گزارش بازار شنبه 7 اسفند 89
غول فولادی بیدار شده!!؟
گزارش بازار – بتاسهم –18:25 امروز شنبه ، بازار سرمایه را در حالی آغاز کردیم که شرایط بازار شرایط بسیار خاص و پیچیده ای شده ، قوای مختلف خبری مقابل هم اردو گرفته و در حال ستیز برای تغییر جهت بازار هستند . مسائل سیاسی، اقتصادی ، بورسی و بازارهای جهانی دست در دست هم دراین مسابقه طناب کشی شرکت کرده و هر یک در برحه ای بازار را با نیروی مضاعف خود به سمت خود می کشند . امروز بازار با خبرهای مثبت از بازار های جهانی،گزارش برخی شرکت ها و اخبار مثبت فولاد توانست بر رقیب خود غلبه کرده و بازار را به سمت مثبت سوق دهد . البته رنگ شاخص سبز بود و شاید هنوز اطمینان به بازار بیشتر نشده .
به هر حال امروز اردوگاه مثبت شاد مان تر از منفی ها می چرخید اما شرایط بازار نشان میدهد عرضه ها در راه است و بی شک فشار بازار را در عرضه ها احتمالاً اواخر وقت فردا و به خصوص اوایل وقت روز دوشنبه بیشتر احساس خواهیم کرد .
در حال حاضر اگر بخواهیم بازار را بیشتر باز کنم می توان با این تمثیل ذکر کرد که حرکت بازار شبیه حرکت یک ماشین در یک جاده پر پیچ و خم است منتهی فرق روز های بهمن و اسفند و ماه های پیش روی پر خبر ( به خصوص از نظر سیاسی ) با ماه های قبل این است که دیگر چراغ های این ماشین کار نمی کند و این ماشین فانوس به دست ، راه خود را می پیماید که برای حرکت با این فانوس هم سرعت را کاهش داده ،هم مسیر را سخت تر خواهد کرد و چشم انداز درستی از راه را نیز به ما نشان نمی دهد . این حال و روز امروز بازار ماست که ریسک های خاص بیرونی باعث چنین شرایطی شده است . در صورتی که این شرایط آرام شود امید به روشن شدن این چراغ ها و سرعت گرفتن این ماشین نیز بیشتر خواهد شد !
اما در حاشیه بازار چه خبر است .
در اوضاع اقتصادی باید به بحث بودجه اشاره کرد . کاهش نرخ یارانه ها در بودجه سال 90 و احتمال کم شدن آن موج جالبی را به همراه نخواهد داشت . از سویی دیگر بودجه کم کم ابعاد خود را بروز می دهد که بحث های درامدی کمی دست بالاست و بسیاری معتقدند که بودجه کاملاً انبساطی بوده است . در خصوصی سازی نکته بسیار جالب این است که برنامه خصوصی سازی در سال ۹۰ برای واگذاری ها ۲۳ هزار میلیارد تومان عنوان شده است ! این در حالی است که گفته می شود رقم واگذاری سال ۸۹ این سازمان حدود ۶ هزار میلیارد تومان بوده و این رشد ۴ برابری کمی غیر منطقی بوده.البته این نشان میدهد بورس باید در سال 90 نیز پررونق باشد که چنین واگذاری را در خود هضم و جذب کند .
اما به مهم ترین آیتم این روز های بازار یعنی مسائل سیاسی میرسیم که به نظر میرسد روز های سختی را برای دنیای سیاست چه داخلی و چه خارجی پیش رو خواهیم داشت . در صورتی که این هفته اوضاع سیاسی بازهم متشنج شود می توان منتظر بود که افول رکود معاملاتی را نیز در برخی از نماد ها و روز های حساس در پیش داشته باشیم .
اما در مسائل بیرونی بحث خاور میارنه همچنان داغ است و باعث شده بازار های جهانی نیز داغ شود . البته رونق بازارهای جهانی در روز پایانی می تواند ناشی از اخبار مثبت اقتصادی آمریکا و انگلیس باشد . شرایط و بحران های خاور میانه به سود اقتصاد کشور ما تمام شده و قیمت نفت روندی صعودی در پیش گرفته است که در روز های گذشته قیمت فروش نفت ایران از مرز ۱۰۰ دلار نیز گذشت و همین طور به روند صعودی خود ادامه میدهد . از سوی دیگر بازار های جهانی در معاملات دیروز خود روند بهتری را شاهد بود که می تواند اخبار خوبی برای بازار ما باشد . مس در محدوده ۹۸۰۰ دلار قرار داد . روی هم در قمیت های ۲۵۰۰ دلار است . بیلت به ۵۴۸ دلار رسیده است که البته بیلت تغییر آنچنانی نداشته اما سایر فلزات بهبود را نشان میدهد که می تواند در بهبود وضعیت بازار و گروه های مس ، فولاد و روی دراین هفته موثر باشد که همین امر نیز محقق شد و دیدیم که چگونه مس و معادن با خبرهای مثبت این طور شکوفا شدند .
اما امروز شاخص با وجود این که اردوگاه کاهش قیمت را نیز نیز در خود تقویت می کرد با رشدی 117 واحدی مواجه شد که شرکت هایی مانند فولاد، مس و معادن تاثیر بسزایی بر این روند داشتند .
شاید مهم ترین رویدادهای بازار امروز را بتوان بازگشایی تراژیک صدرا و پست بانک دانست و همچنین از سوی دیگر روند رو به رشد فولاد و مس به خصوص فولاد که با خبرهای رسیده و بازگشایی حق تقدم نشان می دهد که برنامه های 2500 را در سر دارد .
اما در بازار چه خبر بود .
شهد قنديها!!!
امروز در شركتهاي صنايع قند و شكر شاهد رشد و پرش اكثر سهام اين گروه هستيم قندي ها اين روزها با يك مزيت مثبت و يك امتياز منفي روبرو ميباشد مزيت مثبت اين گروه افزايش شديد قيمت فروش محصولات اين شركتها و عيب انها مصرف بالاي انرژي گاز در پروسه توليد ميباشد که باید آن را تا حدودی با اخبار حمایتی بر طرف کرده تا باردیگر مورد توجه سهامداران قرار گیرند . افزایش قیمت جهانی شکر و افزایش قیمت داخلی آن نیز بر افزایش سودآوری این شرکت ها افزوده است که البته اکثر انها نقد شوندگی پایئنی داشته و رتبه خوبی از این نظر را ندارند .
اما در بازار امروز قنديها قند ثابت خراسان پس از تعديل مثبت عايدي شگفت انگيز با انكه بخش عمده اين تعديل غير عملیاتي و حاصل از فروش داراييهاي شركت بود با جهش قيمتي 68 درصدي مواجه شد قثابت با اين تعديل عايدي و فروش دارايي هاي خود ميتواند روند رو به رشد را در بازه ميان مدت به خود بگيرد
اما شكر شاهرود پس از اصلاح قيمتي كه پس از مجمع انجام داد چند روزي است كه روند صعودي به خود گرفته است اين شركت وضعيت بنيادي مناسبي ندارد و مصرف انرژي و ازاد سازي نرخ حامل هاي انرژي به خصوص گاز تاثير منفي سنگيني را بر سود اوري قشكر ميگذارد اما ظاهرا به دليل اصلح قيمتي اخير اين سهم و جو مثبت اين گروه مورد توجه فعالان بازار قرار گرفته است
اما امروز قند نيشابور نيز از سطح قيمتي 140 توماني بازگشت قيمتي را تجربه گرد قند نيشابور علي رغم پتانسيل هاي خود با سهامدار عمده دست به نقدي مواجه ميباشد كه امان به خريداران نميدهد و در هر قيمتي عرضه هاي سنگيني را بر سهم تحميل ميكند سرمايه گذاري ملت فروشنده هميشگي سهم ميباشد و حتي قصد فروش 8 درصد سهام تحت تملك خود را به صورت خرد در بازار را دارد.
سيمانيها منتظر خبر !!!
اما در بازار امروز سيمانيها به دليل احتمال افزايش نرخ 20-30 درصدي نرخ سيمان از ابتداي سال 90 شاهد روند جهشي و صعودي در سهام اين گروه هستیم. یک باردیگر این موضوع را تکرار می کنیم که بحث افزایش نرخ این صنعت یک خبراست که هنوزبه واقعیت نزدیک نشده و تنها در حد یک احتمال باقی مانده است . سهامداران نباید خیلی هم به اخبار گروه سیمان دل ببندند چون ممکن است مانند نرخ سود دولت دیدگاه بسیار حساس و حمایت ازمصرف کننده داشته و مانع از افزایش قیمت سیمان شود .
امروز و در نماد سيمان كردستان كه به واقع يكي از بهترين سهام سيماني بازار ميباشد و به تازگي مطالبات قابل توجهي را نيز از بانك مركزي وصول نموده و قصد افزايش سرمايه از محل سود انباشته را نيز دارد امروز كماكان با صف خريد به كار خود ادامه داد همانطور كه در گزارش هاي قبلي عنوان شد احتمال رسيدن قيمت سهم به سطوح قيمتي 700 تومان چندان بعيد نميباشد
اما سيمان صادراتي بازار يعني هگمتان امروز از سد مقاومت 260 توماني خود نيز گذشت به نظر ميرسد سيمان هگمتان راه خود را كم كم براي فتح قله هاي 280 تومان باز نمايد اما بايد نيم نگاهي نيز به نسبت پي بر اي سهم داشت كه بهشدت در حال رشد كردن ميباشد برخي از فعالان بازار برگزاري مجمع شركت را در ماه هاي اينده و تقسيم سود را از علل اصلي رشد قيمتي بدون توقف سهگمت ميدانند
در این گروه شرایط ویژه سیمان هایی مانند شاهرود ، تهران ، سپاهان و فارس و خوزستان همواره مورد توجه بوده و در صورتی که این امر رخ دهد این شرکت ها علمدار و پیش روی حرکت سیمانی ها خواهند شد .
نگاه جهاني!!!
امروز با توجه به رشد ديروز بازارهاي جهاني به خصوص رشد قيمتي مس و روي ،شاهد رشد قيمتي و حتي تشكيل در سهام پر پتانسيل اين شركتهاي معدني و فلزی بوديم
در معاملات امروز و در نماد كالسيمين كه با تعديل سود تا سطوح 140 تومان براي سال جاري در صورت فروش تمامي محصولات خود مواجه ميباشد شاهد تشكيل صف خريد و رشد قيمتي بوديم همانطور كه وعده داده بوديم قيمتهاي 1200 تومان اولين هدف قيمتي كالسيمين اين سهم پرپتانسيل گروه روي ميباشد
اما امروز سهم پر توجه بازار و گل سرسبد ساتا نيز با نزديك به 1 درصد معامله سهام خود مواجه شد فراوري كه تعديل مثبتش تقريبا قطي شده است به نظر ميرسد اينبار در صورت ادامه داشتن حمايتهاي ساتا و عدم ريزش قيمتهايي جهاني روي بتواند قيمتهاي 700 تومان را پشت سر بگذارد البته اين قيمتها از ديد بنيادي چندان توجيهي ندارد رشد قيمتي اين روزهاي فراور بيشتر به دليل ورود غول حقوقي ها يعني ساتا به تركيب هيئت مديره اين شركت ميباشد
اما فملي امروز با توجه به رشد مجدد قيمتهاي جهاني مس مجددا در كانون توجهات قرار گرفت فملي اين روزها بر سر قيمتهاي حساس 1200 تومان قرار گرفته است در صورت عبور از اين سطوح اهداف قيمتي 1300 تومان و در نهايت قيمتهاي 1500 تومان براي سال 90 انتظار اين سهم پرطرفدار و پرپتانسيل را ميكشد در غير اينصورت فعلا قيمتهاي 1200 تومان ميتواند نقطه نوساني سهم باشد. در مورد فملی تقریباً می توان گفت که یک تعدیل 15 تا20% دیگر برای شرکت وجود خواهد داشت که برای بازار قابل توجه است .
در بازار امروز و در نماد فروسيليس ايران با توجه به نزديكي مجمع فوق العاده شركت و افزايش سرمايه 100 درصدي از محل سود انباشته و افتتاح طرح توسعه شركت و رشد قيمتهاي جهاني فروسيليس شاهد صف خريد و عدم عرضه سهام شركت هستيم البته مصرف انرژي بالا تهديدي بزرگي براي اين سهم محسوب ميشود و سهامداران بايد حسابي حواسشان به مصارف انرژي شركت جمع باشد با سرمايه فعلي 10 ميليارد توماني فروس براي سال 90 حدود 90-100 تومان به ازاي هر سهم مصارف انرژي شركت خواهد شد.
اين ريش سفيدان جوان!!!
در بازار امروز شركتهاي سرمايه گذاري شاهد روند رو به رشد سهام اين شركتها هستيم رشد صنايع همچون سيماني و رشد اغلب سهام مورد توجه بازار علت اصلي رشد قيمتي سهام سرمايه گذاريهاي ميباشد
در بازار امروز و در نماد سرمايه گذاري صنعت و معدن وصنعت بالاخره به سطوح مورد نظر ما رسيد و امروز چشممان به جمال وصنعت 120 توماني روشن شد و دقيقا از همان سطوحي كه اعلام كرده بوديم اين سهم تغيير روند داده و مثبت شد وصنعت دو هدف پيش روي خود دارد كه براي رسيدن به اين اهداف احتياج به پايداري جو مثبت فعلي بازار دارد اولين هدف سطوح قيمتي 125 تومان و هدف دوم سطوح قيمتي 130 تومان بايد منتظر روزهاي حساس بعد ماند
اما سرمايه گذاري سپه كه به دليل انتظار صورتهاي مالي 12 ماهه خود و شاهد تحقق سود مناسبي بود اين روزها به ديلل رشد قيمتي سهام سيمانيها و اخبار مناسب از سرمايه گذاري اميد در كانون توجهات قرار گرفته است ان اي وي سپه 200 تومان است و ارزش ويژه سهم نيز محدوده قيمتي 145 تومان پس فعلا به نظر ميرسد وسپه نتواند از سد مقاومت قدر 145 توماني عبور نمايد. این شرکت سود سال ۸۹ خود را پیش ازاین ۲۳۰ ریال اعلام کرده بود که در پایان سال این رقم در گزارش حسابرسی نشده مبلغ ۳۶۶ ریال محقق شده است .
اما سرمايه گذاري سايپا اين روزها شاهد عرضه گسترده سهام از سوي سايپا ميباشد سايپا قصد دارد سهام شناور اين شركت را به سطح 20 درصد رسانده تا مجوز افزايش سرمايه اين شركت را اخذ نمايد سرمايه گذاري سايپا براي پرداخت اقساط بلوكي سهام سايپا شديدا به اين افزايش سرمايه احتياج دارد از طرفي رشد قيمت سهام ملي مس نيز روند صعودي سهم را تقويت كرده است.دراین گروه امروز روند شرکت هایی مانند غدیر نیز مورد توجه بود که رشد قیمت نفت شرایط ویژه ای را برای غدیر رقم زده است . برخی معتقدند که ارزش ذاتی غدیر در محدوده 800 تومان است که قیمت های 600 تا قبل از مجمع هدف قیمتی این سهم خواهد بود .
غول فولادي!!!
آنقدر مهم است که او را جداگانه بررسی می کنیم … اين روزها فولاد مباركه اصفهان با خريد غول فولادي هرمزگاني به ارزش بيش از 850 ميليارد تومان با موقعيت ويژه اي مواجه شده است فولاد هرمزگان با نزديكي به دريا و بنادر همچنين تكنولوژي به روز ميتواند وزنه قابل توجهي در سال 90 و سالهاي اتي براي فولاد به شمار برود فولاد قطعا شاهد تعديل مثبت عايدي خود در سال 90 از فولاد هرمزگان خواهد بود البته این شرکت اعلام کرد که اثر قابل توجهی را در سود سال 90 شاهد نیستیم که باید منتظر صوتهای مالی تلفیقی بود و دید ! گویا قراربراین بوده که فروش ها از طریق خصوصی سازی باشد اما این فروش توسط وازرت صنایع و ایمیدرو انجام شده که گفته می شود به دلیل واگذاری به زیر مجموعه های خود بوده . اما مدیران وزارت صنایع نیز تاکید می کنند که واگذاری کاملاً قانونی بود و در در جلسهاي با حضور رييس هيات عامل، اعضاي كميسيون معاملات، معاون مالي و اقتصادي، مدير امور حقوقي ايميدرو، همچنين نمايندگان دستگاههاي نظارتي و نمايندگان شركتهاي متقاضي برگزار شده که فولاد موفق شد به عنوان برنده اين مزايده انتخاب شود. گویا خصوصی سازی به این نحوه فروش اعتراض کرده و بحث تشکیل کارتل و انحصار نیز در شورای رقابت مطرح است که خبرهای ان می تواند این معامله بزرگ ۸۵۵ میلیارد تومانی را تحت تاثیر قرار دهد . چون این عامل باعث رشد قیمت فولاد و صف خرید او شده بی شک هر خبر منفی دراین زمینه فولاد را نیز تحت تاثیر قرار خواهد داد . او امروز با بیش از 18 میلیون معامله و صف خرید سنگین 13 ملیونی در بازار خودنمایی می کرد .حق قدم این سهم نیز با قیمت های 1400 ریال به بازار آمد که اهمیت و عطش بازار برای فولاد را نشان می دهد . در دیگر خبر فولادی فخوز نیز برای تعدیل متوقف شد که گویا سود سال 90 را با کاهش آغاز خواهد کرد .
اما امروز فولاد امير كبير كاشان پس از انتشار بودجه و پيشبيني سودسال 90 خود بازگشايي شد اين سهم پ كه در سال 90 توليدات خود را از كارمزدي به توليدات اصلي براي خود تغيير داده است با رشد سوداوري خوبي مواجه خواهد شد فجر امروز با رشد قيمتي 6 درصدي بازگشايي شد. این شرکت موفق شده در سال ۹۰ سود خود را با رشدی بیش از ۱۰۰% مبلغ ۱۶۵ ریال اعلام کند
و اما در چهار گوشه بازار چه خبر است …
امروز در گروه معادن شرایط نسبتاً مناسب و بهتر بود . در سنگ آهنی ها روند صعودی معادن و فلزات با رشد قیمت مس و احتمال تعدیل او بیشتر شده و همه ی نگاه ها باردیگر به او دوخته شده است برخی بر این عقیده اند که به زودی اطلاعیه افزایش سرمایه 65% این شرکت نیز بر روی سایت قرار می گیردهر چند که فردا برای قیمت های 8000 ریال روز سختی را در پیش دارد . دراین گروه کچاد و کگل نیز اندکی مثبت بودند .
در پتروشیمی ها رشد قیمت نفت شرایط خوبی را برای این گروه به وجود اورده ودراین بهار نفت جای خالی پالایشگاه ها بیشتر احساس می شود .
دو رویداد مهم بازار امروز را می توان منفی شدن صدرا و پست بانک دانست . امروز صدرا گره خورد و روز تلخی برای نوسان گیران و موج سواران این سهم رقم زد . تمامی این شرایط به اعلام سود سال ۹۰ شرکت باز می گردد که می تواند در صورت ادامه این روند بازهم مورد بی مهری بازار و سهامداران باشد . برخی معتقدند صدرا پس ازاین اصلاح باردیگر آغاز خواهد کرد اما به نظر میرسد ریسک سهم با اعلام این سود بالاتر رفته و بی شک گزینه های بهتری در بازار وجود دارد امروز هم حجم معاملات سهم نشان میداد نه تمایلی به فروش وجود دارد و نه انگیزه ای برای خرید .
در دیگر سهم بازار پست بانک یک روز تلخ اما پر معامله را پشت سر گذاشت . همزمان با این رویدادهای سود سال ۹۰ شرکت نیز شاید نمک بر زخم این سهم باشد . چرا که مطابق صدرا همه ازاین سهم نیز انتظار اعلام سود بالایی را برای سال ۹۰ داشتند اما او نه تنها سود بالایی را اعلام نکرده است بلکه سود شرکت با کاهشی ۱۰% برای سال ۹۰ در محدوده ۳۵۵ ریال اعلام شده است . این نشان میدهد که ریزش امروز سهم تا قیمت های 8400 تا حدودی منطقی به نظر میرسد . رفتار سهامداران عمده و خبرهایی از افزایش سرمایه دو راه حل فرار وپست ازاین مهلکه است در غیر این صورت بازهم صفوف فروش در انتظار سهم خواهد بود .
ذکر این نکته لازم است که در گروه بانک امروز همه ی اعضا منفی بودند تا تکلیف نرخ سود مشخص شود . وکار تنها سهم مثبت بانکی ها بود .
در سایر شرکت ها مپنا اندکی افول کرد و احتمالاً در 3700 ریال در جا بزند اما در دیگر سوی شرکت های مورد توجه مخابرات است که همراه اول او مثبت شده و خوداو نیز به زودی با لمس قیمت های 3100 هم فرصت خوبی برای خرید داده و هم احتمالاً برگشتی موقتی را تجربه خواهد کرد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
شنبه 7 اسفند 89
