گزارش بازار یکشنبه 20 آذر 90
هوای پائیزی بازار …
گزارش بازار – بتاسهم –15:50 امروز ، یکشنبه ، با این که هوای بیرون افتابی و آلوده بود اما هوای بازار بسیار ابری ، گرفته، تار و به نوعی پائیزی دنبال می شد . بازار با اخم هایی گره کرده که دیروز هم در همین گزارش به ان اشاره شده بود به استقبال سهامداران امد و دیدم که چگونه اگر شرکت ها با صفوف فروش دست و پنچه نرم می کردند و تنها که صف فروش نبودند حداقل شرایطی منفی را تجربه کرده تا با کاهش قیمت خود روند اصلاحی بازار را تائید کنند .
حال بازار بر سر دو راهی تعیین مسیر قرارگرفته است . این دوراهی چه چیزی را نشان می دهد ؟؟
تا بدین جا اگر گزارشات و ستون شایعات را دنبال می کردید به خوبی پیش بینی این ریزش ها در روز های قبل انجام شد اما حالا وقت تعیین مسیر است . برای بازار دو سناریو پیش بینی شده است که ما تا دیروز بر سناریوی اول یعنی اصلاح تاکید داشتیم والبته هنوز هم تاکید داریم اما برخی با ریزش و شدت منفی امروز و همینطور جمع نکردن نماد ها در پایان بازار امروز سناریوی دوم و بدبینانه را برای بازار مطرح کرده و ان را پیش کشیده اند .
در سناریوی اول این ریزش ها برای بازار به مانند یک داروی شفا بخش ارزیابی شده و پیش بینی می شود ابتدای وقت فردا این صفوف جمع اوری شود وبازاردر یک سیکل نوسانی دیگر قرار گیرد که پیش بینی بازار برای کوتاه مدت و میان مدت دیروز به طور کامل بیان شد که یک باردیگر آن را اینجا قید می کنیم وبه سراغ سناریوی دوم می رویم . این جملات گزارش بازار دیروز بود:
به نظر میرسد بازار فردا نیز منفی باشدو البته شدت منفی آن احتمالاً به خصوص تا 1ساعت مانده به پایان بازار سفت سخت تر خواهد بود . اما روند جمع آوری بازار از اواخر وقت فردا و بازار دو شنبه کم کم خودنمایی خواهد کرد و به نظر میرسد همین پورسه برای هفته بعد نیز تکرار شود . اما روند بازاردر هفته آتی با توجه به فشار آخر ماه برخی شرکت ها و کارگزاری ها بیشتر خواهد بود .
در میان مدت تر به نظر میرسد با موعد گزارش های 9 ماهه ، بازار سرمایه وضعیت بهتری خواهد داشت به خصوص این که در دوران ژانویه تغیر و تحولات ناگهانی نمی توان در دنیای سیاست رخ دهد و بازار نفس راحتی خواهد کشید . اما بسیاری معتقدند روز های خوب بازارمی توانداز نیمه دی ماه تا نیمه بهمن ماه باشد که وضعیت بازار بهتر از این روز ها دنبال خواهد شد.
اما سناریوی دوم تاکید می کند که روند بازار تیره است و ما تا گزارش های 9 ماهه افت خواهیم داشت و در واقع رکود همراه با افت که البته افت آن به مانند قبل نیست اما به هر حال سناریوی اول را که در ان بازار برمی گشت را زیر سوال می برد . البته این سناریو یک خبر منفی سنگین نیاز دارد که برخی آن را یک تحول خاص خارجی در منطقه و یا تحریم ها و برخی دیگر آغاز ریزش های سنگین در بازارهای جهانی در این هفته می داند .
به هر حال باید صبر کرد تا فردا . فردا روز سرنوشت سازی است که حقو قی ها باید خود را نشان دهند و از سوی دیگر بازارهای جهانی را نیز در پیش داریم که به نظر میرسد با توجه به اخبار دیروز و امروز اوضاع کمی با منفی آغاز شود . به هر حال فردا سازمان بورس هم اگر بخواهد شاخص خودرا حفظ کند باید بازهم دست به دامن حقو قی ها شده وبازار را با تغییر ذائقه مواجه سازد .
اما در حاشیه بازار چه خبر …
خروج یک شرکت چینی از بازار مخابرات ایران نشان از عمق تحریم هاست و البته اظهارات رئیس کل بانک مرکزی نیز نشان می دهد شرایط سخت تحریم بر کشور فشار وارد می کند . دیگر اخبار منفی را می توان در حوزه منطقه دید که بحث روسیه روز به روز فشار را براین کشور بیشتر می کند . البته هنوز مسائل سیاسی خیلی جدی نیست و شرایط تحریم با توجه به سکوت کشور ها و ارام تر شدن فضا کمی بازار را رها کرده است که امیدواریم تعطیلات ژانویه دوستان غربی! دست از سر ما و بازار بردارند و مشغول خوش گذرانی در تعطیلات خودشان باشند.
اما در اوضاع اقتصادی بودجه پردیس و دلار 1180 تومانی برخی را مجاب کرد که احتمالاً دلار با افزایش نرخ مواجه خواهد شد . امادر حال حاضر همه بر روی سکه زوم کرده اند و خبرهای داغ پیش فروش سکه 580 هزار تومانی بانک مرکزی بازار آتی سکه را دچار شوک بزرگی کرده است . در نرخ ارز نیز با کاهش اندک تا سطوح 1340 تومان برای هر دلار مواجه شدیم . در سایر خبرها احتمال شناور شدن نرخ سود ، افزایش نرخ ارز و بررسی مفروضات بودجه 91 و کسری بودجه 90 از دیگر خبرهای این حوزه است.
در خبرهای بازارهای جهانی برخی معتقدند که خبرهای نسبتاً منفی از اقتصاد چین ، بی تکلیفی اقتصاد اروپا و احتمال گزارشات منفی در بازار امریکا باعث آغاز منفی در بازارهای فردا را می دهند که خبرخوبی برای بازار ما نیست . البته معمولاً بدین شکل بوده که بازار در روز های جمعه که با جهت مثبت بسته شده ابتدای روز را مثبت آغاز می کنند . اما به هر حال اخبار فضای کاهشی را رقم زده است تا افزایشی …
اما در شاخص …
امروز پرچم شاخص نیز به مانند بازار پایئن بود وریزشی 141 واحدی را برای خود ثبت کرد که پس از روزهای شیرین هفته قبل این ریزش کمی قابل پذیرش تر بود . پیش بینی می شود فردا نیز روند کاهشی باشد که بسته به سناریو های بالا شدت آن کم و زیاد می شود . اما امروز جان شاخص را برای ریزش بیشتر فولاد خراسان نجات داد که با رشدی 31 واحدی تاثیر خوبی بر شاخص داشت و کمی از حجم ریزش کاست . اما در بازار امروز 7 نماد پاسارگاد، ملی مس، فولاد، غدیر، مپنا، سایپا و بانک پارسیان شاخص را منفی کردند و به نظر میرسد اگر جلوی بازار فردا توسط حقوقی ها گرفته نشود بازهم این 7 نماد بازار را منفی خواهند کرد . بی شک باید پذیرفت که هر چه جلو تر رویم هزینه منفی بودن بازار بیشتر شده و جمع آوری ان نیز سخت تر از گذشته خواهد شد اما شاید فردا آمادگی برگشت بازار برای سهامداران بیشتر باشد و هزینه جمع آوری آن کمتر …
به هر حال باید دید فردا چگونه می گذرد و بازار چه وضعیتی خواهد داشت .
پرواز با بال های دارویی !
اين روزها خبر افزايش نرخ دارو توسط وزير بهداشت باعث شكل گيري روند بسيار مثبت در نمادهاي دارويي شده است و ميتوان به جرات گفت تمامي نمادهاي اين گروه با معاملات مثبت و اكثرا با صفوف خريد مواجه ميباشند در بازار امروز بار ديگر شاهد ليدر شدن داروييها بوديم. اما امروز در گروه دارو غوغایی به پا بود . تقریباً به غیر از تهران شیمی اکثر شرکت های این گروه اگر صف خرید نبودند حداقل کاملاً مثبت بوده و همه منتظر گزارشات 9 ماهه و خبرهای خوب گروه و تایئد رشد قیمت هستند . امروز نمی توان از شرکت خاصی گفت اما همه مثبت بودند . دسینا با رشد قیمتی 7% در 1350 تومان بود و با این رشد خود خارزم را نیز کمی افزایشی کرد
امروز در نماد داروسازي جابر شاهد عبور سهم با صف خريد از سطوح قيمتي 380 تومان بوديم همانطور كه ديروز نيز عنوان كرديم اين سهم به سمت اولين هدف قيمتي خود يعني سطوح قيمتي 400 تومان در حال حركت ميباشد دجابر اين روزها با شايعه تعديل مثبت و افتتاح طرح توسعه تا پايان سال جاري مواجه ميباشد
امروز حجم معاملات بسيار سنگين و ميليوني در نماد دارويي كوثر نتوانست صف خريد اين سهم را از بين ببرد دكوثر وضعيت بنيادي خوبي ندارد و اين شركت انتي بيوتيك ساز از كيفيت پايين محصولات خود رنج ميرد و توان رقابت با ساير شركتهاي توليد كننده انتي بيوتيك را ندارد در مقطع فعلي نيز علت پي بر اي پايين سهم شناسايي سود غير عملياتي ناشي از فروش بلوكي سهام داروسازي فارابي ميباشد كه غير قابل تكرار براي سالهاي اتي ميباشد
اما امروز شاهد پابرجايي صف خريد سنگين و عدم عرضه سهام در نماد دارويي لقمان بوديم دارويي كه هم با افتتاح طرح هاي توسعه اي خود مواجه ميباشد و هم شايعه تعديل مثبت عايدي تا سطح 90 تومان براي سال جاري همچنين با توجه به طرح هاي توسعه اي اين شركت سودسال 91 نيز با رشد خوبي همراه خواهد شد بدين ترتيب در قيمتهاي فعلي سهام دلقما از ديد بنيادي ارزش ويژه اي دارد.
به نظر میرسد در روز های بعد شاهد افزایش احتمالی و صف خرید والبر نیز باشیم که هم از یک پروژه ساختمانی برای بانک تات و هم رشد قیمت شرکت های زیر مجموعه سود خواهد برد .
در روز های اینده در مورد این گروه تحلیل های بیشتری از احتمال تعدیل سود آنها منتشر خواهیم کرد .
دتماد هم هند را به عنوان شریک تجاری بازار صادرات انتخاب کرده که او نیز کم کم به قیمت های 9000 ریال می رسد .
معدنيها دو به دو!!!
امروز در نمادهاي معدني شاهد معاملات دو به دوي سهام شركتهاي اين گروه بوديم برخي از سهام كوچك معدني مورد توجه بازار قرار گرفته و حسابي مثبت بودند اما در گوشه ديگري از بازار سهام بزرگ اين گروه با روندي منفي مواجه بودند
در بازار امروز باما پس از چند روز صف خريد وارد گره معاملاتي 12 درصدي شد و حتي اين گره نيز نتوانست اين سهم را متعادل سازد به نظر ميرسد كاما تا سطوح قيمتي 1600 تومان رشد نمايد سهمي كه اين روزها هم با افزايش سرمايه مواجه ميباشد و هم احتمال تعديل مثبت عايدي. هر چند برخی معتقدند که روند قیمتی باما از منطق خارج شده و سهامداران باید کمی مراقب باشند .
امروز در نماد معادن منگنز نيز وضعيت مثبت به همراه صف خريد دنبال شد برخي از شنيده ها حكايت از تعديل مثبت ديگري در اين سهم حكايت دارد ظاهرا اين سهم قصد تعديل مثبت 25 درصدي را دارد اما اين امر هنوز در حد شايعه ميباشد و هيچگونه تاييد از سوي مسئولان شركت در اين مورد انجام نگرفته است
اما امروز در نماد كالسيمين كه به تازگي از افزايش سرمايه 120 درصدي بازگشته است شاهد روند نزولي بوديم كالسيمين كه پتانسيل تعديل مثبت را تا پايان سال دارد و ظاهرا مدتي است ارز صادراتي خود را در بازار ازاد تسعير ميكند و از طرفي طرح توسعه اينتك را براي افزايش توليد سالانه 4 هزارتن شمش روي در دست اجرا دارد با ديد ميان مدت پتانسيل رشد قيمتي خوبي خواهد داشت .
امروز در گروه فلزات با منفی بودن فولاد و سایر هم گروه ها این فخاس بود که پس از افزایش سرمایه با سهام شنارو کم می درخشید . گزارش ۶ ماهه فخاس با سرمایه جدید نیز واردبازار شده و سهم امروز با قیمت 543 تومان کمی بالا باز شد و به نظر میرسد می تواند ریزش قیمت بیشتر تا 5000 ریال را داشته باشد .
بازگشت قندی ها؟!
اين روزها باز هم قنديها به دليل فعال شدن سهامداران خاص اين گروه و اصلاح قيمت اخير مورد توجه بازار قرار گرفته و با روند معاملاتي مثبتي مواجه شده اند
امروز در نماد قند نقش جهان پس از صدور مجوز افزايش سرمايه از محل سود انباشته شاهد صف خريد مناسبي در اين سهم ميباشيم شنيده ميشود قنقش قصد تعديل مثبت عايدي را پس از افزايش سرمايه دارد به نظر ميرسد اين سهم توانايي رشد قيمتي را دربازه ميان مدت داشته باشد
امروز اما در نماد قند نيشابور شاهد حمايت گسترده سهامداران حقوقي و فعال شدن مجدد نور همدانيان بازيگر اصلي اين سهم بوديم .
امروز اما در نماد قند لرستان شاهد معاملات مثبت و صف خريد بوديم قند لرستاني كه اين روزها با شايعه تعديل عايدي و اعلام سود 250 توماني براي مرحله اول مواجه ميباشد .
چهارچرخ خودروييها پنچر شد!!!
اين روزها خودروييها با توجه به روند صعودي قيمت ارز و جو منفي بازار و شايعاتي در خصوص مشكلاتي در زمينه واردات قطعات با روند منفي مواجه شده اند. امروز 4 شرکت ایران خودرو ، سایپا، بهمن و زامیاد منفی بودند تا 4 چرخ گروه خودرو منفی باشد .
امروز در اين گروه و در نماد خبهمن شايعاتي در خصوص تحريم ژاپن و مشكلات تامين قطعه توسط اين شركت در بازار شنيده ميشد كه باعث روند منفي در اين سهم شد شايعه اي كه توسط مدير مالي شركت شديدا تكذيب شده و اين فرد مسئول اعلام كرد نام شركت گروه بهمن در ليست شركتهاي تحريمي ژاپن وجود ندارد بدين ترتيب احتمال بركشت روند قيمتي اين سهم از سطوح 220 تومان به مانند دفعه قبل بالا ميباشد
امروز در نماد سايپا باز هم قيمت سهام اين شركت به سطوح كمتر از 200 تومان سقوط كرد سايپا احتمال متعادل شدن روند خود را در معاملات فردا بالا ميبيند به خصوص اينكه بازار اين روزها تمايل به سهام با نسبت پي بر اي پايين دارد اما همچنان روند صعودي نرخ ارز برخي از سهامداران اين گروه و سايپا را نگران ميكند سايپا در صورتي كه در معاملات فردا با برگشت روند معاملاتي مواجه شود تا سطوح قيمتي 200 تومان جاي برگشت را دارد
چهار گوشه سرخ این فرش!
در چهار گوشه بازار امروز بيمه تازه وارد ما با استقبال بازار مواجه شده و با صف خريد سنگيني مواجه شد قيمتهاي جذاب اين سهم در كنار به دست اوردن سود مناسب تنها در عملكرد 2 ماهه سبب اقبال بازار به اين سهم بيمه اي شده است به نظر ميرسد بيمه ما تا سطوح قيمتي 160-170 تومان رشد قيمتي را تجربه نمايد
امروز در گروه پتروشيمي ها در نماد پتروشيمي اراك كه باشايعه اعلام سود 100-110 توماني براي امسال و سود 120-130 توماني براي سال اتي به دليل افزايش نرخ ارز مواجه شده است حمايتها از اين سهم در اواخر وقت شدت گرفت به نظر ميرسد اين سهم كه وضعيت بنيادي و تكنيكالي مثبتي را دنبال ميكند با روند صعودي تا سطوح قيمتي 500-530 تومان رشد قيمتي را تجربه نمايد. از اصفهان نیز خبر قطعی بودن افزایش سرمایه و تعدیل جدی سود خبر می رسد . در همین راستا امروز سود 91 پردیس نیز به بازار اعلام شد که سود 503 تومانی شرکت محافظه کارانه است . نکته مهم این گزارش افزایش چشم گیر هزینه های شرکت است که گویا در نرخ خوراک و یوتیلتی بوده است .
نکات جالب در مورد فروش شرکت این است که شاهد افزایش اندک در فروش پردیس هستیم که ناشی از رشد مقدار تولید و فروش اوره است . شرکت فوش و تولید اوره را 1827000 تن لحاظ کرده است . میانگین فروش اوره صنعتی 432 هزار تومان در هر تن لحاظ شده و البته در ترکیب فروش شرکت دلار را با نرخ 1180 تومان لحاظ کرده است که شایعه تثبیت نرخ دلار در 1200 و 1250 را تایئد می کند . البته بازهم بودجه فروش محفاظه کارانه در نظر گرفته شده و با این شرایط می توان گفت که بودجه پردیس در اوره نزدیک به 370 دلار بسته شده که رقم فعلی اوره 405 و 410 دلار است . به نظر میرسد بودجه شرکت کاملاً محافظه کارانه پیش بینی شده و این حدافل سودی است که پردیس می تواند داشته باشد . با توجه به تغیرات قیمت اوره به نظر میرسد که حداقل در گزارش 3 ماهه ابتدای سال پردیس توانایی اعلام سود بالای 6000 ریال را خواهد داشت .
امروز اما در نمادهاي تجهيزاتي صدرا مجددا با صف فروش سنگين به سمت قيمتهاي 170 تومان در حال حركت است قيمتهايي كه اگر صدرا را متعادل نسازد اين سهم به سمت اولين هدف حمايتي خود يعني سطوح قيمتي 160 تومان حركت خواهد كرد از طرف ديگر به نظر ميرسد براي فردا حمايت 170 توماني بتواند اين سهم را متعادل سازد . در دیگر شرکت ها امروز وزیر نفت از یک میدان گازی در شمال کشور خبر داد که به زودی کار های عملیاتی آن آغاز می شود سهم حداقل از نظر جو روانی می تواند بر حفاری شمال موثر باشد . سهمی که 2000 ریال را احتمالاً دیده و سپس برمی گردد .
اما در گروه بانک امروز شایعه تعدیل برخی شرکت ها نظیر ملت و تجارت و همچنین افزایش احتمالینرخ سود در سال آتی باعث توجه به برخی ازاین شرکت ها شده . هر چند همه منتظر گره خوردن وکار هستند که به نظر میرسد دعوای مدیریتی در آن ادامه داردو همه بر سر تصاحب آن تلاش می کنند . البته دو رقیب اصلی صبا تامین و مجموعه تدبیر یا نفت است . گفته می شود سهم فردا در گره قرار خواهد داشت . امروز حق تقدم بانک پارسیان نیز به بازار آمد که در قیمت های 166 تومان قرار گرفت . به نظر میرسد در صورتی که حق وپارس در قیمت های 1500 ریال قرار گیرد می تواند برای نوسان گیری جالب توجه باشد .
در گروه ساختمان با وجود منفی بودن بازار ثاخت مثبت بود . گزارش ثاخت به بازار رسید و این سهم موفق شده تا 700 ریال سود محقق کند . به هر حال تقسیم سود احتمالاً بالا ، سود منطقی سال 91 ، تقسیم سود در اردبهشت ماه و برخی موارد دیگر باعث شده تا قیمت های محدوده 2800 تا 2900 ریال برای این سهم نقاط جالبی به نظر برسد که البته با دید مجمع باید بررسی شود . با توجه به سود 849 ریالی سال 91 و تقسیم حداقل 500 ریال سود در مجمع قیمت های زیر 2850 ریال می تواند جالب توجه باشد . نکته دیگر این است که این سابقه وجود دارد که حتی در مجمع با تقسیم سود 700 ریالی مواجه باشیم .
امروز برای غدیر دو خبر مثبت رسید اما واکنشی را به دلیل بازار مثبت شاهد نبودیم . خبر اول به توقف نماد کرمانشاه و تعدیل سود شرکت بود که با قطعی شدن آن می تواند بر غدیر موثر باشد هر چند تاثیر اندک و نکته بعد گزارش ثاخت بود که البته مجمع ثاخت است که می تواند بیشتر خبر ساز باشد . با توجه به مطالب قبلی در افزایش سیاست تقسیم سود نفت و گاز، فروش پتروشیمی مروارید ، تعدیل سود نفت و گاز و … غدیر می تواند در سال 90 گزارش 12 ماهه خیره کننده ای را به بازار ارائه دهد .
امروز ثاخت در محدوده 3000 و غدیر در قیمت های 4130 ریال قرار داشت . فردا غدیر در محدوده زیر 4100 ریال می تواند برای خرید جذاب باشد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
یکشنبه 20 آذر 90
