گزارش بازارامروزیکشنبه ۱۶ اردیبهشت ۱۴۰۳

بی پول امیدوار !! 

بازار شخصیت جالبی پیدا کرده است شبیه ادم های بی پولی شده که برای خود نقشه میکشند که به زودی پولدار می شوند و …

البته که منظور ما از این جریان حجم و نقدینگی درگیر در بازار بود که در حال حاضر به بدترین شکل ممکن و با فاصله از بازار ایستاده و تماشاچی بازار شده است. کار بازار دراین وادی که جو امیدواری فقط نیم ساعت میتواند در بازار دوام  بیاورد و همه بدبین هستند سخت است و دشوار و نیروی کمکی هم برای تغییر این فضا به داد بازار نمیرسد. البته برخی اوقات با اندک تکان های نرخ نیما کمی این نفس مصنوعی چاق ترمی شود ولی حقیقت امر کار بازار ازاین ۱۰۰ تومن ۲۰۰ تومان افزایش ها گذشته و این ها برای بازار شلوار نمی شود !!

امروز بازار را در حالی آغاز کردیم که در روز یکشنبه که نقش شنبه‌ها را بازی می‌کرد هفته‌ای چهار روزه را آغاز خواهیم کرد که فضای روز قبل از تعطیلات فضای نسبتاً خوبی بود و انتظارات از بازار امروز هم این بود که فضای نسبتاً بهتری را داشته باشد در آغاز هم  خوب و امیدوار کننده آغاز کرد ولی هر چه جلوتر رفت انرژی او  تقلیل داشت و در نهایت به تنظیمات تلخ کارخانه برگشت…

البته بازار این روزها خیلی حال و روز خوب و مشخصی ندارد و فضای کم مقی و بی‌تفاوتی در برخی روزها به چشم می‌خورد و حجم معاملات نیز این موضوع را به خوبی نشان می‌دهد که میتوان گفت در حال حاضر بازار منتظر یک اتفاق و رویداد ویژه است تا بتواند در عین ارزندگی فضای فعلی را تغییر داده و از حصار ایجاد شده بیرون بزند رویدادی که برخی آن را تغییرات سیاست‌های ارزی برخی دیگر تغییر سیاست‌های پولی و نرخ سود و در نهایت برخی آن را از دل خود بازار و تحولات آن می‌دانند اما هرچه که هست بازار با ظرفیت فعلی داخلی خیلی توانایی حرکت با طول موج‌های بلند را نداشته و به نظر درجا زدن را در پیش می‌گیرد و یا در بهترین حالت شبیه این چند روز نوسانات آرامی را تجربه می‌کند .

اما مطابق روزهای ابتدایی هفته به این موضوع برسیم که چه اتفاقات و چه رویدادهایی در انتظار بازار این هفته است همچنان بازار در تحولات سیاسی آرامش نسبی را شاهد است اما خبرهای اقتصادی یخ زده و چیزی منتشر نمی‌شود در این هفته در رخدادهای سیاسی مهمترین موضوعات بحث صلح غزه و همچنین سفر قریب الوقوع گروسی به ایران است که برخی میگویند این دو رویداد نرخ دلار را مدیریت میکند  اما معتقدیم تحولات اقتصادی و خبرهای اقتصادی یعنی تحولات ارزی و اخبار صنایع رویدادهای مهمتری برای بازار خواهد بود این هفته و روزهای بعد تا اخر اردیبهشت بازار از کدال هم تاثیر می‌گیرد انتشار گزارش ۱۲ ماهه برخی شرکت‌ها در کدال از انتهای این هفته شدت گرفته و می‌تواند اثرات متفاوتی را در بازار به جا بگذارند

اما در مجموع به نظر هفته پرخبری را نداشته باشیم و همچنان چشم بازار به وقوع اتفاقات و تحولات پیش رو خواهد بود مگر گروسی و صلح غزه خبرساز شوند ! یک نکته مهم با توجه به حال و هوای بازارامروز مطرح می شود که مهم است …

موضوعی چند روز قبل مطرح شد مبنی بر ارزندگی بازار و فضای خاص آن که با واکنش برخی مواجه شد … برداشت  برخی این بود که ما گفتیم بازار ارزنده نیست و … . البته که این جریان پول فعلی و حال و روز بازار نشان میدهد برخی به این موضوع فکر میکنند … ببینید حرف ما در آن روز این بود که هیچکس بر این عقیده نیست که بازار ارزنده نبود و شرایط خوبی ندارد اتفاقاً ما هم به مانند بسیاری از افراد و کارشناسان معتقدیم بازار در شرایط ارزنده قرار دارد منتها یک موضوعی این میان وجود دارد که باید به آن توجه کرد و آن هم این است که رفتار سیاستگذار یعنی دولت طی این سال‌ها و طی مدت آنقدر عجیب و خاص پیش رفته که ما نمی‌توانیم در حال حاضر با قطعیت بیان کنیم قیمت‌های فعلی نقاط حداقلی بازار بوده و همین موضوع و همین طرز فکر باعث بی تحرکی و بی‌انگیزگی جریان پول شده است …

برای اثبات این موضوع نیز آنقدر فکت و دلایل ریز و درشت وجود دارد که نیاز به توضیح اضافی  نیست بسیاری معتقدند وقتی نرخ سود بدون بهره به ۴۰ می‌رسد سیاست‌های ارزی دولت این چنین است و شرکت‌های بورسی باید هزینه شعارهای توخالی دولت و رانت‌های عجیب را بدهند و از سوی دیگر سیاستگذار لحظه به لحظه و یک یک روزها به فکر زدن جیب شرکت‌ها و پر کردن چاله کسری بودجه خود است و در این مسیر از هیچ کاری دریغ نمی‌کند و از هیچ شرکتی نمی‌گذرد به نظر شما چرا باید جریان پول به آینده پی به‌ ای خوشبینانه بدهد ؟!! صد البته ما نیز معتقدیم کوچک‌ترین چرخشی تاکید می‌کنیم کوچک‌ترین چرخش و چراغ سبزی از سمت دولت این فنر جمع شده را قوی‌تر و محکم‌تر از جا بلند می‌کند و این دقیقاً همان چیزی است که انگیزه این روزهای طیف خوشبین بازار است همه به همین امید زنده‌ایم که این بازار از سایر بازارهای رقیب جا مانده و این انگیزه و فرصت جدی برای حرکت اوست

اما باید این چرخش در چهره تصمیمات سیاستگذار بازار دیده شود که تا به امروز نه تنها دیده نشده بلکه در بر همان پاشنه بی‌عقلی و کم خردی در تصمیمات اقتصادی می‌چرخد البته به جد به این موضوع معتقدیم که فضای بازار این قابلیت را داشته و خواهد داشت که در همین شرایط نیز متفاوت عمل کرده و فضای بهتری را تجربه نماید همچنان معتقدیم نباید ناامید شد و حتی از دل این شرایط و این فضا نیز می‌شود سهم‌های نسبتا خوب و مطمئنی را پیدا و در بازار کار کرد چشم به گزارش ها در کدال و بررسی وضعیت آنها شاید در حال حاضر تنها مرحم و دوایی باشد که بتواند کمی از شدت این درد را کاهش دهد …

و اما حرف آخر به سالگرد ریزش تاریخی بورس که بعد از رویدادهای ۹۹ بزرگترین و سریع‌ترین ریزش بازار بود نزدیک می‌شویم… رویدادی عجیب که هنوز ابعاد برخی از موارد آن روشن نیست و همچنان ابهامات جدی در مورد آن روزها وجود دارد در برخی از مطالب گزارش بازار

در سنوات قبل به برخی ابعاد و حاشیه‌های این رویداد اشاره‌ای داشتیم و سعی می‌کنیم در این چند روز به ابعاد گسترده‌تر و جدی‌تر این ماجرا بپردازیم که هنوز به نظر برای بازار مهم است و هنوز از آن سیلی که خورده بلند نشده است …
ماجرا از آنجا آغاز شد که

از اسفند و یا حتی برخی معتقدند از آبان ۱۴۰۱ بازار در مقطعی چند ماهه سقف قبلی خود را پس گرفت و با رشدی عجیب بازدهی‌های خاصی را ثبت کرد
و البته ناگهان در نیمه های اردیبهشت ۱۴۰۲ فروخت ریخت… این در حالیست که بسیاری معتقد بودند در همان مقطع بسیاری از سهم ها و پرتفوی ها به سقف قبلی خود نزدیک شده و یا حتی بسیاری از سهامداران زیان‌های قبل را جبران کردند اما شدت ریزش بعد از آن رویداد و حواشی پس از آن آنقدر زیاد بود که همه چیز به فراموشی سپرده شد
رویداد و اتفاقی خاص که هنوز ابعاد آن پیچیده است و روشن نیست

بسیاری همچنان معتقدند که نامه نرخ خوراک فیتیله این آتش را روشن کرد و برخی دیگر موارد دیگری را ذکر می‌کند

اما طبق برخی اخبار و اطلاعات موثق معتقدیم که در روزهای ابتدای اردیبهشت تذکر و دخالت برخی نهادهای امنیتی و همچنین برخی نمایندگان مجلس و وزرا و سپس رئیس جمهور نسبت به سرعت رشد بورس تذکر داده بودند
از سوی دیگر و در نهایت دخالت‌های غیر طبیعی و غیرمسولانه سازمان بورس در این موضوع موثر واقع شد البته گرای این ماجرا را در اصل از دل بازار و برخی بچه‌های بازار دادند که سرعت رشد عجیب است و باید جلوی آن گرفته شود و سناریوی ۹۹ تکرار می‌شود و…
و بعد از ان این موضوع چنان از دست همه در رفت که ابعاد آن فاجعه تا به امروز در بازار باقی مانده و بسیاری معتقدند پس از آن و انتشار نامه نرخ خوراک اعتماد از بازار رفت و هنوز به آن برنگشته است

اردیبهشت ۱۴۰۲ تنها یک تاریخ نیست مقطعیست که نشان می‌دهد دولت آغاز سیاست‌های مداخله جویانه و مقابله با بازار سرمایه را در پیش گرفته و بهانه تصمیم غیر کارشناسانه نرخ خوراک سرآغاز یک سلسله تصمیمات غیرمنطقی و غیر مسئولانه در بازار شده است که از آن مقطع تا به امروز طی این یک سال اگر نگوییم هر هفته اما قطعیت می‌توان گفت هر ماه یک تصمیم غیر منطقی را علیه بازار سرمایه گرفته است

در طی این چند روز سعی می‌کنیم به طور خلاصه برخی از اتفاقات و رویدادهای آن روزها را که تا به امروز روایت‌هایی در مورد آن بیان نشده و گفته نشده بازگوکنیم امروز فقط به این موضوع می‌پردازیم که در بروز آن فاجعه که اسمش را اگر سرآغاز مرگ خاموش بازار سرمایه بدانیم عوامل مختلفی دست داشتند که دولت به عنوان سیاستگذار بازیگر نقش اول این ماجرا بود، برخی کارشناسان بازار سرمایه هم به اشتباه و به غلط بازار را تجزیه و تحلیل می‌کردند و تز میدادند نقش‌های بعدی را داشتند و صد البته نقش سازمان بورس در این وادی از بقیه کمتر نیست که نقش داوری را داشت که باید سوت میزد وریل گذاری می‌کرد ولی خودبه بازیگر و بازیکن بازی تبدیل شد

و در پایان این بخش و این مقدمه اول عرض کنیم که هنوز بسیاری معتقدند انتشار اطلاعات غیر رسمی از خبر نرخ گاز باعث بروز این جریان شده اما معتقدیم ماجرا از چند روز قبل از این رویداد آغاز شده است و همچنان نقش تدابیر خودخوانده و اظهار نظرهای غیر کارشناسانه را بیشتر می‌بینیم که در روزهای بعد سعی خواهیم کرد در مورد آن بیشتر توضیح دهیم

 

غذایی های خوش سود

در نمادهای غذایی شاهد صدر نشینی سهام این گروه بودیم به طوری که سهام غذایی در شرایط بنیادی خوبی قرار داشته و اخبار مثبتی را هم شاهد هستند

در این گروه صنعتی بهشهر با خبر حذف دلار ۲۸۵۰۰ تومانی از این صنعت شاهد بود این خبر می تواند زمینه ساز ازاد سازی در صنعت روغن خوراکی و رشد قیمتی سهام این گروه شود غبشهر از بابت همین خبر تا صف خرید پیش رفت سهمی که از قیمت های ۱۸۰ تومان توصیه شده بود و به سمت سطوح ۲۵۰ تومان می رود

غگل هم با نوسانات خوبی همراه شد فعلا روند سهم در سطوح ۳۲۰ الی ۳۶۰ تومان نوسانی دنبال می شود اما روند میان مدت سهم با توجه به جهش نرخ محصولات شرکت صعوی و به نظر می رسد غگل به قیمت های ۴۰۰ تومان به بالا هم برسد سهم ارزش ذاتی بسیار خوبی دارد

غپینو امروز با فشار عرضه ها همراه شد سهمی که شرایط بنیادی خوبی داشته و با شکست مقاومت۳۲۰ تومانی می تواند تا قیمت های ۳۶۰ تومان صعود داشته باشد این سهم غذایی هم وضعیت رو به رشدی داشته و وضعیت فروشش نشان می دهد امسال می توان از سهم انتظار سود سازی خوبی را داشت

غمارگ را هم امروز مثبت به منفی زدند و شرایط خوبی را داشت و با دید نوسان پر ریسک بد نیست

غشصفا با سال مالی منتهی دی ماه، طی فروردین ۲۹۹ میلیارد تومان از محصولاتش را فروخت که در حدود میانگین فروش کل سال ۱۴۰۲ بود. این سهم را می توان گزینه ای خوب در این گروه دانست که نکات ذکر شده در مجمع آن نظیر تایید خبر تجدید ارزیابی، طرح های توسعه ای که سودآوری شرکت را در مسیر رشد قرار می دهد و همچنین صادرات به کشورهای همسایه و … مزید بر جذابیت آن است. قیمت های زیر ۷۰۰ تومان غشصفا ریسک معامله را کمتر می کند پس منفی ها را بد نیست زیر نظر داشت.

غالبر هم امروز موضوع تجدید را داشت و در بین  این گروه غپاک هم  شرایط خوبی را دارد

فولادی ها و سیگنال های مثبت

در نمادهای فولادی هم گزارش های ماهانه شرکت های این گروه سیگنال های مثبت قوی را به بازار مخابره کرد

در این گروه فولاد کاویان تا صف خرید رفت این تولید کننده ورق در فروردین ماه به واسطه رشد تولید و فروش و افزایش قابل توجه نرخ ورق با رشد بیش از ۱۰۰ درصدی فروش همراه شده است به نظر می رسد هم برای سال مالی قبل و هم سال جاری سهم جای سود سازی بالایی داشته باشد فوکایی که برنامه تجدید ارزیابی هم داشته و ارزش ذاتی ۱۶۰۰ الی ۱۸۰۰ تومانی دارد

فولاد مبارکه به نظر می رسد فعلا در سطوح ۵۰۰ الی ۵۶۰ تومان در نوسان باشد قیمت محصولات شرکت هم رشد بالایی داشته و به نظر می رسد فولاد بتواند با سود سازی خوبی که دارد در مسیر صعودی خود در میان مدت حرکت مثبتی داشته باشد بازار در انتظار صورت های مالی ۱۲ ماهه در این سهم و مشخص شدن میزان سود سازیش می باشد

هرمز هم در کف قیمتی ۴۰۰ تومان بار دیگر می تواند مورد توجه واقع شود این سهم هم سود سازی خوبی برای سال جاری دارد به خصوص این که حجم صادرات بالایی را نیز دارا می باشد هرمز تا قیمت های ۴۶۰ تومان جای نوسان کوتاه مدتی داشته و جز سهام نوسانی گروه فولاد با ریسک کم است

بانک های پر پول

در نمادهای بانکی تسعیر ارز کمک زیادی به بانک ها خواهد کرد بانک هایی که اکثرا شرایط بنیادی خوبی داشته و در کف های قیمتی قوی قرار دارند

وشهر تا صف خرید رشد کرد سهمی که شرایط ایده الی در بین بانک ها دارد به زودی صورت های مالی قوی را در سهم شاهد خواهیم بود برای سال جاری هم تخمین سود ۱۲۰۰ تومانی زده می شود که البته بخشی از این سود غیر عملیاتی و ناشی از فروش دارایی های بانک است به هر حال سهم سود سازی بسیار بالا و پی بر ای اندکی داشته و رشد قیمتی خوبی در میان مدت خواهد داشت

بانک تجارت افت خوبی داشته است شنیده می شود در ۱۲ ماهه به لطف سودسرمایه گذاری ها سود خوبی حاصل شده است این سهم بانکی تا قیمت های ۱۶۰ الی ۱۸۰ تومان در صورت انتشار گزارش ۱۲ ماهه مثبت جای برگشت روند را دارا می باشد و در کف قیمتی قرار گرفته است

وپارس با حمایت ۱۸۰ و مقاومت ۲۰۰ تومانی فعلا روندش نوسانی دنبال می شود این سهم در پیدو خبر است ابتدای شناسایی سود ۱۲۰ تومانی ناشی از تسعیر ارز در صورت های مالی ۱۲ ماهه و دوم بحث فروش سهام اپال که همچنان بازار در انتظار نهایی شدن این فروش هستند

قطعه سازان اماده صعود

در نمادهای قطعه سازی شرایط خوبی را شاهد هستیم برخی قطعه سازان بنیادی این گروه به خصوص با افزایش نرخ های دریافتی در شرایط مناسبی قرار دارند

خکار با حمایت های ۳۰۰ و ۳۲۰ تومان و هدف ۳۶۰ تومان نوسانات خوبی می دهد صورت های مالی ۱۲ماهه خوبی از این سهم به واسطه رشد سود شرکت اصلی و زیر مجموعه ها را شاهد خواهیم بود خکاری که شرایط مناسبی داشته و هم در بحث نوسان و هم با دید میانمدت جز بهترین قطعه سازان محسوب می شود

خمحرکه که نتوانسته از سد قیممت های ۷۶۰ تومان بگذرد به سمت سطوح حمایتی ۷۲۰ تومان عقب گرد کرده است این سهم وضعیت خوبی داشته و به نظر می رسد با افزایش نرخ محصولاتش در سال جاری سود سازی سهم هم بهبود خوبی داشته باشد اما سهم وضعیت تکنیکالی بهتری داشته و با دید میان مدت چشم انداز خوبی دارد

خشرق بعد افزایش سرمایه در شرایط خوبی قرار دارد این سهم برای سال ۱۴۰۳ سود بالایی را پیشبینی و انتظار تحولات قابل قبولی دارد خشرقی که شرایط بنیادی ایده الی داشته و رشد قیمتی میان مدتی بسیار خوبی خواهد داشت این سهم قطعه سازی می تواند تا سطوح قیمتی ۷۲۰ الی ۷۶۰ تومان در صورت تثبیت در قیمت های بالای ۶۵۰ تومان صعود نماید

چهارگوشه بازار

شمواد در قیمت های بالای ۳۰۰ تومان با فشار عرضه ها همراه شود سود ۳۵ تومانی در عملکرد ۶ ماهه حسابی انتظار سهامداران را بالا برده بود شموادی که شرایط بنیادی خوبی داشته و رشد میان مدتی مناسبی دارد این سهم تا قیمت های ۳۲۰ تومان تارگت داشت که قبل از رسیدن به تارگتش با فشار فروش سنگین همراه و متعادل شد

فاذر هم با ابلاغ قرارداد جدیدی از نیروگاه بوشهر با روند مثبت همراه شد نیروگاه بوشهر چندین قرارداد است که تازه اولین قرارداد از سری قراردادهای این نیروگاه به فاذر ابلاغ شده است فاذری که با سهامدار جدید خود انتظر تحولات اساسی در بازار کار و دریافت پروژه های جدید دارد سهم تا قیمت های ۱۸۰ الی ۲۰۰ تومان جای نوسان را خواهد داشت

بیمه دانا با انتشار اوراق خزانه مبنی بر دریافت وصول مطالبات فروش زمین هایش از ارتش با رونق همراه شد حدود ۱ همت مطالبات که با وصولش می تواند تحولات اساسی داشته باشد این سهم بیمه ای هم اصلاح خوبی کرده و هم سود سازی بالایی را برای سال ۱۴۰۲ و سال جاری خواد داشت سهم در صورت عبور از سد قیمتی ۳۶۰ تومان رشد خوبی تا قیمت های ۴۲۰ تومان خواهد داشت

در گروه دارو  دتماد در فروردین از موجودی کالا فروخته و ۱۰۶ میلیارد تومان درآمد کسب کرده که نسبت به اسفند کمتر اما خوب بوده. علت فروش کمتر به خاطر کاهش نرخ فروش در فروردین بوده و اگر بتواند امسال مجوز افزایش نرخ دریافت کند می تواند درآمد بهتری کسب کند. شرکت حاشیه سود ناخالص ۴۷ درصدی در فصل زمستان داشت و احتمالا برای ۱۴۰۲ حدود ۹۰۰ تومان سود شناسایی کند. خرید سهم در محدوده ۵۸۰۰ تا ۵۹۰۰ تومان می توان برای نقطه ورود مناسب باشد.

در بین  سیمانی ها  سفانو در گزارش ۱۲ماهه سود ۱۲۸۵ تومانی محقق کرده است. از لحاظ نموداری سهم جزو گزینه های عقب مانده گروه سیمان می باشد و از ابتدای ابان رشد خاصی نداشته است. با توجه به شرایط تکنیکالی مناسب در صورت افزایش حجم و تحرکات رو به بالا می تواند مورد بررسی قرار بگیرد. سخاش هم  شرایط خوبی را دارد سخاش در گزارش ۱۲ماهه به سود ۴۶۴ ریالی رسیده است و ۲۵۳۷ میلیارد ریال سود عملیاتی و ۲۴۵۹ میلیارد ریال سود خالص دارد .در ۹ماهه با سرمایه جدید به سود ۳۳۱ ریالی رسیده است و ۱۸۴۹ میلیارد ریال سود عملیاتی و ۱۷۵۵ میلیارد ریال سود خالص داشت

در بین  قطعه  سازی ها  خپویش در گزارش ۱۲ ماهه به سود ۲۰۶ تومانی رسیده است. در گزارش فروردین نیز درآمد ۱۰۷ میلیارد تومانی محقق کرده است. سهم در شش ماه اخیر عمدتا با عرضه و اصلاح قیمتی همراه بوده و از مهر ماه افت ۳۴% داشته. در مسیر پیش رو حمایت ۱۵۰۰ تومان قابل بررسی می باشد و در صورت تشکیل پیوت کف می تواند زیرنظر باشد. البته بدلیل پرشتاب بودن اصلاح اخیر، نیازمند اصلاح زمانی بیشتر است.

در گروه  قند  قشهد و قصفها و در نهایت در روغنی ها فکر میکنیم اگر قصد ریسک روی خبر حذف ۲۸۵۰۰  را دارید غکورش شرایط خاص ترو بهتری را دارد

در گروه فولاد اهل نوسان هستید . فنورد  فسپا فوکا  سهم های خاص و جالب این گروه در نوسان گیری ها هستند و شرایط سهم های کوچک تر هستند و فکر می کنیم گزارش ها که منتشر شود  شرایط این سه سهم نیز تغییر میکند  .

گلدیرا چهارشتبه باز شد روزهای قبل در مورد این  سهم  صحبت کردیم  تازه باز شده و قیمت جای بدی نیست نقاط پر عرضه ای است و برای گذر از ان محرک قوی میخواهد از دید ما در قیمت های مثبت فعلا  سراغ  سهم نروید و در منفی ها با دید نوسان  و چند هفته ای بد نیست  گلدیرا ۳ماهه خوبی زد و ۳۳۸ ریال محقق کرده است که ۵۴۳۶ میلیاردریال سود عملیاتی و ۲۸۳۰ میلیارد ریال سود خالص دارد به نظر شرایط خوبی را دارد و بد نیست زیرنظر باشد

امروز فاذر را خوب خریدند  به نظر با این خبرها میتواند شرایط خوبی را داشته  باشد با دید نوسان قابلیت های خوبی را دارد