گزارش بازار سه شنبه 18 بهمن 90
بازار یا قهوه ای سرد و تلخ ؟!
گزارش بازار – بتاسهم –15:25 امروز ،مزه بازار شبیه یک قهوه ترک تلخ و سرد بود . قهوه اگر گرم نباشد حتی بهترین قهوه دنیا هم باشد به کسی نمی چسبد به خصوص اگر این قوه سرد شده بی نهایت نیز تلخ باشد . حکایت بازار ما امروز به مانند این قهوه سرد و تلخ بود که مزه مزه کردن او برای بازار و سهامداران ناخوشایند شده بود . کسی رمقی نداشت که به این بازار نگاه کند و تلخی ان انقدر زیاد بود که حتی شیرینی قندی ها نیز باعث ، خوش مزه شدن آن نشده بود . این روز ها سهامداران قندی خوشحال هستند اما آنها نیز باید مراقب عرضه های ناگهانی دراین گروه باشند که شاید هفته بعد و درست قبل از عرضه نفت و گاز با توجه به رشد اخیر ،ریزشی موقتی را در این گروه رقم بخورد .
اما چرا بازار در دهه فجر که پیش بینی می شد وضعیت بسیار مطلوب و مناسب باشد به چنین وضعیتی دچار شده است . قبل از هر چیز ابتدا باید کمی به پیرامون بازار اشاره کرد و سپس به وضعیت داخلی بازار پرداخت . در حاشیه بازار روز های گذشته بیش از 4500 میلیارد تومان جذب بازار پیش فروش ان هم در مدت 45 روز شده است . بیش از هزاران میلیارد تومان به سمت اوراق مشارکت و گواهی سپرده های 20% رفته و بخشی از سپرده های بانک ها نیز در جذب سپرده موفق عمل کرده اند و این سیاست انقباضی در جذب پول باعث شده تا نقدینگی در بازار سرمایه جریان کمتری داشته باشد .
این جریان کم نقدینگی را همین جا داشته باشید بازبه او بر می گردیم . اما در کنار این خبر بحث تحریم های مجدد و فشار شدید کشور ها به ایران و سوریه و ترس از تحول ناگهانی درمنطقه بازار را نگران کرده است به خصوص این که اوباما نشان داده که در راهبرد جدید خود به دنبال افزایش شدید فشار های تحریم بر ایران است .
حال با این وضعیت به سراغ عوامل داخلی می رویم . حالا جریان کمبود نقدینگی و سیاست های انقباضی بالا را به خاطر داشته باشید و به این قسمت برسیم . تصور کنید غذایی خوش فرم و خوش مزه را ابتدا در فریزر نگهداری کرده و یخ می زند سپس بلافاصله او را به مایکروفر منتقل کرده و با دمای بالا داغ می کنید دوباره او را به فریزر منتقل کرده تا یخ بزند به نظر شما شکل و مزه این غذا چه حالتی پیدا خواهد کرد . بازار ما دراین مدت به چنین وضعیتی دچار شده و بی شک در حال حاضر نمی توان انتظار داشت که شکل وفرم درستی داشته باشد و تا عرضه نفت و گاز وضعیت احتمالاً به همین شکل دنبال خواهد شد . طبق برخی شنیده ها پول در حساب کارگزاری ها وجود دارد اما انگیزه برای خریدنفت و گاز بیش از باقی و سایر شرکت های موجود است همین امر باعث ریزش و سرد مزاجی بازار ما دراین روز ها شده است . البته نمی توان با قطعیت گفت این تنها عامل است اما عاملی بوده که اثر بسزایی بر روند بازار داشته است .
چرا که در مسائل سیاسی نیز توضیح خواهیم داد که عوامل مختلف دیگری نیز بر بازار موثر بوده است .
از همین رو به سراغ حاشیه های خاص بازار می رویم که مسائل سیسای و اقتصادی از مهم ترین آنها بوده است .
در خبر های سیاسی دو خبر جالب توجه برای بازار آمد که البته هر دو منفی بود . اولین آن طرح مسدود کردن دارایی های ایران در امریکا بود که نشان می دهد روند دیپلماتیکی که اوباما از آن حرف می زد در حال حاضر شدت گرفتن تحریم هاست که فشار روانی بازار را بیشتر می کند . این تصمیمی بود که دیشب اوباما گرفت و البته به نظر میرسد با توجه به خبرهای خاص تحریم های بیشتری نیز در انتظار بازار است .
اما دیگر خبری که باید به ان توجه کرد طرح سوال از رئیس جمهور است که در مجلس اعلام وصول شد که تابوی طرح سؤال از رئیس جمهور بالاخره در مجلس شکسته شد و نائب رئیس مجلس امروز این طرح را اعلام وصول کرد.محمدرضا باهنر نائب رئیس مجلس در پایان جلسه علنی امروز مجلس گفت بحث سؤال از رئیس جمهور بعد از کش و قوسهای فراوان در رسانهها امروز به هیئت رئیسه رسیده است و او نیز اعلام کردو حالا این موضوع در سکیل جدیدی افتاده که هر لحظه اخبار ان می تواند بر بازار موثر باشد . به هر حال این دو خبر امروز بیس سیاسی بازار را منفی کرد و شرایط منفی را برای ان رقم زد که االبته تاکید براین که کدام عامل باعث منفی شدن بازار این روز ها شده کمی سخت است اما همین بستر است که می تواند برروند بازار در این روز ها موثر باشد .
اما سومین عامل را باید در اوضاع سوریه جستجو کرد . امروز روسیه وزیرامور خارجه خود را به سوریه فرستاده است که دراین شرایط برخی معتقدند لاوروف رفته است تا اسد را قانع کند یا از قدرت کناره گیری کرده و یا خشنونت را متوقف کند اما در ان سو قطر فعال شده و هر لحظه طرحی برای فشار به سوریه مطرح می کند . قطر در ادامه تحرکات علیه سوریه، مدعی شد که چهار طرح برای این کشور آماده کرده است اما تا یکشنبه آینده از محتوای آن صحبتی نمیکند اما بعد از مشخص شدن وضعیت ان را ارائه خواهد کرد .
اما سری به حاشیه های اقتصادی می زنیم که در ان تمامی بانک ها فروش 20% اوراق گواهی سپرده را در دستور کار گذاشتند که برای بازار جای خروج نقدینگی را باز گذاشته است . این در میان مدت برای بازار گران تمام خواهد شد که این جریان پول را به سمت بانک ها سوق می دهد . بازهم دراین جا تاکید می کنیم که مدیران بورسی باید هر چه سریعتر دست به کار شوند که باافزایش دامنه نوسان و یا کاهش حجم مبنا مبادرت کنند تاجذابیت بازار افزایش یابد .
در بازار ارز گفته می شود قیمت دلار به 1800 رسیده و باردیگر دراین نقطه تثبیت شده است هر چند امروزوزیر اقتصادبازهم از کاهش نرخ دلار صحبت کرد که حرف او با وجود این که محقق نمی شود اما برای بازار جالب نبود .
اما در کنار حواشی زیاد سیاسی و اقتصادی که البته بودجه را نیز باید گوشه دل بازار گذاشت بازارهای جهانی هم منفی بود .
امروز اسیا و اروپا کاهشی کار خود را آغاز کردند اما کاهش آنها انقدر بالا نبود . قیمت نفت نیز افت داشت که اظهارات جالب یکی از مقامات عربستان مبنی بر این که اجازاه نمی دهد قمیت نفت بیش از 100 دلار شود جالب توجه بوده که امروز قیمت نفت به 96 دلار رسید . اما در طلا پس از افت اخیر در قیمت های 1726 دلار باقی مانده است . برخی از تحلیل گران روز های چهارشنبه تا جمعه را برای فلزات به خصوص طلا روز های بهتری می دانند . در بازار کالا ها نیز مس با افت مواجه شده و سایر کالاها نیز به دنبال او بودند . الومینیوم در بازارهای جهانی در محدوده 2200 دلار قراردارد ، مس به 8430 دلار کاهش یافته و روی نیز در قیمت های 2110 دلار رسیده است . بیلت نیز در محدوده 500 دلار قرار دارد اما برخی کار شناسان معتقدند آخر هفته بهتری را باری بازارهای کالایی شاهدیم .
اما سری به شاخص بزنیم که از آغاز دهه فجر بر خلاف نظر همگان با ریزش حدود 500 واحدی مواجه بوده که این ریزش در نوع خود در دهه فجر یک رکورد است و البته باید توجه داشت که این هزینه هایی است که بورس برای ورود پشت هم دو شرکت بزرگ ذوب آهن و نفت و گاز می پردازد .
امروز هم شاخص با ریزشی 143 واحدی به 25436 واحد رسید که می تواند کم کم نقاط 25400 برای او یک نقطه بسیار حساس و جالب توجه باشد . باید دید فردا می تواند دراین سطوح حمایت شود و یا افت آن جدی تر خواهد بود . امروز در بازار 6 نماد کچاد، کگل ،فولاد ، سایپا،ومعادن و ملی مس بیشترین اثر را بر منفی شدن شاخص داشتند که تنها تلاش فولاد خراسان و امید برای تغییر وضعیت شاخص بی نتیجه مانده و ا و یک روز منفی دیگر دراین هفته ثبت کرد .
شیرین های تلخی امروز
اين روزها قنديها همچنان به دليل انتظارات اتي سهامداران از افزايش نرخ شكر و احتمال ابلاغ نرخ فروش شكر تا قيمتهاي 1250 تومان باعث شده تا سهام قنديها همچنان پيشتاز بازار باشند به نظر ميرسد با اين چو رواني به وجود امده تا چند وقت ديگر سهام قندي زير 1000 تومان در بازار پيدا نشود. امروز یک قندی تازه وارد نیز به جمع بازار و این گروه شیرین اضافه شد . البته تازه وارد که نمی توان گفت چرا که قند شیروان قبلاً در بازار حضور داشته و حالا برگشته و با قیمت 8200 ریال به بازار بازگشت . قیمتی که با توجه به تعداد کم سهام با سرعت مورد توجه قرار گرفت و برخی معتقدند تا 12000 ریال نیز جای رشد را دارد . سهمی که ساختار او تا حدودی شبیه قند اصفهان است . این شرکت با سود ۷۷۹ ریالی قصد ورودبه بازار را دارد . سود شرکت برای ورود کمی دست بالا پیش بینی شده و در ۹ ماهه تنها موفق به تحقق ۴۶۸ ریال شده است . زیان انباشته شرکت تا حدودی پوشش داده شده اما بعید است امسال از تقسم سود بالا خبری باشد .یکی از نکات مهم سهم آمار جذب چغندر این سهم است که جذب خوبی را که بالای ۱۴۵ هزار تن بوده است داشته و این نشان می دهد از نظر بینادی سهم توانایی های خوبی در سود و تحقق سود دارد
امروز اتفاق مهم دیگر گروه قند گره خوردن و پابرجا بودن صفوف خرید دو شرکت قند قزوین و قشهد بود که سود خوب 12% را برای سهامداران خود رقم زد و فردا نیز بازهم به صف خرید فرو رفتند .
امروز شكر شاهرود بيش از 5 درصد از سهام خود را عرضه كرد تا عطش خريداران فرو نشيند شكر شاهرود كه اين روزها با شايعه تعديل مثبت 100 درصدي مواجه ميباشد امروز در قيمتهاي بالاي 900 تومان متعادل شد قشكري كه اين روزها بازيچه دست نوسانگيران شده است
در نماد قند پيرانشهر كه با پتانسيل تعديل مثبت عايدي هم مواجه ميباشد و از طرفي توسعه صنعتي با عرضه هاي سنگين خود قصد خروج از اين شركت قندي را دارد امروز اين سهم با صف خريد و عرضه هاي سنگين قيمتهاي 1300 تومان را هم پشت سر گذاشت تا احتمالا ارام ارام قپيرا نيز به سمت هدف قيمتي 1500 تومان حركت نمايد . اگر دراین سهم افزایش سرمایه مطرح شود خبر جالبی برای بازارو این شرکت خواهد بود .
فاذر راه خودرا جدا کرد…
در بازار امروز دو دستگي در سهام تجهيزاتيها و جدا شدن راه تجهيزاتيها از هم كاملا مشهود بود اين روزها سهامداران اين گروه منطقي تر شده اند و بر اساس منطق تصميم ميگيرند تا احساس
امروز در نماد اذراب همچنان صف خريد سنگين و ميليوني اين سهم پابرجا بود به نظر ميرسد فاذر قصد شكستن سد قيمتي 240 تومان و رشد قيمتي تا سطوح 260-270 تومان را دارد اين روزها ظاهرا بحث افزايش سرمايه اين شركت از محل تجديدارزيابي داراييها در حال جدي شدن ميباشد كه ميتواند تحولي در فاذر پديد اورد. گفته می شود افزایش سرمایه سال بعد نهایی می شود و به بورس ارسال خواهد شد . امروز بازهم توصیه کردیم که حتی با وجود عرضه سنگین سهامداران سهم خود را نگهداری کنند .
امروز در نماد صدرا شاهد افت قيمتي اين سهم به سطوح زير 170 تومان بوديم صدرا اين روزها همچنان تحت تاثير نوسانگيران در يك بازه 10 درصدي در حال نوسان ميباشد قيمتهاي 160-175 تومان كف و سقف فعلي صدرا را تشكيل ميدهد صدرايي كه شايد تنها گزارش 9 ماه اش بتواند اينده اش را رقم بزند
قرارداد جديد 100 ميليوني مپنا هم نتوانست اين سهم را از سطوح قيمتي 240 تومان بالاتر ببرد مپنا امروز با معاملات منفي خود باز هم به سطوح قيمتي 220 تومان رسيد سطوحي كه احتمال برگشت روند مپنا و نوسان قيمتي 5-10 درصدي وجود دارد اما با توجه به مشكلات مالي مپنا چندان اعتمادي به گزارش 9 ماهه پيش روي سهم وجود ندارد. مپنا این روز ها خبرهای خوبی را در دل خود دارد اما جراتی برای رشد ندارد .در مورد این سهم سعی می شود فردا بیشتر صحبت کنیم .درکنار او موتوژن هم در قیمت های 2800 ریال قرار گرفته که افت احتمالی تا 2450 و 2500 ریال برای سهم محتمل است .
امروز فاراک با صف فروش مواجه شد که البته با حجم بالایی همراه بود . برخی معتقدند که اگر قرار است از نظر تجدید ارزیابی دارایی ها افزایش سرمایه ای رخ دهد شرایط فاراک بهتر از فاذر خواهد بود اما در حال حاضر فاذر در کانون توجه ها قرار دارد .
رازهای گروه سرمایه گذاری …
اين روزها سرمايه گذاريها همچنان پابرجا هستند برخي به علت صورتهاي مالي و پوشش بالاي سودشان و برخي ديگر به علت پتانسيلهاي شركتهاي زير مجموعه خود با روند متعادل و در برخي موارد مثبت مواجه شده اند
امروز سرمايه گذاري توكا فولاد به واسطه گزارش 9 ماهه بسيار خوب حمل و نقل توكا و پوشش بالاي سود شركت در عملكرد 9 ماهه در كنار احتمال ورود توكا ريل در اسفند ماه به بازار فرابورس با روند صعودي مواجه شده است البته فردا وتوكا در سطوح قيمتي 240 تومان با سد قيمتي بسيار سرسختي مواجه ميباشد كه احتمال عرضه و متعادل شدنش بسيار بالا ميباشد
امروز در نماد سرمایه گذاری ها وساپا با خبرهای متفاوتی مواجه بود اما منفی شده است . خبر رسیده که افزایش سرمایه و فروش سهام مس این شرکت قطعی شده اما با حاشیه های جالبی همراه است . شنیده می شود که بلوک ۳% مس بابت مطالبات گروه بهمن در فروش سهام سایپا به مجموعه سایپا به این مجموعه داده خواهد شدو در واقع بدهی سایپا به بهمن با این ۳% تهاتر می شود . اما عدم رد و بدل شدن پول در این معامله به سود وساپا نخواهد بود چرا که تنها به شکل کاغذی سود شناسایی خواهد کرد . برخی افراد اشنا به فنون حسابداری معتقدند که این سود حق تقسیم شدن ندارد اما برخی دیگر با این استدلال احتمال تقسیم سود بالای وساپا را جدی می دانند چرا که سایپا بدهکار و وساپا بستانکار خواهد شد . دراین حالت تقسیم سود بالا از سوی سرمایه گذاری سایپا و عدم دریافت سود توسط سایپا و ماندن پول در حساب های شرکت می تواند به نوعی این جابجایی را جبران کند . در هر صورت بازار انتظاری که از وساپا بابت فروش این بلوک داشت براورده شده نمی بیند و همین شاید واکنش تلخ بازار را به این خبرها در بر داشته باشد و وساپا منفی شود . هر چند پیش بینی نمی شود که از 2400 ریال افت بیشتری را شاهد باشد . بايد طي روزهاي اينده منتظر شرايط فروش بلوك فملي بود.
در بازار امروز وصندوق هم کمی مثبت شده بود که او نیز به دلیل ورود دو شرکت بیمه ملت و نفت پاسارگاد به بازار است . گفته می شود اوایل اسفند ماه شرکت نفت پاسارگاد وارد بازار فرابورس می شود که با توجه به سود ۱۶۰۰ ریالی این شرکت و قیمت تمام شده ۱۱۷ تومانی برای وصندوق و مالکیت نزدیک به ۵۰% دا این سهم این عرضه اگر از سوی صندوق باشد رشد سود وصندوق احتمالاتا ۴۹۰ ریال را به همراه خواهد داشت . از طرف ديگر شنيده ميشود شركت به دليل رشد سوداوري پتروشيمي جم ميتواند سود خود را به ميزان 10 درصد افزايش دهد.
ساختمانيها و روزي متفاوت!!!
در بازار منفي امروز ساختمانيها همانطور كه گفتيم همچنان مورد اعتماد بازار بودند و به روند رو به رشد خود ادامه دادند در بازار پرريسك اين روزها ساختمانيها گزينه مناسب و كم ريسكي محسوب ميشوند كه حتي مورد توجه سهامداران حقوقي نيز قرار گرفته اند. دراین گروه اوج تحرکات را بایددر نماد هایی مانند ثتران، ثباغ ، ثامان و ثنوسا دید . به نظر میرسد فردا ثاخت و ثشرق نیز شرایط بهتری را در کنار ثمسکن داشته باشند . در این گروه فردا برای ثامان نیز روز حساسی خواهد بود . سهم را در چند روز گذشته معرفی کرده بودیم اما برای فروش نباید فردا عجله کرد که به نظر میرسد با وجود حجم بالای معاملات باردیگر به سمت رشد قیمت سوق خواهد داشت .
اما امروز در نماد نوسازي و ساختمان تهران كه از يك طرف شاهد خروج برخي از سهامداران حقوقي خود و از طرف ديگر شاهد ورود برخي ديگر از سهامداران جديد در تركيب سهامداري خود ميباشد امروز هم با حجم معاملات سنگين و روند مثبت خود را به همراه صف خريد ادامه داد فردا اگر ثنوسا موفق به عبور از قيمتهاي 220 تومان شود ميتواند تا سطوح قيمتي 240 تومان رشد قيمتي را تجربه نمايد
اما در مسكن شمالشرق شايعات مثبت درباره احتمال رشد 10 درصدي ديگر در سود ثشرق و احتمال حمايت از اين سهم و خريد گسترده سهام توسط صندوق كاركنان بانكها اقبال بازار را به اين سهم افزايش داده است به طوري كه امروز هم شاهد معاملات مثبت در نماد ثشرق بوديم ثشرقي كه حداقل جاي رشد قيمتي 5 درصدي را تا سطوح 220 تومان را داراست
امروز اما در نماد مسكن تهران شايعه حضور سهامداران حقوقي جديد و فروش 5-10 درصد سهام اين شركت توسط سرمايه گذاري مسكن باعث صف خريد سنگين در نماد مسكن تهران شده است مسكن تهراني كه با توجه به سود فعليش پتانسيل رشد قيمتي را تا سطوح 220-240 تومان را داراست
چهار گوشه بازار!!!
امروز در نماد فولاد الياژي ايران شنيده ميشود باز هم صندوق بيمه روستاييان و عشاير قصد ايجاد روند حمايتي و رشد قيمتي اين سهم را به مانند فولاد خراسان را دارد فولاژي كه با پتانسيل اعلام سود 45 توماني براي امسال و 50 توماني براي سال اينده مواجه ميباشد فعلا اهداف قيمتي 480 تومان را در پيش روي خود دارد. در نماد فولاژ با وجود عرضه های سنگین سهم بازهم با صفوف خرید مواجه بود . گفته می شود جابچایی های متفاوتی در سهم انجام شده اما آنچه مشخص است دو بازیگر عمده یعنی غدیر و احتمالاً بیمه عشایر در سهم فعالیت بیشتری خواهند کرد .
امروز روز خوبی برای گروه سنگ آهن نبود . ومعادن با صف فروش و منفی رفت و کچاد نیز با حجمی نزدیک به 5 میلیون به نظر آخرین روز منفی خود را پشت سر گذاشت که خرید او برای نوسان گیری و میان مدت مناسب بود . به نظر میرسد با توجه به جمیع شرایط بنیاد ی و سود سال بعد سهامداران روز های خوبی را در کچاد شاهد باشند . پتانسيلهاي افزايش نرخ محصولات شركت و افتتاح طرح توسعه و افزايش ظرفيت گندله سازي در سال 91 هم شاید بتواند اين شركت را از كمند افت بيشتر قيمتي نجات دهد .
گروه خودرو وضعیت خوبی را تجربه نمی کند شایعات ازاین گروه روز به روز بالاتر و جدی تر می شود . بهمن که خرید برخی شرکت ها را در دستور کار دارد شنیده می شود امروز علاوه بر افزایش قیمت مزدا 2 و 3 با شایعه توقف خطوط تولید خود مواجه شده و حتی از تعدیل 700 تا 800 نفری نیروها خبر می دهند . برخی وضعیت ایران خودرو و سایپا را نیز بهتر از گروه بهمن نمی دانند با این حال شنیده می شود خودرو موفق شده بازهم رکوردشکنی کند که یک تا به امروز بر قیمت سهم موثرنبوده است. امروز در نماد زامياد شاهد افت قيمت سهم به همراه صف فروش به استانه قيمتهاي 100 تومان بوديم زاميادي كه به واسطه تعديل منفي و ارائه گزارش نامناسب 9 ماهه با احتمال تعديل منفي ديگري همراه ميباشد شنيده ميشود زامياد اين روزها قصد اعلام سود 15 توماني را به ازاي هر سهم را دارد
این روز ها حفارس با زیان 61 ریالی همه را زیر سوال برده است . و سهامداران خود را دچار زیان 25% کرده است . گفته می شود بورس به شدت به دنبال پرونده عرضه اولیه این شرکت خواهد بود تا پاسخ روشنی به سهامداران بدهد .
امروز فملی نیز روز سختی را پشت سرگذاشت برخی معتقدند که قیمت های 4400 ریال آخرین محدودهو بهترین نقطه برای ورود به این شرکت است . البته به شرطی که قیمت جهانی مس افت آنچنانی نداشته باشد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
سه شنبه 18 بهمن 90
