گزارش بازار یکشنبه 25 دی 90
رقصی چنین میانه میدانم آرزوست…
گزارش بازار – بتاسهم –18:55 امروز ، یکشنبه ، 25 دی ماه ، بازار سرمایه را در حالی آغاز کردیم که مدت هاست چنین روز ها خوب خوشی را در بازار به چشم ندیده ایم . روز های خوبی که درست به مانند سال قبل از دی ماه آغاز شده و اتش ان نمادهای بنیادی بازاررا مورد توجه قرار داده است . اتشی که با نرخ دلار آغاز شده و با گزارشات 9 ماه و سایر اخبار و خبرهای بازارهای جهانی هدایت می شود . به هر حال یک روز مثبت دیگر را به پایان بردیم که بیش از هر کس هر چیز مدیران بازار سرمایه ازاین امر خشنود هستند چرا که می توانند در سال جهاد اقتصادی سر خود را بالا گرفته و از آمارهای مثبت صحبت کنند . پیش ازین در مورد این موضع صحبت کرده بودیم که دقیقاً جواب داد و می بینیم که در مقاطع حساس مدیران چه قدر بر امار حساسیت ویژه داشته و تاکید می کنند .
اما مطابق رویه معمول به سراغ بررسی اتفاقاتی که بازار امروز را رقم زد و همچنین پیش بینی از شرایط آینده خواهیم رفت .
بازار امروز جولانگاه بدبین ها و خوش بین های بازار بود که در این بین حقوقی ها با خرید های خود جو را به سود خوش بین ها و کسانی که به روز های خوب بازار اعتقاد بیشتری دارند هدایت کرد .
قبل از آغاز بازار دو نظریه ، سناریو ودیدگاه در مورد بازار وجود داشت . از یک سو برخی نشست ۳ بهمن و تحریم علیه ایران و همچنین تهدید امریکا و اوضاع منطقه را به زیان بازار می دیدند و احتمالاً سیاست پلیسی ارز را نیز کنار ان گذاشته وبا پیش بینی عرضهه ای بالا به استقبال بازار رفتند که شاید 1ساعت اول بازار جولانگاه این افراد بود . در کنار انها برخی همین اخبار را مثبت دیده و با عینک خوش بینی نگاه می کنند و با برجسته سازی مذاکرات ایران و ترکیه و همچنین احتمال تعویق ۶ ماهه تحریم ایران آن را برای بازار فعلی یک فرصت می دانند . اما به هر حال رشد بازارهای جهانی و تغییرحال و هوای بازار در روز های اخیر نتوانست جو منفی را رقم بزند و تنها عرضه ها کمی بالا بود که ماهیت بازار این است و در روز های گذشته نیز تاکید شده بود که این عرضه ها بیش از آن که مضر باشند برای بازار مفید خواهند بود و به پویایی بازار و جریان نقدینگی در ان کمک می کنند .
پیش ازاین در بسیاری از موارد عنوان شده بود که بازار تا پایان 22 بهمن درست قبل از انتخابات به رشد و رونق خود ادامه می دهد و تنها سرعت اوست که کمی فرق می کند و در برخی موارد با شدت و ضعف خبرها افزایش یا کاهش می یابد . به عنوان مثال می توان پیش بینی کرد که بازار فردا کمی با روند کند تری مواجه باشد و باز در روز های پایانی عطش او تند تر شود . اما در شرایط حال حاضر 4 عامل می تواند بر سر این مسیر سبز بازار مشکلاتی را هر چند کوچک به وجود آورد . ( و البته در صورت برطرف شدن کمکی به رونق بازار است )
دو مورد ازاین 4 مورد احتمالاً طی امروز وفردا مشخص خواهد شد اما موارد دیگر به روز های آتی موکول می شود . دو مورد اول ابهام در مورد نرخ سود و سیاست های ارزی دولت است که هر دو مورد طی جلسات امروز وفردا مشخص خواهد شد . در مورد هر دو به تفصیل صحبت خواهد شد . اما دو مورد بعدی جو بازار و شرایط عرضه های اخر ماه و همچنین عدم براورده کردن انتظارات گزارش برخی از شرکت ها می باشد و مورد اخر نیز شرایط خاص سیاسی که همیشه همراه بازار بوده و هر اظهار نظر و یا رویداد خاص می تواند پاره کننده این نوار پیروزی ها باشد و یا حداقل موقتاً بر بازار اثر بگذارد .
باا ین همه هنوز هم معتقدیم که بازاردر مقابل این 4 مورد با یک اهرم قوی یعنی جریان نقدینگی و خرید فروش حقوقی ها و همچنین انگیزه های که می خواهد بازار مثبت باشد رشد خواهد کرد .
اما در بررسی شاخص به زودی تحلیل کاملی از شاخص بر روی سایت قرار خواهد گرفت اما این نکته بسیار مهم است که شاخص امروز با رشدی قابل توجه از نقاطی عبور کرد که حالا تحلیل گران تکنیکال با قاطعیت بر ادامه روند رشد ان تاکید دارند . شاید اعداد 26500 و 27000 کمی زود باشد اما به نظر میرسد که این نقاط خیلی اسان تر از انچه فکرش را می کنیم برای بازار قابل دسترسی بوده و بتواند در جهت کمک به افزایش بازدهی سهامداران گام بردارد .
و اما به حاشیه های جالب بازار میرسیم …
قبل از هر چیز بررسی حاشیه های سیاسی کمک زیادی به پیش بینی روند بازار خواهد کرد . اتفاقاتی که وضعیت بازار را بسیار غیر قابل پیش بینی کرده است .
وقتی چهار شنبه زنگ تعطیلی بازار به صدا در آمد اولین خبر منفی برای بازار خبر ژاپن بود که تصمیم گرفت واردات نفت ازایران را کاهش دهد . سپس چین و کره جنوبی هم واکنش های نسبتاً محتاطانه ای را نسبت به تحریم ایران نشان دادند . منابع داخلی نیز این هشدار را می دهند که چین کمی محافظه کار شده است . اما خبرهای بعدی را بایددر تنگه هرمز جستجو کرد که با انتشار خبر نامه محرمانه اوباما کار کمی حساس تر شد . پیاده کردن ۱۵ هزار نیروی امریکایی در کویت نیز خبر خاص دیگری بود که خوشبختانه بازاردر این مدت بسته بود .
اما در کنار ان خبر نشست ۳ بهمن و احتمال تعویق ۶ ماهه تحریم هااز یک سو و از زاویه ای دیگر جایگزینی نفت ایران توسط لیبی و احتمال تصمیمات خاص در نشست ۳ بهمن ریسک بازار را کمی افزایش داده در این بین راه نجات مذاکرات ترکیه است که کمی انرژی بازار را افزایش می دهد .
به طور کلی اینده بازار بازهم با مسائل سیاسی گره خورده و به نظر میرسد هفته ابتدای بهمن روز های سخت تری رانسبت به این روز ها داشت باشیم .امروز بازار به خبر مذاکرات ترکیه و همچنین تعویق 6 ماهه تحریم نفت ایران واکنش بهتری نشان داد .
اما در کنار آن اخبار اقتصادی داخلی بیشتر بر دو محرو ارز و نرخ سود می چرخید . در حالی که مشغول نوشتن این گزارش هستیم گویا قرار است امروز جلسه هیئت دولت با محوریت نرخ سود تشکیل شود که هر تصمیمی در تعیین سرنوشت بازار فردای ما بسیار حساس و حیاتی خواهد بود .در واقع بانک ها امروز یک چشم در جلسه هیئت دولت دارند تا فردا بازار سرنوشت آنها را رقم بزند که صعودی می مانند و یا به سقوطی جدی دچار خواهند شد . امری که بی شک بر جو بازار سرمایه نیز موثر خواهد بود . باید توجه داشت که کاهش نرخ سود از سوی دولت به معنای خداحافظی بهمنی از بانک مرکزی است که این نیزبر بازار اثر نامفهموی خواهد داشت .
اما بحث دیگر بحث دلار است که از امروز سیاست بگیرو ببنند در دلار باعث شده کسی نرخ دلار ازاد را نداند! هر جند برخی مطرح کردند که نرخ ارز امروز 1710 در بازار خرید فروش می شد اما به هر حال شرایط خاصی بر این دو رویداد مهم اقتصادی کشور حاکم است که برای بازار ما نیز بسیار تعیین کننده خواهد بود .
از سوی دیگر شنیده می شود فرمان اجرای طرح تحول نیز دیر یا زود و با آغاز سال 91 می رسد که می تواند بازار را تحت تاثیر اثرات مبهم خود قرار دهد .
اما در بازارهای جهانی چه خبر است …
بازارهای جهانی خوب پیش می رفت که ناگهان خبر کاهش رتبه اعتباری برخی کشور های اروپایی به خصوص فرانسه تاثیر بدی بر این بازارها گذاشته و کاهش را به طور یکپارچه به این بازارها تزریق کرد . به طور یکه در روز جمعه اکثر بازارها با کاهش مواجه شدند و رنگ اکثر فلزات نیز قرمز بود . اما رشد روز های قبل از ان برای بازار مفید واقع شده و امروز کمی از نظر روانی بازار را شارژ کرد به خصوص در مس و گروه روی . پیش بینی می شود دور منفی این خبر بازهم بازار دوشنبه آسیا را کمی منفی باز کند . در این بین نفت با خبر تعویق تحریم ایران کاهش یافته و به ۹۹ و ۱۰۰ دلار رسید . طلا نیز همزمان با افت بازارها به ۱۶۴۰ دلار رسیده است. اما در کاالا ها باید به مس اشاره کرد که به ۸ هزار دلار نزدیک شده و در محدوده ۷۹۶۰ دلار قرار دارد . قیمت روی هم در ۱۹۵۰ دلار قرار گرفته و سایر کالا ها نیز رشد داشتند . اما بیلت همچنان بین ۵۲۰ و ۵۳۰ سرگردان است . به هر حال بازارهای جهانی خبرهای جالبی را در دل خود دارد که مثبت و منفی بودن آن با یکدیگر ودر هفته جاری وزن کشی کرده و به نظر میرسد اخبار مثبت بازهم پیروز میدان باشد که خبر خوبی برای بازار ماست .
و درپایان مقدمه به شاخص میرسیم که امروز پروازی به یاد ماندنی و رویایی را پشت سر گذاشت . امروز شاخص بورس با افزایشی 315 واحدی مواجه شد و به 25755 واحد رسید که در این رشد عمده 8 نماد مس ، فولاد،غدیر،و بانک های پاسارگاد، تجارت، اقتصاد نوین ، پارسیان و کمی هم مخابرات موثر بودند .
به نظر میرسد که شاخص برای رسیدن به 26 هزار راه سختی را در پیش نداشته باشد و عمده هدف او برای روز های آتی عدد 27 هزار خواهد بود که دراین راه نقاط سفت و سخت برای برخورد زیاد خواهد داشت .
قيمتهاي جهاني به كمك معدنيها امدند!!!
در بازار امروز به دليل رشد شديد قيمتهاي جهاني فلزات از يك طرف و قيمتهاي بالاي دلار از طرف ديگر و راه افتادن قطار تعديلهاي مثبت در گزارشات شركتهاي معدني و فولادي بازار همچنان با روند مثبت سهام اين گروه را همراهي كرد
امروز در نماد ملي مس بالاخره شاهد تعديل مثبت 7 درصدي اين شركت بوديم البته ملي مس براي 3 ماهه پاياني سال قيمت فروش مس را 7200 دلار و قيمت دلار را 1200 تومان لحاظ كرده كه هم اكنون هم قيمت مس بالاتر ميباشد و هم قيمت دلار پس احتمال تعديل مثبت عايدي ديگري تا پايان سال در نماد فملي وجود دارد فملي كه امروز با صف خريد ميرود تا فردا به حدال به سد قيمتي 520 توماني خود بپردازد. نکته ای که در صورت های مالی مس جالب است این بوده که روند تولید در شرکت از پیش بینی ها جلو تر است اما مقدار فروش جا مانده است این موضوع می تواند دو گزینه که یکی بد و دیگری خوب است را مورد توجه قرار دهد . گزینه بد این است که تحریم بر فروش محصولات مس اثر گذار بوده است و روند آن را کند کرده و گزینه خوب این است که تحربه قبلی نشان داده مس در برخی موارد دست به این کار زده و با فروش محصولات خود در مقطع مناسب سود بیشتری را شناسایی می کند . .
اما امروز در نماد فولاد مباركه هم رشد شديد قيمت ورق در بورس كالا و احتمال ادامه داشتن روند صعودي نرخ ورق به سطوح بالاي 1000 تومان باعث شد تا امروز فولاد با قدرت تمام به همراه صف خريد از سد قيمتي و رواني 300 تومان عبور كرده تا راه خود را به سمت سطوح قيمتي 320 تومان هموار سازد فولاد نيز با احتمال تعديل مثبت عايدي در گزارش 9 ماهه مواجه ميباشد .
امروز در نماد توسعه معادن روي نيز شاهد حجم معاملات بسيار سنگين و تعادل در روند قيمتي اين سهم بوديم . كروي كه به زودي به استقبال افزايش سرمايه ميرود افزايش سرمايه اي كه شايعه شده با احتمال تعديل مثبت هم براي كروي مواجه ميباشد
امروز در نماد باما هم همچنان پتانسيل افزايش سرمايه بالاي 150 درصدي از محل سود انباشته باعث رشد قيمتي اين سهم تا استانه سد 2200 تومان شد باما در صورت پشت سر گذاشتن قيمتهاي 2200 تومان تا سطوح قيمتي 2400 تومان جاي رشد قيمتي را خواهد داشت
ساختمانيها بر فراز برج!!!
امروز در نمادهاي ساختمانيها همچنان شاهد معاملات مثبت و صفوف خريد در نمادهاي برتر اين گروه بوديم همانطور كه در گذشته نيز اشاره كرديم پتانسيلهايي همچون نسبت پي بر اي پايين و روند رو به رشد سوداوري و افزايش قيمت در بازار مسكن باعث اقبال بازار به سهام ساختمانيها شده است
امروز در نماد بين المللي توسعه ساختمان همچنان شاهد صف خريد و روند رو به رشد بوديم ثاخت كه به زودي براي افزايش سرمايه متوقف خواهد شد طي پروسه اي 5 ساله قصد افزايش دو برابري سود خالص خود را دارد ثاخت در صورت عبور از قيمتهاي رواني 300 تومان تا سطوح قيمتي 320 تومان جاي رشد را خواهد داشت
امروز نماد تازه وارد سرمايه گذاري مسكن تهران شاهد صف خريد سنگين و رشد 5 درصدي قيمت بود ثتراني كه نيامده با شايعه تعديل مثبت 10 درصدي مواجه ميباشد و به نظر ميرسد با توجه به سود اين شركت و اعمال پي بر اي متوسط 5 به سود ثتران ميتوان انتظار قيمتهاي 225 توماني را از اين سهم انتظار داشت
اما امروز در نماد باغميشه همچنان شاهد صف خريد سهم و روند مثبت باغميشه بوديم به نظر ميرسد ثباغ نيز به دنبال افزايش نسبت پي بر اي خود حداقل تا سطوح 4 مرتبه ميباشد كه بدين ترتيب شاهد قيمتهاي 300-320 توماني براي اين سهم خواهيم بود
بانكيها مردد!!!
امروز نمادهاي بانكي همچنان مردد بودند شايعاتي در خصوص احتمال لغو افزايش نرخ سود بانكي توسط رييس جمهور و بررسي افزايش نرخ سود باني در جلسه هيئت دولت به وجود امده است به هر حال اين روزها سرنوشت سهام بانكي به تاييد يا عدم تاييد افزايش نرخ سود بانكي توسط دولت گره خورده است
امروز در نمادهاي بانكي در نماد بانك پارسيان كه نسبت پي بر اي پاييني را تجربه ميكند و به تازگي نيز اقدام به خريد 5 درصدي سهام مخابرات نموده است شاهد معاملات مثبت و صف خريد بودي وپارس نيز پتانسيل رشد قيمتي را تا سطوح 280 تومان و در نهايت 300 تومان را پيش رو دارد
امروز در نماد بانك پاسارگاد شاهد توقف اين سهم در سطوح قيمتي 200 تومان بوديم بانك پاسارگادي كه به زودي شاهد عرضه بيمه خود در بازار فرابورس خواهد بود و از طرفي با شايعه تعديل مثبت 10-15 درصدي در سود سال جاري نيز مواجه ميباشد به نظر ميرسد پاسارگاد در صورت عبور از سد رواني 200 تومان تا سطوح قيمتي 220 تومان جاي رشد را داشته باشد
اما امروز در نماد بانك تجارت هم همچنان روند صعودي سهم ادامه داشت امروز وتجارت با شكست مقاومت 180 توماني خود به سمت قيمتهاي 200 تومان حركت كرد تجارتي كه به دليل نسبت پي بر اي پاينش مورد توجه بازار قرار گرفته است
قنديها به كدام سو ميروند؟؟؟
در بازار امروز و در نمادهاي قندي شاهد معاملات مثبت در برخي از سهام اين گروه و روند منفي و خنثي در برخي ديگر بوديم
امروز در نماد قند اصفهان همچنان به دليل گزارش بسيار مثبت 9 ماهه و احتمال تعديل مثبت عايدي سود سال جاري و شايعاتي در خصوص اعلام سود بسيار بالا براي سال اينده اين سهم همچنان با صف خريد و روند صعودي همراه ميباشد قند اصفهان به زودي به هدف قيمتي مورد نظر ما يعني سطوح 1800 تومان خواهد رسيد
امروز اما در نماد قند ثابت خراسان پس از اصلاح قيمتي اخير سهم شاهد برگشت روند قيمتي قثابت به همراه صف خريد ميليوني ميباشيم قثابت نيز اگر چه شفاف سازي منفي و احتمال تعديل منفي را مطرح كرد اما اين سهم مورد توجه سهامداران حقيقي و حقوقي خاصي قرار گرفته است كه ميتوانند قيمت سهم را مجددا به سطوح قيمتي بالاي 500 تومان برسانند
چهار گوشه بازار!!!
اما امروز در نماد گروه توسعه ملي همچنان شاهد روند رو به رشد اين سهم به همراه صف خريد بوديم اما عرضه هاي سنگين امروز احتمالا اين سهم را فردا در سطوح قيمتي 260 تومان متعادل خواهد كرد وبانكي كه به دليل رشد قيمتي و سوداوري شاراك مورد توجه بازار قرار گرفت
در بازار امروز سرمايه گذاري سايپا همچنان به دليل معاملات مثبت ملي مس با روندي مثبت همراه بود وساپا امروز از سد قيمتهاي 275 تومان گذشت و راه خود را براي رسيدن به سطوح قيمتي 300 تومان هموار ساخت وساپايي كه به زودي اقدام به عرضه بلوك 3 درصدي ملي مس خواهد كرد. گزارش پیش بینی درامد وساپا برهمان سود ۵۶۴ ریالی تاکید کرده است و در ۹ ماهه موفق به تحقق سود ۸۷% شده است . نکته مهم این است که احتمال تحقق بیشتر سود ناشی از سود برخی زیر مجموعه های خارج بورسی و همچنین فروش ملی مس به بهمن وجود دارد .
اما در نماد مخابرات نيز شاهد عبور اين سهم از سد قيمتي 320 تومان بوديم با اين معاملات مثبت اخابر به سمت قيمتهاي 340 تومان حركت خواهد كرد اخابري كه اين روزها شديدا تحت تاثير احتمال تعديل مثبت عايدي مواجه ميباشد
گروه تحلیل گری بتا سهم
یکشنبه 21 دی 90
