گزارش بازار شنبه ۲۰ فروردین ۹۰

اشک بازار درآمد!

گزارش بازار – بتاسهم –۱۸:۵۰

امروز شنبه ، ۲۰ فرودرین ماه بازار بالاخره اشک ریخت ! برخی معتقدند که این اشک ریزی بازار به خصوص در نیمه دو معاملات و ساعت ۱۱ عمدی بوده و برخی حقوقی ها پیاز به دست باعث این موضع شده و برخی نیز بر این عقیده اند این گریه و ریزش برای بازار لازم بود . دراین که ریزش و استراحت برای بازار یک نیاز ضروری به حساب می اید شکی نیست به خصوص دراین شرایط اما در عمدی و سهوی بودن ان بحث است که حتی اگر حقوقی ها به عمد بازار را این چنین کرده باشند باز هم رفتار آنها برای حفظ بازار در بلندمدت منطقی بوده .

نباید ازاین ریزش ترسید و یا ناراحت شد حتی باید خوشحال بود که با این رویه ثبات رشد بازار بهتر ، محکم تر و با دوام تر خواهد شد .

امادر این که چه اتفاقی در بازار روی داد و شرایط امروز و فردا وروز های بعد چه خواهد شد. هنوز هم با قاطعیت می توان گفت که بازاردر روز های آتی با روندی رو به رشد مواجه خواهد شد اما بی شک این استراحت می تواند در مقطع فعلی زمان و مدت دوره جدی این رشد را تحت تاثیر قرار دهد .

جای بسی خوشحالی و البته برطرف شدن هر گونه نگرانی است که دیگر نمی توان شائبه حبابی شدن قیمت ها را به ریش بازار بست و با این اصلاحات احتمالی دو یا سه روز اینده و حجم بالای داد و ستد ها روند آغازاین قیمت ها نیز می تواند رو به رشد و صعود باشد .

به هر حال بازار به یک چنین ریزشی نیازداشت و امیدواریم فردانیز شرایط منفی حتی با شدت بیشتر و البته حجم بالای معاملات ادامه یابد تا روند خروج و فروش برخی ، که از آنها به عنوان فروشندگان افراطی یاد می شود از بازار خارج شوند .

اما یک نکته کوچک نیز در مورد فردای بازار بشنویم .فردا بازار در ابتدای وقت لحظات بسیار حساسی را در پیش دارد . در دو روز اخیر بیش از از ۴۱۰ میلیارد تومان داد و ستد در بازار صورت گرفته که گفته می شود حدود ۵۰% آنها حقیقی بوده اند این بدان معنی است که این حجم نقدینگی با دیدن شرایط منفی که منتظر فرصتی برای شکار بوده می تواند دست به کار شده و جهت بازار را خیلی زود تغییر دهد که اگر این امر با حجم معاملات بالا همراه شود برای بازار مفید خواهد بود . اما شاید حالت بهتر حجم معاملات بالا و ادامه روند منفی طی دو روز یکشنبه و ابتدای وقت دوشنبه است که استراحتی حسابی را برای بازار به وجود اورده و ثبات آینده و ادامه رشد او را به نوعی تضیمن می کند .

هر یک ازاین اتفاق ها رخ دهد به سود بازار است . اما نکته جالب دیگر تاکید دو تن از مدیران بورسی بر احتمال حبابی شدن قیمت ها و نگرانی از رشد هیجانی بازار بود که نشان می دهد این موضوع به دغدغه آنها نیز مبدل شده و همین امر می تواند این ریزش ها را به نوعی توجیح کند . باید سهامداران به این موضع نیز اشراف کامل داشته باشند که ریزش های این چنینی می تواند این مدیران به نوعی قانع کنند که دیگر حبابی در بازار نبوده و با جدیت بیشتری از بازار حمایت کنند . می بینید که این روز ها افراد با جرات کمتری می گویند بازار وقیمت ها منطقی است و باید بازهم رشد کنند .

اما در حاشیه این بازار منفی و قرمز رنگ چه خبر بود …

در رویداد های سیاسی موضوعی در بحث هسته ای مطرح شده است که گویا غرب از طریق ترکیه مجدداً پیغام هایی را برای ایران فرستاده است و از سوی دیگر فشار های حقوقی بشری کمی افزایش پیدا کرده اما این موضوعات سیاسی نمی تواند خیلی بر بازار اثر گذار باشد . مگر این جنبه داخلی پیدا کند . البته دو رویداد پایان یافتن بحران لیبی و حمله های اسرائیل به نوار غزه دراین شرایط منطقه نیز خود می تواند در آینده خبر ساز شود .

در مسائل اقتصادی می توان به رشد قیمت نفت و شعار حدف صفر از پول ملی و همچنین جایگاه بانک ها و تضعیف ان و تضعیف سایر بازار های رقیب اشاره کرد . اما یکی دیگر از مسائل خاص اقتصادی را باید در تغییرات قیمت ها و نگرانی ها از موج های تورمی دانست که گویا از بورس کالا آغاز شده و می تواند به سایر تولید کنندگان نیز گسترش یابد .

اما یکی دیگر از حاشیه های خوش رنگ بازار ، روند رو به رشد بازار های جهانی طی روز های اخیر است . تقریباً با درصد بالایی می توان گفت که یک هفته نسبتاً مناسب را برای بازار های جهانی در پیش داشتیم که قیمت ها رشد خوبی داشت . قیمت مس از محدوده ۹۳۰۰ و ۹۴۰۰ دلار به ۹۸۰۰ دلار رسید . که امروز پاسخ این رشد قیمت را در افزایش شدید حجم معاملات و رشد قیمت سهم می دیدیم . روی که در محدوده ۲۳۰۰ ثابت مانده بود به ۲۵۰۰ دلار نزدیک شد . از سوی دیگر سرب هم با رشد قیمت مناسبی طی مدت اخیر به محدوده ۲۹۰۰ دلار رسیده است که شرکت های رویی هم بسیار رو به رشد بودند . . در قیمت نفت نیز این کالای حساس به محدوده ۱۱۳ دلار رسدی که رشد بسیار قابل توجهی بوده و خبر خوبی برای گروه پتروشیمی و به طور کلی بازار ما خواهد بود .

با این شرایط امروز نماد های مرتبط با بازار های جهانی رشد خوبی خواهند داشت اما تنها عامل منفی بازار های جهانی ریزش بیلت بود که تا ۵۱۰ دلار نیز سقوط کرد و در نهایت در ۵۱۵ دلار قرار گرفت که نسبت به روز های قبل افت ۱۰% را داشته و البته خبرخوبی برای فولاد و تا حدودی سنگ آهن ها نخواهد بود . این شرکت ها امروز با عرضه های سنگین مواجه بودند اما دلیل آن شاید بازار های جهانی نبود و روند بازار انها را این چنین کرد . به طور کلی روند بازار های جهانی شرایط خوبی را برای بازار رقم زده و یک دور صعود دیگر این عطش را دو چندان خواهد کرد .

اما مهم ترین حاشیه بازار شاخص بود …

شاخص تا ساعت ۱۱ با رشدی بسیار جالب توجه مواجه بود که در ساعات پایانی با ریزش سهام ها از شدت آن کاسته شد و البته همچنان پای رشد بازار ایستاده و شاخص باز هم با عدم ریزش همراه بود که توانست پرچم رشد را بازهم مثبت و سبز نگه دارد و با رشدی ۳۳۶ واحدی همراه شد . در بازار امروز نماد هایی مانند ملی مس، فولاد و چادرملو برای بازار گل کاشتند و حکتشی هم برای آنها با آن وضعیت بوق می زد و در پشت سر آنها قرار داشت !

اما مهم ترین رویداد های بازار امروز را می توان عرضه تمامی صفوف خرید بازار( البته به غیر از گل گهر )و همچنین ریزش سنگین خودرو یی ها ، برخی شرکت های سرمایه گذاری، پتروشیمی ها ، رشد دارو سیمان و شرکت های کوچک و صف فروش بسیاری از شرکت هایی که تا دیروز برای خرید آنها صف کشیده بودند دانست.

تجهیزات فرو ریخت!!!
دربازار امروز علی رغم انتشار خبرهای مثبت مانند خبر دریافت پیش پرداخت برای اذراب و سایر خبرهای مثبت که از صدرا به گوش میرسد شاهد منفی شدن روند سهام این گروه بودیم روندی که در ابتدای وقت کاملا مثبت حتی تشکیل صف خرید بود اما به یکباره بازار منفی شد این منفی شدن علتی جز عرضه های سنگین دستوری برای اصلاح بازار و جلوگیری از شائبه تشکیل حباب در بازار ندارد .
در بازار امروز اذرابی که با صف خرید مواجه بود و این روزها شایعه تعدیل مثبت را یدک میکشد به یکباره با روند منفی حتی صف فروش مواجه شد امری که فعالان بازار را انگشت به دهان نگه داشت این سهم که اهداف قیمتی ۳۸۰-۴۰۰ تومان را دنبال میکرد پس از اصلاح موقت مجددا روند صعودی خود را از سر خواهد گرفت که البته خبرهای بنیادی مانند آنچه در مپنا مطرح شده بود برای این سهم نیز باید رخ دهد .
اما امروز فاراک نیز با روندی مثب همراه بود اما این سهم نیز دیری نپایید که با روند نزولی و صف فروش سنیگین مواجه شد عرضه های دستوری و صف فروش مصنوعی کاملا در این سهم مشهود بود در عرض یک ساعت شاهد چرخش ۱۸۰ درجه ای این نماد بودیم .
اما در نماد مپنا امروز شاهد عرضه سنگین و از بین رفتن صف خرید این سهم بودیم مپنا امروز بیش از ۱۱۴ میلیون سهم را مورد معامله قرار داد این سهم پر پتانسیل که با تعدیل عایدی در گزارش ۱۲ ماهه در کنار احتمال عرضه سهام نیروگاه عسلویه خود در فرابورس مواجه شده است شاید پس از یک اصلاح قیمتی کوچک روند صعودی خود را تا سطوح قیمتی ۵۰۰ تومان در پیش بگیرد . برخی معتقدند که امروز بانک ملت پشت سهم ایستاده بود و برخی دیگر این شائبه را مطرح کردند که یک شخص حقیقی در مپنا فعال شده است . در مورد این سهم تعدیل سود سال ۹۰ در مورد عرضه سهام نیروگاه عسلویه حر ف و حدیث های متفاوتی را به وجود اورده است . در نماد مپنا خبر احتمال واگذاری نیروگاه برق عسلویه ( البته حدود ۱۰% در مرحله اول) جالب توجه بوده هر چند پیش بینی می شود شتاب عرضه ها از سوی صندوق کارکنان نیز رو به افزایش باشد که بارسیدن سهم در آستانه ۵۰۰۰ ریالی شدن جالب توجه است . برخی احتمال تامین اقساط از محل فروش این سهم ها و برخی دیگر کسب منابع لازم برای افزایش سرمایه در شرکت را از مهم ترین دلایل این عرضه ها می دانند .

برق عسلویه با سرمایه ۷۲۸ میلیارد ریالی و البته قیمت اسمی ۱۰۰۰۰ ریالی در بودجه مپنا متمایز است . گفته می شود که مپنا پیش بینی سود ۹۳ میلیارد تومانی را در سود شرکت داشته و سیاست تقسیم سود ۱۰% را برای دریافت سود خود از این شرکت لحاظ کرده است .

قیمت تمام شده این سهم برای مپنا نیز ۷۳ میلیارد تومان بوده (۷۲/۸) . حال با توجه به این شرایط و سود ۹۰ تا ۹۳ میلیارد تومانی برای سال ۸۹ و ۹۰ و عرضه احتمالی ۱۰% این سهم در بازار و همچنین پی به ای های فعلی و متوسط برای گروه تجهیزات و برقی ها می تواند قیمت سهم را بین ۱۱۰۰ تا ۱۲۰۰ تومان براورد کرد که مپنا می تواند سود ۸۰ میلیارد تومانی را تنها با واگذاری ۱۰% از این سهم برای خود رقم بزند که قابلیت این را دارد که حدود ۱۰۰ ریال سود مپنا را در سال ۹۰ افزایش دهد .

زیر چتر نفت!!!
این روزها سهام شرکتهای پتروشیمی با خبر ازاد شدن نرخ فروش محصولات این شرکتها در بورس کالا به نرخ فوب خلیج فارس روند شدیدا صعودی را در پیش گرفته اند در بازار امروز در نماد پتروشیمی اصفهان همچنان شاهد پابرجایی صف خرید و روند مثبت سهام این شرکت هستیم شصفها به زودی در قیمتهای بالای ۴۰۰ تومان قرار خواهد گرفت
اما پتروشیمی شیراز پس از تعدیل منفی سنگین سود سال ۹۰ که با افت شدید قیمتی مواجه شده بود به واسطه ازاد شدن نرخ معاملات اوره و امونیاک در بورس کالا شاهد صف خرید سنگین در این نماد میباشیم شیراز نیز به زودی قیمتهای بالای ۳۰۰ تومان را لمس خواهد کرد این سهم پرپتانسیل احتمالا با تعدیل مثبت سود سال ۸۹ و ۹۰ مواجه خواهد شد . در نماد پتروشیمی شیراز گویا گفته می شود که قیمت محصولات این شرکت بین ۱۵ تا ۲۰% در بورس کالا از بودجه سال ۹۰ شرکت بیشتر است و این در حالی است که آغاز راه قرارداریم و بی شک تعدیل این شرکت را شاهد خواهیم بود .
اما پتروشیمی شازند همچنان با روندی صعودی همراه میباشد این شرکت با تعدیل خوبی در سود سال ۹۰ خود مواجه خواهد شد البته با حجم بالای معاملاتی که این سهم امروز تجربه کرد به نظر میرسد کمی در روند صعودی سهم اخلال ایجاد شده و سهم کمی روند خنثی و استراحتی به خود بگیرد که البته موقتی است و بی شک دوباره این سهم در طول دوره پیشرو هدف گذاری ۷۰۰۰ ریالی را داشته است .
فولادیها و مشتهای فولادی!!!
در بازار امروز در نمادهای فولادی شاهد رشد قیمتی وروند صعودی هستیم این روزها سهامداران این گروه انتظار رشد قیمتهای جهانی بیلت در راستای قیمت نفت رادارند که البته هنوز محقق نشده است . هر چه باشد با افزایش شدید قیمت نفت شاهد افزایش بهای تمام شده کارخانجات فولادی در نتیجه افزایش قیمتهای محصولات این کارخانجات میباشیم
در بازار امروز با اطلاعیه شفاف سازی فولاژ مبنی بر تعدیل عایدی در سود سال ۸۹ این شرکت کماکان صف خرید این سهم پابرجا ماند فولاژ امروز باز با عرضه سهام به میزان حجم مبنا روبرو شد این سهم فردا به قیمتهای ۴۵۰ تومان وسپس به قیمتهای ۵۰۰ تومان خواهد رسید که به نظر میرسد در این قیمت ها کمی باید استراحت کند .
اما امروز در نماد فولاد خوزستان که با تعدیل احتمالی سود سال ۸۹ و سود سال ۹۰ مواجه میباشد میرود تا به قیمتهای ۹۰۰ تومان برسد همانطور که در گزارشات قبلی گفتیم فخوز ۱۰۰۰ تومانی چندان دور از دسترس نمیباشد تارگتی که شاید به زودی فخوز را در ان محدوده ببینیم
اما فولاد مبارکه که تعدیل سود سال ۸۹ اش قطعی شده و با توجه به شتاب در اجرای طرح های توسعه ایش در کنار افزایش نرخ فروش محصولاتش همچنین خرید سهام فولاد هرمزگان و اجرای طرح گندله سازی و فروش سهام ومعادن همه و همه باعث رشد سود سال ۹۰ اش خواهند شد امروز به هدف قیمتی ۳۲۰ تومانی خود رسید در صورت عبور فولاد از قیمتهای فعلی که البته طی روز های آتی باید با حجم معاملات بالا همراه باشد می توان باری سهم بسیار جالب توجه باشد . این سهم توانایی رشد تا سطوح قیمتی ۳۵۰ تومان را خواهد داشت
سیمانیها نیز در انتظار ازاد سازی!!!
این روزها با ازاد شدن نرخ فروش محصولات پتروشیمی ها شرکتهای سیمانی نیز در انتظار تحقق حداقل افزایش قیمت محصولات خود میباشند افزایش نرخی که میتوان روح دوباره ای در سهام این گروه بدمد و قطار تعد یلهای مثبت سود سال ۹۰ شرکتها را راه بیاندازد
اما در بازار امروز سیمان هگمتان پس از برگزاری مجمعی موفق امروز قیمتهای ۲۵۵ تومان را لمس کرد تا فردا به جنگ مقاومت ۲۶۰ تومانی برود مقاومتی نفس گیر که به نظر نمیرسد تا قطعی شدن افزایش نرخ سیمان این شرکت برتر سیمانی توانایی عبور از ان را داشته باشد اما اگر افزایش نرخ سیمان قطعی شود شاهد سهگمت ۳۰۰ تومانی نیز خواهیم بود
اما امروز صف سیمان سپاهان نیز عرضه شد ین سهم پرپتانسیل ارام ارام با چنگ و دندان خود را تاسطوح قیمتی ۲۰۰ تومان بالا میکشد لازم به ذکر است سیمان سپاهان سود سال ۹۰ خود را با فرض افزایش نرخ سیمان پیشبینی کرده است و در صورت ازاد سازی نرخ سیمان شاهد رشد قیمتی بالایی در این سهم نخواهیم بود
اما سیمان غرب امروز ما را روسفید کرد این سهم برتر سیمانی که از قیمتهای ۱۸۰ تومان معرفی شده و دو هدف قیمتی ۲۰۰و ۲۲۰ تومان را برایش تخمین زدیم امروز قیمتهای نزدیک به سطوح ۲۴۰ تومان را به خود دید این سهم پرپتانسیل کماکان با صف خرید و روند روبه رشد مواجه میباشد .

در سیمانی ها اکثر شرکت ها با روندی رو به رشد مواجه بودند . بسیاری بر این عقیده اند این گروه تنها گروهی است که در بازارطی مدت یک سال اخیر رشدی نداشته و با روندی ثبات و یا کاهشی مواجه شده و از همین رو پی به ای آن در بازار ثابت مانده است . و حالا با یک خبر مثبت افزایش ۲۰ تا۳۰% نرخ فروش محصولات خود در بازار مورد توجه واقع شده است .

از سنگ اهنی ها تا سرمایه گذاری ها!!
در بازار امروز سیل عرضه ها به نمادهای مقاوم سنگ اهنی نیز رحم نکرد کچاد با عرضه شدید شاهد فرو ریختن صف خرید کچاد بودیم اما در نماد گل گهر شاهد مقاومت این سهم در مقابل سیل عرضه ها بودیم شاید فردا این مقاومت نیز شکسته شده و شاهد متعادل شدن روند کگل نیز باشیم . در نماد کگل خبرهای خوب بنیادی می تواند دراین سهم بازهم شنیده شده و به خصوص بحث افزایش سرمایه بازدهی سهم را بیشتر نماید .
اما به واسطه عرضه سنگین سهام سنگ اهنی دو شرکت سرمایه گذاری وابسته یعنی ومعادن که این روزها با تعدیل عایدی و افزایش سرمایه مواجه میباشد همچنین سرمایه گذاری امید که ارزش بازارش به ارقامی بیش از ۱۱۰۰ تومان رسیده است امروز به تعادل رسیدند این دو سهم به همراه نمادهای سنگ اهنی جز اولین شرکتهایی خواهند بود که پس از یک اصلاح موقت و جزیی مجددا با روند روبه رشد مواجه خواهندشد . در کنار این دو وسپه نیز می تواند مورد توجه باشد که قیمت های ۱۷۰۰ را می توان به عنوان قیمت های مناسب برای حضور در مجمع در نظر داشت .
اما امروز فملی نیز با عرضه های سنگینی مواجه شد فملی این روزها در پی اعلام سود ۲۲۰-۲۴۰ تومانی برای سال ۹۰ خود مواجه می باشد این سهم پر پتانسیل به زودی به قیمتهای ۱۵۰۰ تومان وعده داده شده خواهد رسید
اما امروز در نماد معدنی کوچک یعنی کطبس نیز شاهد افتادن در گره معاملاتی این سهم و رشد قیمتی ۱۰ درصدی این سهم بودیم بالاخره کطبس که با شائبه هایی در خصوص ازاد سازی نرخ فروش محصولاتش روبرو بود به تعادل رسید .

اما در گوشه و کنار بازار امروز چه خبر بود …

خاصیت گروه دارو این است که همگام با منفی شدن بازار بیشتر به چشم می خورد و بیشتر در دید بازار قرار می گیرد . امروز نیز اکثر شرکت های این گروه که برخی از آنها مانند دامین ، ابوریحان با تعدیل در گزارش ۱۲ ماهه و سود سال ۹۰ و همچنین داروپخش با رشد ارزش دارایی ها وتعدیل سود سال ۹۰ مواجه است مورد توجه بیشتری قرار گیرد .

امروز گروه خودرو به طور کامل چپ کرده بود به خصوص در نماد های سایپا ، گروه بهمن و زامیاد با فشار عرضه صف فروش سنگین را شاهد هستیم . این گروه نیز در روز های اتی با جمع آوری گسترده برخی سهامداران مواجه می شود و باید مراقب بود که خریداران که قصد ورود مجدد به آنها را داشته همچون شکارچی بالای سر آنها ایستاده و مراقب باشند . فردا این سهم در قیمت های محدوده ۳۰۰۰ تا ۳۱۰۰ برای گروه بهمن و زامیاد و همچنین ۳۴۰۰ روز های آتی برای سایپا محدوده قیمتی خوبی باشد .

در کنار آنها امروز وساپا نیز جالب بود که صف سنگین فروش را به واسطه شایعه تکذیب افزایش سرمایه در پی داشت که با خبرهای امروز و مصاحبه مدیر عامل و مدیران دیگر این شرکت احتمالاً فردا با اقبال بیشتری مواجه خواهد بود . بازی که به نظر میرسد برخی رسانه ها با دامن زدن به آن کمی موضوع را داغ تر کردند !

اما در پایان باید به مخابرات و همراه اول اشاره کرد که همراه با عدم همراهی مخابرات وریزش بازار منفی شد و تا سطح ۵ هزار تومان سقوط کرد . این سهم فردا بایددر این محدوده خودرا حفظ کند در غیراین صورت پرستیژ ۵هزاری او تا حدودی از بین خواهد رفت .

اما در مخابرات شایعات و حرف و حدیث ها باعث شده او خود را حفظ کند . شایعاتی از احتمال تقسیم سود بیش از ۵۶۰۰ ریالی در مجمع همراه اول شنیده می شود که ناشی از تقسیم سود انباشته شرکت است . این خبر برای مخابرات و همراه اول خبر قابل توجهی بوده و همین موضوع و رشد سود احتمالی برخی شرکت های استانی باعث شده تا خبر تعدیل سود احتمالی مخابرات بین ۲۵ تا ۳۰% در بازار شنیده شود .

به هر حال به بازار فردا نگاه بیشتری داشته باشید و قبل از آغاز بازار سعی می شود در مورد برخی شرکت های مهم و قابل توجه که فرصت های خوبی را می توانند پدید آورند صحبت کنیم .

گروه تحلیل گری بتا سهم

شنبه ۲۰فروردین ۹۰