گزارش بازار  یکشنبه  ۲۸آذر ۸۹

اشک ها و لبخند ها …

گزارش بازار – بتاسهم –۱۷:۳۵  امروز ، یکشنبه  بازار با  روز های قبل تفاوت جدی داشت  .امروز بازار در هوای بدون  یارانه نفس می کشید ! دیروز وقتی در تیتر گزارش بازار جمله  حساس ترین  روز پائیز را  برای معاملات امروز پیش بینی کردیم  کمی دچار تردید بودیم چرا  که مطمئن  نبودیم که  وضعیت  بازار و طرح تحول این  بار قطعی و کار یکسره  شود اما وضعیت خبرها و سطح  شهر نشان میداد که خبری در راه  است و برای بازار امروز نیز این  امر کاملاً ملموس بود . بازار امروز روز خبرها  ، روز اشک ها و لبخند ها  بود … البته  امروز وزن  اشک ها  بر لبخند ها  می چربید تا همه  برای تعیین  وضعیت  لحظه شماری کنند  . بازار از یک  سو خیلاش راحت  شده  که در حال حاضر همه  ی برگ های بازی اقتصادی رو شده و هیچ  ابهامی پیش روی بازار وجود ندارد  طرح تحول که  از ان  به عنوان  یکی از مواردی که  باعث رکود  بازار شده  بود  کاملاً روشن  شده و مطابق پیش بینی ها  جو روانی ان  دامن  بازار را گرفته است  .

امروز بازار در حالی یک  روز حساس و تاریخی را پشت  سر گذاشت که علاوه  بر طرح  شاهد  یک  رویداد تارخی بسیار مهم  دیگر یعنی عرضه  سهام  همراه اول  بودیم  که البته این  رویداد  با خبر اجرای طرح تحول گره خورده  بود و تلاقی این دو همان  اشک ها و لبخند ها  را  رقم  زد. اشک شرکت ها و سهامدارانی  که  امروز با کاهش قیمت  مواجه  شده  و لبخند  تازه  واردانی که  امروز سهامدار همراه اول شدند و پا  به گود  بورس گذاشتند برای بازار جالب توجه  بوده و صحنه ای زیبا  را آفرید …

همراه اول امروز در بدترین  مقطع  تاریخی بازار عرضه  شد  که  طرح تحول شلاق تیزو تند  خود را  برای اولین  بار با  ضربه ای محکم  تر به  تن  نحیف بازار زد و امروز دیدیم  که  چگونه  اه از نهاد شرکت های بزرگ و کوچک برامده  بود .

البته  این  شوک  منطقی است و حال  باید پس از فرو نشستن  این گرد و غبار ها  با  تحلیل شرایط فوق به ادامه  راه  امیدوار بود  . به نظر نمیرسد که  این  طرح در بازار به  طور مستقیم ان هم در سود سال ۸۹  شرکت ها موثر باشد  اما  بی شک  سود سال ۹۰  بسیاری از شرکت های بورسی را تحت تاثیر قرار خواهد داد که می تواند سال خاص و سختی را  برای بورس ۹۰ به  ارمغان  بیاورد .

با این حال  و روز باز هم  به  سراغ  حاشیه پر رنگ  تر از متن  بازار میرویم که  امروز بازار را در اختیار خود داشت .

ابتدا  با  مسائل سیاسی آغاز می کنیم  که خبر باور نکردنی احتمال  تصویب قطعنامه دیگر ی علیه  ایران  همه  را  حیران  کرده  است . برخی نیز از تصیم کشور های ۱+۵ برای تحریم  بیشترو فشار علیه  ایران  سخن  می گویند و حتی لیست جدیدی از مقامات  کشورمان  را  برای جلوگیری از مسافرت اعلام  داشتند که جای تعجب است و نمی توان دراین  شرایط خبر جالب توجهی برای بازار باشد .

در دیگر مسائل سیاسی اغاز برخی عزل و نصب ها در دولت و همچنین تکذیب اخیر متکی عمق شکاف اخیر را  کمی نشان  داده  که برای اقتصادکشور چنین شرایطی مناسب نیست  .

اما در بازار های جهانی خوشبختانه  فعلاً تعطیلی را در پیش داریم تا  آغاز فردای او بتواندحداقل بخشی از زخم های ما  را مرحمی بوده و التیام  بخشد  .

اما به  مهم ترین اتفاق اقتصادی سال  کشور میرسیم  که  امروز بر بازار تاثیر فراوانی داشت  . طرح  تحول اقتصادی که دیشب با  اظهارات  رئیس جمهور رسماً آغاز شد  و امروز اثر شوک  اور ان  را  بر بازار سرمایه  مشاهدع  کردیم  . ابتدا  و قبل از بررسی گزارش بازار به  جزئیات جدید این  طرح می پردازیم که  سعی شده  بیشتر در قالب صنایع  بررسی شود .

ابتدا  به  سراغ  بنزین میرویم  که بنزین معمولی پس از هدفمند یارانه‌ها به دو قیمت سهمیه‌ای ۴۰۰ و آزاد ۷۰۰ تومان ارائه خواهد شد، همچنین قیمت سهمیه‌ای بنزین سوپر ۵۰۰ و آزاد آن ۸۰۰ تومان تعیین شده است. به نظر میرسد تا  ۱۵ روز اول دی بنزین سهمیه ای کفاف مردم  را  بدهد اما  پس از ان  فشار اقتصادی بر برخی از سواری ها  بیش از پیش  خواهد شد  . گاز نیز با رشد بسیار بالای قیمتی مواجه  شده و به  کیلویی ۴۰۰  تومان  رسید  .

اما  آنچه  باعث نگرانی اقتصاد و برخی فعالان  اقتصادی شده  افزایش بیش از پیش قیمت  گازوئیل است که قیمت هر لیتر گازوئیل در محدوده سهمیه‌بندی ۱۵۰ تومان و ازاد ۳۵۰ تومان  تعیین  شده  که پیش ازاین  به  ۲۰ تومان هم نمیرسید! افزایش چند صد درصدی قیمت ارد نیز بر مصرف نان  و رشد قیمت  آن  موثر خواهد بود .

اما در حالی که  قیمت  برق صنعتی در محدوده  نسبتاً مناسبی تعیین  شده و برخی از در نظر گرفتن  نرخ ۴۰۰ ریال  برای هر کیلووات  ساعت و برخی نیز ۱۰۰۰ ریال  سخن  می گویند که تا این  لحظه  ۴۰۰ ریال  تائید شده  که  رشدی بیش از ۱۰۰% را  شاهد خواهد بود .

در مورد قیمت  گاز نیز شنیده  شده  قیمت  گاز به  طور متوسط ۷۰۰ ریال  لحاظ می شود که البته  هنوز گاز صنعتی اعلام  نشده  اما در صورت تایئد این  موضع  افزایش قیمت  گاز بیش از ۳ برابر خواهد بود و فشار ان  بر بازار و صنایع و به خصوص شرکت هایی که دارای کوره هستند  بیشتر است  . به  طور کلی تا  بدین جای قضیه  این  خبرها نمی تواند برای بازارو شرکت های سیمانی ، فولاد ، و برخی دیگر از صنایع  انرژی بر خبر خوبی باشدمگر سیاست های شرکت ، دولت و بسته های حمایتی و … به  سرعت و در جهت  شوک درمانی به  بازار ارائه  شود . اما نکته  بسیار مهم دیگر در مورد طرح تحول این  است که آنچه در حال حاضر بازار را  تحت  فشار قرار خواهد دا د اثر غیر مستقیم این  طرح است که  برخی معتقدند  با رشد تورم  اثرات  سویی بر بازار گذاشته و سبب بر هم خوردن  نظم  اقتصادی جامعه می شود . آنچه در حال حاضر مهم  است  اثر جانبی این  طرح بر بازار بوده  که می تواند با رشد قیمت ها ، کاهش قدرت خرید ، تغییرات نرخ  سود  بانکی ، تورم انتظاری و موارد  دیگر نظم بازار سرمایه  را  به هم ریخته و علاوه  برایجاد تورم  زنجیره ای اثر مضاعف خود را  برای هزینه های سربار و جاری شرکت ها  نشان دهد  .

مشکل وقتی بیشتر می شود که دولت  بر این  شرکت ها  نظارت بیشتری داشته  تا  رشد قیمت  محصولات  در انها  صورت  نگیرد و به تورم  دامن  نزند . این  همان  ترسی است که از حالا می توان در چهره  بسیاری از شرکت ها دید  و باید امیدوار بود  که دولت  تبعات  و اثر روانی ان  را  طی این  روز ها خنثی کند  تا  بازار یک  مرحله  حساس  و جدی ۱ ماهه  را  به  سلامت  پشت  سر بگذارد .

به هر حال  بازار بی شک چند روز خاص را  پیش رو دارد که این  شوک  به  شدت  براو موثر خواهد بودوشرایط اورامنفی خواهد کرد اما  دراین نیز شکی نیست که  شدت این  منی آنقدر ها  هم  که  فکر میکنیم  بالا نیست و  این  را می توان  از درصد منفی و حجم معاملات  شرکت ها درک کرد  . ریزش اخیر قیمتها  و امید به  بهبود  شرایط تنها دلخوشی سهامداران  است  تا  با  خبرهای حمایتی از بازار و صنایع  کمی اوضاع بهبود یابد  . البته  اگر حاشیه های غیر مستقیم  این  طرح  بگذارد که  در بالا  به  طور کامل در مورد ان  توضیح  داده  شد .

اما امروز شاخص با  کاهش جالب توجه  ۱۶۳ واحد به خوبی به این  رویداد مهم اقتصادی واکنش نشان داد تا  شاید این  رنگ های قرمز کمی مدیران  را  به  فکر واداشته  تا مانند  دفعات  قبل برخی را  به  حمایت از بازار وادار کنند .

در کاهش جدی بازار امروز شرکت هایی مانند کچاد  و امید کمی شاخص را  بالا  کشیده اما دران  طرف مخابرات  در کمال ناباوری در حالی که  فرزند خود یعنی همراه اول را  راهی بازار می کرد با کاهش قیمت خود تاثیر بسزایی دراین  ریزش داشت .

اما  در نهایت به سراغ  بازار میرویم و ببینیم  در ان  چه خبر است !

قبل از بررسی گروه های بازار به  سمت  چند گروه  نسبتاً خوش اقبال میرویم که مثبت  بودند. در گروه سنگ  آهنی ها  دیروز تا  حدودی در مورد  آنها  صحبت  کرده  بودیم امروز هم  عرضه  پر حجم  چادرملو در قیمت های مثبت به  رشد شاخص کمک  شایانی کرد امید هم در این  رشد او را همراهی می کرد اما خبری از معادن و گل گهر نبود  . به نظر میرسد در کنار این  شرکت ها  سرمایه گذاری سپه  نیز با تعدیل سود  به  زودی به جمع  آنها می پیوندد .

در گروه دارو نیز امروز شرایط دکتر عبیدی بیشتر مورد  توجه  بود . گروه دارو باید کم کم  مورد  توجه  باشد  چرا که  نه  سرپیاز طرح تحول است نه ته  آن !

امروز توسعه صنایع  بهشهر با وجود تکذیب و شفاف سازی در مورد  عدم  تعدیل مثبت  همچنان  مورد  توجه است و به نظر میرسد فردا  با عرضه  نسبی صف باقی مانده راهی مرز تعادل  خواهد شد  .

در پتروشیمی ها  اراک  با  رشد قیمت مواجه  شد . در کمال تعجب دربازار سرتاسر منفی امروز شازند مثبت بود.  این سهم امروز با معامله ۳۶۸ هزار سهمی ۱ درصدی رشد قیمتی را تجربه کرد شرکتی که  بیشتر از این که از گاز تاثیر بگیرد از نفتا اثر پذیر است و به  اشتباه  برخی فکر می کنند  طرح  تحول و افزایش نرخ  گاز او را متاثر خواهد کرد . او امروز با  رشد جالب توجه  قیمت در پایان معاملات  حتی از ۳۶۹  تومان نیز عبور کرد .

در کنار این  سهم  امروز پالایشگاه ها  که  با وجود خبر افزایش قیمت  بنزین بار روانی و مالی ومطالبات  از روی دوش انها  کمتر خواهد شد  اما  واکنش آنها  به  شدت  منفی بود وشبریز با  بیش از ۲۳ میلیون  معامله در قیمت های محدوده ۱۷۰۰ مرزتعال را چشید تا  فردا روز حساسی را  برای ثبات ، رشد و یا  کاهش احتمالی قیمت  شاهد  باشد  .

بیمه ای ها زمینگیر شدند!!!

این روزها بیمه ای ها حسابی در وضعیت قرمز و اصلاحی قرار گرفتند خبر تحمیل شدن خسارت دکل حفاری بر دوش دو شرکت بیمه اسیا و دانا کافی بود تا این گروه را به اعماق منفی ها بکشاند بیمه اسیا که چند روز است حسابی منفی و با صف فروش و عدم معامله همراه است اما امروز اسیا به خود امد و یک حجم مبنا از صف فروش خود برداشت تا نهایتا با صف فروش ۱۳۰ هزار سهمی و افت قیمتی ۴ درصدی فردا به تعادل برسد

اما بیمه دانا دیگر بیمه ای ضربه خورده از حفاری مدتی است با روند منفی مواجه است این سهم امروز نیز با معامله ۱۵ هزار سهم نزدیک به ۱ درصد افت قیمتی را تجربه نمود

اما بیمه عرضه اولی پارسیان این روزها حسابی در حال سقوط میباشد گزارش ۶ ماه و پوشش ۹۰ درصدی سود شرکت انحرافی بوده و بازار به خوبی متوجه این امر شد همین عامل نیز سبب برگشت قیمتی این سهم شد پارسیان امروز با معامله سنگین ۳،۵ میلیونی بیش از ۳،۵ درصد افت قیمتی را تجربه کرده و در سطوح قیمتی ۳۵۶ تومان ایستاد

اما در بیمه فرابورسی دی که گزارش ۶ ماهه نامناسب سهم و شایعاتی درباره احتمال تعدیل منفی قوز بالای قوز برای سهم شده است امروز با معامله بیش از۳ میلیون سهم و صف فروش به همین میزان ۵درصد کاهش قیمتی را تجربه کرد. اگر بخواهیم  به  طور مختصر در مورد  طرح تحول و این  گروه  صحبت  کنیم  باید گفت  که در نگاه اول گروه  بیمه  از این  طرح تاثیر چندانی نمی گیرد اما  بی شک کاهش فروش خودرو  و کاهش قدرت خرید بر بیمه ها موثر خواهند بود . رشد نرخ دستمزد ها و فعالیت ها نیز بر حاشیه  سود  بیمه ها  اثر گذر خواهد بود  . واکنش بیمه ها  در مورد  نرخ محصولات و تعرفه های خود بسیار مهم است  .

بانکیها عقب نشینی کردند !

در بازار امروز سهام بانکیها هم که از طرح تحول به  ظاهر مصون هستند حال و روز خوشی نداشتند ظاهرا باید دلیلی منفی بازار امروز را فراتر از اجرا شدن طرح تحول جست که البته  فردا در مورد  برخی گروه ها  که  بانک  نیز جز ان خواهد بود  توضیح  خواهیم  داد . در گروه بانکی امروز بانک کارافرین که با شایعه افزایش سرمایه مواجه است و این روزها حمایت صبا تامین را در پشت سهام خود دارد با معامله ۶۰۰ هزار سهم و افت ۱ درصدی قیمت در سطوح ۴۰۰ تومان ایستاد

بانک پارسیان نیز سهام عرضه شده خود را در باتلاق منفی ها گرفتار میبیند امروز منفی بود پارسیان با معامله ۲،۷ میلیون سهم و افت قیمتی ۱درصدی عنقریب خود را در حال سقوط به قیمتهای کمتر از ۳۰۰ تومان حس میکند

در این گروه بانک ملت لیدر بانکهای دولتی همچنان به مانند روزهای قبل با روند منفی کار خود را اغاز کرد بانک ملت امروز نیز با معامله بیش از ۱،۳ میلیون سهم چند ریالی منفی شد. خبر خرید احتمالی بانک  ملت در همراه اول می تواندطی روز های آتی برای این  بانک جالب توجه  باشد  .

اما در سهام پر پتانسیل و مورد توجه بازار یعنی پست بانک پس از گره های معاملاتی فراوران و رشد بالای قیمتی این سهم امروز با حجم بالای عرضه و کاهش صف خرید همراه بود پست بانک میرود تا فردا یا نهایتا پس فردا به تعادل برسد این سهم امروز با حجم معامله ۸ میلیونی و صف خرید تنها ۱۸ میلیونی خود در قیمتهای ۴۶۹ تومان ایستاد. به نظر میرسد پاشنه  آشیل این  گروه نرخ  تورم و نرخ  سود خواهد بود که  فردا در سایت توضیح  خواهیم  داد .

تجهیزاتیها در حال شکستن حمایتها!!!

دربازار امروز در کمال تعجب شاهد بودیم تجهیزاتیها در حال افت به زیر قیمت حمایتی خود هستند امروز سهام تجهیزاتیها علی رغم اخبار مثبتی که از گوشه و کنار میرسد منفی بود این احتمال شاید به وجود اید که اگر تجهیزاتی ها در معاملات فردا نیز منفی باشند کارشان تمام است به هر حال باید در مقطع فعلی فکری به حال بازار شود

امروز صدرا سردسته تجهیزاتیها از همان ابتدا با روند منفی کار خود را اغاز کرد این سهم که این روزها در انتظار شفاف سازی توسط مدیر عامل خود به سر میبرد با معامله بیش از۵،۶ میلیونی هود افت ۲،۵ درصدی را بر جای گذارد

اما اذراب وضعیت وخیمتری داشت سهام شناور بالای این سهم حسابی سیل عرضه ها را رقم میزند فاذر امروز نیز به مانند صدرا شروعی منفی داشت این سهم امروز با حجم معامله۱،۶ میلیونی و صف خرید ۱۸۰ هزار سهمی ۴ درصد از قیمت خود کم کرد

اما فاراک که این روزها شاهد فعال شدن سهامدار حقوقی خود یعنی دانایان پارس و شایعاتی درباره احتمال برنده شدندر پروژه پل قشم را به همراه دارد امروز شدیدا منفی بود و از قائده بازار و گروه تجهیزات جدا نبود فاراک امروز با معامله حدودا۱،۵ میلیون سهم بیش از ۳،۵ درصد افت قیمتی را تجربه کرد

اما در دوسهم دیگر این گروه بهتر بگوییم سهام با پتانسیل بنیادی این گروه نیز وضعیت چندان دلچسب نبود این دو سهم به کف قیمتی خود رسیده اند و انتظار افت بالایی از این دو سهم نمیرود حفاری امروز علی رقم شایعات تعدیل ۵ درصدی در گزارش  ۶ماهه خود با معامله ۱،۱ میلیونی بیش از ۲،۵ درصد افت قیمتی را به ثبت رساند

مپنا نیز با معامله ۳،۶ میلیونی خود در قیمتهای روانی و حمایتی ۳۲۰ تومان قرار گرفت که با توجه به اجرای طرح تحول قیمتهای فعلی میتواند سکوی پرتاب این سهم در میان مدت باشد.

ترمز برید  و دره  نزدیک!

امروز همه ی شرکت های خوردویی منفی بودند و البته  تنها شرکتی که در اواخر وقت  اندکی مثبت شد ایران خودرو  بود . نکته جالب این  است که ایران خودرو و مدیرعاملش از کاهش ۲تا ۵ درصدی قیمت ۶۵ محصول ایران خودرو همزمان با اجرای طرح هدفمندی یارانه‌ها خبر داد که البته  گفته می شود  ۵محصول این  شرکت  مشمول این کاهش نیستند و بایددید این موضوع در حد حرف است  یا  جدی خواهد بود . به هر حال  امروز شوک  این  طرح  بر گروه خودرو بسیار موثر بوده و امروز این  واکنش را  با  سرعت  بسیار بالایی بر این گروه  شاهد بودیم . گروهی که  انها نیز فردا  به نقاط جدی حمایت  خود  برخورد خواهند کرد .

اینجا همه  قرمز پوش اند!

در گروه  فلزات نیز وضعیت  بهتر از سایر گروه ها  نبود  آنها که  با کاهش حاشیه  سود و افزایش هزینه ها  و رشد دوبرابری بر ق و ۳ برابری گاز مواجه اند  فعلاً از سود سال ۸۹  خود چندان  نگران نیستند اما  سود سال ۹۰  این  شرکت ها  مخاطرات  فراوانی را  برای قیمت  سهام  این  شرکت ها  به همراه دارد . امروز فملی با  وجود  تعدیل همچنان  منفی است  و تنها  سبز رنگ امروز بازار که در برخی از ساعات  بازار مثبت  بود  فخوز بوده  که در پایان  و در مرز ۷۰۰۰ ریال  مورد  بی مهری بازار قرار گرفته و منفی شد .

حاال  بازگشایی فولاد که احتمالاً تا  زمان  ارائه  گزارش جدید متوقف خواهد بود  می تواندیکی از رویدادهای جالب توجه  بازا باشد  .

و اما  یکی دیگر از مهم ترین  رویداد های بازار یعنی عرضه  همراه اول !

از پالس مثبت همراه اول تا از دسترس خارج  شدن مخابرات!!!

امروز پس از مدتها انتظار همراه اول عرضه شد و ان هم چه عرضه ای!! و چه قیمتی شیرینی!

 همراه اول امروز پس از کشف قیمتی ۳۴۹۵ تومانی و عرضه تقریبی ۱۱۳ میلیون سهم به جرگه بزرگترین شرکت فرابورسی پیوست این سهم با قیمتهای نسبتاً  مناسبی عرضه شد. ارزش مندی این شرکت برای سهامداران حقوقی در این قیمتها بسیار بالاست  و بسیاری از کارگزاری ها  نیز به این موضوع  اذعان داشتند که  درصد بالایی از خریداران  امروز حقوقی بودند  که می تواند  به  رشد آتی این  سهم  کمک  شایانی کند . توصیه  می شود که  سهامداران  این  سهم  را  در بخشی از پرتفوی خود اضافه  کرده  و خرید ان  با دید کوتاه مدت و میان مدت مناسب ارزیابی می شود .فردا شرایط این  سهم  برای بازار بسیار مهم خواهد بود چرا  که اگر حقوقی ها  پشت سهم  نباشند این  سهم  با  ریزش جدی مواجه  شده و ضربه  سختی را به  بازار وارد خواهد کرد . و درست در نقطه مقابل در صورتی که  این سهم مثبت شود  انرژی مثبتی به  بازار وارد خواهد کرد  .پس بازار و سهامداران  بزرگ نباید این  خودپرداز رایگان  را به این راحتی بسوزانندو از دور خارج  کنند .

اما ظاهرا این عرضه به مذاق مخابرات خوش نیامد و این غول بازار سرمایه با روند منفی مواجه شد مخابرات توقع داشت فرزند رشیدش در قیمتهای بالاتر از ۴ هزار تومان عرضه شود اما  به همین  قیمت ها  نیز رضایت  داد  و چشم  به  بلوک های بعدی دارد .  اخابر امروز با معامله ۱۲،۵ میلیون سهم افت ۳ درصدی را تجربه کرد این در حالی است که به زودی باید شاهد متوقف شدن نماد شرکت و تعدیل مثبت سهم باشیم. طبق آخرین  خبرها  شنیده  شده است که مخابرات  با  احتمال تعدیل ۷۵ ریالی ناشی از عرضه همراه  اول مواجه است و به  زودی متوقف می شود .

گروه تحلیل گری بتا سهم

۲۸ آذر۸۹