گزارش بازار یکشنبه 16 بهمن 90
آتش در نیستان بازار …
گزارش بازار – بتاسهم –16:55 امروز ، یکشنبه ، بازاربا نوایی سوزناک به یاد استاد شهرام ناظری بود که آواز یک شب آتش در نیستان را می خواند . به واقع حکایت بازار ما امروز حکایت اتش در نیستان بود که این اتش را نفت و گازپارسیان و تا حدودی هم ذوب آهن به پا کرده و این چنین خرمن بازار را به آتش کشیدند . نفت و گاز امروز به بازار سلام داد و اثر خود را از امروز گذاشت و فریاد می زد که دعوت شما را قبول کردم و امروز این چنین اثر گذار شده ام …
با این مقدمه نسبتاً ادبی به سراغ بازاری می رویم که شرایط خوبی را تجربه نمی کند و ریزش ادبیات غالب آن بود که این عمده ریزش بابت عرضه نفت و گاز و شرایط خاص ذوب اهن بود که یکی سه شنبه و دیگری چهار شنبه به بازار وارد می شود و سهامداران بابت این که هر دو شرکت را که احتمالاً با قیمت خوبی عرضه می شوند خریداری کنند اقدام به فروش سهام خود کردند . این نشان می دهد که نقدینگی در بازار مشکلات جدی و بسیاری دارد که با چنین عرضه های این چنینی براشفته می شود . دیروز صبرو تحمل بازار زیاد بود اما امروز این شرایط ویژه را نتوانست تحمل کند و احتمال این که فردا و حتی اوخر وقت سه شنبه نیز این چنین باشد وجود دارد . برخی معتقدند فشار فردا کمی بیشترو با حرکت به سمت پایان معاملات کنترل خواهد شد .
اما در چنین شرایطی صحبتی با مدیران بورسی مطرح می شود … دوستان که می دانند وضعیت بازار به نقدینگی واکنش های جدی نشان می دهد چرا دو عرضه با حجم بالا را پشت سر هم وارد بازار می کنند تا چالش بازار بیشتر شود . آن هم در چنین مقطع حساسی که عوامل متعددی در بازار به چشم می خورند که در حال جذب سرمایه از بازار بورس هستند مانند حرکت مجدد بازار آتی سکه و نرخ سود و اوراق 20% . شاید برخی استدلال کنند که این افزایش جذابیت های بازار است اما بایددر نظر داشت که عرضه همزمان دو شرکت بزرگ جذب و تراکم نقدینگی را با مشکلاتی مواجه کرده و جریان حرکتی آن را در چند نماد خلاصه می کند که چیزی جز ضعف نصیب بازار نخواهد شد .
هر چند بی شک در روز های پس از عرضه یعنی هفته بعد بازار می تواند با برگشت برخی ازاین منابع وضعیت بهتریرا شاهد باشد اما دوستان بورسی باید بدانند که در چنین فضایی که در آن قرار داریم و ورود پول و سرمایه به بازار بسیار دشوار شده است ، چه لزومی وجود دارد که این دو شرکت بزرگ را حتماً در دهه فجر به بازار عرضه کنیم . بقیه روزها و ماه های دیگر را که از بازار نگرفته اند . البته بازهم تاکید میشود این انتقاد به مدیران وارد است امادر صورتی که بازاریابی خوبی برای فروش سهام صورت گرفته باشد این موضوع موقتی بوده و جبران خواهد شد . امیدواریم این طور باشد ما اشتباه برداشت کنیم …
اما به سراغ پیش بینی از وضعیت بازار و سپس یک تحلیل دو سناریویی از شاخص می رویم . در پیش بینی وضعیت بازار باید گفت که چشم امید به رونق بازاردراین هفته را باید کمی کم رنگ دید . شیب منفی بازار با زمان عرضه نفت و گاز رابطه معکوس دارد و هر چه زمان این عرضه نزدیک تر می شود شیب منفی کمتر و پس از عرضه احتمال برگشت بازار بالاست از همین رو اخر هفته و روز های ابتدای هفت بعد را باید در شرایط بهتری دید . اما باید حواسمان باشد که با نزدیک شدن به پایان ماه بحران فروش اعتباری ها را بیشتر لمس می کنیم .
اما در سناریو هایی در مورد شاخص باید اذعان داشت که در حالت اول دیروز در مورد آن صحبت کردیم و یک باردیگر با کمی تغییرات به آن اشاره خواهیم کرد .
برخی از تحلیل گران پیش بینی می کنند که شاخص دو روز دیگر در این محدوده بالا و پایئن زده و برای رفتن دو دل خواهد شد ( که بسیاری آن را ناشی از تبعات فروش سهام بابت خرید نفت و گاز می دانند ) و سپس با سرعت رشد بالایی از 26 هزار عبور کرده و تا مرز 27 هزار رشد خواهد کرد و البته در 27000 و 27100 با مشکلات جدی مواجه خواهد بود .
متن بالا در گزارش بازار دیروز ذکر شده بود و به نظر ریزش های دو الی سه روز پیش رو که ناشی از عرضه های اولیه است به طور دقیق الگوی تکنیکالیست ها را که معتقدند شاخص با 26 هزار درگیر خواهد بود را نشان می دهد وپس از ان احتمالاً با سرعت از این مرحله عبور نماید .
اما برخی دیگر از تحلیل گران تکنیکال براین عقیده اند که کندل منفی امروز و کندل منفی احتمالی فردا شاخص و تحلیل آن را از یک حالت معقول وصعودی خار ج می کند و به سمت یک ریزش سوق می دهد . برخی معتقدند که اینجریان فقط وفقط با یک تحول خاص سیاسی می تواند رخ دهد که بر این تحلیل منطبق باشد و این همان چیزی است که بازار از ان می ترسد .
امیدارویم تحلیل اول درست باشد و تحلیل دوم خیلی زود ملغی شود .
و امادر حاشیه بازار چه خبر بود …
در خبرهای سیاسی مهم ترین تحولات واکنش طرفین به فرمایشات مقام معظم ر هبری بوده است که تحریم نفت از سوی ایران و افزایش تحریم ها و تهدید ها از طرف مقابل را به وجود آورده و به نظر میرسد جومذاکره کمی کم رنگ شده است . دیگر تحولات سوریه بود که با حق وتوی روسیه و چین اوضاع کمی به هم ریخت و حالا واکنش ها علیه سوریه سخت تر شده است . هر تغییری در سوریه می تواند اوضاع بازار ما را نیز تحت تاثیر قرار دهد . در حال حاضر بیشتر باید نظاره گر تحولات سیاسی باشیم و نگاه کنیم تا اتفاق رویدادخاصی بدن بازار را زخمی نکند .
اما در اردوگاه اقتصادی هنوز رسانه ها به ابعاد خاص بودجه نپرداخته اند و نمی توان موارد بورسی را از دل آن بیرون کشید. البته در خبرهای دیگر ی نیز از فروش بیش از 700 میلیارد تومان اورق مشارکت خبر می رسد که از یک سو برای بازار خبری بد وبرای تجهیزاتی ها می تواند شیرین باشد . عدد 700 میلیارد تومان در یک مدت کوتاه حاکی از عمق نقدینگی سرگردان بازار دارد که متاسفانه مدیران بورسی در جذب حتی بخشی از آن نیز غافل بودند .
شرایط ویژه بازار ارز و سکه بازهم بازار را تحت فشار گذاشته است به خصوص از زمانی که بانک مرکزی اعلام کرده است کسی حق خروج سکه از ایران را ندارد و پیش فروش سکه را نیز متوقف کرده است قیمت سکه رو به صعود گذاشته . در حوزه سکه برخی معتقدند که قیمت طلای جهانی در هفته ای که در پیش دارد کمی رو به اصلاح گذاشته اما دوباره روندی صعودی را در پیش خواهد گرفت .
در شرایط فعلی بازار ، فردا بازگشایی بازارهای جهانی هم وضعیت خوبی را تجربه خواهند کرد که به نظر میرسد بازار اسیا با اخبار خوب ناشی از اقتصاد امریکا مثبت باز شود و سپس به سایر کالا نیزاین امر تسری نماید . باید دید اثر سرما بر قیمت نفت چگونه خود را نشان می دهد اما به هر حال شرایط بازار ها عمدتاً آغازی مثبت را در پیش خواهند داشت .
و در پایان مقدمه به سراغ کشتی شکسته امروز یعنی شاخص میرویم که تنها شرکتی که امروز می توانست او را نجات دهد غدیر بود که او هم ابتدای بازار متوقف شد و بازار ماند و عرضه ها و شرکت هایی که یکی پس از دیگری شاخص را به زیر می کشیدند که نتیجه آن به ریزش 189 واحدی شاخص بود که به سطوح 25717 واحد رسید . نکته جالب بازار امروز ریزش قندی ها بود اما آنچه شاخص را به زیرکشید منفی خوردن شرکت هایی مانند مس ، فولاد و گل گهر بود که حسابی شاخص را کلافه کرد به خصوص ریزش مس که عمق فاجعه قیمتی بازار را بیشتر کرد .
در بازار امروز گره خوردن حکشتی و اندک رشد تجهیزاتی ها مانند مپنا نیز کمکی به شاخص نکرده و همچنان منفی بود .
اما در حوزه بازار چه خبر بود …
درخشش تجهیزات …
در بازار امروز اخبار مثبت حول و حوش سهام تجهيزاتيها به خصوص اخباري در زمينه افزايش سرمايه و گزارشات مثبت سال 91 و همچنین فروش سنگین اوراق مشارکت ميچرخيد اخبار مثبتي كه در بازار اصلاحي امروز باعث روند صعودي سهام تجهيزاتي شد
در بازار امروز در نماد اذراب همچنان اين سهم تحت تاثير خبر افزايش سرمايه از محل تجديد ارزيابي ها با روند مثبت بسيار خوبي همراه بود فاذر در مقابل صف خريد سنگين خود عرضه سهام تنها به ميزان حجم مبنا را شاهد بود اذراب علاوه بر پتانسيل افزايش سرمايه با احتمال تعديل مثبت سود سال 90 هم مواجه ميباشد به نظر ميرسد اين سهم براحتي به اولين هدف قيمتي خود يعني سطوح 240 تومان برسد
اما در بازار امروز و در نماد فاراك هم شاهد روند صعودي اين سهم بوديم فاراك امروز با صف خريد از سطوح قيمتي 160 تومان عبور كرد تا راه را براي فتح اولين هدف قيمتي خود يعني سطوح قيمتي 180تومان هموار سازد فاراك با پتانسيل تعديل مثبت عايدي براي سال جاري مواجه ميباشد
اما صدرا امروز تا استانه صف خريد هم پيشروي كرد اما در تشكيل صف خريد ناكام ماند صدرا كه اين روزها از يك طرف بدبيني به نسبت گزارش 9 ماهه خود دارد و از طرف ديگر خوشبيني به نسبت گزارش سال 91 اش در بين سهامداران موج ميزند بر سر دوراهي گير كرده است شايد انتشار هر چه زودتر گزارش 9 ماهه صدرا روند اين سهم را تغيير دهد . به نظر میرسد روند صدرا از باقی این شرکت ها کند تر و پرپیچ و خم تر باشد . هر چند امروز خبر عرضه نفت و گاز او را به عرضه کشاند .
اما مپنا امروز به واسطه اخذ قرار داد جديد 100 ميليوني در پارس جنوبي با روند مثبت تا قيمتهاي 230 تومان نيز رشد كرد مپنا اگر همچنان روند صعودي خود را ادامه دهد تا قيمتهاي 240 تومان جاي رشد قيمتي را خواهد داشت هر چند او نیز پابند گزارش 9 ماهه خود است .
فولاديها و معدني سبقت در اصلاح!!!
در بازار امروز در نمادهاي معدني و فولادي شاهد سبقت گيري اين نمادها در اصلاح قيمتي بوديم عرضه نفت و گاز پارسيان در هفته پيش رو باعث شده است تا فشار فروش سهام و جمع اوري نقدينگي براي خريد اين غول سرمايه گذاري افزايش يابد
اما امروز غول مسي بازار اين روزها اسير دست شايعات سياسي و انتخاباتي شده است امروز فملي حتي با صف فروش هم مواجه شد صفي كه به سرعت جمع اوري شده و فملي را متعادل ساخت اما در پايان بازار اين سهم همچنان با صف فروش به كار خود پايان داد ملي مس اين روزها با پتانسيل تعديل مثبت عايدي 10 درصدي مواجه ميباشد
اما امروز غول فولادي بازار يعني فولاد مباركه هم تا قيمتهاي استانه 290 تومان پايين امد به نظر نميرسد فولاد حاي افت و اصلاح قيمتي چنداني را داشته باشد فولادي كه با پتانسيل تعديل مثبت عايدي هم در سود سال جاري و هم سود سال اينده خود مواجه ميباشد اين روزها صحبت از ورق 1000 توماني فولاد براي سال 91 ميشود قيمتهايي كه با توجه به شمش 900 توماني فخوز دور از تصور نميباشد. البته نباید از نظر دور داشت که قیمت میلگرد در بورس کالا افت داشته است و همین موضوع بر این سهم ها نیز موثر خواهند بود که عرضه بیلت فخوز می تواند نقطه عطفی برای گروه فولادو سنگ آهن باشد .
امروز تنها نماد مثبت اين گروه فولاد الياژي بود كه اين سهم نيز با حجم معاملات سنگين به تعادل رسيد فولاژي كه به نظر ميرسد مجددا تا قيمتهاي 290 تومان اصلاح نموده و فعلا در سيكل نوساني 290-330 تومان نوسان نمايد فولاژي كه با پتانسيل تعديل مثبت 10 درصدي در سود سال جاري خود مواجه ميباشد
بانكيها و سقوط ازاد!!!
اين روزها بانكيها به دليل تعيين سقف سود سپرده ها در سطح 20 درصد همچنان با روند منفي و جو رواني نزولي همراه ميباشند امروز تمامي نمادهاي بانكيها با روند منفي و حتي صف فروش مواجه بودند. هر روز تصمیم جدیدی در مورد بانک ها اخذ می شود اما با توجه به جمیع خبرها تا کنون این که نرخ سود در همان سقف ۲۰% البته با شرایط خاص باقی ماند نمی تواند خبر جالب توجهی باشد . از ان بدتر این بوده که بانک مرکزی فعلاً اجازه افزایش جدی نرخ سود تسهیلات را به این بانک ها نمی دهد از همین رو هزینه پول انها طی این مدت افزایش خواهد یافت البته این امری نیست که به طور کوتاه مدت خود را نشان دهد و معمولاً چنین تصمیماتی اثر خود را ۶ ماهه بعد بر صورت مالی این بانک ها خواهد گذاشت اما تا زمانی که نرخ سود تسهیلات بانک ها تغییر جدی نکند این گروه همچنان از دور توجه بازار خارج خواهند بود . جذب سپرده بالا دلیلی برای سود اوری نیست هر چند بسیاری ازاین بانک ها از نظر سپرده در نقاط بحرانی قرار داشتند که این موضوع به آنها کمک بی سابقه ای کرد .
به طور کلی و در جمع بندی با توجه به اخبار وفق گروه بانک برای کوتاه مدت ها توصیه نمی شود و تنها برای افراد ریسک گریز و میان مدت توصیه خواهد شد .
امروز بانك پارسيان با روند منفي حتي به زير سطوح قيمتي 250 تومان سقوط كرد وپارس در صورت شكست سد حمايتي 250 توماني خود تا سطوح قيمتي 230 تومان افت خواهد كرد و حتي نسبت پي بر اي سهم كمتر از 5 واحد خواهد رسيد پوشش ضعيف سود اين بانك در عملكرد 9 ماهه باعث رويكرد منفي بازار به وپارس شده است
اما در نماد بانك پاسارگاد هم شاهد رسيدن ارام قيمت اين سهم به سطوح حمايتي 180 توماني ميباشيم وپاسار كه با پتانسيل تعديل مثبت 10 درصدي مواجه ميباشد باز هم پتانسيل يك نوسان 7 یا 8% درصدي و رسيدن به سطوح قيمتي 190 تومان را دارا ست اما حرکت او بسیار سخت است
اما بانك كارافرين هم با شكست سد حمايتي 260 توماني خود ميرود تا به قيمتهاي 240 توماني برسد قيمتهايي كه به نظر ميرسد كف قيمتي وكار باشد وكاري كه براي سال جاري پتانسيل اعلام سود 50 توماني و افزايش سرمايه 150 ميليارد توماني را دارد و به نظر ميرسد پس از رسيدن به كف قيمتي خود جاي رشد خوبي را در بازه ميان مدت داشته باشد. دراین گروه سهامداران بانک ملت هر روز خدا را شاکرند که این سهم در توقف نمادبه سر می برد .
اصلاح دامن پتروشيمي ها را هم گرفت!!!
امروز فشار فروش و عرضه هاي سنگين دامن شركتهاي پتروشيمي را هم گرفت شركتهايي كه در استانه اعلام بودجه سال 91 خود با احتمال تعديل مثبت عايدي و اعلام سودهاي مناسبي براي سال 91 مواجه ميباشند اما احساس و جو رواني بازار اين چيزها را نمی شناسد .
امروز غول پتروشيمي ها يعني مارون تا استانه قيمتهاي 1600 تومان هم افت كرد شكست سد رواني 1600 تومان به هيچ وجه براي مارون اينده خوبي را رقم نخواهد زد ماروني كه از همين حالا با شايعاتي در خصوص احتمال اعلام سود 300 توماني براي سال 91 مواجه ميباشد
اما امروز در نماد پتروشيمي پرديس شاهد معاملات پرحجم و ميليوني در اين نماد بوديم معاملاتي كه عمدتا با روند نسبتا مثبت همراه بود پرديس با توجه به قيمتهاي فعلي و نسبت پي بر اي و سود 500 توماين در كف قيمتي قرار دارد زيرا با توجه به تسعير نرخ ارز شركت با نرخ بازار ازاد و قيمتهاي فعلي اوره در بازارهاي جهاني اين سهم پتانسيل تعديل مثبت عايدي و اعلام سود 600 توماني و رسيدن به قيمتهاي 3000 تومان را دارا ميباشد. دراین گروه همه منتظر ورود ابر مرد یعنی نفت و گاز پارسیان هستند .
چهار گوشه بازاري به رنگ اصلاح!!!
در بازار اصلاحي امروز و در نماد قنديها شاهد اصلاح قيمتي اكثر نمادهاي قندي بوديم رشد بي امان سهام اين گروه نياز اين شركتها را براي اصلاح قيمتي و استراحت بيش از پيش افزايش ميداد امروز در نمادهاي قند لرستان و پيرانشهر و شكر شاهرود شاهد روند اصلاحي شديد به همراه صف فروش بوديم به نظر ميرسد اصلاح قيمتي سهام اين گروه 10 درصدي ادامه داشته باشد. البته دیروز هم عنوان شد سهامدارانی که سهام دار شرکت های تصفیه شکر هستند باید بیشتر مراقب باشند اما آنهایی که در جذب چغندر فعال هستند خطر انچنانی ندارند که امروز به وضوح می دیدیم که نماد های بزرگ ایستادگی بیشتری داشتند . امروز قنقش هم بازگشایی شد که با رشد قیمت 40% مواجه بود . توصیه با ما به سهامدارانی که در سود هستند این بوده که کمی دراین سهم سبک کنند . در گروه قند شرکت هایی مانند هگمتان، اصفهان، پیرانشهر و برخی دیگر که چغندری هستند با اصلاح کوچک می توانند باردیگر مورد توجه باشند .
اما در نمادهاي خودرويي امروز سايپا تا قيمتهاي 170 تومان پايين امد به نظر ميرسد با توجه به مشكلات عديده خودروييها و كمبود شديد قطعه ناشي از تجريمها و افزايش نرخ ارز روند نزولي سهام خودرويي همچنان ادامه داشته باشد سايپا نيز فعلا تا قيمتهاي 160 تومان جاي افت و اصلاح را دارد
در نماد خبهمن شايعه خريد 5 درصدي سهام نفت و گاز پارسيان توسط گروه بهمن هم نتوانست اين سهم را متعادل سازد و همچنان خبهمن با روندي اصلاحي به قيمتهاي حساس 200 تومان نزديك ميشود قيمتهايي كه افت بيشتر ان خبهمن را تا سطوح قيمتي 180 تومان پايين خواهد اورد . در گروه خودرو شنیده ها از تعدیل نیروی جدی در 3 شرگت سایپا، ایران خودرو و گروه بهمن شنیده می شود که نشان از احتمال بروز یک بحران در صنعت خودروسازی است .
در پایان به دو نماد شبریز و غدیر اشاره کنیم که البته هر دو یک خانواده هستند . امروز غدیر قبل از معاملات برای تعدیل مثبت متوقف شد که شرایط خوبی را تجربه می کند . حالا غدیر با روشن شدن ابعاد عرضه نفت و گاز می تواند شرایط خاصی را تجربه کند . اما بی شک عرضه موفق نفت و گاز این سهم را با بازهم با رشد قیمت مواجه خواهد کرد . گفته می شود غدیردر بودجه خود ۱۹۰ میلیادر تومان برای فروش سهام نفت و گاز سود در نظر گرفته بود و حالا شنیده می شود این سهم با قیمت حدود ۷۰۰۰ و ۷۵۰۰ ریال به بازار می اید . با فرض عرضه ۱۵% در روز اول و قیمت ۷۰۰۰ ریال ۵۴۰ میلیارد تومان نقدینگی وارد شرکت غدیر می شود که رقم بسیار بزرگی است و همین خود رشد سود و پی به ای غدیر را به همراه خواهد داشت و چابکی او برای سایر سرمایه گذاری ها را رقم می زند . همچنین این عرضه حدود ۳۰۰ ریال به سود غدیر اضافه خواهد کرد و سود شرکت را بین ۱۱۳۰ تا ۱۱۵۰ ریال قرار می دهد . اما دیروز عزیزی در مورد شبریز هم حسابی بازار گرمی می کرد اما به نظر میرسد واقعاً شبریز با توجه به طرح و توسعه خود یک سهم بلند مدت عالی خواهد بود .
گروه تحلیل گری بتا سهم
یکشنبه 16 بهمن 90
