تومان هم عبور كرد تا به اهداف قيمتي 280 و در نهايت 300 توماني خود بيانديشد اين روزها شايعه شده گروهي كه قصد خريد بلوكي سهام سرمايه را دارند
اما بانك انصار نيز امروز پس از تعديل مثبت 17 درصدي بازگشايي شد با توجه به پوشش بالاي سود شركت در عملكرد 9 ماهه احتمال تعديل مثبت ديگري در اين سهم وجود دارد امروز انصار بدون نوسان قيمتي چنداني در سطوح قيمتي 300 تومان بازگشايي شد
اما امروز بانك سينا همچنان با افت قيمتي به سطوح حمايتي 280 توماني خود رسيد اين روزها شنیده می شود که بانك سينا در انتظار تعديل مثبت ميباشد تعديلي كه اگر اتفاق نيفتد با توجه به نسبت پي بر اي بالاي سهم احتمال افت قيمتيش بعيد نميباشد اما اگر تعديل مثبت سهم چشمگير باشد وسينا پتانسيل رشد قيمتي را تا سطوح 300-320 تومان را خواهد داشت
قنديها پاياني ندارند!!!
در بازار امروز و در نمادهاي قندي كماكان شاهد افزايش قيمتي و ادامه داشتن روند مثبت سهام قندي هستيم اگر چه بازار انتظار افزايش قيمت شكر تا سطوح 1200 تومان را داشت اما تصويب همين مقدار افزايش نرخ شكر يعني تا سطوح 1175 تومان هم موجب تعديلات مثبت خوبي در سهام اين گروه شده است
امروز قند لرستان پس از رشد قيمتي تا سطوح بالاي 3 هزار تومان امروز به دليل تعديل مثبت عايدي متوقف شد به نظر ميرسد قلرست قصد اعلام سود بالاي 300 تومان را داشته باشد قلرستي كه عمده سهامش در اختيار دكتر روستا سهامدار حقيقي اين شركت ميباشد فردي كه قصد افزايش سرمايه و تحول را در اين شركت قندي دارد
امروز همانطور كه پيشبيني كرده بوديم قند شيروان به سمت قيمتهاي 1000 تومان در حال حركت است اين سهم امروز با صف خريد سنگين همچنان روند صعودي خود را دنبال ميكند قشير پتانسيل تعديل مثبت عايدي خوبي را در سال جاري و سال اينده در پيش رو خواهد داشت
امروز قند شيرين خراسان اگر چه پتانسيل بنيادي كه قيمتهاي فعلي را توجيه نمايد را ندارد اما جو مثبت گروه به همراه حمايت و حركتهاي خاص سهامداران حقوقي كم كم قيمت سهام اين شركت را به سطوح قيمتي 1000 تومان نزديك ميكند قيمتهايي كه به هيچ وجه از ديد بنيادي برازنده قشيرين نميباشد.
امروز باز هم گروه قند یکی از گروه های برتر بازار بود که در کانون توجه قرار داشت . هنوز گروه قند به مانند آهوی دونده نفس دارد . شایعه شده است که گروه قند با دریافت برخی تضمین ها تائید می کند که قیمت فروش شکر برای 1 ماه پیش رو 11750 ریال باشد و سپس باردیگر در فروردین 91 نرخ جدید اعلام شود . اما این نرخ در حالی به بازار اعلام می شودکه اکثر شرکت ها با بودجه 1100 و 1150 شکر خود را بسته اند . چند شرکت مانند قند پیرانشهر که 1075 بسته بود برای تعدیل متوقف شده .
امروز لرستان هم برای تعدیل سود متوقف شد و گفته می شود به زودی سه نماد قند اصفهان ، نقش جهان و شیروان نیز احتمالاً با صفوف خرید و توقف نماد برای تعدیل متوقف می شوند . دراین گروه شنیده می شود قند اصفهان همچنان پرپتانسیل ترین نماد این گروه خواهد بود .
شیشه عمر خودرو ؟!
دیروز شنیدیم که این شرکت ها شدیداً به دنبال افزایش نرخ هستند به خصوص ایران خودرو ،پارس خودرو و گروه بهمن اما گویا این پیشنهاد انها با مخالفت مواجه شده و بازهم سرنوشت خودرویی ها گره خورده است که اوضاع خوبی را نیز امروز در بازار نداشتند .
اين روزها ظاهرا سهام خودروييها كف قيمتي ندارند سهام اين گروه همچنان در حال افت قيمتي هستند شايعات منفي همچنان در حول و حوش سهام اين گروه ميگردد از توقف برخي از خطوط توليدي سايپا گرفته تا مشكلاتي در زمينه توليد در ساير شركتهاي خودرويي و كاهش تيراژ توليد كه حتي گفته ميشود اگر افزايش نرخ مجددي در نرخ خودروها صورت نگيرد شاهد ريزش بيشتر قيمت سهام خودرويي خواهيم بود.
امروز در نماد سايپا شاهد صف فروش و افت قيمتي اين سهم بوديم ظاهرا سايپا به هيچ قسمي قصد متعادل شدن را ندارد سهامداران اين گروه و اين سهم را ترس شديدي فرا گرفته ترس از تحريمها و افزايش نرخ ارز ارزي كه با توجه به افزايش قيمتش بهاي تمام شده خودروييها را به شدت افزايش ميدهد و اين يعني كاهش سود اين شركتها در سال 91 سايپا نيز به نظر اگر نتواند در قيمتهاي 150 تومان خود را سرپا نگه دارد تا همان سطوح قيمتي 140 توماني مد نظر ما جاي افت را خواهد داشت
اما امروز خبهمن تنها نمادي از اين گروه بود كه به دليل جو حمايتي با روند متعادل مواجه شد خبهمن ديگر اين روزها خبهمن حسابي بر سر سد رواني 200 تومان مقاومت ميكند سد رواني كه اگر شكسته شود ميتواند خبهمن را تا سطوح قيمتي 180تومان پايين بياورد خبهمني كه قرار است 5 درصد از بلوك نفت و گاز پارسيان و 3 درصد از بلوك ملي مس را خريداري نمايد تا عملا به هلدينگ مالي تبديل شود
سقوط اسطوره !
در بازار امروز سهام تجهيزاتي درست بر سر نقاط حمايتي خود با روند متعادلي همراه شدند سهام شركتهاي اين گروه كه با جو منفي ليدر خود يعني صدرا مواجه ميباشند به نظر نميرسند افت بيشتر قيمتي را شاهد باشند
اما امروز در نماد ماشين سازي اراك هم شاهد روند معاملاتي منفي بوديم اما همانطور كه انتظارش را داشتيم اين سهم در سطوح قيمتي 150 تومان متعادل شد به نظر نميرسد افت قيمتي چنداني در انتظار فاراك باشد فاراكي كه همچنان به پاي صدرا ميسوزد
اما امروز اذراب هم تا سطوح قيمتي حساس 220 تومان پايين امد فاذر هم با پتانسيل افزايش سرمايه از محل تجديد ارزيابي داراييها و تعديل مثبت عايدي مواجه است .احتمال رشد اين سهم از بقيه تجهيزاتيها به دليل روند رو به رشد سوداوري و پتانسيل افزايش سرمايه بيشتر است
اما امروز حفاري همانطور كه گفتيم امروز با روند منفي به كار خود ادامه داد ترس بازار از بدهي ارزي اين شركت بابت خريد دو دكل جديد باعث شده است تا بازار انتظار شناسايي زيان تسعير ارز را در سال 91 داشته باشد حفاري بدين ترتيب تا قيمتهاي 200 تومان جاي افت و اصلاح قيمتي را خواهد داشت
ساختمانيها دو دل!!!
امروز گروه ساختمان وضعیت خوبی نداشت ثامان همچنان مثبت است و گفته می شود به زودی استقبال گره می رود . اما از نوسازی و وساخت شایعاتی از معاملات بلوکی شنیده می شود که هر دو امروز مثبت بودند .
اين روزها ساختمانيها دو دل هستند البته اين روزها كاملا برعكس شده است ساختمانيهايي كه پتانسيلهاي بنيادي فراواني دارند با روند حمايتي و مثبت هستند و سهام ساختماني كه پتانسيل بنيادي چنداني ندارند همچنان با روند منفي مواجه و نوساني مواجه هستند
اما نوسازي و ساختمان تهران حسابي در بين جدل سهامداران حقوقي خود قرار گرفته است در اين نماد ساختماني صبا تامين هم مجددا فعال شده است و اقدام به خريد سهام اين شركت ميكند از طرف ديگر ظاهرا ساختمان نوين هم در كسوت فروشنده درامده است به نظر ميرسد رقابت حقوقيها اين سهم را تا سطوح قيمتي 280 تومان بالا ببرد.
چهار گوشه بازار!!!
در بازار امروز سنگ اهنيها به خود امدند و كمي مثبت شدند به طوري كه شاهد رفتن كگل تا آستانه صف خريد هم بوديم به نظر ميرسد افت و اصلاح قيمتي اخير سهام سنگ اهنيها به خصوص افت شديد نسبت پي بر اي سهام اين گروه و احتمال تعديل عايدي سود سال 90 و 91در اين شركتها كم كم توجه بازار را به سمت سهام اين گروه معطوف سازد
امروز اما سرمايه گذاري سايپا همچنان با روند منفي به دليل افت قيمتي سهام خودرويي به كار خود ادامه داد كم كم شاهد رسيدن قيمت اين سهم به سطوح 240 تومان ميباشيم سطوحي كه انتظار برگشت روند قيمتي وساپا و نوسان قيمتي در اين سطوح بعيد نميباشد
اما امروز صدرا سطوح حمايتي 160 تومان را هم شكست معاملات اين روزهاي صدرا تحت تاثير شايعات منفي احتمال تعديل منفي عايدي و گزارش نامناسب 9 ماهه كمي نگران كننده شده است صدرايي كه اگر همينطور به روند نزولي خود ادامه دهد چه بسا تا سطوح قيمتي 140 تومان هم افت خواهد كرد
در نماد مداران نیز شایعات در مورد این سهم کم کم محقق شود و چند روز پیش گفته بودیم که امضای دیجتال این شرکت نهایی شده و احتمالاً اخبار سود سال 91 می تواند بر وضعیت مداران موثر باشد .
امروز حپترو نیز یکی از مثبت های بازار بود . به سهامداران بنیاد گرا که صبر و تحمل بالایی بر روی شرکتها می توانند صبر کنند توصیه می شود که در افزایش سرمایه سنگین این شرکت که البته از محل اورده است شرکت کنند که با دید بلند مدت می تواند سهم قابل توجهی باشد .
گروه سنگ آهن این روز ها شرایط بهتری را پیدا کرده است . در بازار شایعه شده است که سود سال 91 این شرکت ها با رشد جالب توجهی همراه است که این موضوع باعث توجه بازار به این گروه در بازار امروز شد . دراین بین سپه و امید می توانند با توجه به مجمع پیش رو مورد توجه باشند هر چند کگل و کچاد نیز هر یک جذابیت های ویژه خود را دارند .
در گروه فلزات امروز فولاد منفی است و به نظر میرسد فردا در قیمت های زیر 2800 ریال برای شکار قیمت های مناسبی باشد . عرضه ذوب اهن مطابق پیش بینی بسیاری از تحلیل گران نا موفق بود و حالا همه با سود 10% خود را برای عرضه نفت و گاز آماده می کنند .
اما فخوز امروز با وجود خبرهای مثبت منفی بود .
در خبرها داشتیم که تولید فخوز در روز چهارشنبه نوزدهم بهمن ماه از مرز سه میلیون تن عبور کرد و برخی شایعا ت نیز از احتمال تولید بیش از 3.5 میلیون تنی که 200 هزار تن بیش از بودجه شرکت است در سال 90 حکایت دارد .
خبرهای بسیار مثبتی در فخوز در جریان است که اگر ثبات قیمت شمش بیلت در بالای 900 تومان را در آن لحاظ کنیم احتمال این که فخوز با رشد قیمت مناسبی در روز ها و ماه های پیش رو مواجه باشد وجود دارد . قیمت های زیر 10500 ریال برای خرید با دید مجمع مناسب است .
امروز در گروه بانک مهمان جدیدی داشتیم که با حمایت دانیان پارس بانک انصار پس ازتعدیل سود به بازار بازگشت . نماد بانک انصار که با اعلام نرخ سود و افزایش آن متوقف شده بود حالا بدون دستاورد خاصی و با یک تعدیل سود حدود 20% به بازار باز می گردد . این شرکت که پیش ازاین سود هر سهم خود را 293 ریال اعلام کرده بود در پیش بینی جدیدی این عدد را به به 343ریال افزایش داده که در گزارش 9 ماهه موفق به تحقق 287 ریال شده است . دراین گروه ، سایر بانکی ها تعریفی نداشتند و اکثراً منفی بودند .
امروز کروی نیز مثبت بود و مورد توجه بازار قرار گرفت . این سهم پس از افزایش سرمایه 74% به بازار بازگشته اما نکته مهم این است که به دلیل عدم ثبت افزایش سرمایه احتمالاً ماجرای ثباغ برای کروی نیز تکرار می شود و سهم بدون در نظر گرفتن سرمایه جدید به مجمع می رود . این امر باعث می شود که حق تقدم های سهم قیمت های کمی پیدا کرده و ازسوی دیگر می تواند زمینه برای رشد قیمت سهم به 3000 ریال را با توجه در پیش بودن مجمع و احتمال تعدیل رقم بزند . که توجه به سهم بابت همین امر است .
در پایان باید به گروه تجهیزات اشاره داشت که احتمالاً فردا فاذر وضعیت بهتری را خواهد داشت اما بازار واقعاً از صدرا و فاراک ناامید شده است . دراین گروه مپنا نیز وضعیت خوبی ندارد هر چند گزارش تلفیقی خوبی را به بازار ارائه کرده است اما مشکلات نقدینگی خود سهم و گروه او را به شدت تحت تاثیر و شرایط منفی قرار داده است .
همچنان گروه پتروشیمی حال و روز خوبی را در بازار ندارد . بسیاری معتقدند که فروش این شرکت ها و حضور در نفت و گاز ریسک کمتری دارد که در مورد آن صحبت خواهیم کرد اما فشار فروش باعث منفی شدن اکثر آنها شده است . امروز مارون یکی از نمونه های واقعی آن بود که گویا پتروشیمی مارون سود سال ۹۱ خود را در بودجه خود ۳۱۸۶ ریال اعلام کرده است که با توجه به سود فعلی ۲۶۳۳ ریالی شرکت رشد نسبتاً مناسبی را تجربه می کند . این خبر می تواند کم کم و البته موقتاً مارون را از قیمت های ۱۶۰۰۰ ریال دور کرده اما فعلاً تحت تاثیر نفت و گاز در همین محدوده می ماند . بسیاری معتقدند که فروش شرکت هایی مانند مارون ، پردیس، زاگرس و یا کرمانشاه برای حضور در نفت و گاز می تواند سود بالاتر و ریسک کمتری داشته باشد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
دوشنبه 24 بهمن 90
