گزارش بازار شنبه 21 آبان 90
ترجیحاً مثبت!!
گزارش بازار – بتاسهم –17:00 امروز ، شنبه ، بازار را در حالی آغاز کردیم که شرایط مثبت روز چهار شنبه به بازار امروز نیز سرایت کرده بود بازار تجریحاً و البته فعلاً مثبتی را در پیش داشتیم . در این که چرا بازار مثبت شده و در اواخر وقت کم کم به سمت عرضه پیش رفت دلایل متعددی را می توان بر شمرد که بخشی از ان را با هم مرور می کنیم . امروز3 عامل توانست پرچم شاخص را همچنان سبز نگاه دارد و چشم انداز نسبتاً افزایشی را به بازار ببخشد . عامل اول کاهش فشار تهدید ها و چرخش نسبی مواضع بود که در مسائل سیاسی بیشتر در مورد آن صحبت خواهیم کرد که برای بازار یک فرصت به شمار می رود . عامل دوم رشد نسبی بازارهای جهانی به خصوص در کالای نفت است که به مرز 99 دلار نزدیک شده است واین بدان معنی است که بخش عمده ای از بازارمی توانند با رشد مناسبی مواجه باشند . و عامل سوم را بایددر شنیده هایی از حضور پر رنگ حقوقی هادر روز های اخیر وروز های آتی بازار دانست که می تواند چهره بازار را طی روز های اتی کمی تغییر دهد و البتع نقش این فعالان بازار از فردا بیشتر و واضح تر مشخص خواهد شد .
اما درست در سوی دیگر این ماجرا نقاطی قرار دارد که بر شدت عرضه تاکید می کند . ادامه گفتمان سیاسی خصمانه علیه کشورمان ، شرایط سخت کشور ایتالیا در بازار های جهانی و از همه مهم تر عرضه نوسان گیران می تواند بازار را با چالش مواجه سازد که عامل اخر بیش از همه رنگ و بوی عرضه را در بازار این روز ها دامن می زد که امروز نیز شاهد آن بودیم . در واقع بازار در این روز ها که مردداست به جولانگاه نوسان گیران تبدیل شده که یکی از مهم ترین چالشهای فعلی بازاردر کنار وضعیت بازارهای جهانی است . بازار این روز ها تحت نوسانات 8 تا10% برخی از سهامداران قرار میگردو با فشار فروش انها مواجه است که برخی معتقدند برخی سطوح مقاومت اولیه و شرایط بازار و نوسان گیری در دوران رکود باعث شده تا با چند روز مثبت شدن فشار عرضه از سوی برخی نوسان گیران افزایش یاید و این موضوع فردا می تواند نمود بیشتری را در بازار داشته باشد چرا که فشار نوسان گیرانی که روز های سه شنبه و چهار شنبه سهم خریده اند بی شک فردا به شکل جدی تری به بازار وارد خواهد شد و اینجاست که باید نقش حقوقی ها را در بازار بسنجیم که ایا خبر ورود و حمایت آنها از بازار صحت دارد یا خیر ؟!
اما پیش بینی روند بازار در روز های اتی را می توان این طور براورد کرد که درروز های یکشنبه و دوشنبه جو بازار نه منفی و نه خیلی مثبت است اما فشار عرضه در روز های فردا و دوشنبه کمی بیشتر احساس خواهد شد . به خصوص این که در روز دوشنبه احتمال شدت گرفت وضعیت عرضه در بازار بیشتر است . جال با توجه یه این شرایط و با توجه به این که در روز سه شنبه با تعطیلی مجدد مواجه هستیم وبازارهای جهانی نیز جهت مشخصی را ندارند جهت گیر ی و سمت و سوی بازار می تواند تا حدودی با روند خنثی پیش برود تا اخبار مثبتی را از بازار داشته بشیم .
اما در پیش بینی شاخص و روند شاخص می توان به نظریه تکنیکالی ها اشاره کرد که بر عدد 25700 تاکید می کند . در واقع این عددنشان می دهد بازار در روز های اتی نه خیلی بالا و ونه خیلی نزول می کند اما کم کم به سمت عدد 25700 حرکت خواهد کرد و در آن نقطه است که بازهم باید جهت آن را مشخص کرد . برخی نیز بر این عقیده اند که بازار می تواند تا هفته های ابتدایی آذر به 26000 برسد اما این موضوع ضمانت اجرایی آنچنانی نداشته است .
به هر حال فردا احتمالاً روند بازار کند تر از قبل خواهد بود و نمی توان انتظاری را که امروز داشتیم از معاملات فردا هم داشته باشیم . البته بازهم تاکید می کنیم امیدواریم …
اما در حاشیه بازار چه خبر بود …
آن چیزی که بازار ما را تحت تاثیر قرار داده بود بحث تهدید های نظامی بود که با تدابیر مقامات عالی رتبه کشور تا حدودی گویا از سر بازار ما رفع شده است چرا که در مصاحبه مقامات غربی گفته می شود شیفت جدی را از سوی حمله نظامی به تحریم بیشتر شاهد بودیم و البته بحث تهدید نظامی همچنان گزینه موجود برای دشمنان کشور است . اما چرخش مواضع کشور های دیگر از تهدید نظامی به تحریم بیشتر برای بازار خبر خوبی است .گویا تحریم ها نیز به بانک مرکزی کشیده نمی شود و بیشتر در حوره تشدید موارد قبلی خواهد بود .
البته این وضعیت تا هفته های اول آذر پایدار خواهد بود و پس از اجلاس کشور های اروپایی و برخی نشست های دیگر مطرح شدن بحث تحریم های اقتصادی بیشتر می تواند خبر نگران کننده ای برای بازار ما باشد . در جمع بندی باید گفت که سایه تهدیدات نظامی کمی از سر بازار دور شده و این خود انرژی مثبتی را به آن می دهد . البته امروز بازار خوش شانس بود که دراین فضا ناگهان انفجاری رخ داد چرا که اگر در طول بازار این اتفاق رخ داده بود تا بخواهد ثابت کند که انفجار اخیر در یک زاغه مهمات رخ داده بازار ریزشی اساسی را تجربه می کرد . همین موضوع فردا شرکت های ایران خودرو و سایپا را نیز تحت تاثیر قرار خواهد داد .
اما در حاشیه های سیاسی باید اذعان داشت که اوضاع کمی ارام شده و این برای بازار خبر خوبی است .
در حاشیه های اقتصادی شاهد افزایبش مجدد نرخ سکه و دلار بودیم . برخی خبرها از نرخ ارز از عزم جدی مقامات بانکی برای افزایش نرخ پایه ارز خبر می دهند به طور یکه شنیده می شود به زودی اقتصاد کشور با دلار زیر 1100 تومانی خداحافظی خواهد کرد و نرخ احتمالی دلار جای بین 1170 و 1200 تومان خواهد بود . امروز هم دلار در محدوده 1335 تا 1340 معامله می شد و بازهم افزایش اندکی را تجربه کرد .
این خبر در صورتی که تائید شود و به زودی خبراجرایی شدن آن به بازار برسد بخش اعظمی از بازار را تحت تاثیر قرار خواهد داد که عمده اثر ان مثبت است و بر شرکت های صادر کننده موثر خواهد بود . شرکت هایی مانند غدیر، فاسمین، گروه روی ، پتروشیمی ها نظیر خارک ، فن آوران ، پردیس و … از مهم ترین آنها خواهند بود .
اما مهم ترین حوزه که از روز های آتی اثر گذاری بیشتری رادر نبود ریسک عمده سیاسی برجا خواهد گذاشت مسائل بازارهای جهانی است …
در روز های گذشته شاهد افت و خیز اساسی در بازارهای جهانی بودیم به طور یکه روز چهار شنبه و پنج شنبه عمده بازار ها منفی و سپس با خبرهای خوب از یونان و حمایت همه جانبه از اقتصاد ایتالیا بازارها مثبت شد و مهم ترین دستاورد آن برای بازار ما البته با کمک برخی تهدید ها رشد قیمت نفت به 99 دلار بود که امروز برای بازار ما حیاتی خواهد بود . در سایر کالا ها سنگ آهن در بازارهای جهانی کاهش داشته و به زیر 120 دلار رسیده است . قیمت بیلت نیز با کاهشی 5 دلاری به 525 دلار رسیده است . اما در کالا مس قیمت این محصول در محدوده 7650 و 7700 دلار قرار دارد . روی نیز در قیمت های 1921 دلار معامله می شودکه او نیز افت قیمت خود را جبران کرد و حالا نوبت بازاراست که با شایعه افزایش مجدد نرخ ارز به این خبرها واکنش مثبتی را نشان دهد .
و در پایان باید به شاخص اشاره کرد که امروز با رشدی 68 واحدی به 25462 واحدی رسید که در این رشد نمادهایی مانند پاسارگاد،مپنا، سایپا و غدیر اثر بسزایی داشته و ریزش صادرات و کشتی رانی ضربه 24 واحدی را بر او زدند که اگر نبودند شاخص می توانست رشدی 3 رقمی را شاهد باشد . در مورد شاخص گفته شد که می تواند تا 25600 و 25700 نیز رشد کند . فردا احتمالاً قدرت رشد شاخص کمتر خواهد بود .
اما در بازار چه خبر بود …
تجهيزاتيها بر مدار حمايت!!!
در بازار امروز با شروع هفته جديد كماكان شاهد ادامه داشتن روند حمايتي از سهام تجهيزاتيها بوديم البته امروز حمايت جانانه اي از سهام اين گروه شد زيرا با حجم بالا و سنگين عرضه ها كمتر كسي فكر ميكرد سهام اين گروه دوام بياورند اما ظاهرا دور جديد حمايت سهامداران عمده تجهيزاتيها به خصوص صدرا اغاز شده است
اما امروز در نماد صدرا باز هم شاهد حجم معاملات سنگين و معامله نزديك به 1 درصد از سهام اين شركت بوديم امروز صدرا با فشار عرضه ها چندين بار صف خريد خود را عرضه كرد اما در نهايت اشتياق خريد در اين سهم بر عرضه ها چيره شد و صدرا با صف خريد در استانه قيمتهاي 210 تومان قرار گرفت صدرا فردا به جدال سد قيمتي 220 توماني ميرود سدي كه به نظر شاهد شدت گرفتن عرضه ها باشيم اما اگر حمايت ها ادامه داشته باشد صدرا به سمت قيمتهاي بالاتر خواهد رفت در غير اينصورت در همان سطوح قيمتي 215 و 220 تومان به تعادل خواهد رسيد
اما امروز در نماد فاراك اگر چه معاملات مثبتي را شاهد بوديم اما اين معاملات مثبت منجر به صف خريد اين سهم نشد فاراك نيز اين روزها اهداف قيمتي 180 تومان را دنبال ميكند که امید دارد به آن برس د و البته درایت سهم افزايش سرمايه نیز خبر دیگری است .افزايش سرمايه اي كه گفته می شود صرف كاهش بار هزينه هاي مالي اين شركت و افزايش سوداوري در اين سهم خواهد شد که از این دست شایعات از مدت ها قبل حول این سهم وجود داشته است .
اما در اذراب امروز شاهد رشد قيمتي اين سهم تا استانه قيمتهاي 230 تومان بوديم اما قيمتهاي 230 تومان مانند سدي محكم جلوي رشد قيمتي اين سهم را گرفت و فاذر را به سمت قيمتهاي 225 تومان هدايت كرد فاذري كه با وضعيت بنيادي نسبتاً بهتری نسبت به سال های قبل قرار دارد .
اما امروز مپنا نيز با توجه به حمايت بازار از يك طرف و افت و اصلاح قيمتي بسيار شديد كه باعث شده بود تا مپنا به قيمتهاي جذابي برسد امروز شاهد برگشت قيمتي اينسهم و تثبيت مپنا در سطوح قيمتي بالاي 240 تومان بوديم مپنا نيز با انتشار گزارش 6 ماه اش تكليفش مشخص خواهد شد البته حمایت کارکنان از سهم گویا دستوری بوده و ممکن است باز هم قطع شود .
خودرويها گازش را گرفتند!!!
در بازار مثبت امروز خودروييها نيز از قافله عقب نماندند اگر چه در اين گروه گزارشات چندان مثبتي را شاهد نبوديم و در گروه سايپا وضعيت بنيادي زياد جالبي را به دليل رشد بالاي هزينه ها به خصوص هزينه هاي مالي شاهد نميباشيم اما نسبت پي بر اي پايين سهام اين گروه از يك طرف و اصلاح قيمتي چند وقت اخير باعث اقبال بازار به سهام اين گروه شده است
امروز در نماد پارس خودرو كه در عملكرد 6 ماهه به زيان نشسته است و در پوشش سود اعلاميش ترديد وجود دارد امروز شاهد صف خريد كوچكي در قيمتهاي 104 تومان بوديم خپارس اگر شرايط مساعد باشد تا سطوح قيمتي 110 تومان پيشروي خواهد كرد پيشروي كه بييشتر به دليل جو بازار خواهد بود تا پتانسيلهاي بنيادي اين سهم
امروز در نماد سايپا كه اين روزها با يك بررسي ساده گزارش 6 ماه اش به تعديل منفيش ايمان خواهيم اورد نيز حمايتها باعث شد تا اين سهم از حمايت 200 توماني فاصله بگيرد اما به نظر نميرسد سايپا فعلا توان رشد قيمتي چنداني را داشته باشد فعلا سطوح قيمتي 210 نهایتاً 215 توماني را به عنوان هدف اول قيمتي اين سهم ميدانيم
اما امروز در بازار شاهد بازگشايي نماد ايرانخودرو پس از افزايش سرمايه بوديم ايرانخودرو با انتشار گزارش بسيار مناسب 6 ماهه و احتمال تعديل مثبت عايديش انتظار بيشتري در بازگشايي از ان ميرفت امروز ايرانخودرو در سطوح قيمتي 219 تومان بازگشايي شده و تا قيمتهاي 215 تومان نيز بر خلاف ساير همگروهيانش افت كرد که شاید افت بیشتری را در روز های بعد دراین نماد شاهد باشیم اما نباید از حق گذشت که با وجود پی به ای بالاتر وضعیت بنیادی سهم نسبت به سایر خودرویی ها کمی بهتر است .
گروهی که تلخ نمی شوند!
اين روزها ظاهرا قنديها خيال استراحت ندارند پي بر اي هاي دو رقمي و انتظارات بازار در حالي از اين گروه ميباشد كه نرخ فروش بودجه شكر اغلب شركتها 1150 تومان ميباشد در حالي كه قيمت فروش شكر درب كارخانه نيز در سطوح 1100 تومان قرار دارد به نظر ميرسد حركتهاي پشت پرده و روندهاي سفته بازي سهام اين گروه را تحت تاثير قرار داده است . البته نباید از حق گذشت که چشم انداز نرخ شکر کمی رو به رشد است که ناشی از افزایش نرخ دلار بوده از سوی دیگر قندی ها عمدتاً در 6 ماهه دوم فعالیت می کنند که این نیز اثر بسزایی بر روند این گروه خواهد داشت .
امروز در نماد شكر شاهرود شاهد صف خريد ميليوني اين سهم در قيمتهاي 520 تومان بوديم ظاهرا قشكر با اين صف خريد كه حدود 5 درصد از كل سهام شركت را شامل ميشود قصد عبور از سد قيمتي 520 و رسيدن به قيمتهاي 580 تومان را دارد قيمتهايي كه از ديد بنيادي ديگر توجيه پذيري ندارد
امروز در نماد قشهد پس از برگزاري مجمع و تقسيم سود 8 توماني شاهد بازگشايي اين سهم در جو مثبت قنديها با رشد 23 درصدي بوديم ظاهرا قشهد نيز با توجه به روند قنديها قصد رسيدن به قيمتهاي بالاي 900 تومان را طي روزهاي اينده دارد در حالي كه اين سهم نسبت پي بر اي بالاي 13 را تجربه ميكند
اما در نماد قند نيشابور در كمال تعجب قيمت سهام اين شركت از سطوح قيمتي 720 تومان نيز عبور كرده و پي بر اي سهم نيز از مرتبه 20 گذشت نهايتا امسال ميتواند به سود 60-70 توماني برسد . اما از سوی دیگر قند اصفهان که گویا از شهر های غرب کشور در حال خرید چغندر است با روندی رو به رشد مواجه شده هر چند که امروز معامله سنگینی را شاهد بودو برخی معتقدند سهم فردا به همراه چند شرکت قندی دیگر استراحتی نسبتاً موقت را در پیش خواهند داشت . اصفهان می تواند دوباره در قیمت های 1200 تومان مورد توجه بازار قرار گیرد .
دوگانه بانکی ها!
امروز بانكيها به نوعي سرگردان بودند از يك طرف بحث اختلاس 3 هزار ميليارد توماني تمامي ندارد و از طرف ديگر اين گروه با پتانسيل هايي همچون احتمال افزايش نرخ سود بانكي و گزارشات مثبت 6 ماهه و احتمال تعديل مثبت عايدي مواجه ميباشند كه به نظر ميرسد در بازه زماني چند ماهه و تاپايان سال شاهد اقبال بيشتري به سهام اين گروه و رشد قيمتي در نمادهاي برتر بانكي باشيم
اما امروز در نماد بانك پارسيان پس از انتشار مجوز افزايش سرمايه اين بانك شاهد اقبال به اين سهم ميباشيم پارسيان امروز توانست به سطوح قيمتي بالاي 320 تومان برود سطوحي كه اگر در ان تثبيت شود ارام ارام و تا زمان افزايش سرمايه ميتوان انتظار وپارس 340 توماني را نيز داشت
امروز اما در بانك سينا كه اين روزها شايعات احتمال تعديل مثبت عايدي و اعلام سود بالاي 40 تومانيش به گوش ميرسد اين روزها حسابي گل كاشت و توانست در سطوح قيمتي بالاي 310 تومان دوام اورده و تثبيت شود به نظر ميرسد وسينا نيز جاي افت قيمتي چنداني نداشته باشد و با تعديل احتمالي به سمت سطوح قيمتي 320-330 تومان حركت نمايد
امروز جو منفي در نماد بانك صادرات همچنان ادامه داشت امروز خبر منفي مطالبات 2400 ميليارد توماني اين بانك از دولت سبب صف فروش در اين نماد شد بانك صادرات اين روزها از همه طرف بد مياورد به طوري كه هم اكنون كمترين نسبت پي بر اي و قيمتي را در گروه بانكي شاهد ميباشد و به نظر ميرسد با اين روندي كه در پيش گرفته است تا قيمتهاي 120 تومان نيز افت قيمتي را تجربه نمايد. دراین گروه انصار و تجارت نیز می توانند در قیمت های منفی و کنونی مورد توجه بازار قرار گیرند .
گوشه وكنار بازار!!!
امروز در نمادهاي پتروشيمي پتروشيمي زاگرس با توجه به شكل گيري شايعه احتمال تعديل مثبت عايدي با صف خريد و روند رو به رشد مواجه شد ظاهرا پتروشيمي زاگرس تا قيكتهاي 1250 تومان و سطوح عرضه اوليه پيشروي خواهد كرد
امروز اما در نماد معدني كالسيمين شاهد معاملات مثبت در اين نماد بوديم و همانطور كه انتظارش را داشتيم اين سهم به سطوح قيمتي 110 تومان رسيد سطوحي كه به مانند سدي محكم جلوي رشد قيمتي فاسمين را گرفته که البته اینبار امیدواری به شکست آن جدی تر است . با توجه به پتانسيل افزايش سرمايه پيش روي اين سهم و احتمال رشد قيمتهاي جهاني روي احتمال شكسته شدن سد قيمتي 1100 تومان و رشد قيمتي كالسيمين تا سطوح 1200 تومان محتمل است که امروز نیز این سهم را به همراه دتماد و پارسیان به عنوان گزینه های مناسب بلند مدت معرفی کردیم .
امروز در نماد ساختماني ثاخت نيز شاهد حمايت بازار و تثبيت قيمتي سهام اين شركت در سطوح قيمتي بالاي 300 تومان بوديم ثاخت كه تا يكماه اينده به استقبال مجمع و تقسيم سود 50-60 توماني ميرود به نظر ميرسد جاي رشد قيمتي را تا سطوح 320 و 330 تومان در مرحله اول را داشته باشد . دراین گروه افرادی که دید میان مدت به بازار دارند به خصوص صندوق ها می توانند بر روی ثباغ نیز حساب کنند که حداقل سود 190 تومانی را در مجمع تقسیم خواهد کرد .
در سایر گروه ها در دارویی ها دتماد امروز برای مجمع فوق العاده و افزایش سرمایه 200% متوقف شد که می توانست گزینه خوبی برای بلند مدت ها باشد . در کنار او وپخش هم با شایعه تعدیل سود و افزایش ارزش ذاتی مواجه است که می تواند تا مرز 8600 و حتی بیشتر نیز رشد کند .
امروز بترانس با حمایت ونیکی با رشد قیمت مواجه شد که البته این رشد بیشتر ناشی از ریزش سنگین این سهم در روز های اخیر بوده که اگر خبر خوبی رادر ادامه آن نداشته باشد محکوم به ریزش مجدد است .
در نماد پکویر نیز که خبر فروش حدود 4 میلیارد تومان دارایی آن در بازار پیچیده با رشد قیمتی مواجه شدیم که گفته می شود تعدیل سود 600 ریالی دور از دسترس نیست .
سه نماد مورد توجه بازار امروز غدیر، شبریز و فولاد بودند که فولاد با خبرهای ضد و نقیض سنگ اهنی سعی می کند تا زمان معامله بلوکی که هفته بعد باشد دست به عصا حرکت کند اما محدوده زیر 2700 ریال همچنان می تواند قیمت های مناسبی برای سهم باشد . در گزارش بازار و ستون شایعات بارهااز غدیر و پالایش نفت تبریز گفته بودیم که حالا با توجه به مصاحبه مدیرعامل این شرکت به نظر میرسد که هر دو شرکت با رشد قیمت مواجه باشند . احتمال اعلام حداقل سود ۸۰۰ به بالا برای سال ۹۱ ، احتمال تعدیل سود سال ۹۰ به بیش از ۹۰۰ ریال ، افزایش قیمت نفت و افزایش قیمت دلار خبرهایی است که تنها در حوزه بیرونی بر غدیر موثر است . افزایش سود نفت و گاز پارسیان به واسطه عرضه کرمانشاه و برخی تعدیل ها و همچنین خبرهای خوب دیگر در غدیر باعث توجه بازار به این سهم خواهد شد که در صورت افت چند روز آتی در قیمتهای زیر 4200 خریدنی خواهد بود .
از سوی دیگر شبریز نیز با اصلاح پی به ای جدی مواجه شده و قیمت های فوق برای میان مدت یکی از گزینه های جالب توجه بازار به شمار می رود .
گروه تحلیل گری بتا سهم
شنبه 21آبان 90
