گزارش بازار چهار شنبه 21 دی 90
نرخی که سود ساز شد!
گزارش بازار – بتاسهم –15:55 امروز ، بازار چهارشنبه ، کار خود را در حالی آغاز کرد که شرایط مثبت ناشی از نرخ سود و اخبار مثبت باعث شد تا بازار سرمایه وضعیت بهتری را داشته باشد از این بزنگاه بسیار حساس که می توانست نفس بازار را برای چند روز بگیرد نجات یافت . بزنگاهی که بسیاری از تحلیل گران معتقد بودند وضعیت آشفته سیاسی و خبرهای متناقص شرکت های مختلف باعث این موارد شده و بازار به ناچار باید استراحتی موقتی را داشته باشد اما موج خبرهای مثبت از برخی شرکت ها به خصوص دو خبر نرخ سود بانکی و خبر بسیار خوب غدیر بازار را به حرکت واداشت و شرایط مثبتی را در بازار ایجاد کرد به سرعت به سایر نماد ها نیز سرایت کرد و با این که جو عرضه در بازار وجود داشت اما میل به خرید نیز تقویت شد و شرایط خوبی رادر این اخر هفته در بازار شاهد بودیم . آخر هفته ای که البته بی خبر نیز از کنار آن رد نشدیم و شایعه دو انفجار در تهران را در کنار آن داشتیم . اما به هر حال بازار تشنه اخبار مثبت است و باوجود این موارد و با کمک اهرم هایی مانند رشد در بازارجهانی و عدم تغیر جدی دلار بازار با ثبات بهتری کار خود را به پایان برد . اما بازهم تاکید می کنیم که اگر دو خبر مثبت امروز غدیرو نرخ سود نبود این رشد احتمالاً امروز رقم نمی خورد . باید ممنون این خبرباشیم امروز اثر بسزایی بر وضعیت عمومی بازار داشت .
اما آن چیزی که بازهم در بازار به وضوح دیده می شود این است که جو بازار و و عرضه ها و فشار ها کمتر لمس شود و این نشان میدهد که جو خرید در بازار هنوز موج می زند و این لمس خریداران دلگرمی خوبی برای بازار است .
البته امروز با توجه به جو و ماهیت بازار و تعطیلی پیش رو برخی سیاست صبرو برخی دیگر از بدبین ها عرضه را در پیش داشتند که کنترل خوبی در بازار صورت گرفت و بارها وبارها در مطالب قبلی عنوان شده بود که این افزایش حجم معاملات در بازار کاملاً به سود شرکت ها بوده و نشان می دهد جریان نقدینگی در بازار موج خوبی را ایجاد کرده است و بازهم تاکید می کنیم که ممکن است در هفته های مانده به پایان بهمن چنین جوی دیگر وجود نداشته باشد و افزایش عرضه را شاهد باشیم .
در پیش بینی روند بازار باید به این نکته اذعان داشت که شرایط سیاسی می تواند کمی بازار را قلقک دهد اما اخبار خوب امان نمی دهد امروز دیدیم که چه طور غدیرو نرخ سود غوغا کردند و حتی پتروشیمی ها که منفی شده بود خیلی زود با خبر پردیس به برگشت فکر کرد . اما به نظر میرسد این روند شتابان جایی برای توقف کوتاه مدت و استراحتی موقت خواهد داشت . شاید انجا روز های دوشنبه و سه شنبه باید که البته به نظر میرسد با وجود بستر مناسب گزارشات و احتمال رشد مجدد در بازارهای جهانی و حتی بازار ارز کمی از شدت آن کاسته شود .
اما خیلی زود به سراغ حاشیه های بیشتر اقتصادی بازار میرویم که در شرایط خاصی بازار را قرار دادند که سهامداران باید مراقب آن باشند .
در خبرهای سیاسی مهم ترین خبر بحث واکنش کشور های غربی به غنی سازی ایران بود که روسیه و امریکا نیز به علیه ایران موضع گرفته اند . انتظارات از کشور های غربی نیز می رود که اوضاع تحریم ها شدت گیرد و از سوی دیگر گفته می شود در اوایل بهمن تحریم نفتی ایران در اتحادیه اروپا کلید می خورد . این از خبرهای خارجی بود اما در داخل شنیده می شود بازهم ترور ها به سوژه اصلی رسانه ها و موضع اصلی امنیت ملی تبدیل شده اما خوشبختانه با توجه به بحث داغ بازار و خبرهای خوب خیلی زود در حاشیه قرار گرفت . اگر در یک بازار بی رمق قرار داشتیم این انفجار ها امروز اثر بدی بر بازار می گذاشت اما به خیر گذشت…
اما مهم ترین حوزه ، حوزه خبرهای اقتصادی را باید در دو موضع نرخ سود و بحث طرح تحول خلاصه کرد . ابتدا سری به موضع طرح تحول می زنیم و سپس نرخ سود را کامل توضیح می دهیم .
مجلس مصوب کرد که دولت نمیتواند تمام یا سهم افزایش ماههای گذشته را در ماههای باقیمانده سال تجمیع کند و قیمت فروش واحد هر کدام از موارد یاد شده، میتواند حداکثر 20 درصد نسبت به قیمت سال 89 همان مورد افزایش یابد. درواقع مجلس با این حرکت و مصوبه به نوعی جلوی اجرای طرح تحول در فاز دوم را گرفت که این هم خبرخوبی برای بازار بود . البته باید کمی صبر کرد تا واکنش دولت را به این موضع بسنجیم .
با تصویب شورای پول و اعتبار نرخ سود سپردههای بانکی از هفته آینده به بیش از ۲۰ درصد افزایش خواهد یافت امروز با این خبر بازار و بانکی ها را به شدت تحت تاثیر قرار داد و مثبت کرد که به نظر میرسد بیشترین توجه در نماد های بانک ملت ، تجارت ، کار آفرین ، پارسیان و پاسارگاد باشد که البته عمده تاثیر ان بیشتر بر بانک های دولتی خواهد بود تا خصوصی…
اما این نرخ چه تاثیری بر اقتصاد و بازار ما خواهد داشت ؟!
پس از مدت ها کش و قوس بالاخره افزایش نرخ سود بانکی تصویب شد و نرخ سود سپرده های بانکی به بالای 20 درصد افزایش یافت. در ظاهر خبر خوبی برای بانکی های بازار خواهد بود . اما نکته مهم این است که هزینه پول این بانک ها افزایش یافته و اگر نرخ سود تسهیلات افزایش پیدا نکند بانک ها در دور تسلسل منفی گرفتار می شوند . هر چند به گفته بسیاری از بانکیهای فعال در این زمینه مشکل فعلی بانک ها فرار نقدینگی از این موسسات است که با این مصوبه باردیگر به سیستم پولی کشور باز می گردد . پس در میان مدت و کوتاه مدت به سود اما در صورت عدم تغییر نرخ سود تسهیلات به زیان بانک ها خواهد بود .
اما اثر این افزایش نرخ بر بازار طلا و ارز را باید منفی ارزیابی کرد و سقوط این بازارها را به دنبال خواهد داشت چرا که نقدینگی از بانک خارج شده به این بازارها رفته و حالا می تواند به بازار پول بازگردد . پس خود به خود افول قیمت ارز بر بازار ما نیز می تواند اثر گذار باشد که امروز اندک واکنش پتروشیمی ها نیز از همین بابت بود .
اما در سوی دیگر افزایش نرخ سود به عنوان بازار موازی و رقیب به زیان بازار خواهد بود و در پی به ای ها و نرخ بازدهی بدون ریسک و بازدهی انتظاری اثر گذار است . اما کمتر دیده شده اثرات جدی در بازار داشته باشد در بلند مدت شاید با افزایش ریسک سیاسی در بازار این نرخ سود 20 و 21% برای بازار مشکل آفرین باشد .
اما در نگاه کلی و اقتصادی این افزایش نرخ برای اقتصاد کشور لازم بود . هر چند نقدینگی را از سطح جامعه به بانک ها منتقل می کند . در تمامی حوزه های اقتصادی دنیا و مدیریت مالی افزایش سود بدون ریسک یا اطراف به زیان بازار سرمایه است اما به دلیل این که بازار سرمایه بازیگران خود را دارد و خروج بانک ها از بحران به سود بازار سرمایه نیز خواهد بود این خبر برای بازار حداقل در شرایط فعلی مناسب است . امیدواریم وضعیت برای بانک ها و بازار بهتر از قبل شود . به هر حال افول بازار سفته بازی ارز و سکه نیز به نوعی برای بازار سود محسوب می شود .
البته امروز قیمت سکه با خبرهای بازارهای جهانی افتی نداشت و حتی رشد کرد و دلار نیز در همان محدوده 1680 و1690 قرار داشت .
اما در حوزه بازارهای جهانی خبرها نسبتاً مثبت است…
اظهار نظر برخی کار شناسان اروپایی مبنی بر این که این حوزه از بحران خارج می شود ، خبرهای خوب از امریکا ، آلمان و خبرهای مثبت از چشم انداز اقتصادی چین باعث رشد بازارهای جهانی شده است که این یکپارچگی جالب توجه برای بازار ما نیز مهم خواهد بود . قیمت اکثر فلزات و همچنین شاخص ها افزایش یافته و با توجه به نرخ دلار این پشتوانه محکمی برای بازار است .
ابتدا از شاخص ها باید گفت که دیروز شاخص هر سه حوزه اروپا،امریکا و آسیا مثبت بود و امروز صبح نیز اسیا کار خود را مثبت آغاز کرد .
در حوزه کالایی قیمت نفت در 102 و 103 و طلا نیز در قیمت های 1645 دلار قرار دارد . رشد سود بانکی برای دلار و سکه خبر خوبی نیست اما این افزایش قیمت اونس طلا رونق دوچندانی به بازار سکه داده است . هر چند امروز کمی با افول دلار و خبرهای نرخ سود بازار سکه از رونق افتاد .
در کالا ها مس به 7780 و روی نیز به بالای 1910 دلار امده که این خبر نیز امروز بر بازار موثر بود .
به طور کلی خبرها در حوزه بازارهای جهانی مثبت و امیدواریم این چند روز تطعیلی ما و رونق بازارهای آنها بتواند یکشنبه آغازین خوبی را برای بازار رقم بزند که احتمال این رشد و یک آغاز مناسب نیز وجود دارد .
و اما یک روز خوب دیگر در شاخص …
شاخص خیلی زود محدوده ای که برای او ترسیم کرده بودیم شکست . محدوده 25200 و 25300 بسیار حساس بود که امروز با رشدی 232 واحدی به بالای 25440 واحد رسید . در بازار امروز نمادهایی مانند غدیر،پاسارگاد، مخابرات، بانک ملت ،پالایش نفت اصفهان،پارسیان، انصار و برخی دیگر بر شاخص اثر گذاشتند . امروز شاخص در محدوده حساسی قرار داشت که متولیان بازار و بانکی کرم کرده و اورا از بالای دیوار 25200 رد کردند حال با این فشار به نظر میرسد که 26000 نیز هدف کوتاه مدتی برای شاخص باشد که دیر یا زود به آن نیز میر سد . البته امیدوارم خبرهای سیاسی کمی بازار را ارام بگذارد تا شاخص به راه خود برود تا هم 22 بهمن آمار خوبی به بیرون ارائه شود و هم سال جهاد اقتصادی با خوبی و خوشی رشد خوب شاخص به پایان برسد .
بانكيها بر موج مثبت سود بانكي!!!
قهر 3 روزه بهمنی با احمدی نژاد بالاخره جواب داد نرخ سود افزایش یافت . بالاخره پس از مدتها انتظار شاهد افزايش نرخ سود بانكي و تصويب افزايش نرخ سود بانكي بالاتر از نرخ تورم بوديم البته افزایش مجدد نرخ سود سپرده های بانکی از ابتدای امروز موجب تشکیل صف خرید میلیونی در نماد گروه بانکداری بورس شده و این در حالی است که به نظر می رسد نا مشخص نبودن تسهیلات بانکی و به تبع آن ابهام در روند سودآوری بانک ها هنوز از سوی معامله گران مورد ارزیابی قرار نگرفته و رفتارهای شکل گرفته در این گروه تا حد زیادی هیجانی است البته بايد تا اجرايي شدن اين مصوبه صبر كرد . در مورد تحولات نرخ سود در بالا صحبت شد اما تحولات گروه بانک را باید بیشتر بررسی کرد .
امروز اما در نماد بانك پاسارگاد شاهد معامله 94 ميليون اين سهم و صف خريد بوديم پاسارگادي كه با سد قيمتي 200 توماني مواجه ميباشد سدي كه در صورت پشت سر گذاشته شدن وپاسار 210 توماني را رقم خواهد زد از طرفي ديگر شنيده ميشود بانك پاسارگاد تا پايان سال مالي خود با احتمال تعديل مثبت 10-15 درصدي نيز مواجه ميباشد
امروز بانك ملت هم با حجم معاملات بسيار سنگين و خيره كننده از سد قيمتهاي 220 تومان گذشت تا راه خود را براي فتح قله 240 تومان هموار سازد بانك ملت با توجه به افزايش سرمايه پيش رو از محل سود انباشته و احتمالتعديل مثبت عايدي پس از افزايش سرمايه از موقعيت خوبي برخوردار ميباشد البته برای میان مدت ها …
اما در بازار امروز بانك سرمايه پس از برخورد به خط حمايتي 220 توماني ديروزش امروز با صف خريد سنگين و رشد قيمتي مواجه شد سرمايه در صورت عبور از قيمتهاي 240 توماني تا سطوح قيمتي 260 تومان جاي رشد را خواهد داشت مضافا اينكه اين بانك با پتانسيل افزايش سرمايه و معامله بلوكي نيز مواجه ميباشد.
ساختمانيها و مهماني خوش يمن
امروز در گروه ساختمانيها شاهد ورود مهماني خوش قدم بوديم در بازار امروز شاهد عرضه سهام مسكن تهران از زير مجموعه هاي سرمايه گذاري مسكن بوديم اين سهم امروز با قيمتهاي 190 تومان و پي بر اي زير 4 عرضه شد با توجه به پتانسيل اين شركت و احتمال تعديل مثبت عايدي انتظار روند صعودي اين سهم طي روزهاي اتي و رشد قيمتي را تا سطوح 220 تومان را داريم
امروز در همتاي ديگر ثتران يعني مسكن شمالشرق هم شاهد تشكيل صف خريد و حجم معاملات بسيار سنگين در سطوح قيمتي 200 توماني بوديم ثشرق هم با عبور از سد قيمتي 200 توماني خود تا سطوح قيمتي 220 تومان جاي رشد قيمتي را خواهد داشت
اما امروز رشد قيمت سهام بانكي و صفوف خريد دامان نوسازي و ساختمان تهران و سرمايه گذاري ساختمان را هم گرفت گروه سرمايه گذاري ساختمان به طور غير مستقيم مالك بيش از 30 درصد بانك اقتصاد نوين هستند و جو مثبت اين بانك مستقيما بر روي اين دو سهم تاثير گذاشته و باعث به وجود امدن صف خريد سنگين و رشد قيمتي در اين دو سهم شده است
امروز در اين گروه ا س پ هم همانطور كه در گذشته اشاره كرديم اين سهم بالاخره موفق به شكستن قيمتهاي 400 تومان و رشد قيمتي به سوي اولين هدف خود يعني سطوح 420 توماني را تجربه ميكند ا س پ هم با پتانسيل پي بر اي پايين و حمايت سهامداران حقوقي مواجه ميباشد
سرمايه گذاري بي مانند!!!
امروز گروه سرمايه گذاري ها همچنان تحت لواي رشد بي نظير شاخص با روند صعودي همراه بودند سهام پر پتانسيلي كه هم با پتانسيل برگذاري مجمع و هم تعديل مثبت و هم ارزش ان اي وي بالايي مواجه ميباشند
اما امروز در نمادهاي سرمايه گذاريها و در نماد سرمايه گذاري رنا شاهد پابرجايي صف خريد و رشد قيمتي اين سهم بوديم به نظر ميرسد روز يكشنبه اخرين روز مثبت رنا باشد زيرا اين سهم به سد قيمتي سرسختي خواهد رسيد رنا اين روزها با پتانسيل برگزاري مجمع و افزايش سرمايه مواجه ميباشد
یروز خبرهای بسیار مثبتی از غدیر به گوش میرسد که احتمالاً امروز سهم را با صف خرید در بازار مواجه می سازد . مدیر عامل شرکت قطاری از تعدیل و تحلیل و خبرهای مثبت را به بازار داد که بی شک می تواند آغازی در حرکت غدیر باشد .
افزایش سرمایه غدیر که گفته می شود در اسفند عملی خواهد شد ، مجمع بهمن ماه غدیر، تقسیم سود ۶۰۰ ریالی در مجمع ،پرداخت به موقع و یک هفته ای آن ، تحقق سود بالای ۸۰۰ ریالی برای سال ۹۰ که البته می تواند حتی به بیش از ۸۵۰ ریال نیز برسد .
اما نکته بسیار مهم چشم انداز سود غدیر بود که گفته می شود سود ۸۳۵ ریالی به زودی با تعدیل جدی مواجه می شود چرا که سود اکثر پتروشیمی ها رو به رشد خواهد بود .
اما نکته بسیار مهم امدن احتمالی نفت وگاز به بازار در اوایل بهمن ماه است . با توجه به قیمت احتمالی ۹۰۰ تا ۱۰۰۰ تومانی برای نفت و گاز عرضه احتمالی ۵% این شرکت حداقل ۲۰۰ ریال سود غدیر را افزایش می دهد که بسیاری از کارشناسان نزدیک به شرکت غدیر سال ۹۱ را سالی که غدیر توانایی سود ۱۲۰۰ ریالی را نیز داشته باشند پیش بینی می کنند .
امروز اما سرمايه گذاري سايپا در مقابل سد قيمتي 275 توماني خود باز هم كم اورد و عرضه هاي بسيار سنگين مانع عبور اين سهم از قيمتهاي 275 توماني شد وساپا با پتانسيل معامله بلوكي 3 درصدي ملي مس مواجه ميباشد بلوكي كه با فروش ان افزايش سرمايه وساپا از محل سود انباشته تا سطوح 500 ميليارد تومان اجرايي ميشود.
نفس هاي معدنی ها به شماره افتاد …
در بازار امروز در نمادهاي معدني شاهد تعادل روند معاملاتي بوديم سهام برتر اين گروه نيز با عرضه هاي بسيار سنگيني مواجه شدند به نظر ميرسد با توجه به روند معاملاتي امروز سهام معدني بايد كم كم انتظار روندي اصلاحي و استراحت را در اين گروه شاهد باشيم مگر اينكه قيمتهاي جهاني همينطور به روند رو به رشد خود ادامه دهند
امروز در نماد توسعه معادن روي شاهد عرضه بسيار سنگين 11 ميليوني اين سهم بوديم عرضه سنگيني كه نتوانست اين سهم را متعادل سازد كروي با اين معاملات امروز به نظر در همان سطوح قيمتي 400 توماني مورد نظر ما ارام بگيرد كروي به زودي به استقبال افزايش سرمايه نيز ميرود
امروز باما هم شاهد عرضه هاي بسيار سنگيني بود عرضه هايي كه به نظر بخشي از ان از سوي دانايان پارس انجام گرفته است باما نيز به نظر ميرسد در قيمتهاي 2200 تومان ارام بگيرد بامايي كه با پتانسيل افزايش سرمايه بيش از 150 درصد از محل سود انباشته همراه ميباشد
امروز اما ملي مس علي رغم افزايش قيمتهاي جهاني مس نشان داد در عبور از قيمتهيا 500 تومان با مشكل مواجه ميباشد فملي نيز امروز معاملات نسبتا خنثي را در پيش رو داشت در مقطع فعلي نوسان قيمتي اين سهم را بين دو سطح قيمتي 480-500 تومان انتظار داريم
تجهيزاتيها در نقطه برگشت …
در بازار مثبت امروز تجهيزاتيها برعكس بازار با روندي منفي مواجه بودند تجهيزاتيها باز هم به سطوح حمايتي و نقطه شروع خود بازگشتند تا احتمالا پس از مدتي در جا زدن يك نوسان مثبت ديگر نصيب بازيگران و سهامداران خود نمايند
امروز در نماد صدرا شاهد افت قيمتي شديد اين سهم به سطوح قيمتي نزديك 160 تومان بوديم صدرايي كه به نظر ميرسد باز هم تا سطوح قيمتي 160 تومان افت قيمتي را تجربه كرده و سپس خود را براي يك جهش قيمتي 5-6 درصدي تا قيمتهاي نزديك 180 تومان اماده سازد
امروز حفاري شمال هم از حجم معاملات خود كاسته و در قيمتهاي منفي قدم برداشت حفاري كه با پتانسيل تعديل مثبت عايدي و فعال شدن دكل هاي جديدش در كنار رشد درامدهاي ارزي حاصل از فعاليت در ابهاي تركمنستان مواجه ميباشد احتمالا پس از مدتي استراحت قيمتي با روند صعودي تا قيمتهاي 240 تومان مواجه خواهد شد
اما اذرب هم امروز با افت قيمتي محددا به سطوح قيمتي زير 200 تومان سقوط كرد فاذر كه پتانسيلهاي زيادي مانند افزايش سرمايه 200 درصدي و تعديل مثبت عايدي را پيش روي خود دارد همچنان در اتش صدرا در حال سوختن است
چهار گوشه بازار
امروز در چهار گوشه بازار پس از چند روز دوام صف خريد فولاژ امروز شاهد گره معاملاتي 12 درصدي اين سهم بوديم گره معاملاتي كه نتوانست اين سهم را متعادل سازد و فولاژ با عبور از قيمتهاي 280 توماني به سمت اهداف قيمتي 300 تومان حركت خواهد كرد فولاژ اين روزها با تعديل عايدي بالاي 20 درصدي مواجه ميباشد
اما در نماد پمپ سازي ايران خبر افزايش سرمايه 60 درصدي اين شركت از محل سود انباشته امروز باعث رشد قيمتي 8 درصدي تپمپي شد تپمپي كه به نظر با اين رشد قيمتي و صف خريد امروز و با توجه به دامنه نوسان 8 درصديش به دليل وجود بازارگردان تا سطوح قيمتي 300-320 تومان جاي رشد را داشته باشد
امروز پالايش نفت تبريز در كمال تعجب قيمتهاي 300 تومان را هم در هم شكست اين روزهاشايعه شده است نفت گاز پارسيان قصد دارد با توجه به ورودش به بازار فرابورس با حمايت و رشد قيمتي شركتهاي زير مجموعه ارزش ان اي وي خود را بالا برده و در نتيجه با قيمتهاي بالاتري وارد فرابورس شود به نظر ميرسد شبريز نيز تا قيمتهاي 320 تومان رشد قيمتي را تجربه نمايد
در پتروشیمی ها امروز تا قبل از توقف نماد پردیس اوضاع چندان جالب نبود اما با توقف نماد این شرکت باقی پتروشیمی ها با وضعیت مثبتی مواجه باشد . پردیس ۶۵۰۰ ریال سود محقق کرده است و قصد تقسیم ۵۵۰۰ ریال از این سود را در مجمع خواهد داشت . این در حالی است که این تعدیل نزدیک به ۳۰% باعث توقف سهم شد .
این خبرها نشان می دهد که قابلیت سوداوری پردیس برای سال ۹۱ بسیار بالاست و حتی احتمال اعلام سود های نزدیک به ۷۰۰۰ ریال پس از مجمع برای سهم وجود دارد .
امروز قند اصفهان با یک معاملهخ بلوکی عجیب مواجه بود که می تواند سهم را تحت تاثیر قرار دهد . قند اصفهان که پیش ازاین سود هر سهم خود را ۲۲۳۸ ریال اعلام کرده بود در گزارش ۹ ماهه با اعلام سود ۲۲۹۲ ریالی تعدیلی اندک را به بازار اعلام کرده است و تحقق سود ۶۴% را رقم زده . به نظر میرسد مشکلاتی در جذب چغندر باعث عدم تعدیل سنگین این سهم شده و با وجود گزارش نسبتاً مناسب و بنیادی انتظار بازار از سهم بیشتر بود اما امروز با جو بسیار خوبی مواجه شد و در صورت تائید خبر معامله بلوکی رشد قیمت خوبی را در سهم خواهیم داشت .
امروز فولاد با قیمت 2900 ریال شاید فرصت خوبی برای خرید بود که البته گزارش حسابرس کمی بازار را تحت تاثیر قرار داد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
چهارشنبه 21 دی 90
