گزارش بازار شنبه ۷ اسفند ۸۹
غول فولادی بیدار شده!!؟
گزارش بازار – بتاسهم –۱۸:۲۵ امروز شنبه ، بازار سرمایه را در حالی آغاز کردیم که شرایط بازار شرایط بسیار خاص و پیچیده ای شده ، قوای مختلف خبری مقابل هم اردو گرفته و در حال ستیز برای تغییر جهت بازار هستند . مسائل سیاسی، اقتصادی ، بورسی و بازارهای جهانی دست در دست هم دراین مسابقه طناب کشی شرکت کرده و هر یک در برحه ای بازار را با نیروی مضاعف خود به سمت خود می کشند . امروز بازار با خبرهای مثبت از بازار های جهانی،گزارش برخی شرکت ها و اخبار مثبت فولاد توانست بر رقیب خود غلبه کرده و بازار را به سمت مثبت سوق دهد . البته رنگ شاخص سبز بود و شاید هنوز اطمینان به بازار بیشتر نشده .
به هر حال امروز اردوگاه مثبت شاد مان تر از منفی ها می چرخید اما شرایط بازار نشان میدهد عرضه ها در راه است و بی شک فشار بازار را در عرضه ها احتمالاً اواخر وقت فردا و به خصوص اوایل وقت روز دوشنبه بیشتر احساس خواهیم کرد .
در حال حاضر اگر بخواهیم بازار را بیشتر باز کنم می توان با این تمثیل ذکر کرد که حرکت بازار شبیه حرکت یک ماشین در یک جاده پر پیچ و خم است منتهی فرق روز های بهمن و اسفند و ماه های پیش روی پر خبر ( به خصوص از نظر سیاسی ) با ماه های قبل این است که دیگر چراغ های این ماشین کار نمی کند و این ماشین فانوس به دست ، راه خود را می پیماید که برای حرکت با این فانوس هم سرعت را کاهش داده ،هم مسیر را سخت تر خواهد کرد و چشم انداز درستی از راه را نیز به ما نشان نمی دهد . این حال و روز امروز بازار ماست که ریسک های خاص بیرونی باعث چنین شرایطی شده است . در صورتی که این شرایط آرام شود امید به روشن شدن این چراغ ها و سرعت گرفتن این ماشین نیز بیشتر خواهد شد !
اما در حاشیه بازار چه خبر است .
در اوضاع اقتصادی باید به بحث بودجه اشاره کرد . کاهش نرخ یارانه ها در بودجه سال ۹۰ و احتمال کم شدن آن موج جالبی را به همراه نخواهد داشت . از سویی دیگر بودجه کم کم ابعاد خود را بروز می دهد که بحث های درامدی کمی دست بالاست و بسیاری معتقدند که بودجه کاملاً انبساطی بوده است . در خصوصی سازی نکته بسیار جالب این است که برنامه خصوصی سازی در سال ۹۰ برای واگذاری ها ۲۳ هزار میلیارد تومان عنوان شده است ! این در حالی است که گفته می شود رقم واگذاری سال ۸۹ این سازمان حدود ۶ هزار میلیارد تومان بوده و این رشد ۴ برابری کمی غیر منطقی بوده.البته این نشان میدهد بورس باید در سال ۹۰ نیز پررونق باشد که چنین واگذاری را در خود هضم و جذب کند .
اما به مهم ترین آیتم این روز های بازار یعنی مسائل سیاسی میرسیم که به نظر میرسد روز های سختی را برای دنیای سیاست چه داخلی و چه خارجی پیش رو خواهیم داشت . در صورتی که این هفته اوضاع سیاسی بازهم متشنج شود می توان منتظر بود که افول رکود معاملاتی را نیز در برخی از نماد ها و روز های حساس در پیش داشته باشیم .
اما در مسائل بیرونی بحث خاور میارنه همچنان داغ است و باعث شده بازار های جهانی نیز داغ شود . البته رونق بازارهای جهانی در روز پایانی می تواند ناشی از اخبار مثبت اقتصادی آمریکا و انگلیس باشد . شرایط و بحران های خاور میانه به سود اقتصاد کشور ما تمام شده و قیمت نفت روندی صعودی در پیش گرفته است که در روز های گذشته قیمت فروش نفت ایران از مرز ۱۰۰ دلار نیز گذشت و همین طور به روند صعودی خود ادامه میدهد . از سوی دیگر بازار های جهانی در معاملات دیروز خود روند بهتری را شاهد بود که می تواند اخبار خوبی برای بازار ما باشد . مس در محدوده ۹۸۰۰ دلار قرار داد . روی هم در قمیت های ۲۵۰۰ دلار است . بیلت به ۵۴۸ دلار رسیده است که البته بیلت تغییر آنچنانی نداشته اما سایر فلزات بهبود را نشان میدهد که می تواند در بهبود وضعیت بازار و گروه های مس ، فولاد و روی دراین هفته موثر باشد که همین امر نیز محقق شد و دیدیم که چگونه مس و معادن با خبرهای مثبت این طور شکوفا شدند .
اما امروز شاخص با وجود این که اردوگاه کاهش قیمت را نیز نیز در خود تقویت می کرد با رشدی ۱۱۷ واحدی مواجه شد که شرکت هایی مانند فولاد، مس و معادن تاثیر بسزایی بر این روند داشتند .
شاید مهم ترین رویدادهای بازار امروز را بتوان بازگشایی تراژیک صدرا و پست بانک دانست و همچنین از سوی دیگر روند رو به رشد فولاد و مس به خصوص فولاد که با خبرهای رسیده و بازگشایی حق تقدم نشان می دهد که برنامه های ۲۵۰۰ را در سر دارد .
اما در بازار چه خبر بود .
شهد قندیها!!!
امروز در شرکتهای صنایع قند و شکر شاهد رشد و پرش اکثر سهام این گروه هستیم قندی ها این روزها با یک مزیت مثبت و یک امتیاز منفی روبرو میباشد مزیت مثبت این گروه افزایش شدید قیمت فروش محصولات این شرکتها و عیب انها مصرف بالای انرژی گاز در پروسه تولید میباشد که باید آن را تا حدودی با اخبار حمایتی بر طرف کرده تا باردیگر مورد توجه سهامداران قرار گیرند . افزایش قیمت جهانی شکر و افزایش قیمت داخلی آن نیز بر افزایش سودآوری این شرکت ها افزوده است که البته اکثر انها نقد شوندگی پایئنی داشته و رتبه خوبی از این نظر را ندارند .
اما در بازار امروز قندیها قند ثابت خراسان پس از تعدیل مثبت عایدی شگفت انگیز با انکه بخش عمده این تعدیل غیر عملیاتی و حاصل از فروش داراییهای شرکت بود با جهش قیمتی ۶۸ درصدی مواجه شد قثابت با این تعدیل عایدی و فروش دارایی های خود میتواند روند رو به رشد را در بازه میان مدت به خود بگیرد
اما شکر شاهرود پس از اصلاح قیمتی که پس از مجمع انجام داد چند روزی است که روند صعودی به خود گرفته است این شرکت وضعیت بنیادی مناسبی ندارد و مصرف انرژی و ازاد سازی نرخ حامل های انرژی به خصوص گاز تاثیر منفی سنگینی را بر سود اوری قشکر میگذارد اما ظاهرا به دلیل اصلح قیمتی اخیر این سهم و جو مثبت این گروه مورد توجه فعالان بازار قرار گرفته است
اما امروز قند نیشابور نیز از سطح قیمتی ۱۴۰ تومانی بازگشت قیمتی را تجربه گرد قند نیشابور علی رغم پتانسیل های خود با سهامدار عمده دست به نقدی مواجه میباشد که امان به خریداران نمیدهد و در هر قیمتی عرضه های سنگینی را بر سهم تحمیل میکند سرمایه گذاری ملت فروشنده همیشگی سهم میباشد و حتی قصد فروش ۸ درصد سهام تحت تملک خود را به صورت خرد در بازار را دارد.
سیمانیها منتظر خبر !!!
اما در بازار امروز سیمانیها به دلیل احتمال افزایش نرخ ۲۰-۳۰ درصدی نرخ سیمان از ابتدای سال ۹۰ شاهد روند جهشی و صعودی در سهام این گروه هستیم. یک باردیگر این موضوع را تکرار می کنیم که بحث افزایش نرخ این صنعت یک خبراست که هنوزبه واقعیت نزدیک نشده و تنها در حد یک احتمال باقی مانده است . سهامداران نباید خیلی هم به اخبار گروه سیمان دل ببندند چون ممکن است مانند نرخ سود دولت دیدگاه بسیار حساس و حمایت ازمصرف کننده داشته و مانع از افزایش قیمت سیمان شود .
امروز و در نماد سیمان کردستان که به واقع یکی از بهترین سهام سیمانی بازار میباشد و به تازگی مطالبات قابل توجهی را نیز از بانک مرکزی وصول نموده و قصد افزایش سرمایه از محل سود انباشته را نیز دارد امروز کماکان با صف خرید به کار خود ادامه داد همانطور که در گزارش های قبلی عنوان شد احتمال رسیدن قیمت سهم به سطوح قیمتی ۷۰۰ تومان چندان بعید نمیباشد
اما سیمان صادراتی بازار یعنی هگمتان امروز از سد مقاومت ۲۶۰ تومانی خود نیز گذشت به نظر میرسد سیمان هگمتان راه خود را کم کم برای فتح قله های ۲۸۰ تومان باز نماید اما باید نیم نگاهی نیز به نسبت پی بر ای سهم داشت که بهشدت در حال رشد کردن میباشد برخی از فعالان بازار برگزاری مجمع شرکت را در ماه های اینده و تقسیم سود را از علل اصلی رشد قیمتی بدون توقف سهگمت میدانند
در این گروه شرایط ویژه سیمان هایی مانند شاهرود ، تهران ، سپاهان و فارس و خوزستان همواره مورد توجه بوده و در صورتی که این امر رخ دهد این شرکت ها علمدار و پیش روی حرکت سیمانی ها خواهند شد .
نگاه جهانی!!!
امروز با توجه به رشد دیروز بازارهای جهانی به خصوص رشد قیمتی مس و روی ،شاهد رشد قیمتی و حتی تشکیل در سهام پر پتانسیل این شرکتهای معدنی و فلزی بودیم
در معاملات امروز و در نماد کالسیمین که با تعدیل سود تا سطوح ۱۴۰ تومان برای سال جاری در صورت فروش تمامی محصولات خود مواجه میباشد شاهد تشکیل صف خرید و رشد قیمتی بودیم همانطور که وعده داده بودیم قیمتهای ۱۲۰۰ تومان اولین هدف قیمتی کالسیمین این سهم پرپتانسیل گروه روی میباشد
اما امروز سهم پر توجه بازار و گل سرسبد ساتا نیز با نزدیک به ۱ درصد معامله سهام خود مواجه شد فراوری که تعدیل مثبتش تقریبا قطی شده است به نظر میرسد اینبار در صورت ادامه داشتن حمایتهای ساتا و عدم ریزش قیمتهایی جهانی روی بتواند قیمتهای ۷۰۰ تومان را پشت سر بگذارد البته این قیمتها از دید بنیادی چندان توجیهی ندارد رشد قیمتی این روزهای فراور بیشتر به دلیل ورود غول حقوقی ها یعنی ساتا به ترکیب هیئت مدیره این شرکت میباشد
اما فملی امروز با توجه به رشد مجدد قیمتهای جهانی مس مجددا در کانون توجهات قرار گرفت فملی این روزها بر سر قیمتهای حساس ۱۲۰۰ تومان قرار گرفته است در صورت عبور از این سطوح اهداف قیمتی ۱۳۰۰ تومان و در نهایت قیمتهای ۱۵۰۰ تومان برای سال ۹۰ انتظار این سهم پرطرفدار و پرپتانسیل را میکشد در غیر اینصورت فعلا قیمتهای ۱۲۰۰ تومان میتواند نقطه نوسانی سهم باشد. در مورد فملی تقریباً می توان گفت که یک تعدیل ۱۵ تا۲۰% دیگر برای شرکت وجود خواهد داشت که برای بازار قابل توجه است .
در بازار امروز و در نماد فروسیلیس ایران با توجه به نزدیکی مجمع فوق العاده شرکت و افزایش سرمایه ۱۰۰ درصدی از محل سود انباشته و افتتاح طرح توسعه شرکت و رشد قیمتهای جهانی فروسیلیس شاهد صف خرید و عدم عرضه سهام شرکت هستیم البته مصرف انرژی بالا تهدیدی بزرگی برای این سهم محسوب میشود و سهامداران باید حسابی حواسشان به مصارف انرژی شرکت جمع باشد با سرمایه فعلی ۱۰ میلیارد تومانی فروس برای سال ۹۰ حدود ۹۰-۱۰۰ تومان به ازای هر سهم مصارف انرژی شرکت خواهد شد.
این ریش سفیدان جوان!!!
در بازار امروز شرکتهای سرمایه گذاری شاهد روند رو به رشد سهام این شرکتها هستیم رشد صنایع همچون سیمانی و رشد اغلب سهام مورد توجه بازار علت اصلی رشد قیمتی سهام سرمایه گذاریهای میباشد
در بازار امروز و در نماد سرمایه گذاری صنعت و معدن وصنعت بالاخره به سطوح مورد نظر ما رسید و امروز چشممان به جمال وصنعت ۱۲۰ تومانی روشن شد و دقیقا از همان سطوحی که اعلام کرده بودیم این سهم تغییر روند داده و مثبت شد وصنعت دو هدف پیش روی خود دارد که برای رسیدن به این اهداف احتیاج به پایداری جو مثبت فعلی بازار دارد اولین هدف سطوح قیمتی ۱۲۵ تومان و هدف دوم سطوح قیمتی ۱۳۰ تومان باید منتظر روزهای حساس بعد ماند
اما سرمایه گذاری سپه که به دلیل انتظار صورتهای مالی ۱۲ ماهه خود و شاهد تحقق سود مناسبی بود این روزها به دیلل رشد قیمتی سهام سیمانیها و اخبار مناسب از سرمایه گذاری امید در کانون توجهات قرار گرفته است ان ای وی سپه ۲۰۰ تومان است و ارزش ویژه سهم نیز محدوده قیمتی ۱۴۵ تومان پس فعلا به نظر میرسد وسپه نتواند از سد مقاومت قدر ۱۴۵ تومانی عبور نماید. این شرکت سود سال ۸۹ خود را پیش ازاین ۲۳۰ ریال اعلام کرده بود که در پایان سال این رقم در گزارش حسابرسی نشده مبلغ ۳۶۶ ریال محقق شده است .
اما سرمایه گذاری سایپا این روزها شاهد عرضه گسترده سهام از سوی سایپا میباشد سایپا قصد دارد سهام شناور این شرکت را به سطح ۲۰ درصد رسانده تا مجوز افزایش سرمایه این شرکت را اخذ نماید سرمایه گذاری سایپا برای پرداخت اقساط بلوکی سهام سایپا شدیدا به این افزایش سرمایه احتیاج دارد از طرفی رشد قیمت سهام ملی مس نیز روند صعودی سهم را تقویت کرده است.دراین گروه امروز روند شرکت هایی مانند غدیر نیز مورد توجه بود که رشد قیمت نفت شرایط ویژه ای را برای غدیر رقم زده است . برخی معتقدند که ارزش ذاتی غدیر در محدوده ۸۰۰ تومان است که قیمت های ۶۰۰ تا قبل از مجمع هدف قیمتی این سهم خواهد بود .
غول فولادی!!!
آنقدر مهم است که او را جداگانه بررسی می کنیم … این روزها فولاد مبارکه اصفهان با خرید غول فولادی هرمزگانی به ارزش بیش از ۸۵۰ میلیارد تومان با موقعیت ویژه ای مواجه شده است فولاد هرمزگان با نزدیکی به دریا و بنادر همچنین تکنولوژی به روز میتواند وزنه قابل توجهی در سال ۹۰ و سالهای اتی برای فولاد به شمار برود فولاد قطعا شاهد تعدیل مثبت عایدی خود در سال ۹۰ از فولاد هرمزگان خواهد بود البته این شرکت اعلام کرد که اثر قابل توجهی را در سود سال ۹۰ شاهد نیستیم که باید منتظر صوتهای مالی تلفیقی بود و دید ! گویا قراربراین بوده که فروش ها از طریق خصوصی سازی باشد اما این فروش توسط وازرت صنایع و ایمیدرو انجام شده که گفته می شود به دلیل واگذاری به زیر مجموعه های خود بوده . اما مدیران وزارت صنایع نیز تاکید می کنند که واگذاری کاملاً قانونی بود و در در جلسه‌ای با حضور رییس هیات عامل، اعضای کمیسیون معاملات، معاون مالی و اقتصادی، مدیر امور حقوقی ایمیدرو، همچنین نمایندگان دستگاه‌های نظارتی و نمایندگان شرکتهای متقاضی برگزار شده که فولاد موفق شد به عنوان برنده این مزایده انتخاب شود. گویا خصوصی سازی به این نحوه فروش اعتراض کرده و بحث تشکیل کارتل و انحصار نیز در شورای رقابت مطرح است که خبرهای ان می تواند این معامله بزرگ ۸۵۵ میلیارد تومانی را تحت تاثیر قرار دهد . چون این عامل باعث رشد قیمت فولاد و صف خرید او شده بی شک هر خبر منفی دراین زمینه فولاد را نیز تحت تاثیر قرار خواهد داد . او امروز با بیش از ۱۸ میلیون معامله و صف خرید سنگین ۱۳ ملیونی در بازار خودنمایی می کرد .حق قدم این سهم نیز با قیمت های ۱۴۰۰ ریال به بازار آمد که اهمیت و عطش بازار برای فولاد را نشان می دهد . در دیگر خبر فولادی فخوز نیز برای تعدیل متوقف شد که گویا سود سال ۹۰ را با کاهش آغاز خواهد کرد .
اما امروز فولاد امیر کبیر کاشان پس از انتشار بودجه و پیشبینی سودسال ۹۰ خود بازگشایی شد این سهم پ که در سال ۹۰ تولیدات خود را از کارمزدی به تولیدات اصلی برای خود تغییر داده است با رشد سوداوری خوبی مواجه خواهد شد فجر امروز با رشد قیمتی ۶ درصدی بازگشایی شد. این شرکت موفق شده در سال ۹۰ سود خود را با رشدی بیش از ۱۰۰% مبلغ ۱۶۵ ریال اعلام کند
و اما در چهار گوشه بازار چه خبر است …
امروز در گروه معادن شرایط نسبتاً مناسب و بهتر بود . در سنگ آهنی ها روند صعودی معادن و فلزات با رشد قیمت مس و احتمال تعدیل او بیشتر شده و همه ی نگاه ها باردیگر به او دوخته شده است برخی بر این عقیده اند که به زودی اطلاعیه افزایش سرمایه ۶۵% این شرکت نیز بر روی سایت قرار می گیردهر چند که فردا برای قیمت های ۸۰۰۰ ریال روز سختی را در پیش دارد . دراین گروه کچاد و کگل نیز اندکی مثبت بودند .
در پتروشیمی ها رشد قیمت نفت شرایط خوبی را برای این گروه به وجود اورده ودراین بهار نفت جای خالی پالایشگاه ها بیشتر احساس می شود .
دو رویداد مهم بازار امروز را می توان منفی شدن صدرا و پست بانک دانست . امروز صدرا گره خورد و روز تلخی برای نوسان گیران و موج سواران این سهم رقم زد . تمامی این شرایط به اعلام سود سال ۹۰ شرکت باز می گردد که می تواند در صورت ادامه این روند بازهم مورد بی مهری بازار و سهامداران باشد . برخی معتقدند صدرا پس ازاین اصلاح باردیگر آغاز خواهد کرد اما به نظر میرسد ریسک سهم با اعلام این سود بالاتر رفته و بی شک گزینه های بهتری در بازار وجود دارد امروز هم حجم معاملات سهم نشان میداد نه تمایلی به فروش وجود دارد و نه انگیزه ای برای خرید .
در دیگر سهم بازار پست بانک یک روز تلخ اما پر معامله را پشت سر گذاشت . همزمان با این رویدادهای سود سال ۹۰ شرکت نیز شاید نمک بر زخم این سهم باشد . چرا که مطابق صدرا همه ازاین سهم نیز انتظار اعلام سود بالایی را برای سال ۹۰ داشتند اما او نه تنها سود بالایی را اعلام نکرده است بلکه سود شرکت با کاهشی ۱۰% برای سال ۹۰ در محدوده ۳۵۵ ریال اعلام شده است . این نشان میدهد که ریزش امروز سهم تا قیمت های ۸۴۰۰ تا حدودی منطقی به نظر میرسد . رفتار سهامداران عمده و خبرهایی از افزایش سرمایه دو راه حل فرار وپست ازاین مهلکه است در غیر این صورت بازهم صفوف فروش در انتظار سهم خواهد بود .
ذکر این نکته لازم است که در گروه بانک امروز همه ی اعضا منفی بودند تا تکلیف نرخ سود مشخص شود . وکار تنها سهم مثبت بانکی ها بود .
در سایر شرکت ها مپنا اندکی افول کرد و احتمالاً در ۳۷۰۰ ریال در جا بزند اما در دیگر سوی شرکت های مورد توجه مخابرات است که همراه اول او مثبت شده و خوداو نیز به زودی با لمس قیمت های ۳۱۰۰ هم فرصت خوبی برای خرید داده و هم احتمالاً برگشتی موقتی را تجربه خواهد کرد .
گروه تحلیل گری بتا سهم
شنبه ۷ اسفند ۸۹
