گزارش بازار یکشنبه ۱۶ بهمن ۹۰
آتش در نیستان بازار …
گزارش بازار – بتاسهم –۱۶:۵۵ امروز ، یکشنبه ، بازاربا نوایی سوزناک به یاد استاد شهرام ناظری بود که آواز یک شب آتش در نیستان را می خواند . به واقع حکایت بازار ما امروز حکایت اتش در نیستان بود که این اتش را نفت و گازپارسیان و تا حدودی هم ذوب آهن به پا کرده و این چنین خرمن بازار را به آتش کشیدند . نفت و گاز امروز به بازار سلام داد و اثر خود را از امروز گذاشت و فریاد می زد که دعوت شما را قبول کردم و امروز این چنین اثر گذار شده ام …
با این مقدمه نسبتاً ادبی به سراغ بازاری می رویم که شرایط خوبی را تجربه نمی کند و ریزش ادبیات غالب آن بود که این عمده ریزش بابت عرضه نفت و گاز و شرایط خاص ذوب اهن بود که یکی سه شنبه و دیگری چهار شنبه به بازار وارد می شود و سهامداران بابت این که هر دو شرکت را که احتمالاً با قیمت خوبی عرضه می شوند خریداری کنند اقدام به فروش سهام خود کردند . این نشان می دهد که نقدینگی در بازار مشکلات جدی و بسیاری دارد که با چنین عرضه های این چنینی براشفته می شود . دیروز صبرو تحمل بازار زیاد بود اما امروز این شرایط ویژه را نتوانست تحمل کند و احتمال این که فردا و حتی اوخر وقت سه شنبه نیز این چنین باشد وجود دارد . برخی معتقدند فشار فردا کمی بیشترو با حرکت به سمت پایان معاملات کنترل خواهد شد .
اما در چنین شرایطی صحبتی با مدیران بورسی مطرح می شود … دوستان که می دانند وضعیت بازار به نقدینگی واکنش های جدی نشان می دهد چرا دو عرضه با حجم بالا را پشت سر هم وارد بازار می کنند تا چالش بازار بیشتر شود . آن هم در چنین مقطع حساسی که عوامل متعددی در بازار به چشم می خورند که در حال جذب سرمایه از بازار بورس هستند مانند حرکت مجدد بازار آتی سکه و نرخ سود و اوراق ۲۰% . شاید برخی استدلال کنند که این افزایش جذابیت های بازار است اما بایددر نظر داشت که عرضه همزمان دو شرکت بزرگ جذب و تراکم نقدینگی را با مشکلاتی مواجه کرده و جریان حرکتی آن را در چند نماد خلاصه می کند که چیزی جز ضعف نصیب بازار نخواهد شد .
هر چند بی شک در روز های پس از عرضه یعنی هفته بعد بازار می تواند با برگشت برخی ازاین منابع وضعیت بهتریرا شاهد باشد اما دوستان بورسی باید بدانند که در چنین فضایی که در آن قرار داریم و ورود پول و سرمایه به بازار بسیار دشوار شده است ، چه لزومی وجود دارد که این دو شرکت بزرگ را حتماً در دهه فجر به بازار عرضه کنیم . بقیه روزها و ماه های دیگر را که از بازار نگرفته اند . البته بازهم تاکید میشود این انتقاد به مدیران وارد است امادر صورتی که بازاریابی خوبی برای فروش سهام صورت گرفته باشد این موضوع موقتی بوده و جبران خواهد شد . امیدواریم این طور باشد ما اشتباه برداشت کنیم …
اما به سراغ پیش بینی از وضعیت بازار و سپس یک تحلیل دو سناریویی از شاخص می رویم . در پیش بینی وضعیت بازار باید گفت که چشم امید به رونق بازاردراین هفته را باید کمی کم رنگ دید . شیب منفی بازار با زمان عرضه نفت و گاز رابطه معکوس دارد و هر چه زمان این عرضه نزدیک تر می شود شیب منفی کمتر و پس از عرضه احتمال برگشت بازار بالاست از همین رو اخر هفته و روز های ابتدای هفت بعد را باید در شرایط بهتری دید . اما باید حواسمان باشد که با نزدیک شدن به پایان ماه بحران فروش اعتباری ها را بیشتر لمس می کنیم .
اما در سناریو هایی در مورد شاخص باید اذعان داشت که در حالت اول دیروز در مورد آن صحبت کردیم و یک باردیگر با کمی تغییرات به آن اشاره خواهیم کرد .
برخی از تحلیل گران پیش بینی می کنند که شاخص دو روز دیگر در این محدوده بالا و پایئن زده و برای رفتن دو دل خواهد شد ( که بسیاری آن را ناشی از تبعات فروش سهام بابت خرید نفت و گاز می دانند ) و سپس با سرعت رشد بالایی از ۲۶ هزار عبور کرده و تا مرز ۲۷ هزار رشد خواهد کرد و البته در ۲۷۰۰۰ و ۲۷۱۰۰ با مشکلات جدی مواجه خواهد بود .
متن بالا در گزارش بازار دیروز ذکر شده بود و به نظر ریزش های دو الی سه روز پیش رو که ناشی از عرضه های اولیه است به طور دقیق الگوی تکنیکالیست ها را که معتقدند شاخص با ۲۶ هزار درگیر خواهد بود را نشان می دهد وپس از ان احتمالاً با سرعت از این مرحله عبور نماید .
اما برخی دیگر از تحلیل گران تکنیکال براین عقیده اند که کندل منفی امروز و کندل منفی احتمالی فردا شاخص و تحلیل آن را از یک حالت معقول وصعودی خار ج می کند و به سمت یک ریزش سوق می دهد . برخی معتقدند که اینجریان فقط وفقط با یک تحول خاص سیاسی می تواند رخ دهد که بر این تحلیل منطبق باشد و این همان چیزی است که بازار از ان می ترسد .
امیدارویم تحلیل اول درست باشد و تحلیل دوم خیلی زود ملغی شود .
و امادر حاشیه بازار چه خبر بود …
در خبرهای سیاسی مهم ترین تحولات واکنش طرفین به فرمایشات مقام معظم ر هبری بوده است که تحریم نفت از سوی ایران و افزایش تحریم ها و تهدید ها از طرف مقابل را به وجود آورده و به نظر میرسد جومذاکره کمی کم رنگ شده است . دیگر تحولات سوریه بود که با حق وتوی روسیه و چین اوضاع کمی به هم ریخت و حالا واکنش ها علیه سوریه سخت تر شده است . هر تغییری در سوریه می تواند اوضاع بازار ما را نیز تحت تاثیر قرار دهد . در حال حاضر بیشتر باید نظاره گر تحولات سیاسی باشیم و نگاه کنیم تا اتفاق رویدادخاصی بدن بازار را زخمی نکند .
اما در اردوگاه اقتصادی هنوز رسانه ها به ابعاد خاص بودجه نپرداخته اند و نمی توان موارد بورسی را از دل آن بیرون کشید. البته در خبرهای دیگر ی نیز از فروش بیش از ۷۰۰ میلیارد تومان اورق مشارکت خبر می رسد که از یک سو برای بازار خبری بد وبرای تجهیزاتی ها می تواند شیرین باشد . عدد ۷۰۰ میلیارد تومان در یک مدت کوتاه حاکی از عمق نقدینگی سرگردان بازار دارد که متاسفانه مدیران بورسی در جذب حتی بخشی از آن نیز غافل بودند .
شرایط ویژه بازار ارز و سکه بازهم بازار را تحت فشار گذاشته است به خصوص از زمانی که بانک مرکزی اعلام کرده است کسی حق خروج سکه از ایران را ندارد و پیش فروش سکه را نیز متوقف کرده است قیمت سکه رو به صعود گذاشته . در حوزه سکه برخی معتقدند که قیمت طلای جهانی در هفته ای که در پیش دارد کمی رو به اصلاح گذاشته اما دوباره روندی صعودی را در پیش خواهد گرفت .
در شرایط فعلی بازار ، فردا بازگشایی بازارهای جهانی هم وضعیت خوبی را تجربه خواهند کرد که به نظر میرسد بازار اسیا با اخبار خوب ناشی از اقتصاد امریکا مثبت باز شود و سپس به سایر کالا نیزاین امر تسری نماید . باید دید اثر سرما بر قیمت نفت چگونه خود را نشان می دهد اما به هر حال شرایط بازار ها عمدتاً آغازی مثبت را در پیش خواهند داشت .
و در پایان مقدمه به سراغ کشتی شکسته امروز یعنی شاخص میرویم که تنها شرکتی که امروز می توانست او را نجات دهد غدیر بود که او هم ابتدای بازار متوقف شد و بازار ماند و عرضه ها و شرکت هایی که یکی پس از دیگری شاخص را به زیر می کشیدند که نتیجه آن به ریزش ۱۸۹ واحدی شاخص بود که به سطوح ۲۵۷۱۷ واحد رسید . نکته جالب بازار امروز ریزش قندی ها بود اما آنچه شاخص را به زیرکشید منفی خوردن شرکت هایی مانند مس ، فولاد و گل گهر بود که حسابی شاخص را کلافه کرد به خصوص ریزش مس که عمق فاجعه قیمتی بازار را بیشتر کرد .
در بازار امروز گره خوردن حکشتی و اندک رشد تجهیزاتی ها مانند مپنا نیز کمکی به شاخص نکرده و همچنان منفی بود .
اما در حوزه بازار چه خبر بود …
درخشش تجهیزات …
در بازار امروز اخبار مثبت حول و حوش سهام تجهیزاتیها به خصوص اخباری در زمینه افزایش سرمایه و گزارشات مثبت سال ۹۱ و همچنین فروش سنگین اوراق مشارکت میچرخید اخبار مثبتی که در بازار اصلاحی امروز باعث روند صعودی سهام تجهیزاتی شد
در بازار امروز در نماد اذراب همچنان این سهم تحت تاثیر خبر افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی ها با روند مثبت بسیار خوبی همراه بود فاذر در مقابل صف خرید سنگین خود عرضه سهام تنها به میزان حجم مبنا را شاهد بود اذراب علاوه بر پتانسیل افزایش سرمایه با احتمال تعدیل مثبت سود سال ۹۰ هم مواجه میباشد به نظر میرسد این سهم براحتی به اولین هدف قیمتی خود یعنی سطوح ۲۴۰ تومان برسد
اما در بازار امروز و در نماد فاراک هم شاهد روند صعودی این سهم بودیم فاراک امروز با صف خرید از سطوح قیمتی ۱۶۰ تومان عبور کرد تا راه را برای فتح اولین هدف قیمتی خود یعنی سطوح قیمتی ۱۸۰تومان هموار سازد فاراک با پتانسیل تعدیل مثبت عایدی برای سال جاری مواجه میباشد
اما صدرا امروز تا استانه صف خرید هم پیشروی کرد اما در تشکیل صف خرید ناکام ماند صدرا که این روزها از یک طرف بدبینی به نسبت گزارش ۹ ماهه خود دارد و از طرف دیگر خوشبینی به نسبت گزارش سال ۹۱ اش در بین سهامداران موج میزند بر سر دوراهی گیر کرده است شاید انتشار هر چه زودتر گزارش ۹ ماهه صدرا روند این سهم را تغییر دهد . به نظر میرسد روند صدرا از باقی این شرکت ها کند تر و پرپیچ و خم تر باشد . هر چند امروز خبر عرضه نفت و گاز او را به عرضه کشاند .
اما مپنا امروز به واسطه اخذ قرار داد جدید ۱۰۰ میلیونی در پارس جنوبی با روند مثبت تا قیمتهای ۲۳۰ تومان نیز رشد کرد مپنا اگر همچنان روند صعودی خود را ادامه دهد تا قیمتهای ۲۴۰ تومان جای رشد قیمتی را خواهد داشت هر چند او نیز پابند گزارش ۹ ماهه خود است .
فولادیها و معدنی سبقت در اصلاح!!!
در بازار امروز در نمادهای معدنی و فولادی شاهد سبقت گیری این نمادها در اصلاح قیمتی بودیم عرضه نفت و گاز پارسیان در هفته پیش رو باعث شده است تا فشار فروش سهام و جمع اوری نقدینگی برای خرید این غول سرمایه گذاری افزایش یابد
اما امروز غول مسی بازار این روزها اسیر دست شایعات سیاسی و انتخاباتی شده است امروز فملی حتی با صف فروش هم مواجه شد صفی که به سرعت جمع اوری شده و فملی را متعادل ساخت اما در پایان بازار این سهم همچنان با صف فروش به کار خود پایان داد ملی مس این روزها با پتانسیل تعدیل مثبت عایدی ۱۰ درصدی مواجه میباشد
اما امروز غول فولادی بازار یعنی فولاد مبارکه هم تا قیمتهای استانه ۲۹۰ تومان پایین امد به نظر نمیرسد فولاد حای افت و اصلاح قیمتی چندانی را داشته باشد فولادی که با پتانسیل تعدیل مثبت عایدی هم در سود سال جاری و هم سود سال اینده خود مواجه میباشد این روزها صحبت از ورق ۱۰۰۰ تومانی فولاد برای سال ۹۱ میشود قیمتهایی که با توجه به شمش ۹۰۰ تومانی فخوز دور از تصور نمیباشد. البته نباید از نظر دور داشت که قیمت میلگرد در بورس کالا افت داشته است و همین موضوع بر این سهم ها نیز موثر خواهند بود که عرضه بیلت فخوز می تواند نقطه عطفی برای گروه فولادو سنگ آهن باشد .
امروز تنها نماد مثبت این گروه فولاد الیاژی بود که این سهم نیز با حجم معاملات سنگین به تعادل رسید فولاژی که به نظر میرسد مجددا تا قیمتهای ۲۹۰ تومان اصلاح نموده و فعلا در سیکل نوسانی ۲۹۰-۳۳۰ تومان نوسان نماید فولاژی که با پتانسیل تعدیل مثبت ۱۰ درصدی در سود سال جاری خود مواجه میباشد
بانکیها و سقوط ازاد!!!
این روزها بانکیها به دلیل تعیین سقف سود سپرده ها در سطح ۲۰ درصد همچنان با روند منفی و جو روانی نزولی همراه میباشند امروز تمامی نمادهای بانکیها با روند منفی و حتی صف فروش مواجه بودند. هر روز تصمیم جدیدی در مورد بانک ها اخذ می شود اما با توجه به جمیع خبرها تا کنون این که نرخ سود در همان سقف ۲۰% البته با شرایط خاص باقی ماند نمی تواند خبر جالب توجهی باشد . از ان بدتر این بوده که بانک مرکزی فعلاً اجازه افزایش جدی نرخ سود تسهیلات را به این بانک ها نمی دهد از همین رو هزینه پول انها طی این مدت افزایش خواهد یافت البته این امری نیست که به طور کوتاه مدت خود را نشان دهد و معمولاً چنین تصمیماتی اثر خود را ۶ ماهه بعد بر صورت مالی این بانک ها خواهد گذاشت اما تا زمانی که نرخ سود تسهیلات بانک ها تغییر جدی نکند این گروه همچنان از دور توجه بازار خارج خواهند بود . جذب سپرده بالا دلیلی برای سود اوری نیست هر چند بسیاری ازاین بانک ها از نظر سپرده در نقاط بحرانی قرار داشتند که این موضوع به آنها کمک بی سابقه ای کرد .
به طور کلی و در جمع بندی با توجه به اخبار وفق گروه بانک برای کوتاه مدت ها توصیه نمی شود و تنها برای افراد ریسک گریز و میان مدت توصیه خواهد شد .
امروز بانک پارسیان با روند منفی حتی به زیر سطوح قیمتی ۲۵۰ تومان سقوط کرد وپارس در صورت شکست سد حمایتی ۲۵۰ تومانی خود تا سطوح قیمتی ۲۳۰ تومان افت خواهد کرد و حتی نسبت پی بر ای سهم کمتر از ۵ واحد خواهد رسید پوشش ضعیف سود این بانک در عملکرد ۹ ماهه باعث رویکرد منفی بازار به وپارس شده است
اما در نماد بانک پاسارگاد هم شاهد رسیدن ارام قیمت این سهم به سطوح حمایتی ۱۸۰ تومانی میباشیم وپاسار که با پتانسیل تعدیل مثبت ۱۰ درصدی مواجه میباشد باز هم پتانسیل یک نوسان ۷ یا ۸% درصدی و رسیدن به سطوح قیمتی ۱۹۰ تومان را دارا ست اما حرکت او بسیار سخت است
اما بانک کارافرین هم با شکست سد حمایتی ۲۶۰ تومانی خود میرود تا به قیمتهای ۲۴۰ تومانی برسد قیمتهایی که به نظر میرسد کف قیمتی وکار باشد وکاری که برای سال جاری پتانسیل اعلام سود ۵۰ تومانی و افزایش سرمایه ۱۵۰ میلیارد تومانی را دارد و به نظر میرسد پس از رسیدن به کف قیمتی خود جای رشد خوبی را در بازه میان مدت داشته باشد. دراین گروه سهامداران بانک ملت هر روز خدا را شاکرند که این سهم در توقف نمادبه سر می برد .
اصلاح دامن پتروشیمی ها را هم گرفت!!!
امروز فشار فروش و عرضه های سنگین دامن شرکتهای پتروشیمی را هم گرفت شرکتهایی که در استانه اعلام بودجه سال ۹۱ خود با احتمال تعدیل مثبت عایدی و اعلام سودهای مناسبی برای سال ۹۱ مواجه میباشند اما احساس و جو روانی بازار این چیزها را نمی شناسد .
امروز غول پتروشیمی ها یعنی مارون تا استانه قیمتهای ۱۶۰۰ تومان هم افت کرد شکست سد روانی ۱۶۰۰ تومان به هیچ وجه برای مارون اینده خوبی را رقم نخواهد زد مارونی که از همین حالا با شایعاتی در خصوص احتمال اعلام سود ۳۰۰ تومانی برای سال ۹۱ مواجه میباشد
اما امروز در نماد پتروشیمی پردیس شاهد معاملات پرحجم و میلیونی در این نماد بودیم معاملاتی که عمدتا با روند نسبتا مثبت همراه بود پردیس با توجه به قیمتهای فعلی و نسبت پی بر ای و سود ۵۰۰ توماین در کف قیمتی قرار دارد زیرا با توجه به تسعیر نرخ ارز شرکت با نرخ بازار ازاد و قیمتهای فعلی اوره در بازارهای جهانی این سهم پتانسیل تعدیل مثبت عایدی و اعلام سود ۶۰۰ تومانی و رسیدن به قیمتهای ۳۰۰۰ تومان را دارا میباشد. دراین گروه همه منتظر ورود ابر مرد یعنی نفت و گاز پارسیان هستند .
چهار گوشه بازاری به رنگ اصلاح!!!
در بازار اصلاحی امروز و در نماد قندیها شاهد اصلاح قیمتی اکثر نمادهای قندی بودیم رشد بی امان سهام این گروه نیاز این شرکتها را برای اصلاح قیمتی و استراحت بیش از پیش افزایش میداد امروز در نمادهای قند لرستان و پیرانشهر و شکر شاهرود شاهد روند اصلاحی شدید به همراه صف فروش بودیم به نظر میرسد اصلاح قیمتی سهام این گروه ۱۰ درصدی ادامه داشته باشد. البته دیروز هم عنوان شد سهامدارانی که سهام دار شرکت های تصفیه شکر هستند باید بیشتر مراقب باشند اما آنهایی که در جذب چغندر فعال هستند خطر انچنانی ندارند که امروز به وضوح می دیدیم که نماد های بزرگ ایستادگی بیشتری داشتند . امروز قنقش هم بازگشایی شد که با رشد قیمت ۴۰% مواجه بود . توصیه با ما به سهامدارانی که در سود هستند این بوده که کمی دراین سهم سبک کنند . در گروه قند شرکت هایی مانند هگمتان، اصفهان، پیرانشهر و برخی دیگر که چغندری هستند با اصلاح کوچک می توانند باردیگر مورد توجه باشند .
اما در نمادهای خودرویی امروز سایپا تا قیمتهای ۱۷۰ تومان پایین امد به نظر میرسد با توجه به مشکلات عدیده خودروییها و کمبود شدید قطعه ناشی از تجریمها و افزایش نرخ ارز روند نزولی سهام خودرویی همچنان ادامه داشته باشد سایپا نیز فعلا تا قیمتهای ۱۶۰ تومان جای افت و اصلاح را دارد
در نماد خبهمن شایعه خرید ۵ درصدی سهام نفت و گاز پارسیان توسط گروه بهمن هم نتوانست این سهم را متعادل سازد و همچنان خبهمن با روندی اصلاحی به قیمتهای حساس ۲۰۰ تومان نزدیک میشود قیمتهایی که افت بیشتر ان خبهمن را تا سطوح قیمتی ۱۸۰ تومان پایین خواهد اورد . در گروه خودرو شنیده ها از تعدیل نیروی جدی در ۳ شرگت سایپا، ایران خودرو و گروه بهمن شنیده می شود که نشان از احتمال بروز یک بحران در صنعت خودروسازی است .
در پایان به دو نماد شبریز و غدیر اشاره کنیم که البته هر دو یک خانواده هستند . امروز غدیر قبل از معاملات برای تعدیل مثبت متوقف شد که شرایط خوبی را تجربه می کند . حالا غدیر با روشن شدن ابعاد عرضه نفت و گاز می تواند شرایط خاصی را تجربه کند . اما بی شک عرضه موفق نفت و گاز این سهم را با بازهم با رشد قیمت مواجه خواهد کرد . گفته می شود غدیردر بودجه خود ۱۹۰ میلیادر تومان برای فروش سهام نفت و گاز سود در نظر گرفته بود و حالا شنیده می شود این سهم با قیمت حدود ۷۰۰۰ و ۷۵۰۰ ریال به بازار می اید . با فرض عرضه ۱۵% در روز اول و قیمت ۷۰۰۰ ریال ۵۴۰ میلیارد تومان نقدینگی وارد شرکت غدیر می شود که رقم بسیار بزرگی است و همین خود رشد سود و پی به ای غدیر را به همراه خواهد داشت و چابکی او برای سایر سرمایه گذاری ها را رقم می زند . همچنین این عرضه حدود ۳۰۰ ریال به سود غدیر اضافه خواهد کرد و سود شرکت را بین ۱۱۳۰ تا ۱۱۵۰ ریال قرار می دهد . اما دیروز عزیزی در مورد شبریز هم حسابی بازار گرمی می کرد اما به نظر میرسد واقعاً شبریز با توجه به طرح و توسعه خود یک سهم بلند مدت عالی خواهد بود .
گروه تحلیل گری بتا سهم
یکشنبه ۱۶ بهمن ۹۰
