گزارش بازار شنبه 2بهمن 89
گرم مثل گزارش …
گزارش بازار – بتاسهم –17:35 امروز شنبه ، اولین روز از ماه بهمن را در حالی آغاز کردیم که واقعاً در انتخاب تیتر برای گزارش بازار امروز درمانده بودیم . نمی دانستیم از گزارشات داغ صورت های مالی میاندوره ای و عمدتاً 9 ماهه بگوئیم ، از کوچ خودرویی ها ، از آغاز پر حاشیه بهمن ، از رشد مجدد شاخص ، از خبرهای مخابرات و یا مسائل سیاسی و مذاکرات ترکیه و … انصافاً که اولین روز بهمن برای بازار بهمنی از اخبار و حاشیه و را در پی داشت که پی بردن به ابعاد تمامی این حاشیه ها و شایعات کار دشوار و پیچیده ای خواهد بود .
امیدواریم و این توفیق را داشته باشیم تا در این گزارش و گزارش های آتی پیش رو به ابعاد همه جانبه بازار پرداخته و ان را مورد تجزیه و تحلیل قرار دهیم . اما آنچه مشخص است باز هم باید در مورد یک خوشحالی و شعف همراه با ترس صحبت کرد . ترسی که هر روز صبح سهامداران را از خواب بیدار کرده و پای سیستم معاملات می کشاند و با دیدن صفوف خرید و جو مثبت بازار برای ان روز خاتمه می یابد تا روز بعد … شاید توقف نماد خودرویی ها اولین جرقه ای بوده که برای این ترس زدایی و یا شاید هم ترس افزایی ( برای جلوگیری از حبابی شدن شاخص ) انجام شود . باید دید برگ برنده سازمان که خودروساز ها بوده و طی روز های اخیر با ان شاخص را مدیریت کرده اند چه طور استفاده خواهد شد .
اما به سراغ بررسی حاشیه های یکی از پر حاشیه ترین روز های بازار طی این مدت خواهیم رفت . جایی که در روز های پنج شنبه و جمعه سیلی از گزارشات به سمت سایت کدال روانه شد تا حتی برای لحظاتی این سایت از کار افتاده باشد وسرعت آن کاهش یابد که این خود اهمیت این گزارشات را برای ما نشان می دهد . اکثر شرکت های بورسی گزارش خود را روانه بازار کردند که در مورد آنها در گزارش بازار صحبت خواهیم کرد اما سعی شده گروه گروه پیش رفته و روز های آتی را به بررسی سایر صنایع نیز اختصاص دهیم .
قبل از بررسی حاشیه های بورسی به سراغ خبرهای سیاسی می رویم که گفته می شود مذاکرات ، تریکه در حال جریان است و در دو دور اول این مذاکرات نتیجی حاصل نشده و حتی شنیده ها از بی نتیجه بودن دور سوم نیز خبرمی دهند اما شنیده شده است که ایران صراحتاً دو پيش شرط براي مذاكره در خصوص پيشنهاد مبادله سوخت هستهاي به منظور رفع نگرانيها در مورد احتمال تلاش ايران براي ساخت بمب اتمي تحت پوشش برنامه هستهاي غير نظامي عنوان كرد که به رسميت شناختن حق كشورش براي غنيسازي اورانيوم و همچنين لغو تحريمهاي اعمال شده عليه ايران جز آنها هستند و گویا مورد توافق قرار نگرفته است که اگر طی این روز ها مورد توافق این کشور ها قرار گیرد پیروزی بزرگی برای ایران و بازار محسوب خواهد شد و در غیر این صورت …
اما دیگر حاشیه مهم بازار را باید در مسائل اقتصادی کلان جستجو کرد که تغییرات نرخ سود و احتمال شناور شدن ان در سال آتی یکی از مهم ترین آنها به شمار می رود . ترس از افزایش تورم و برخی امار ها از تاثیر جدی طرح بر خزانه و شرکتهای تولیدی و کاهش نسبی تولید نیز از دیگر مواردی است که اثر گذاری آن در ماه های آتی روشن خواهد شد .
اما در بازار های جهانی قیمت نفت در محدوده 90 دلار دست وپا میزند که باید منتظر روز های بهتری از این کالا باشیم . اما بازار همچنان به دنبال حاشیه های مس است . مسی که با ریزشی اندک به سطوح 9550 دلار رسیده است و البته روی را نیز با خود به زیر 2400 دلار کشید . در این بین نرخ 2600 دلاری سرب نیز قابل توجه است که توقف اکثر شرکت های گروه روی توجه بازار را نیز به این گروه ها بیشتر کرده است .
در بیلت نیز جان فدایی گروه سنگ اهن برای او فایده نداشته و همچنان در پس رد کردن سطوح 550 و تلاش برای ثبت در قیمت های بالای این سطح است که البته این ارقام نیز برای سنگ اهنی ها مناسب است .شاید این روز ها برخی دعا می کنند بیلت سقوط کند تا شاید فرصتی دیگر برای حضور در گروه سنگ اهن پیش آید .
اما در شاخص نیز باید به این نکته اشاره کرد که شاخص در بهترین زمان ممکن به اعداد 20 هزار واحدی رسیده است. علاوه برحرکت گزارشات 9 ماهه که عمدتاً تا بدین جا مثبت بوده اند شرایط خوب مخابرات طی روز های آتی ، بازگشایی سنگ اهنی ها و خبرهای خوب خودرویی نیز می تواند تداوم بخش مسیر صعودی این امر باشد . البته اگر خبر بدی از گروه خودرو منتشر شود کل وضعیت بازار به هم ریخته و احتمال ریزش ان وجود دارد . امروز شاخص با رشدی 145 واحدی به 20352 واحد رسید که امروز در این رشد شرکت هایی مانند بانک ملت ،مخابرات ،تجارت و صادرات موثر بوده و از طرف دیگر نیز برخی شرکت ها مانند شبریز و صدرا در صدد کاهش شاخص بر امدند که صد البته نا موفق ظاهر شدند .
اما مهم ترین حاشیه ی بازار امروز به گزارشات داغ 9 ماهه بر می گشت که بازار را به هم ریخت و صفوف خرید فروش را جابجا کرد و در کنار ان توقف ناگهانی 3 نماد خودرویی یعنی ایران خودرو، سایپا و وساپا که در مورد آنها توضیح خواهیم داد .
بابای پولدار بانک ها …
اين روزها جو رواني بانكي ها به دليل تغيير و تحول در بانك پارسيان و گزارشات بسيار مناسب بانكهاي دولتي حسابي مثبت و صعودي ميباشد
در گروه بانكي امروز تقريبا همگي مثبت بودند در اردوي بانكهاي خصوصي شاهد توقف نماد بانك پارسيان براي مجمع فوق العاده به منظور انتخاب اعضاي هيئت مديره بوديم اما در دو نماد ديگر يعني بانك سينا و بانك كارافرين با توجه به قطعي شدن افزايش سرمايه اين دو بانك شاهد رشد قيمتي سهام وكار و وسينا بوديم ظاهرا وكار قصد افزايش سرمايه 50 درصدي و وسينا قصد افزايش سرمايه 33 درصدي را دارد.
اما در بانكهاي دولتي شايعات و شنيده ها حكايت از تعديل مثبت در دو بانك تجارت و ملت دارد امروز هر 3 بانك صادرات و ملت و تجارت با صف خريد و معاملات مثبتي همراه بودند كه به زودي با توقف نماد بانك ملت و بانك تجارت مواجه خواهيم شد. این بانک در گزارش ۹ ماهه خود توانسته است از سود ۲۹۴ ریالی خود ۲۳۰ ریال را پوشش بدهد که پوشش ۸۰ درصدی می باشد
که گفته می شود با اعلام سود 33-35 توماني مواجه شده است
اما در اين گروه امروز پست بانك همچنان با قدرت به روند رو به رشد خود ادامه داد اين سهم با صف خريد سنگين امروز 4 درصد بر قيمت خود افزود و قيمتهاي بالاي 920 تومان را براي خود به ثبت رساند پست بانك نيز به زودي براي تعديل مثبت عايدي متوقف ميشود در بين فعالان بازار قيمتهاي 1000 تومان اولين سطح قيمتي سهم محسوب ميشود در برخي محافل قيمتهاي1200 و حتی 1500 تومان را در صورت قطعي شدن افزايش سرمايه اين بانك منطقي ميدانند. نکته جالب گزارش ونوین بود که چندان جالب توجه نبود و پوشش 62% را به همراه داشت اما با توجه به جو گروه بانک که از سوی بانک های دولتی ساپورت می شد با رشد قیمت و توجه بازر مواجه شده است.
قرعه به نام بيمه!!!
امروز همانطور كه پيش بيني ميشد گروه بيمه اي با رشد و اقبال بازار مواجه شد گزارش بسيار مناسب بيمه البرز نيز مزيد بر علت شده و باعث شد تا بيمه ايها درانتظار تعديل مثبت عايدي و رشد قيمتي قرار بگيرند
در بازار امروز بيمه ايها بيمه البرز كه با انتشار گزارش 9 ماهه خود در معرض تعديل مثبت عايدي قرار گرفته است با شايعاتي نيز مبني بر كسب قرار دادهاي جديدي نيز در حوزه فعاليت خود روبرو ميباشد اين روطها احتمال اعلام سود 70 توماني براي بيمه البرز وجود دارد
اما بيمه پارسيان كه حجم بالاي معاملاتش در اخرين روز هفته گذشته بيانگر شكل گيري اتفاقاتي در اين سهم بود امروز با توجه به شايعه تعديل مثبت 8 درصدي سهم مثبت شده و با صف خريد ميلوني پيش به سوي قيمتهاي 390 و سپس 420 تومان رفت
اما امروز بيمه دي نيز پس از مدتها افت و خيز ظاهرا با پوشش 35 درصدي سود خود در عملكرد 9 ماهه مواجه شده است از طرفي شنيده ميشود تعديل منفي در اين سهم منتفي شده است و ظاهرا بانك دي نيز قصد خريد 10 درصد از سهام اين شركت بيمه اي را دارد بيمه دي امروز خود را به ميليمتري قيمتهاي200 تومان رساند
اما بيمه پر پتانسيل اسيا كه امسال با شايعه تعديل مثبت 100 درصدي همراه ميباشد هدف قيمتي 530 توماني را در سر ميپروراند بيمه اسيا امروز با صف خريد و عرضه به ميزان نصف حجم مبنا فردا به استقبال قيمتهاي 490 تومان ميرود
خدماتيها برميخيزند!!!
اين روزها با اجرا شدن طرح تحول و پيشبيني گسترش بازار خدماتيها هم شاهد رشد سوداوري و هم شاهد رشد قيمتي سهام اين گروه هستيم در اين گروه امروز ايران ارقام كه گزارش 3 ماهه خود را با پوشش متناسبي منتشر كرد پس از اصلاح قيمتي تا سطوح 430 تومان امروز برگشت قيمتي را تجربه كرد مرقام سيكل نوساني را بين دو سطح 430-480 تومان ساخته است
اما امروز تجارت الكترونيك پارسيان در سايه حمايتهاي بانك تجارت به روند صعودي خود ادامه داد رپارس كه با شايعه اخذ قراردادهاي جديدي روبرو شده است به نظر پس از رشد اخير به سقف قيمتي خود رسيده است
اما در اين گروه مداران همچنان با مقاومت220 توماني خود درگير ميباشد مداران كه به شدت دنبال افزايش سرمايه خود اصلاح ساختار مالي است با شايعه تعديل مثبت بالاي 10 درصدي مواجه شده است مداران در صورت عبور از سد قيمتي 220 تومان تا قيمتهاي 240 تومان جاي رشد دارد امري كه در مقطع فعلي بعيد جلوه ميكند. در مورد دیگر عضو این تیم یعنی رانفور در ستون شایعات فردا توضیحاتی را خواهیم داد .
گزارش بر طرح تحول چربيد!!!
با انتشار گزارش هاي مناسب 9 ماهه شركتهاي فعال سيماني ظاهرا اثرات منفي طرح تحول بر اين شركتها فراموش شده است در بازار امروز شاهد روند مثبت و صف خريد در اكثر سهام سيماني بوديم بنا بر اظهار نظر برخي كارشناسان پي بر اي و قيمت سهام اين گروه به حدي در اين چند ساله اخير افت داشته است كه حتي با اجراي طرح تحول و كاهش نسبي سوداوري سيمانيها با نيز قيمتهاي قعلي توجيه پذيري دارد البته ترس از سود سال 90 شرکت ها همچنان مورد توجه است.
اما امروز در گروه سيماني شرکتی كه كمترين نسبت پي بر اي را در اين گروه دارد يعني سيمان دورود با معاملات مثبت و صف خريد كم كم خود را به قيمتهاي 600 تومان و پي بر اي 4 نزديك ميكند
اما در اين گروه سيمان تهران كه با وضعيت مناسبي در شركتهاي زير مجموعه خود و شايعه تعديل مثبت عايدي و افتتاح طرح هاي توسعه اي خود و جايگزيني خطوط پر هزينه توليدي قديمي با خطوط جديد روبرو ميباشد امروز نيز با معاملات مثبت قيمتهاي 290 تومان را براي خود به ثبت رساند بايد ديد ايا ستران ميتواند از سطح مقاومت رواني 300 تومان عبور كند يا خير
سيمان غرب با انتشار گزارش بسيار مناسب 9 ماهه خود و پوشش 98 درصدي سود خود در عملكرد 9 ماهه تعديل مثبت را قطعي ميبيند به نظر سغرب توانايي تعديل مثبت 15 درصدي را داشته باشد. بهتر از همه سپاهان بود که او نیز به نظر میرسد بتواند به رشد قیمت مقطعی دست یابد هر چند این گزارش های خوب در مورد همه صادق نبوده و برخی شرکت ها نیز ریزش و یا توقف برای تعدیل را در پیش دارند .
غذاييهاي خوشمزه!!!
در بازار امروز شركتهاي صنايع غذايي هم چنان با روندي دوگانه مواجه هستيم از يك طرف شركتهايي كه به واسطه افزايش قيمت مواد اوليشان با كاهش سوداوري مواجه شده ند و از يك طرف شركتهايي كه با افزايش قيمتهاي محصولاتشان با افزايش سوداوري مواجه شده اند
اما امروز پارس مينو در يان گروه كه به پر پتانسيلترين سهم غذاييها به واسطه طرح هاي توسعه اي بسيار مناسبش شهرت يافته و اين روزها در انتظار توقف نماد و تعديل مثبت 30 درصدي ميباشد امروز نيز با صف خريد سنگين 4 درصد بر قيمت خود افزود به زودي شاهد غپينوي 300 توماني و شايد هم 320 توماني باشيم
اما امروز لبنيات پاك پس از اصلاح قيمتي 30 درصدي با انتشار صورتهاي مالي 9 ماهه اش و رقم زدن انتظاراتي مبني بر تعديل مثبت عايدي امروز با حمايت سرمايه كذاري ملي ايران با صف خريد و عرضه نه چنداني روبرو شد لبنيات پاك نيز به زودي براي تعديل عايدي متوقف خواهد شد
اما برسيم به مهرام مهرامي كه اگر هزينه هاي سنگين باشگاه هاي ورزشيش نبود الان 2-3 برابر قيمتهاي فعلي قيمت داشت مهرام كه با افزايش نرخ مواد اوليه خود به خصوص افزايش شديد قيمت انواع روغن مصرفي مواجه شده است پس از اصلاح قيمتي بالايي كه تجربه كرد امروز تغيير جهت داده و مثبت شد .
کوچ عاشقانه ی ما …
نمی دانیم سازمان چه طور به قضایا نگاه می کند . دوستانی که عضو تمامی سایت های تحلیل گری بوده و از ریز شایعات بازار مطلع بودن چرا حالا دست به توقف نماد ها زده و خواستار شفاف سازی شده اند ؟. در واقع این یعنی این شرکت ها اثر گذاری خود را روی شاخص تکمیل کرده و در حالی که میرفت کمی اشباع شوند باید یک بمب خبری دیگر را به طور رسمی منتشر کنند !. امروز نماد شرکت های ایران خودرو،سایپا و سرمایه گذاری سایپا متوقف شد که به نظر میرسد در راستای دریافت اخبار کاملی ازاین شرکت ها در رابطه با انجام معاملات عمده در این نماد هاست که به نوعی شفاف سازی بیشتر را روی این نماد ها خواستار شده که تایئد امروز سایت بورس نیز بر این امر صحه می گذاشت . شنیده شده سایپا26% از سهام ایران خودرو را از تامین اجتماعی ، رنا و صندوق بازنشستگی میخرد که هم بر سود این سهم موثر است و هم ایران خودرو را تحت تاثیر قرار می دهد . گزارش این دو نیز منتشر شده که ایران خودرو رشد حدود4 تومانی سود را داشته که نشان دهنده روند مثبت سود عملیاتی این سهم است . امروز البته گروه خودرو نیز یکدست نبود و زامیاد بالاخره با حجم معاملاتی سنگین ریزش کرد که شاید گزارش بهتری را بازاراز او انتظار داشت اما کمی استراحت مجدداً زامیاد را به سمت 2400 و سپس 2800 حرکت می دهد . دراین گروه بهمن با خبر فروش ونیکی رشد می کند و به دنبال ان اعتبار و خگستر نیز به عنوان سرمایه گذاری های خودرویی مورد توجه هستند .
سرمايه گذاريها در پوشش خودروييها!!!
اين روزها چندين شركت سرمايه گذاري حسابي در پوشش خودروييها و به واسطه رشد قيمتي سهام خودروييها با اقبال مواجه شده اند
سرمايه گذاري اعتبار ايران و سرمايه گذاري ملي و حتي سرمايه گذاري بهمن از اين دسته ميباشند
سرمايه گذاري اعتبار ايران كه حسابي بر دور شانس افتاده است از يك طرف رشد قيمتي گروه بهمن و از طرف ديگر افتتاح طرح هاي توسعه اي در شركتهاي زير مجموعه اين سهم باعث شده حسابي با تعديل مثبت عايدي بالايي مواجه شود
ونيكي نيز با شايعه عرضه بلوكي سهام سايپا و افزايش قيمت خودروييها يكي پس از ديگري مقاومتهاي پيش روي خود را در هم ميكوبد اما امروز ونيكي با عرضه سنگين مواجه شده و براي لحظاتي صف خريد خود را نيز از دست داد اما با حمايت بازار مجددا تشكيل صف خريد را شاهد بود .به هر حال وقتي بازار مثبت باشد سرمايه گذاريها به خصوص انهايي كه ليدرهاي بازار را در سبد خود دارند نيز در كانون توجه قرار ميگيرند. دراین گروه امید به زودی با دست پر از شایعات سود 70 تومانی کچاد و 105 تومانی کگل به بازار می اید و البته غدیر هم در بین آنها با عرضه پردیس کم کم به 4500 فکر می کند .
ریزشی موقت یا …
امروز گروه دارو با ریزشی موقت مواجه شد که می تواند نا شی از عدم پوشش های بالا در گزارش 9 ماهه برخی شرکت ها باشد که انتظار تعدیل از انها بالا بود شرکت هایی مانند فارابی،ابوریحان، رازک،زهراوی و … که البته انها هنوز هم قابلیت های جدی برا ی تعدیل سود خواهند داشت .
دراین گروه جابر با وجود افزایش سرمایه مورد توجه است . به نظر میرسد که در گروه دارو نگاه به دو سهم جابر و رازک برای بلند مدت می تواند بیشتر مورد توجه بازار باشد .
اما در چهارگوشه بازار چه خبر بود .
گروه تجهیزات امروز فاراک را برای تعدیل متوقف شده دید که می تواند اولین خبر خوب گروه تجهیزات باشد . اما سایر نماد های این گروه یعنی صدرا و آذر اب چندان مورد توجه نیستند که پیش بینی می شود صدرا باردیگر در 2400 و آذر آب هم در 2600 مقاومت هایی را برای جلویگری از عدم ریز ش از خود نشان دهند .
دراین گروه مپنا نیز شرایط خاصی داشته که تا حدودی رو به رشد بوده اما بازهم از شام خبری نیست ! مپنا گزارش خود را به بازار فرستاد و فعلاً خبری از تعدیل نیست و گویا گزارش طوری آرایش شده که تنها پوشش ۷۵% را نشان دهد . هر چند گزارش مپنا نکات برجسته ای دارد که می تواند باعث توجه بازار به سهم شود . تحلیل این شرکت بر روی سایت قرار گرفته اما نکته جالب رشد بسیار بالای درامد ها نسبت به دوره های قبل ، چه ۶ ماهه گذشته و چه دوره قبل مالی . این گزارش و بررسی سود عملیاتی و غیر عملیاتی مپنا به ما خاطر نشان می سازد که سهم دارای تعدیل مثبت است اما گویا با توجه به شرایط شرکت های زیر مجموعه روند سود مپنا تغییر خواهد کرد که احتمالاً دست یابی به سود های ۶۵۰ تا ۷۰۰ ریالی برای شرکت منطقی خواهد بود .امروز توجه به شرکت های پتروشیمی نیز کمی افزایش یافت و در کنار آنها شیمایی ها نظیر نیروکلر، شلعاب ،پاکسان، شیمایی ایران و فارس مورد توجه قرار گرفتند که البته خارک در بین آنها منفی بود . اما مهم ترین رویداد این گروه صف فروش شبریز بود که ناشی از گزارش این شرکت بوده است . گزارش شبریز منتشر شده و این شرکت تنها موفق به تحقق سود ۴۸ ریالی شده که با توجه به پیش بینی ۱۵ تومانی چندان منطقی نیست . هر چند روند گزارش دهی پالایش گاه ها متفاوت است اما بی شک این گزارش بر قیمت سهم تاثیر منفی داشته که امروز این اثر را با صف فروش 5 میلیونی مشاهده می کردیم .
اما در پایان باز هم به سراغ شاه ماهی بازار یعنی مخابرات می رویم که گوشه ای کمین کرده تا گزارش همراه اول منتشر شود که بی شک گزارش همراه اول او را نیز به سقف 300 خواهد رساند تا رویاهای بازار تکمیل شود .
گروه تحلیل گری بتا سهم
2 بهمن89
