گزارش بازارامروزسه شنبه ۲۳ آبان ۱۴۰۲
بیحالی و ترس !
بازار امروز مثبت دیروز را دیده بود و امروز حسابی توی ذوقش خورده بود …
به طور کلی بعد از تحولات تلخ جنگ و رویدادهای بعد از آن بازار از آخر هفته‌ها چشم ترسیده دارد و به این راحتی دل به دریای ریسک کردن در آخر هفته نمی‌دهد از همین رو از روز سه‌شنبه فاز خریدار احتیاط و ساز او ناکوک می‌شود و صبر میکند تا تحولات انتهای هفته سپری شود . شاید این چند روز معامله هم سپری شود و کم کم این ترس از دل بازار بیرون بیاید. البته انصافاً دیروز بازار استقامت خوبی را از خود نشان داد چه با کمک بازار ساز و چه بی کمک آن توانست تا حدودی خبر نرخ خوراک را هضم کند البته امروز مفصل‌تر در مورد این ماجرا صحبت می‌کنیم اما تا حدودی بازار دیروز ترس بسیاری از سهامداران را کاهش داد که بازار در قیمت‌هایی است که افت بیشتر از این بعید است رخ دهد اما رشد از اینجا به بعد نیازمند تحولات بیشتر و دقیق‌تری است یک نکته را نیز در مورد حجم بیان کنیم که تذکر متعدد برخی دوستان بوده است
اخیراً یکی از دوستان خوب تحلیلگر به روند چند سال گذشته رجوع کرده بود و نشان داده بود که در کف‌های تاریخی بازار، حجم خیلی تغییر خاصی نکرده و کمی بالاتر از میانگین هفته‌های قبل بوده است اما نکته مهم این بوده که به تدریج این حجم افزایش پیدا کرده است اینکه گاهی وقت ها خود ما هم ارزش بالای ۴ یا ۵۰۰۰ را یک نشانه یا ارزش برای حرکت بازار می‌دانیم به نظر در راستای این فاصله گرفتن از میانگین چند هفته قبل است حجم میتواند در یک فرایند مثبت در اخبار و روند بازار آرام آرام و به تدریج مثبت شده و به سمت اهداف قبلی خود سوق پیدا کند و قطعاً افزایش ناگهانی حجم برای بازار فعلی ما رخ نخواهد داد. به خصوص در بازاری که در حال حاضر بسیاری هنوز به روندهای آن تردید دارند و نمی‌دانند در چه فضایی قرار داریم
این را برای این نوشتیم که اگر یکی دو روز حجم کم شد و یا افت نسبی را داشتیم شاید در کوتاه مدت نشانه برگشت به دوران آرامش بازار است و پول‌ها کمی احتیاط می‌کنند اما در یک روند میان مدت و بلند مدت این موضوع نمی‌تواند آلارم و سیگنال مناسبی برای جهت دهی در بازار باشد
و اما بالاخره موضوع نرخ خوراک مشخص شد و دولت با هر آنچه که در توان داشت سعی کرد تا آرنج دست در جیب شرکت‌ها کند و کسری بودجه خود را از این شرایط جبران کند اما به روایتی که یکی از دوستان بیان می‌کرد کمی گوش دهیم دولت به شرکت‌های پتروشیمی دو قول داد قرار شد شرکت ها نیز یک کمک ویژه به دولت بدهند !!
قول اول در مورد واگذاری شرکت‌ها به شرکت‌های اوره‌ای بابت بدهی حدود ۵۰ همتی دولت به اوره سازان بود که فعلاً در جریان است و اتفاقاً پیشرفت‌های نسبتاً خوبی داشته اما هنوز به نتیجه نرسیده و قول دوم این بود که نرخ گاز به فرمول برگشته و حوالی ۵ تا ۶ هزار تومان نوسان کند که نه سیخ بسوزد و نه کباب شرکت‌ها هم بعد از این قول و قرارها سرمست شدند و قرار شد با دولت در پرداخت مطالبات گندمکاران همراهی کرده و کمک کنند
اما نتیجه چه شد بعد از آنکه خر دولت از پل گذشت!!!! از دفتر تماس گرفتند که آقا اون موارد کنکله و همه چیز به ۷۰۰۰ برگشت به قول یکی از دوستان روی حرف ساقی محل بیشتر می‌شود حساب کرد تا دولت…
بازار قبلاً کتک نرخ خوراک را خورده بود و از همین رو دیروز خیلی واکنش عجیب غریبی را نشان نداد تکلیف بازار تقریباً با خودش روشن بود تو گویی او از ابتدا می‌دانست آبی از این دولت برای او گرم نمی‌شود اما روی صحبت ما با عزیزانی است که شعار می‌دهند…
دیروز رئیس قوه قضاییه گفته بود فلان دولت با تصمیمات خود به اعتماد مردم ضربه زد کاملا قبول داریم که یکی از بزرگترین ضربه‌های دولت به بازار سرمایه در دوره دولت قبل اتفاق افتاد اما اگر آن دولت یک بار یک ضربه کاری زده بود دولت فعلی هر هفته و هر ماه یک دشنه و ضربه نه خیلی کاری اما برنده را در پهلوی بازار فرو میکند اگر قرار است سر جریان بی‌اعتمادی حرفی زده شود کارنامه دولت فعلی پر است از این اتفاقات و رویدادها
نکته بعد اینکه دولت با این تصمیمات دو چیز را به خوبی اثبات کرد ۱ بازار سرمایه به کتف مبارکش هم نیست اصلاً برای او مهم نیست چه اتفاقی می‌افتد و صد البته دود این رفتار خیلی زودتر از آنچه فکرش را می‌کنید به چشم خود او خواهد رفت .چرا که پول‌هایی که قید این بازار را زدند و از رفتار پر تناقض دولت خسته شده سراغ بازارهای موازی می‌روند
به حال خوش این روزها نگاه نکنید تقی به توقی در مسائل سیاسی بخورد کسی برای حرف دولتمردان در شعارهایی که می‌دهند تره هم خرد نخواهد کرد چرا که آنها یک بار در همین ماجراها امتحان خود را پس دادند نکته بعد این است که دولت در قامت نهاد تصمیم‌گیر هیچ اهمیتی برای وضعیت شرکت‌ها قائل نیست و دست در جیب آنها انداخته و فقط به فکر رفع نیازهای خود در این شرایط است. این رفتار دولت در بی‌پولی ممکن است همچنان ادامه داشته باشد و به نظر رفتار فعلی سهامداران کاملاً درست است که در مقاطع حساسی مانند بودجه چشم به این دارند که ریسکی از این بابت روی سر آنها آوار نشود و این موضوع در این روزها به خوبی به چشم می‌آید و دیده می‌شود
و نکته دیگر در مورد رفتار دولت این است که دولت فعلی و به طور کلی حاکمیت اقتصادی اعتقادی به بازار نداشته و این در تصمیمات متعدد و اظهار نظرهای ریز و درشت آنها روشن است وقتی صحبت از زدن جیب سهامدار می‌شود همه آماده و دست به خشاب هستند و آنجا که قرار است از مسکن یا موارد این چنینی که بازی دولتمردان و دلالان است مالیات گرفته شود همه سوت می‌زنند و آسمان را نگاه می‌کنند البته نتیجه این سیاست طی این چند سال گذشته به خوبی خود را در اقتصاد نشان داده اقتصادی که در کنترل نان و شیر خشک درمانده شده و شعارهای بزرگ میدهد…
و حرف آخر طبق معمول روی صحبتمان ابتدا با شرکت‌ها و هیئت مدیره‌هاست و سپس سازمان بورس …
به نظر هیئت مدیره شرکت‌ها و مدیران آنها بهتر است از این به بعد حرفی از دفاع از سهامدار خرد و این موارد نزنند حداقل در جریان اخیر به خوبی اثبات شد که صندلی‌ها از سهامداران خرد با اهمیت تر هستند
خیلی روی این دسته از افراد نمی‌توان حساب کرد
اما سازمان بورس…
به نظر یکی از بدترین عملکردها را سازمان بورس در موضوع نرخ خوراک پتروشیمی‌ها داشت و تقریباً نشان داد که هیچ تمایل و هیچ قدرتی برای دفاع از حقوق سهامدار خرد نداشته هر آنچه که بیان می‌شود بیشتر شعار است و به پای عمل که می‌رسد هیچ!!! اتفاقا همین چند روز پیش بود که نوشتیم وظیفه سازمان بورس این است که این نامه در دست برود و از حق و حقوق سهامداران دفاع کند…
دقت کنید این نوشته هفته های قبل است :
در حال حاضر تمام انتظار فعالان بازار از سازمان بورس این است که بعد از انتشار چنین نامه‌هایی وظیفه اصلی خود یعنی حمایت از حقوق سهامداران را در دستور کار قرار داده و انتظار ما این است که رئیس سازمان بورس اولین نفر این نامه را در دست گرفته و به عنوان نهاد ناظر و مدافع حقوق سهامداران راهی ارگان‌های مختلف برای تصمیم گیری و تصمیم سازی شود . این وظیفه سازمان بورس است و به نظر تراز و سنجش عملکرد رئیس یک سازمان در چنین روزهایی مشخص می‌شود.
سهامداران از شرکت‌ها و هیئت مدیره آنها و نهادهای عمومی که سهامدار عمده این شرکت‌ها هستند قطع امید کردند آنها مدت‌هاست با چسب دوقلویی از جنس عدم شرافت به میزها و صندلی‌های خود چسبیده و دهان را هم با همان چسب دوختند، حداقل انتظار از سازمان این است که در چنین پیچ‌های تاریخی کمک سهامداران باشد …
اما نتیجه‌ای را که شاهد بودیم به خوبی نشان میدهد این از بزرگترین نقاط ضعف سازمان است که قابل انتقاد است و به هیچ وجه قابل دفاع نیست. سازمان در دفاع از منافع سهامداران خرد کوتاهی کرده و هیچ چیز آن قابل دفاع نخواهد بود و حداقل از این پس این سازمان نباید شعار دفاع از سهامدار خرد را بدهد چرا که تلاشی در این راستا صورت نگرفت و در مقابل زنگ‌ها و تلفن‌ها چیزی جز چشم و سکوت شنیده نشد …
بگذریم و سراغ بازار امروز برویم…
ساختمانی های پرعرضه
در نمادهای ساختمانی شاهد فشار عرضه های بالا در سهام این گروه بودیم ساختمانی هایی که این روزها شاهد حضور پول های داغی در معاملات خود هستند
در این گروه ثرود در نزدیک قیمت های ۲۰۰۰ تومان ارام اما مثبت بود این سهم به نظر می رسد شرایط خوبی داشته و رشد بالایی را تجربه و حدود ۱۰۰ درصدی بازدهی داده است ریسک سهم بعد از این قیمت ها دیگر بالا رفته است
ثتران در صعود از قیمت های ۸۲۰ تومان جا مانده است سهم با مقاومت قوی طرف است مقاومتی که اگر شکسته شود می تواند صعود خوبی برای سهم به همراه داشته باشد ثتران وضعیت بنیادی مناسبی داشته و با دید میان مدت تا قیمت های ۹۰۰ الی ۱۰۰۰ در صورت انتشار اخبار مثبت از سهم جای رشد دارد
ثغرب در کف قیمتی معرفی شده بود و سهم از قیمت های ۷۶۰ تومان به سطوح ۱۱۰۰ تومان نزدیک می شود سهم هر بار پروژه شده و ازقیمت های محدوده ۷۰۰ تومان رشد خوبی را تا قیمت های ۱۱۰۰ الی ۱۲۰۰ تومان در پیش می گیرد این بار هم سهم با ورود نقدینگی قوی با اقبال خوبی همراه شده است
قطعه سازان آماده
در نمادهای قطعه سازی شاهد روند نوسانی بودیم قطعه سازانی که برخی از ان ها پتانسیل های بسیار خوبی برای نوسانات مثبت دارند
در خکار سهم مثبت و در حال شکست قیمت های ۴۶۰ تومان و صعود به سمت سطوح ۵۲۰ الی ۵۶۰ تومان است خبرهای خوبی از سهم شنیده می شود افزایش سرمایه به زودی اجرایی و پس از افزایش سرمایه حمایت خبوی از سهم به عمل خواهد امد خکاری که شنیده می شود امسال سود ۹۰ تا ۱۰۰ تومانی و رشد قیمتی میان مدتی قوی خواهد داشت
ختور در قیمت های ۴۲۰ تومان با اقبال همراه خواهد شد سهم روند نوسانی را در سطوح ۴۲۰ الی ۴۶۰ تومان در پیش گرفته است سهمی که وضعیت بنیادی خوبی داشته و امسال هم سود عملیاتی و هم سود شرکت زیر مجموعه رشد خوبی خواهد داشت
بانک ها برگشت به سمت حمایت
در نمادهای بانکی شاهد روند منفی و اصلاحی بودیم بانک ها بار دیگر به سطوح حمایتی خود در حال برگشت روند هستند
در اینگروه بانک تجارت بار دیگر در حال نزدیک شدن به قیمت های ۴۲۰ تومان است سهمی که اوضاع و احوال خوبی داشته ودر بین بانک ها هم تراز ارزی و هم سرمایه گذاری های خوبی داشته و امسال هم شایعات سود ۴۰ تومانی دارد این سهم بانکی فعلا روند نوسانی ارامی در پیش گرفته است
وشهر به قیمت های ۱۳۰۰ تومان رسید سهمی که فعلا در قیمت های ۱۲۰۰ الی ۱۴۰۰ تومان روند نوسانی دارد شنیده می شود برنامه بانک تا پایان سال فروش بیشتر دارایی های خود می باشد بانک شهری که در صورت عبور از قیمت های ۱۴۰۰ تومان اهداف قیمتی ۱۶۰۰ و ۱۸۰۰ تومانی خواهد داشت
وکار هم یکی از بنیادی های گروه می باشد که تقسیم سود بالاتری هم به نسبت سایر بانک های هم گروهش دارد این سهم امسال سود ۴۰ تا ۵۰ تومانی داشته و به نظر می رسد قیمت های ۲۰۰ تومان کف قوی برای سهم محسوب شود ارزش ذاتی سهم سطوح ۲۵۰ تومان بوده و در قیمت های ۲۰۰ تومان می تواند با افزایش اقبال همراه شود
چهارگوشه بازار
در نماد حفاری قرارداد جدید و سنگین این شرکت سبب شد تا سهم با صف خرید همراه شود سهمی که در قیمت های ۵۶۰ تومان با هدف ۷۵۰ تومان معرفی و راه زیادی تا رسیدن به هدف خود ندارد این سهم وضعیت بنیادی خوبی داشته و امسال براورد سود ۱۵۰ تومانی دارد
در مورد این گروه هم بترانس هم رمپنا هردو گزینه های قابل توجه و خوبی هستند رمپنا را میتوان با دید میان مدت و انتشار گزارش ۶ماهه زیرمجموعه ها زیرنظر گرفت و بترانس هم همینطور و با دید یک نوسان خاص هردو نماد را کمی بیشتر دراین روزهای بازار در نظر داشته باشید . زمزمه یک افزایش سرمایه در رمپنا نیز شنیده می شود که اتفاق مهمی است .
شنیده می شود طرح تولید ۴۰ هزار تنی کودهای شیمیایی در معدنی املاح به زودی به بهره برداری می رسد امسال و سال اینده شاملا از طریق این طرح تسوعه سود سازی بالایی را به همراه خواهد داشت به نظر می رسد شاملا هم به مانند پتروشیمی ارومیه با تولید این نوع کود شیمیایی تحولات سنگینی را در سود و فروش خود شاهد و با جهش قیمتی همراه شود
بیمه کوثر بودجه افزایش سرمایه قابل توجهی را پیشبینی کرده است به خصوص سود محدوده ۱۴۰ تومانی برای سال اینده که نشان می دهد سهم پی بر ای فوروارد کمتر از ۲.۵ واحدی دارد این سهم یکی از بنیادی ترین سهام گروه بیمه و حتی بازار بوده و با شکست قیمت های ۳۶۰ تومان به سمت سطوح ۴۰۰ الی ۴۲۰ تومانی روانه خواهد شد افزایش سرمایه بسیار جذاب با سود سازی های قابل توجه در انتظار سهامداران این شرکت بیمه ای می باشد
گروه پتروشیمی هم امروز زیر فشار بود . این خبر اتفاق خوبی برای گروه نبود و به نظر اوره ای ها را کمی از دور توجه بازار خارج میکند البته برای ۶ ماهه دوم ممکن است نرخ ۵۵۰۰ و این حوالی باشد و کمی اوضاع فرق داشته باشد ولی در کل گزارش اوره ای ها خیلی جالب نمی شود . یک خبرمثبت فقط ازاین گروه این است که دولت قرار است بدهی خود به این گروه را با واگذاری دارایی حل کند . این خبر مثبت در کنار خبر منفی نرخ ۷ هزار بود که شپدیس را برای کاهش سود اماده میکند . این موضوع روی پارسان و غدیر هم اثر منفی خواهد داشت . ولی در کل شاید وضعیت متانولی ها با ۶۳۰۰ نرخ بهتر باشد و بهتر دیده شود از همین رو شخارک زیرنظر باشد
در بازار میتوان روی گروه کاشی حساب باز کرد . با این خبرهای مسکن و اتفاقات ریزو درشت آن بد نیست گروه کاشی را زیرنظر گرفت و شاید ۳ گزینه بنیادی خاص داریم کساوه کلوند کحافظ با توجه به حوزه ساختمان و نزدیک بودن ان به برخی محصولات کساوخ به نظر این سهم را بیشتر در نظر داشته باشید بعد کلوند و بعد کحافظ ولی از نظر ساختار سهامداری کحافظ شرایط خاص ترو بهتری دارد .
کیسون همیشه یکی از گزینه های خاص نوسانی بوده است یکی از خاص ترین سهم های بازار است سهم این مدت درجا زده و مارکت خوبی دارد به نظر با دید نوسان با توجه به شرایط گروه یکی از گزینه های خوب نوسانی گروه است . بازهم تاکید می شود با دید پذیرش ریسک کیسون میتواند جالب باشد با دید ریسک پذیری بالا
در بین بیمه ها حکمت با دید نوسان خوب است . کوثر هم شرایط خوبی را دارد سهم یک افزایش سرمایه دوباره از انباشته را نیز روی کدال گذاشت از مبلغ ۲۴,۹۹۹,۹۹۹,۶۲۰,۰۰۰ ریال به مبلغ ۳۳,۵۰۰,۰۰۰,۰۰۰,۰۰۰ ریال از محل سود انباشته ،سایر اندوخته ها به منظور اصلاح ساختار مالی به نظر شرایط خوبی را دارد . سهم با ۲ همت پیش بینی سود سال ۱۴۰۲ مواجه است . پی به ای ۴ دارد برای بیمه که عدد خوبی است
امروز حکشتی و حسینا شرایط خوبی را داشت . حسینا یکی از گزینه های جذاب صنعت خود محسوب می شود که در روند نزولی اخیر بازار، بازدهی خوبی را نصیب سهامدارانش کرد و از جمله سهم هایی بود که از سقف اردیبهشت ماه عبور کرد. این شرکت که بنیادی هم شرایط مطلوبی دارد، در تابستان درآمد ۹۶۲ میلیارد تومانی را گزارش کرد که ۷۱% بیشتر از بهار بود. همچنین سود شرکت نیز در فصل تابستان ۴۴۲ میلیارد تومان بوده که نسبت به بهار ۱۹۲% افزایش داشته است.
خرید منفی های سهم با چشم انداز eps بالغ بر ۴۰۰ تومانی برای امسال و هدف کوتاه مدت ۲۵۰۰ تومان، میتواند جذاب باشد.
بازار امروز خیلی حرفی برای گفتن نداشت به امید فردا و روز بهتری برای بازار …
