گزارش بازارامروزدوشنبه ۴ دی ۱۴۰۲
تک چراغ تجدید تجارت !
بازار امروز با تک چراغ تجدید تجارت کمی روی دور آمد و بد نبود ولی جو بدبینی دوباره براو غلبه کرد و فشار فروش بازار در نیمه دوم زیاد بود و کار منفی پیش رفت تا یک روز خاص و کمی منفی دیگر در بازار سپری شود . بازار بعد از لمس تن ۲۲۰۰عطشش فروکش کرده و دیگر آن هیجان لحظات خاص آن روزها را ندارد و حتی تجدید تجارت هم او را نتوانست خیلی شارژ نگه دارد . البته این تجدید یک معنای دیگر هم داشت … اگر به خاطر داشته باشید دیروز نوشتیم :
تا به امروز بسیاری بر این عقیده‌اند که بازی تجدید با اخبار یا شاید هم بازی اخبار با تجدید به پایان رسید و با پایان موج خبرها بازار دوباره در مسیر غروب قرار گرفته است که شاید گزارش‌های میان دوره‌ای و ماهانه بتواند مسیر آن را تغییر دهد … اما معتقدیم و البته در کنار اعتقاد، اطلاع هم داریم که موضوع تجدید به پایان نرسیده و به زودی ۴ الی ۵ شرکت خاص و بزرگ بازار از خانواده‌های مختلف اعم از بانکی، هلدینگی ، فولاد و برخی دیگر از صنایع موضوع تجدید را به طور جدی استارت زده و مسیر را آغاز می‌کنند
منتها بازار دیگر خبرهای مصاحبه‌ای را برنمی‌تابد و فقط و فقط با کدال قانع میشود و به نظر آنچه برای فولاد چند هفته قبل و امروز برای تجارت رخ داد به زودی برای طیف گسترده‌ای از نمادها اتفاق می‌افتد اما سرعت و کیفیت آن هنوز مشخص نیست
و اما سراغ بازار خودمان برویم …
گوزن‌ها حکایت جالبی دارند مدت ها پیش تحلیل فیلم گوزن‌ها را از افراد مختلف می‌خواندم که یکی جالب نوشته بود که گوزن‌ها نماد زیبایی و خطر همگام با رشد و بالغ شدن و زیبا شدنو شاخ درآوردن و در عین حال با خطرات بیشتر مواجه شدن است. آنها هرچه بالغ‌تر و بزرگتر می‌شوند شاخ هایشان بزرگتر و قوی‌تر و همین شاخ‌ها هم عاملی برای کم شدن سرعت و یا گیر افتادن آنها در تله‌های ریز و درشت میشود
حالا حکایت بازار ما حکایت گوزن‌هایی شده که با اندک رشد خود شاخ‌هایش بیرون زد و در عین جذابیت مشکلات متعددی را دارد
این مقدمه را نوشتیم تا به این موضوع برسیم که بازار را در فضایی آغاز می‌کنیم و پیش بردیم که بعد از یک رشد منطقی و خوب حالا قد کشیده و در تیررس خبرهای منفی بیشتری قرار گرفته و به مانند یک گوزن زیبا با مخاطرات بیشتری مواجه است و البته بیشتر مورد حملات متعدد هم قرار می‌گیرد از همین روست که فکر می‌کنیم بازار در نقطه حساسی قرار گرفته که دیگر خبر درمانی و شبیه این موارد او را حفظ نمیکند و برای نیفتادن در دام برگشت به روزهای منفی و کم رمقی نیاز به شوک‌های اساسی و جدی دارد… چیزی از جنس تجارت امروز که البته خوب بود ولی تعدد آن باعث کارایی بیشتر می شود
این شوک‌ها قطعاً و فعلا هم میتواند کدالی و گزارشی باشد و هم در حوزه تجدید ولی در هر صورت به شدت در این نقاط نیازمند دریافت اخباریست که بتواند امیدواری را به اردوی بازار بازگرداند
بازار به این امیدواری در این لحظات به شدت احتیاج دارد چرا که ادامه مسیر با انرژی فعلی و سطح اخبار فعلی بسیار سخت و دشوار است . به تجارت های بیشتری دراین لحظات احتیاج داریم … و از بد حادثه زمان هم نداریم
در همین راستا قبل‌تر هم عرض کردیم که دو سناریو پیش روی بازار قرار می‌گیرد سناریوی اول این است که طی روزهای آتی کدال و تجدید دست در دست هم رقص دو نفره جذابی را به نمایش گذاشته و بازار را دوباره به وجد آورد که در این حالت فکر می‌کنیم بیشتر شرکت‌های بزرگ و شاخص ساز در مسیر خوبی قرار میگیرند و حالت دوم حالتی است که بازار دوباره به یک رکود نصف و نیمه فرو رفته حجم‌ها دوباره به زیر ۴۰۰۰ برمی‌گردد و البته یک مشخصه مهم دیگر بروز می‌کند و آن همین این است که بازار سرخورده از بزرگان و تجدید آنها، دوباره گرایش به سمت پروژه بازی و سهم‌های کوچک را آغاز می‌کند
تکلیف این سناریو ها خیلی زود روشن میشود و به نظر هفته بعد در ابتدای هفته احتمالاً حداقل برای خودمان مشخص است که کجای این صفحه ایستاده‌ایم
البته در این بین برخی معتقدند تحولات دلار و گارد نزولی که گرفته کمی ذهن بازار را آشفته کرده است اما بهتر است به این ماجرا با دو شکل نگاه کرد در کنار کاهش نرخ دلار بازار آزاد ما شاهد افزایش نرخ دلار نیما و کم شدن فاصله این دو نرخ هستیم که به عقیده برخی ادامه این روند در زمستان موجب افزایش تمایل عرضه به ارز در سامانه نیما و همچنین کم شدن صف طولانی دریافت این نرخ و به تبع آن کاهش فشار روی بازار آزاد خواهد بود
اتفاقی که به نظر جز معدود سیاست‌های عاقلانه دولت است که پیش می‌رود و اگر با همین منطق و عقلانیت ادامه پیدا کند میتواند آثار خوب و مطمئنی را در بازار بگذارد از سوی دیگر معتقدیم کاهش نرخ ارز در بازار آزاد خیلی جای نگرانی جدی نداشته و حفظ آن در این شرایط و در این نقاط و یا حتی کمی هول دادن آن به محدوده کمتر یک تحول جدی برای سیاستگذار و البته انتقام سفت و سخت در بازارهای سفته بازیست که همین حالا آثار رکود و یخ زدگی آن را در بازار مسکن شاهدیم
پس تا وقتی گارد نیما به سمت منطقی شدن پیش می‌رود معتقدیم این سیاست ثبات ارز نمی‌تواند به زیان بازار باشد به خصوص اگر در کنار این سیاست عدم افزایش نرخ بهره را داشته باشیم کمک شایانی به بازار ما خواهد کرد
و اما حرف آخرو باز هم موضوع عجیبی است که به نظر نباید از کنار آن ساده گذشت اتفاقی که دولت با تغییر قانون و نرخ بهره‌برداری معادن ایجاد کرده فارغ از میزان اثرگذاری در شرکت‌ها یک نکته ویژه و خاص را به بازار یادآوری می‌کند و آن همین است که همچنان خزانه بی‌پول و دست‌ها در جیب شرکت‌هاست …
اما تا به امروز فکر کرده‌اید که منطق چنین تصمیماتی چه مواردی است ؟؟!!
با آمار و اطلاعات می‌توان اثبات کرد که بر فرض اگر دولت ۲۰ هزار میلیارد تومان از این مسیر از معادن درآمد داشته باشد اگر نگوییم ۸۰ درصد ولی قطعاً نزدیک به ۶۰ درصد آن از جیب شرکت‌هاییست که در نهایت ته آن به خود دولت میرسد یعنی این میان دولت از جیب خود برداشته و به آن جیب دیگر می‌گذارد و حس می‌کند این میان درآمدی برای خود ایجاد کرده که البته شاید ایجاد کرده باشد اما به چه قیمتی؟!
اجرای این سیاست‌های این گونه در شرکت‌های بزرگ طرح‌های توسعه را متوقف کرده و قدرت اجرای طرح‌ها را عقب می‌اندازد شرکت‌های کوچک را نیز از دور خارج می‌کند
و بعد از مدتی ما می‌مانیم و موج سودای بی دلاری و افت تولید و و شب تا به روز تنها!!
و تازه متوجه می‌شویم که چرا درآمد کشور در حال افول است .به سیاست‌های چند سال اخیر دولت‌ها نگاه کنید آنها مسیر تولید را هر روز سخت و سخت‌تر کرده از تولید کنندگان و صادرکنندگان کندند و به جیب دولت و واسطه‌ها ریختند و این باعث شده کشور پر شود از دلالان مسکن و خودرو و سکه و دلار و کسانی که در دستکش مخملی تولید دستی چدنی دارند و از نرخ ارز استفاده می‌کنند و این میان قربانی مردم و اقتصاد ایران است…
این چهره‌ای است که یکی باید جلوی سیاستگذاران ترسیم کرد که رفتار آنها اثرات آتی دارد این تصمیمات میتواند اعتماد را از تولید و تولید کننده سلب کرده و جریان پول وسرمایه را به دروازه‌های خروج سرمایه وخانه نشستن سوق دهد و درست در همین شرایط است که کل دور و اطراف و کشورهای منطقه در حال ایجاد جذابیت برای جذب پول‌های سرگردان هستند و وقتی به این صفحه را از بالا نگاه می‌کنیم احساس می‌کنیم برخی انگار عامدانه و برای ضربه زدن به کشور دست به چنین تصمیماتی می‌زنند… بگذریم
بانک ها و خبرهای خوب
در نمادهای بانکی شاهد روند نوسانی مثبت و خوبی بودیم بانک هایی که وضعیت بنیادی خوبی داشته و برخی نیز پتانسیل تجدید ارزیابی هم دارند
وبملت هم در کنفرانس خود بارها بر تجدی و انباشته و تسعیر تاکید کرده و بنیادی است . وبصادر هم همه منتظر بازگشایی هستند . با دید نوسان ونوین در منفی ها و یا سامان و شهر هم میتوانند جالب باشند
وپارس با روند مثبت همراه و باز سعی داشت در قیمت های بالای ۲۰۰ تومان تثبیت شود این سهم تا قیمت های ۲۲۰ تومان هم جای نوسان مثبت را خواهد داشت این سهم بانکی اوضاع و احوال خوبی داشته و اگر خبر قطعی در خصوص تجدید ارزیابی بدهد رشد میان مدتی خوبی خواهد داشت بحث وپارس تجدید سرمایه گذاری ها هم اگر باشد عجیب می شود ولی فعلا این موضوع نیست
در بانک تجارت هم سهم خبر برنامه تجدید ارزیابی داد علاوه بر این پتانسیل سهم سود سازی بسیار خوبی هم داشته و تلفیق عالی را ارائه کرد این سهم با حمایت ۲۲۰ تومانی و مقاومت ۲۶۰ تومانی همراه و در صورت اصلاح در گروه بانکی می تواند گزینه ارزنده ای تلقی شود
بانک سامان در رنج قیمتی ۳۲۰ الی ۳۶۰ تومانی نوسانات بسیار خوبی می دهد این سهم بانکی وضعیت بنیادی خوبی داشته و با سود سازی بالایی همراه می باشد به طوری که گمانه زنی سود ۱۰۰ تومانی برای سال جاری در این سهم جریان دارد
ساختمانی های نوسانی
در نمادهای ساختمانی همچنان روند نوسانی سهام این گروه ادامه داشته و برخی مثبت و برخی دیگر منفی بودند
در ثتران سهم در قیمت های ۹۴۰ تومان با معاملات مثبت همراه شد سهم در حال نزدیک شدن به مقاومت قوی ۱۰۰۰ تومانی خود می باشد ثترانی که بازار همچنان انتظار رای مثبت دادگاه و برگشت دارایی ها و زمین های شهریار شرکت را دارد
در ثمسکن سهم به حمایت ۸۲۰ تومانی رسید شنیده می شود از بابت رشد شدید قیمت سهام شرکت های زیر مجموعه سهم با رشد بالایی در ارزش ان ای وی خود مواجه شده است این سهم با ۴۰ الی ۴۵ درصد از ارزش ان ای وی خود در حال معامله بوده و با دید میان مدت جای رشد قیمتی خوبی دارد
ثالوند بار دیگر به سمت قیمت های ۱۴۵۰ تومان عقب گرد می کند خرید سهم در این سطوح قیمتی و فروش در محدوده ۱۶۰۰ تومان یک نوسان ۱۰ درصدی خوب می دهد ثالوندی که ارزش دارایی های بالایی داشته اما فعلا گزینه مناسبی برای نوسان گیری می باشد
قطعه سازان خوش نوسان
این روزها قطعه سازان نوسانات خوبی داده و در یک بازه ۱۰ درصدی اکثرا در نوسان هستند سهامی که به نظر می رسد برخی موقعیت های نوسانی کوتاه مدتی خوبی را ایجاد کرده اند
خکار برای بار چندم از قیمت های ۴۶۰ تومان به استانه قیمت های ۵۰۰ تومان رسید این سهم قطعه سازی به زودی افزایش سرمایه خود را اجرایی و شنیده می شود پس از افزایش سرمایه با اقبال و حمایت خوبی همراه خواهد شد همچنان سهم شایعات سود سازی بالایی هم دارد
خمهر در رنج قیمتی ۲۸۰ الی ۳۲۰ تومان نوسانات بسیار عالی می دهد سهمیکه فعلا در سقف خود قرار داشته و پس از اصلاح به کف قیمتی موقعیت خوبی خواهد ساخت سهم شایعات افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی را داشته و هر بار به همین واسطه با اقبال همراه می شود
سایپا شیشه با جهش قیمتی بالایی طی یک سال اخیر به رشد حبابی رسیده اما نکته جالب فاصله قیمتی سهم با حق تقدمش است در حالی که سهم در قیمت های ۳۰۰۰ تومان معامله می شود حق تقدمش با فاصله زیادی در قیمت های ۹۵۰ تومان معامله شده و فردا اخرین فرصت خرید و پذیره نویسی این حق تقدم ها است به نظر بازی بدی روی حق تقدم پیاده می شود
چهارگوشه بازار
کفرا امروز به صف خرید رسید همانطور که اشاره شد شرکت دو پتانسیل عمده دارد یکی تجدید ارزیابی دارایی ها و دیگری برنامه عرضه سهام شرکت طلای زیر مجموعه تاصیکو که مالکیت ۱۰ درصدیش در اختیار کفرا می باشد این سهم تا قیمت های ۱۴۰۰ الی ۱۶۰۰ تومان در صورت تثبیت در سطوح بالای ۱۲۵۰ تومان جای رشد دارد
در وسدید که حالا رسما در هیئت مدیره فراب خضور به هم رسانیده همچنان شاهد روند مثبت بودیم سهم با عبور از قیمت های ۵۲۰ تومان راه خود را برای رسیدن به قیمت های ۵۶۰ الی ۶۰۰ تومان هموار خواهد کرد وسدیدی که تحولات خوبی از ورود به ترکیب هیئت مدیره فراب خواهد داشت
فولاژ که افزایش سرمایه خوبی داشته و ظاهرا طرح یزد ۱ هم راه اندازی شده است با نوسانات مثبت در سطوح بالای ۱۶۰۰ تومان همراه و ارام ارام به سمت سطوح ۱۸۰۰ تومان می رود تحولات خوبی برای سال اینده در فروش و سود سازی شرکت با تولیدات یزد ۱ صورت خواهد گرفت و باید در سال اینده در انتظار تحولات چشمگیری در این سهم بود
در سوی دیگر ذوب هم لیدر نوسانی بازار است و شنیده می شود تجدید او نیز به زودی کدال می شود و گویا این با قطعی شده که عدد زیر ۱۰۰۰ است و میتواند به زودی به بازار اعلام شود بین ۷۰۰ تا۹۰۰ درصد هم اگر باشد برای ذوب بد نیست
در بین پتروشیمی ها شغدیر جالب بود شغدیر آذر ماه را با فروش خوب ۳۸۴ میلیارد تومانی پشت سر گذاشت که نسبت به ماه قبل و میانگین ۸ ماه گذشته به ترتیب ۱۷% و ۹% رشد داشته است. سود هرسهم شغدیر در پایان امسال حدود ۱۳۰۰ تومان برآورد می شود که با در نظر گرفتن p/e معادل ۵.۲ واحدی می تواند از منظر بنیادی گزینه جذابی باشد. انتظار می رود با روند صعودی در نرخ های جهانی و چشم انداز مناسب برای pvc همزمان با فرارسیدن سال میلادی و از سرگرفتن صادرات شرکت، شاهد بهبود فضا برای شغدیر باشیم. نموداری نیز به نظر سهم در محدوده های کم ریسکی قرار دارد و پتانسیل رشد قیمتی بیشتر از افت آن است.
امروز بازار در لطیف بلوک خوبی داشت و بزاار به این سهم جلب شده است طی آذر ماه به رکوردی جدید دست یافت و ۸۹ میلیارد تومان از محصولاتش را فروخت. این شرکت در بازه فصلی نیز عملکرد خوبی داشت و در بهار ۲۶۰ تومان سود و در تابستان ۲۴۵ تومان سود به ازای هر سهم محقق کرد تا جمع سود شش ماهه به ۵۰۵ تومان برسد. انتظار می رود شرکت در دو کوارتر آتی با احتساب سود سرمایه گذاری ها حوالی ۵۵۰ تومان توانایی خلق سود داشته باشد. سهمی کوچک و جذاب که به نظر مستعد رشد تا حوالی ۸۵۰۰ تومان است و بد نیست با دید نوسانی زیر نظر باشد.
در غذایی ها غپینو واقعا خوب بود غپینو آبان و اذر متفاوت و خوبی داشت و پاییز خوب بود فروش در مهر ۲۵۳۰ میلیارد ریال بود . در آبان به ۳۵۲۱ میلیارد ریال رسید و رشد کرد و اذر ۳۱۵۴ میلیاردریال است
9 ماهه به ۲۱۴۷۱ میلیارد ریال رسید که مدت مشابه قبل ۱۶۳۴۱ میلیارد ریال بود. ۶ ماهه به ۱۲۲۶۵ میلیارد ریال رسید
دربین سرمایه گذاری ها روی پارسان تاکید بیشتری داریم در این گروه بارها و بارها از غدیر و پارسان گفتیم امروز کمی تخصصی تر از پارسان میگوییم که احتمالا چهارشنبه با تقسیم سود ۳۰۰۰تومانی پردیس تکلیف این گروه روشن تر می شود و شنیده می شود غدیر به نزدیک ۴۰۰۰ ریال سود میرسد و پارسان ۷۵۰۰ ریال به نظر هردو نماد چه از بعد سود و زیانی چه از بعد خبرهای تجدید میتوانند در بازار جالب توجه باشند
در گروه سیمان شرایط خوب است با دید یک سهم خاص سپاهان را زیرنظر داشته باشید سهم در سال مالی جاری بالای ۴۰۰۰ ریال سود دارد و این یعنی قابلیت های خوبی در رشد سود و قیمت میتواند داشته باشد .دراین گروه ساوه هم شرایط خوبی را دارد ساوه ۹ ماهه خوبی می زند در مهر به ۲۶۲۰ و ابان ۳۲۳۳ میلیارد ریال و اذر با کمی افت ۲۹۸۱ میلیاردریال رسید
سهم در ۹ ماهه ۲۳۸۴۵ میلیارد ریال بود .مدت مشابه قبل ۱۴۴۶۶ میلیارد ریال بود و رشد داشته ست . فروش سهم در ۶ ماهه ۱۵۲۸۲ میلیارد ریال بود سهم ۱۸۰۰ تومان در ۶ماهه دارد و رسیدن به ۳۰۰۰ تومان سود با سود زیرمجموعه ها سخت نیست و قیمت هم جای خوبی است یک خبر ریز تجدید هم دارد
امروز تایرا خوش حجم بود نکات و نقاط خوبی را ترسیم کند یک فروش متفاوت را در آذر ثبت کرده است سهم در فروش شهریور متفاوتی زد ۲۵۲۹۳ میلیارد ریال فروش داشت. مهر ۱۷۵۸۳ میلیارد ریال و آبان با کمی افت ۱۴۷۶۸ میلیارد ریال فروش زد
در اذر این عدد ۳۱۳۱۳ میلیارد ریال شد و۹ ماهه ۱۵۶۶۹۸ میلیارد ریال رسید .مدت مشابه قبل این عدد ۹۴۶۴۵ میلیارد ریال بود حقیقتا بین این دو ریسک تایرا کمتر و سرعت رشد او نیز البته کمتر است ولی قوی ترو بنیادی تر است.
خبر افزایش ۱۰۰% به نظر محقق نمی شود ولی بین ۵۰تا۶۰% را گویا مجوز میگیرند و این خبرخوبی برای اسیاتک و همراه و های وب است در بین این ۳ سهم خب همراه قطعا کم ریسک تر است ولی قرار بر انتخاب سهم نوسانی باشد سراغ اسیاتک میرویم و نموداری هم بد نیست . همراه را هم خوب میخرند و به نظر شرایط خوبی را دارد و میتواند جالب باشد امروز اردرهای جالبی را داشت
و در آخر سراغ فاذر میرویم گزارش توجیهی افزایش سرمایه از مبلغ ۱۸.۱۲۶.۴۷۵ میلیون ریال به مبلغ ۳۱.۷۲۱.۳۳۱ میلیون ریال از محل اندوخته صرف سهام با سلب حق تقدم از سهامداران فعلی به منظور بهسازی و جایگزینی ماشین آلات و تجهیزات تولید، اصلاح ساختار مالی، تامین سرمایه در گردش مورد نیاز پروژه های در دست اجرا، استفاده از حداکثر ظرفیت تولید شرکت و طرح اصلاح ساختار نیروی انسانی موافقت نمود سهم صف فروش شد به نظر قیمت سلب شاید کمی پایین است که این طور سهم را این نقاط می فروشند …
