گزارش بازار دوشنبه 17 بهمن 90
قایم موشک بازی عرضه ها…
گزارش بازار – بتاسهم –15:35 امروز ،بازار با یک خبر تقریباً حال و هوای خود را عوض کرد و به ریزش نسبی خود پایان داد هر چند هنوزهم فشار عرضه بالایی روی بازار قرار دارد اما با خبر تعویق نفت وگاز پارسیان این ریزش کند تر شد تا بازار بتواند در هوایی تازه نفس بکشد . این هوا اثر بسزایی بر روند برگشت برخی نمادهای مورد توجه بازار به خصوص شرکت های کوچک و پر نوسان داشت که قندی هادر پیشانی آن بودند . امروز در مورد گروه قند به تفصیل صحبت خواهیم کرد چرا که پرسش بسیاری از کاربران عزیز در مورد این گروه بوده است . اما به هر حال این تعویق از یک نظر برای بازار خوب و از نظر دیگر بد بود . ازاین نظر خوب بود که عرضه دو شرکت پارسیان و ذوب اهن به فاصله یک روز نقدینگی را به سمت خود می بردو بقیه بازار را مختل می کردو از سوی دیگر نامعلوم بودن عرضه اولیه این شرکت باعث خواهدشد تا در روز های اتی نیز این شرایط برای سهم رقم بخورد که هر گاه خبرعرضه اولیه این سهم به بازار برسد این سهم با ریزش مواجه خواهد شد .
یا به زبانی ساده تر چماق نفت و گاز پارسیان هنوز بالای سر بازار قرار دارد و می تواند با قطعی شدن عرضه این سهم که احتمالاً یکشنبه یا دوشنبه هفته بعد خواهد بود باردیگر جو بازار را به عرضه های جدی ترو البته نه با شدت این روز ها مواجه سازد .
اما در مورد این حرکت و کنسل شدن عرضه نفت و گاز صحبت خواهیم کرد ولی نکته جالب این است که در حال حاضر پول نقد خوبی در حساب مشتریان است و گویا دوستان قصد دارند به زور هم شده ذوب آهن را طوری تنظیم نمایند که با استقبال بهتری نسبت به دفعه قبل مواجه شود . شاید این سهم اش کشکی باشد که به زور باید به خودر بازار داده شده و بخواهیم و نخواهیم پای بازار نوشته شده …
همانطور که شنیده می شود ۴ عرضه اولیه در روز های پیش رو در بازار انجام خواهد شد که دو تای آنها که بسیار حائز اهمیت است یعنی ذوب آهن و نفت و گاز مورد توجه بازار قرار گرفته و شرکت های قندی و پتروشیمی کمتر مورد توجه است . البته فردا سعی می شود در مورداین قندی تازه وارد که در جو مثبت گروه قند واردمی شود صحبت کنیم .
دیروز در گزارش بازار خطاب به مدیران بورسی عنوان شد که دلیل این همه سرعت برای پشت سر هم عرضه کردن این شرکت ها چیست ؟؟ و چرا باید همه در دهه فجر عرضه شوند بقیه روز های پیش رو را که از مدیران دریغ نکرده اند ! و این که نظم بازارو نقدینگی را بهم میریزد . دیدیم که این موضوع به واقع نگرانی بسیاری از فعالان بازار هم بوده . به عنوان مثال اگر سه شنبه نفت و گاز عرضه می شد چهار شنبه پولی از سوی حقیقی ها برای خرید ذوب آهن وجود نداشت از همین رو تعویق عرضه نفت و گاز هم به سود بازار است موقتا، هم ذوب آهن و هم خود نفت و گاز که در شرایط بهتری وارد بازار شود . به نظر میرسد حساسیت روی این عرضه ها بیشتر شده و این خود می تواند نشان دهنده اهمیت این دو عرضه باشد .
در روز های گذشته در مورد نفت و گاز صحبت کردیم اما از ذوب آهن نیز نباید غافل شد که قیمت های ۱۲۰۰ و کمتر را احتمالاً به خود می بیند هر چند برخی مدیران بورسی از قیمت های ۱۳۵۰ ریال صحبت می کنند . در روز های بعد بلافاصله دو عرضه نفت پاسارگاد و بیمه ملت را نیز خواهیم داشت و گویا توکا ریل و اعتباری کیش نیز در نوبت قرار دارند .
و این نشان میدهد عرضه ها بسیار پر حجم شده و شرایط ویژه ای را برای بازار می طلبد هر چند بازار هم در این روز های پایانی سال گرمای خوبی رادراین سرمای کبود زمستانی تجربه می کند .
دیروز در مورد سناریو های شاخص و روند بازار صحبت کردیم سناریو های شاخص همچنان باید دنبال شود اما در مورد پیش بینی روند آتی بازار باید اذعان داشت که به دلیل نامشخص بودن عرضه نفت و گاز نمی توان دقیق چیزی گفت اما زهر عرضه همچنان در تن بازار وجود دارد و کامل خالی نشده اما موج های سنگین عرضه را نیز دیگر به این شدت دیروز نخواهیم داشت .
اما در حاشیه بازار چه خبر است …
بکی از مهم ترین حاشیه های سیاسی بازار که در صوت پر رنگ تر شدن می تواند اثری موقتی را در بازار داشته باشد خبر صحبت های دیشب اوباما بود که فیتیله جنگ را تا حدودی پایئن کشید و خیال اسرائیل را هم راحت کرد که از حمله نظامی به ایران خبری نیست . اوباما شب گذشته در مصاحبه تلویزیونی با شبکه «ان.بی.سی» گفت که برای همه روشن میکنم که من تنها به راهکار دیپلماتیک برای حل مسأله هستهای ایران معتقدم. او گفت وی میکوشد، با گفتوگوهای دیپلماتیک، مسأله هستهای ایران حل و فصل شود اما به همین اظهارات نیز نمی توان خیلی بسنده کرد ولی حداقل در ارام تر کردن فضا بسیار موثر خواهد بود . البته همه می دانیم راه حل دیپلماتیک این کشور ها بر فشار و تحریم ها استوار است .
اما در حوزه داخلی خبر عدم پذیرفتن بودجه از سوی مجلس و احتمال بودجه دو دوازدهم بحث جدیدی است که مشکلاتی را می تواند رقم بزند . فضای پلیسی در بورس کالا و جلوگیری از افزایش قیمت ها به هر دلیلی گویا سیاست جدید دولت است که البته تا انتخابات احتمالاً عملی خواهد شد .
اما در حوزه بازارهای موازی گفته می شود در حوزه مسکن ساخت و ساز ها کمی رونق گرفته و این موضوع می تواند به بهبود وضعیت اقتصاد در کشور منجر شود . همچنین شنیده می شود ازاین پس به طور متوالی اوراق مشارکت 20% در تمامی بانک ها به فروش میرسد تا نقدینگی محلی برای فرار نداشته باشد و هوس طلایی کردن بازار سکه را از ذهن خود بیرون کند .
اما شرایط بازارهای جهانی را چگونه می بینیم …
در حالی که بازارهای اسیا با تاسی از آخرین وضعیت بازار امریکا و اخباربهتر مثبت باز شدند اروپا کار خود را خیلی مثبت آغاز نکرد و در نهایت شاخص های اسیایی با رشد و اروپایی با کاهش همراه شد . این جو ریزش به کالاها نیز سرایت کرد و ریزش اساسی تری را دراین حوزه شاهد بودیم . قیمت مس به سطوح 8480 دلار رسیده است که ثبت افزایش سرمایه مس و این ریزش نزدیک به 2% کار را سخت کرده است . در قیمت روی نیز 2130 دلار کار را برای شرکت های رویی این گروه دشوار کرده است .
در بازارهای جهانی وضعیت گروه های مرتبط با این بازارها کمی دچار تنش شده است که البته پیش بینی های آتی همچنان صعودی است . اما در حوزه طلا نیز بد نیست گفته باشیم که قیمت اونس با ریزش به 1718 دلار رسیده است که بی شک این وضعیت شرایط سختی را برای بازار سکه رقم خواهد زد و فعالان این حوزه به خصوص معامله گران آتی باید با احتیاط چند روز پیش رور را دنبال کنند هر چنددراین حوزه نیز تحلیل های تکنیکال مسیر صعودی را نشان می دهد .
اما در پایان به شاخص میرسیم که امروز با ریزشی 137 واحدی ریزشی سنگین را تجربه کرد که امروز هم ملی مس و فولاد از گروه فلزات و بانک ملت و پاسارگاد از گروه بانکی ها طلایه دار ریزش شاخص بودند . از مس به زودی اخباری منتشر می شود که می تواند بر روند این سهم موثر باشد هر چند گزارش های پیش روی شرکت تعدیل برای سود 12 ماهه 90 و اعلام سود در حد سود سال 90 برای سال 91 شرکت را پیش بینی می کند .
تجهيزاتيها تا كجا؟؟؟
امروز تجهيزاتيها همچنان روند مثبت و رو به رشد خود را ادامه دادند همانطور كه ديروز هم اشاره كرده بوديم خبرهاي مثبتي به خصوص از سال 91 در تجهيزاتيها به گوش ميرسد احتمال افزايش سرمايه هاي سرنوشت ساز در كنار انتشار اوراق مشاركت وزارت نفت و احتمال رشد سوداوري اين شركتها و تعديلات مثبت در سود سال 91 و كاهش زيان انباشته باعث رونق در سهام تجهيزاتي شده است
در بازار امروز اذراب همچنان با صف خريد بسيار سنگين خود پيشتازي كرد اذراب امروز هم عرضه اي به ميزان حجم مبنا را تجربه كرد عرضه اي كه به نظر ميرسد فردا در قيمتهاي 240 تومان كه مصادف ميشود با سد قيمتي سهم كمي افزايش پيدا نمايد اما هر چه باشد وضعيت بنيادي مناسب اين شركت و افزايش سود و مستهلك شدن زيان انباشته فاذر از دلايل اصلي اقبال بازار به اين نماد است . البته پیش بینی ها برای عرضه احتمالی فردا بالاست .
اما در بازار امروز فاراك هم با روند مثبت همراه بود اما فشار عرضه ها به اين سهم امان نداد و از شدت روند مثبتش كاست به نظر ميرسد از فردا نيز فاراك به سرنوشت صدرا دچار شود فاراك مابين صدرا و اذراب قرار گرفته است اذراب با وضعيت بنيادي مناسب كه همين امسال توانست زيان انباشته خود را مستهلك نمايد و صدرا با وضعيتي مبهم فاراك نيز فعلا روندش رو به رشد ميباشد اما شتاب اذراب را ندارد
امروز اما صدرا علي رغم شروع خوب پايان خوبي را نداشت صدرا امروز به قيمتهاي منفي كشيده شد به نظر ميرسد صدرا تا سطوح قيمتي 160 تومان معروف خود باز هم نوسان نمايد سهمي كه به دليل تعداد زياد سهامداران فعال به خصوص نوسانگيران هميشه با عرضه هاي سنگين روبروست.
سرمايه گذاري مقاومت كردند!!!
امروز سرمايه گذاريها هم همچنان روند متعادل خود را حفظ كردند سهام اين گروه اين روزها با انتشار صورتهاي مالي خود و پوشش بسيار مناسب سود خود نشان دادند كه پتانسيلهاي نهان بسياري دارند
در بازار امروز و در نماد سرمايه گذاري سپه به دليل انتشار گزارش 12 ماهه و پوشش بسيار عالي سود شركت و شايعاتي در خصوص احتمال افزايش مناسب سود سال 91 به دليل رشد سود شركتهاي سنگ اهني امروز با روند مثبت مواجه شد سپه به نظر ميرسد ارام ارام تا قيمتهاي 140 تومان رشد نمايد. وسپه در گزارش ۱۲ ماهه خود ۳۳۹ ریال سود محقق کرده است این در حالی است که گزارش ۹ ماه از سود ۲۸۲ ریالی خبر می داد . با توجه به این شرایط و قیمت فعلی سهم و مجمع پیش رو به نظر میرسد خرید وسپه با دید سال ۹۱ و اعلام سود مناسب سنگ آهنی ها می تواند مناسب و کم ریسک باشد.
اما امروز سرمايه گذاري بوعلي با توجه به شايعاتي در خصوص فروش بخشي ديگر از املاك خود در شهر مشهد در كنار حمايتهاي بي دريغ سهامدار عمده خود همچنان با روند صعودي امروز حتي صف خريد را نيز به خود ديد بوعلي اين روزها با احتمال افزايش سرمايه و سر و سامان دادن به وضعيت پرتفوي خود مواجه ميباشد. گفته می شودفشار بانک دی برای حمایت از سهم باعث صفوف خرید برای این شرکت شده . گفته می شود بانک دی قصد برنامه ی افزایش سرمایه را برای این سهم دارد که می تواند همین موضوع سهم را به سمت رشد قیمت سوق دهد .
اما سرمايه گذاري صندوق بازنشستگي پس از افت قيمتي ديروز امروز باز هم با معاملات مثبت به سطوح قيمتي بالاي 220 تومان رسيد وصندوقي كه قرار است به زودي دو شركت نفت ايرانول و نفت پاسارگاد را وارد بازار فرابورس نمايد . به خصوص نفت پاسارگاد که اثر بسزایی بر این سهم دارد .
ساختمانيها محكم ساخته شده اند!!!!
در بازار امروز ساختمانيها همچنان با روند مثبت به كار خود ادامه دادند سهام ساختمانيها به دليل پتانسيلهاي بنيادي خود در مواقع اصلاح بازار هم افت قيمتي چنداني نميكنند پي بر اي پايين از علل عمده عدم افت قيمتي سهام ساختماني ميباشد
امروز مسكن شمالشرق با معاملات مثبت خود باز هم به سطوح رواني بالاي 200 تومان بازگشت اين سهم كه نسبت پي بر اي بسيار پاييني را تجربه ميكند و تا پايان سال پتانسيل تعديل مثبت عايدي 10 درصدي را دارد به نظر ميرسد حداقل ميتواند تا سطوح قيمتي 220 تومان رشد نمايد
اما نوسازي و ساختمان تهران امروز با توجه به حركتهاي خاص سهامداران عمده و قصد خروج سرمايه گذاري مهرگان و احتمالا ساختمان نوين از اين سهم و حضور صبا تامین در آن ثنوسا امروز هم با معاملات پرحجم و مثبت مواجه شد اين سهم نيز به سمت قيمتهاي 220 تومان حركت خواهد كرد
اما در نماد ثامان گستر اصفهان شايعه فعال شدن گروهي از نوسانگيران بر روي اين سهم و خريدهاي مشكوك سهام توسط فدك دانش محور كارافرين امروز اين سهم را با صف خريد ميليوني و روند صعودي مواجه كرد باز هم حركتهاي خاص معلوم نيست سهم ساختماني زيانده ثامان گستر را تا چه سطوحي بالا خواهد برد . در روز های گذشته در مورد سطوح 1500 ریال صحبت شده بود اما باید عنوان کرد که اگر شایعه بلوک 15% که ساتا از شهرداری اصفهان قصد خرید دارد صحت داشته باشد وضعیت سهم چگونه خواهد بوئ .
قنديها و بورس كالا!!!
در شکر دو گانگی بسیاری وجود دارد از یک سو خبر می رسد قیمت شکر در حال افت است و از سوی دیگر احتمال اعلام قيمت 1250 توماني فروش شكر توسط اتحاديه و انجمن صنفي صنايع قند و شكر باعث اقبال مجدد بازار به سمت سهام قندي شده است.
در گروه قند و شکر شرایط خاصی ایجاد شده است دیروز دیدیم که چه طور عرضه نفت و گاز این شرکت ها را تار و مار کرد . در این روز ها تعزیرات برخی کارخانجات را که شکر در حال انبار کردن بودن مجبور به عرضه در بورس کالا کرده است و از همین رو قیمت شکر حتی به زیر 1200 و نزدیکی های 1100 نیز خواهد رسید که سهامداران قندی باید مراقب باشند . با این وضعیت معاملات کم رنگ بورس کالا و شرایط خاص این گروه که رشد خارق العاده را تجربه کرده اند باعث عرضه های جدی دراین گروه می شود . حال نظر اینجاست که برخی این موضوع را زمزمه های پایان و اصلاح طولانی مدت گروه قند می دانند . به زودی صنعت قند به دو تکه تبدیل خواهد شد که قسمت اول شرکت هایی قرار دارند که از نظر بنیادی توانایی تعدیل و جذب چغندر بالایی ندارند اما شرکت های دوم می توانند در تولید شرکت و جذب چغندر موفق عمل کنند البته این نکته را باید اذعان داشت که بسیاری از تحلیل گران حوزه قند و شکر براین عقیده اند مطابق روال معمول همیشه از اسفند ماه بازار شکر داغ خواهد شد و بازهم رشد قیمت شکر را در پیش خواهیم داشت .این نکته بدین معنا نیست که فردا قیمت قند و شکری های بورس کاهش پیدا می کند . خیر اما در روز های سخت بازار همانطور که می بینید
سهامداران شرکت هایی که از نظر بنیادی دچار مشکل هستند و به جای تولید شکر در تصفیه شکر خام نقش دارند بایددر چنین فضایی بیشتر مراقب این گروه باشند و سراغ شرکت هایی که به تولید و نه تصفیه شکر می پردازند بروند .
اما اين شكر شاهرود مثل اينكه تا به قيمتهاي چهار رقمي 1000 توماني نرسد خيال متعادل شدن ندارد شكري كه اين روزها علي رغم گزارش نامناسب 3 ماه اش و شناسايي زيان در اين گزارش همچنان بازار انتظار تعديل مثبت 100 درصدي را از اين سهم به دليل افزايش نرخ فروشش را دارند که البته کمی ریسک سهم افزایش یافته است .
امروز قند اصفهان هم با روند صعودي قيمتهاي هدف 2500 تومان را هم پشت سر گذاشت با توجه به پتانسيل هاي بنيادي اين سهم و توانايي تعديل مثبت و ظرفيت بالاي توليد قند و شكر و سرمايه بسيار اندك قصفها حتي با ديد سال 91 در صورتي كه قيمتهاي شكر به سطح 1250 تومان برسد اين شركت توانايي رشد را تا سطوح قيمتي 3000 تومان را خواهد داشت البته باز هم تاكيد ميكنيم به شرط رسيدن قيمتهاي فروش شكر به سطح 1250 تومان اين امر تحقق ميابد
چهار گوشه بازار!!!
اما امروز در گروه بانک ، بانک ملت با بازگشایی پس از افزایش سرمایه 25% به بازار بازگشت که با افت قیمتی 4% به محدوده 171 تومان رسید . احتمال افت این سهم تا 1650 ریال نیز برای این سهم وجود دارد که برای میان مدت های ریسک گریز شاید این سهم و کار آفرین و پاسارگاد بی دردسر های بازار باشند .
امروز چادرملو كه با پتانسيلهاي همچون احتمال تعديل مثبت و اعلام سود بالاي 90 تومان براي سال جاري و افتتاح خط توليد 5 خود در سال 91 و تعديل مثبت در سطوح 600 تومان رسيد كچاد علي رغم پتانسيلهاي بالاي خود همچنان با جو رواني منفي حاصل از كمك به صندوق كاركنان فولااد مواجه ميباشد ولي بازار بايد توجه داشته باشد كه نرخ گذاري محصولات كچاد بر اساس قيمت شمش در بورس كالا ميباشد قيمت شمشي كه با رشد 20-30 درصدي طي چند ماه اخير به سطح 900 تومان رسيده است پس در نهايت با رشد قيمت فروش محصولات كچاد هزينه هاي اضافي پرداختي به صندوق فولاد هم پوشش داده خواهد شد
اما امروز مخابرات هم علي رغم تاييد مسئولان شركت مبني بر تعديل مثبت زير 10 درصد در گزارش 9 ماهه و تعديل مثبت همراه اول باز هم با روند منفي مواجه شده به طوري كه اخابر حتي امروز به سطوح قيمتي كمتر از 320 تومان رسيد مخابرات به نظر ميرسد فعلا روند نوساني را بين دو سطح قيمتي 320-340 تومان در پيش گرفته باشد
امروز خانواده توکا مثبت بودند که برخی ان را ناشی از خبر عرضه قریب الوقوع توکا ریل دانسته و برخی دیگر آن را به گزارش حتوکا نسبت می دهند . گزارش ۹ ماهه حمل و نقل توکا به بازار آمده و این شرکت که درچند روز گذشته مثبت بود با این گزارش و تحقق ۹۴% سود ۴۶۰ ریالی خود می تواند تا قیمت های ۴۳۰۰ و ۴۴۰۰ ذریال رشد نماید . تحرک بعدی سهم عرضه توکا ریل است که می تواند شرایط او را تغییر دهد درغیر این صورت اصلاح جدی در انتظار سهم است .
در گروه برق بازهم گروه جهان روی کنتور سازی فعال شده است ودر حال نوسان گیری روی این سهم است . یا می توان بازی او را تشخیص داد و با او همراه شد و یا خیر که در صورتی که پاسخ خیر است ریسک بالایی است که دراین قیمتها با کنتور ساری همراه باشید .
امروز فولاژ با صفوف میلیونی مواجه شد که به نظر میرسد شرایط خاص این سهم در احتمال درگیری بین دو سهامدار عمده و حتی جابجایی برخی بلوک ها و معامله بلوکی می تواند بازی شبیه شبریز را رقم بزند .
گروه پتروشیمی همچنان منفی است و مارون تنها برای حفظ آبرو در 1600 مانده است اما امروز خبر احتمال توقف نماد شپترو بابت فروش ساختمان در بازار وجود داشت که باید شفاف سازی از سوی شرکت صورت پذیرد .
اما در پایان به سه گانه وساپا، گروه بهمن و ملی مس میرسیم .از مدت ها قبل می دانستیم که گروه بهمن بلوک سایپای خودرا به سایپا!! فروخته بود اما نقد اقساط و حالا سایپا هم پولی در بساط ندارد و به جای آن قرار است بلوک مس را که در اختیار وساپاست به این شرکت بدهد و تهاتر کند . و حالا باید دید تکلیف سود کاغذی این وسط در وساپا چه می شود که می تواند براین سهم اثر منفی بگذارد . اما خبهمن که خرید نفت و گاز پارسیان را نیز قطعی کرده است و مس را نیز اضافه می کند کم کم به دنبال بلوک ومعادن نیز خواهد رفت و این شرایط می تواند بهمن را در بین خودرویی ها کمی برجسته کند . دراین گروه سایپا و ایران خودرو وضعیت خوبی ندارند هر چند که امروز پر حجم بودند . در حالی که قیمت ها دراین گروه به کف قیمتی و محدوده حمایت جدی رسیده است شرایط خاص این گروه نظیر ثبات قیمتی خودرو و تحریم ها و همچنین تامین قطعات و افزایش هزینه ها موجب مشکلاتی در صنعت خودرو شده است که چشم اند از این گروه را کمی تیره و تار کرده . زمزمه هایی از حالا برای افزایش قیمت خودرو در سال ۹۱ شنیده می شود از سو ی دیگر در بین دو خودرو ساز گروه بهمن سعی دارد خود را با سرمایه گذاری های سنگین به یک هلدینگ سرمایه گذاری تبدیل کند . شرایط این گروه تعریف انچنانی نداشته و سهامداران باید مراقب پی به ای پایئن و شرایط خاص آنها باشند چرا که بعید است تقسیم سود بالا و اعلام سود یشتر از سود فعلی سال ۹۰ در سال ۹۱ در دستور کار باشد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
دوشنبه 17 بهمن 90
