[ihc-hide-content ihc_mb_type=”show” ihc_mb_who=”5,6,7,8,9,10,11,12,13,14,15,16,17,18,19,20″ ihc_mb_template=”1″ ]

گزارش بازارامروزیکشنبه ۲۳ مرداد۱۴۰۱

دست به دست ؟! 

امروز بازار روز مهمی را داشت و میخواست تا حدودی شرایط خاص ایجاد شده را حفظ کند و مهم بود که امروز حجم نسبت به روزهای قبل کمی افزایش داشته  باشد که نسبت  به  روز قبل ۸% رشد حجم را داشتیم و از ۱ماهه  قبل وضعیت کمی بهتر شده است ارزش کل معاملات امروز بازار ۱۴.۹۴۱ میلیارد تومان بوده که از این مبلغ ۳۵۱۸ میلیارد تومان آن مربوط به معاملات خرد سهام و حق تقدم و صندوق های قابل معامله سهامی بوده است.  .اما همچنان  ابهامات و تردیدهای بازار سرجای خود است و همه منتظر هستند  . بازار معمولا در چنین  روزهایی به یک انرژی مجدد و مهم نیاز دارد که به نظر چشم همه به برجام است که شاید او این انرژی خوب بازار شود  …

طبیعی بود که بازار امروز به واسطه رشد چندین روزه بازار و فرصت نوسان گیران برای شناسایی سود، عرضه های بیشتری را داشته باشد و این طبیعی بود که حجم معاملات امروز نسبت به روزهای قبل افزایش داشته باشد و شرایط شکل دیگری رقم بخورد که اتفاقاً معتقد ایم اگر قرار است  بازار تغییر روند دهد به این عرضه ها و حجم ها احتیاج دارد و به زبانی دیگر  بازار به شدت در این نقاط به دست به دست شدن سهم ها و افزایش حجم  و افزایش جریان پول در بازار نیاز دارد .بازار  به واقع باید بتواند آنقدر جذابیت های خود را افزایش داده تا پول های بیشتری را جذب خود نماید . به نظر بازار در این شرایط باید مولفه های قطعی تری از جریانی که باعث حرکت او شده است را دریافت کند که  خبرهای برجامی مهمترین اتفاق است
اما در مورد برجام و رفتار بازار در مواجهه با آن دیروز صحبت هایی کردیم…  یک نکته در تکمیل صحبتهای دیروز لازم است انجام شود هیچ وقت به طور قطعی نمی‌گویم که انجام برجام یعنی رشد بازار ! خیر برجام در یک فضای منطقی مسیر خوبی را پیش می برد و قطعاً در میان مدت و بلند مدت بهبود اقتصاد نتیجه مهم و تاثیرگذار آن خواهد بود و قطعاً باعث حرکت بازار خواهد شد اما آن چیزی که دیروز هم بیان شد این است که رفتار بازار و به طور کلی بازار ها پس از برجام وابستگی نسبی به رفتار دولت در مواجهه با مولفه های اقتصادی دارد
دیروز تفاوت های برجام قبل و برجام فعلی را با برخی مولفه ها بررسی کردیم و درست آن جایی که بازار به نقطه ضعف خود پی می برد و به نوعی تردید دارد و می ترسد همان جایی است که امروز میخواهیم  بیشتر حرف بزنیم … یعنی نرخ دلار !
وقتی از جریان نرخ ارز صحبت میکنیم دو نرخ را مدنظر داریم یک نرخ دلار بازار آزاد و دیگری نرخ دلار نیما . تفاوت این دو این است که از نرخ دلار بازار آزاد بازار سرمایه تاثیر نسبی می پذیرد اما مبنای اکثر عوالم او در دلار نیما است … و درست در سایر بازارها  کسی دلار نیما را به کتفش هم حساب نمیکند و مبنا دلار بازار آزاد است!!  که صد البته چشم فعالان بازار به هردو نرخ است و اثرات روانی در بازار را در تغییرات نرخ دلار ازاد میبینیم ولی آنچه مبنای اکثر محاسبات قرار می گیرد دلار نیما است و اثرپذیری بازار از این نرخ بسیار بالا و با درجه قوی تری است …

در همین نقطه که قرار داریم باید گفت که کیفیت اجرای برجام و کم و کیف و آن  و سیاست های دولت می تواند سرنوشت بسیاری از بازارها را مشخص کرده و آنها را در شرایط نزول ، صعود و یا رکود مفرط قرار دهد…  نکته مهم این است که  نگاه دولت چگونه است … دولت اگر بخواهد انتقام تورمی را از بازارها بگیرد به سرکوب ارز  روی می آورد و ما شاهده افت نرخ ارز در بازار آزاد و به تبع آن دلار نیما خواهیم بود و این سرکوب نرخ ارز لطمه جدی به بازار سرمایه و با قدرت و شدت بیشتر به سایر بازارها خواهد زد.  در مورد عملکرد سایر بازارها نظیر بازار مسکن سکه دلار خودرو و یا مواردی از این دست کیفیت برجام پیش رو می تواند عامل موثری در روشن شدن این فضا باشد به طوری که در بر جامی که درهای واردات را تا حدودی بگشاید و سیاست های دولت را بر این مبنا قرار دهد فاز ریزشی ملک و خودرو کمی قوی تراست  … که به خصوص برای خودرو  ناشی از یک فاز ریزش ارز و فاز دیگر فاز واردات و افزایش واردات است که قیمت ها را به طور جدی با شکست مواجه می سازد . البته  در بخش مسکن یک افت  اولیه و رکود دامنگیر احتمالاً دامن این بازار را خواهد گرفت و در دلار و سکه نیز گام به گام با نرخ ارز آزاد حرکت خواهند کرد…

اما بازار سرمایه مختصات ویژه خود را دارد سعی میکنیم  سناریوهای مختلف را  بیان کنیم … در سناریوی که نرخ ارز سرکوب شود و رویای دلار زیر ۲۵ را دولت بخواهد اجرا کند به نظر هرچه از محدوده ۲۵ به سمت پایین قرار بگیریم فشار روی بازار سرمایه بیشتر هم خواهد شد البته آن روزی که دلار بازار آزاد و نیما ۲۵ باشد باز هم عرض می کنیم فشار روی بقیه بازار ها عمیق تر و جدی تر است اما در حالت نرمال و معقول دلار ۲۸ ازاد و ۲۶  و ۲۷ نیما احتمالاً سناریو منطقی تر خواهد بود و این دقیقا همان چیزی است که اتفاقا معتقدیم نقطه قوت بازار شده و بازار سرمایه را از سایر بازارها جدا کرد و عاملی برای رشد آن می شود …

برخی ازاین افت نرخ می ترسند ولی معتقدیم افت نرخ ارز یک بعد است و بعدهای بعدی را هم باید در کنار آن دید …  برجام به ذات یک اتفاق خوب اقتصادی است که فضای بازار را بهتر میکند و در میان مدت و بلندمدت قطعاً رویداد خوشایندی برای اقتصاد ماست اما در کوتاه مدت بازی دولت با جریان نرخ ارز است که روند بازار را مشخص می کند و فضای او را روشن تر خواهد کرد که معتقدیم هر چه قوه عقلانیت دولت در این مقطع اقتصاد  بیش تر و پررنگ تر باشد شرایط بازار بهتر خواهد بود
برخی در مورد نظر شخصی و تحلیل شخصی در مورد این سناریوها میپرسند…  ای کاش افراد  مختلف در مورد این موضوع مفصل تر صحبت کنند تا  بازار نظرات مختلف را  بشنود … حقیر معتقد است در فضای پس از برجام  حرکت دولت به سمت تک نرخی کردن بیش از تمایل به کاهش و سرکوب نرخ ارز است .  تمایل به تک نرخی در نرخ های معقول و منطقی اتفاق محتمل تری است تا  سرکوب نرخ ارز که خروج سرمایه و اتفاقات دیگر را به همراه دارد به نظر دولت در مقطع فعلی نزدیک کردن و تک نرخی کردن را دنبال خواهد کرد و کمتر به دنبال سرکوب جریان نرخ ارز می رود که حتی رفتار او در همین چند روز موید همین امر است … از همین رو معتقدیم نزدیک شدن دلار نیما و بازار آزاد به کمتر از ۴ الی ۵ درصد و حدود هزار تومان اختلاف  اتفاقی که ممکن است بعد از برجام پیش روی بازار باشد و فکر می کنیم نرخ ارز جایی بین ۲۶ و ۲۸ قرار گیرد و معتقدیم ریسک هایی که از پای بازار باز میشود بسیار قوی تر و خاص تر از ریسک افت مقطعی نرخ ارز است که می تواند ثمرات متفاوتی را برای بازار داشته باشد و قطعا اثرات آن در میان مدت و بلند مدت برای بازار بسیار چشمگیر تر خواهد بود و جمع بندی این است که از نظر شخصی معتقدیم دولت مسیر عقلانیت را انتخاب کرده و بازار سرمایه با نرخ فعلی دلار نیما و شرایط فعلی در مسیر بهتری قرار گرفته و رشد پی به ای بازار را خواهیم داشت و و کاهش چشم انداز نرخ سود و اتفاقات مثبت در حوزه صادرات  رویداد های ویژه‌تری برای بازارخواهد بود.

برای بازار فردا روزهای آتی سناریوهای احتمالی پس از برجام و رویدادهای مختلف صنایع و اتفاقات نظیر آن را مرور خواهیم کرد ولی در کل فردا  روز مهمی برای بازار می شود چرا که تقریبا مشخص می شود جریان  فعلی ایجاد شده  قابلیت ادامه حرکت دراین مسیر را دارد یا یک  ایست موقت خواهد داشت…

روز پر عرضه خودرویی ها

در نمادهای خودرویی با نزدیک شدن موعد پاسخ ایران به برجام شاهد فشار عرضه ها بودیم به طوری که صفوف خرید سهام این گروه عرضه و سهام خودرویی متعادل شدند

بازار در گروه خودرو  بد عمل نکرد  عمده حجم بازار برای این گروه  بود .  همچنان خبهمن را یکی از بهترین های گروه می بینیم ختوقا هم بد نیست خکار و ختور هم جالب هستند خدیزل هم با خبر تجدید قطعا مورد توجه است . خاور هم امروز باز شد ولی صف فروش بود … دیروز در یک گزارش خوب اعلام کرد پرداخت بدهی به ایران خودرو و کاهش هزینه های مالی در سال ۱۴۰۱ از مهم ترین تبعات افزایش سرمایه است و به نظر با این دید خاور دراین قمیت ها یعنی ۱۸۰۰ و با این جو خودرویی ها خریداران خوبی دارد هر چند خگستر و خودرو در خاور احتمالا فروشنده می شوند به طور کلی این سهم فضای خوبی را در نوسان دارد و این فضا جالب است

سایر اعضای گروه نظیر خساپا خودرو وساپا ورنا خگستر هم امروز بد نبود  ولی در کل بازی روی خساپا کمی خاص تر و ویژه تر پیش می رود و حتی از وساپا و ورنا هم بهتر است اتفاق مهم این است که باردیگر زمزمه تجمیع سهم های دولت و تودلی خودرو و خساپا و فروش انها جدی تر شده است .امروز سایپا عرضه شد و فشار خرید را داشت لمس میکرد ولی متعادل شد  فردا  روز مهمی برای سهم  است .

در سایپا در قیمت های بالای ۱۹۰ تومان شاهد فشار عرضه ها بودیم به طوری که این سهم با روند متعادل اما مثبت همراه بود اگر جو روانی مثبت و شرایط اجازه دهد سهم توانایی شکست قیمت های ۲۰۰ تومان و رشد تا سطوح ۲۲۰ تومان هم جای صعود دارد

خبهمن که با عرضه محصولات خود در بورس کالا همراه می باشد در استانه مقاومت ۱۸۰ تومانی با نوسانات ارامی همراه شده است رشد بیشتر سهم تا اهداف قیمتی ۲۰۰ و ۲۲۰ تومان منوط به شکسته شدن این مقاومت می باشد خبهمنی که تعدیل مثبت داشته و سود سازی خوبی بابت تحول سود شرکت های زیر مجموعه دارد

خودرو در حال عبور از سطوح ۲۰۰ تومان است سهم بتواند در قیمت های بالای ۲۰۰ تومان تثبیت شود تا سطوح قیمتی ۲۲۰ تومان جای رشد دارد این سهم وضعیت حمایتی خوبی داشته و در انتظار مشخص شدن خبرهایی از برجام می باشد برجام بیشترین تاثیر را در این سهم خواهد داشت

بانک ها در صف انتظار

در بانک ها نیز این گروه امروز با فشار عرضه ها همراه بوده در صف انتظار اخبار برجامی می باشند گوشه برجام خط بیوفتد خودرو  بانک  پر چالش خواهند بود  .

در بانک اقتصاد نوین شاهد روند مثبت بودیم اما سهم مقاومت ۳۶۰تومانی سطوح مهم و قوی بر سر راه سهم است ونوینی که همچنان به واسطه سود سازی بالای خود جذاب و در صورت شکست قیمت های مقاومتی خود به سمت سطوح ۴۰۰تومانی حرکت خواهد کرد

بانک سامان خوب پیشروی می کند این سهم وضعیت بنیادی خوبی داشته و سود سازی بالای سهم و تحولات بنیادی هم راستای فروش دارایی ها سبب شده تا سهم با صعود قوی به سمت سطوح۳۶۰و در گام بعدی به سمت سطوح۴۰۰تومان حرکت داشته باشد

در بانک تجارت هم سهم در استانه قیمتی ۱۶۰تومانی قرار دارد سهمی که اوضاع بنیادی خوبی داشته و روند صعودی میان مدتی خوبی خواهد داشت این سهم نیز در انتطار خبرهای برجامی بوده تا به این واسطه بتواند با رشد قیمتی همراه شود

پالایشی ها و مصوبه ای دلچسب

در نمادهای پالایشی شاهد روند نوسانی بودیم امروز خبر بسیار خوبی در خصوص نرخ گذاری خوراک پالایشی ها بر اساس کیفیت خوراک تحویلی را شاهد بودیم در این گروه  خبرهای جالبی منشتر شد و مهم تر از همه این است که ریسک  این گروه به واسطه این اتفاقات کمی بهتر شده و کاهش پیدا کرده است و از قول برخی مدیران این گروه معتقدند کار بزرگی انجام  شده است  .

در شبندر روند نوسانی و خنثی دنبال شد این سهم توانایی های بنیادی خوبی دارد و سود خوبی در انتظارش است به خصوص حالا که احتمالا به دلیل دریافت نفت سنگین بهای تمام شده اش نیز کاهشی خواهد شد سهم کف۷۶۰تومانی و مقاومت۸۲۰تومانی دارد

در شتران وضعیت بهتر بود سهم با نوسانات مثبت به سمت قیمت های ۵۶۰تومانی رفته و از کف قیمتی خود فاصله می گیرد این سهم اوضاع خوبی داشته و هم سود بالا و هم احتمال خرید بلوک مدیریتی سهام پتروشیمی شازند را دارد

در پالایش نفت تبریز تحولات خوبی در پتروشیمی زیر مجموعه حادث شده است این سهم اوضاع خوبی داشته و سود سال۱۴۰۰و ۱۴۰۱جای رشد خوبی دارد به نظر می رسد شبریز ارام ارام به سمت قیمت های۱۸۰۰تومانی بازگردد شبریز توضیحات کامل تری را نسبت  به  بقیه داد  نحوه محاسبه قیمت خام و فرآورده های نفتی اصلی همانند سال ۱۴۰۰ بوده و صرفا در صورت تغییر کیفیت خوراک نفت خام تحویلی به شرکت های پالایش نفت نسبت به محدوده مشخصات کیفی (spec) خوراک مندرج در قرارداد منعقده در سال ۱۴۰۱ قیمت هر بشکه خوراک بر اساس فرمول صفحه ۸-۳ دستورالعمل محاسبه خواهد شد.شایان ذکر است که شرکت ملی پالایش و پخش فرآورده های نفتی ایران طی مدت یک ماه پس ز ابلاغ دستورالعمل مذکور محدوده مشخصات کیفی قابل تعهد خوراک هر پالایشگاه را تعیین خواهد نمود.

شنیده می شود گزارش های۳ ماهه این گروه هم  اندک تغییرات  را داشته  باشیم

سرمایه گذاری ها و ایست شاخص

سرمایه گذاری ها امروز با فشار فروش در بازار و ایست شاخص با توقف روند قوی صعودی همراه و به مانند بقیه بازار متعادل شدند

در وساپا شاهد اوضاع بسیار خوبی بودیم این سهم در صورت عبور از مقاومت۵۶۰تومانی تا سطوح۶۲۰تومانی بالا خواهد رفت این امر بستگی به وضعیت خودرویی ها به خصوص سایپا دارد

وصنا که مالکیت خوبی در بانک اقتصاد نوین داشته و با اصلاح خوبی به کف ۲۴۰تومانی رسیده است توانست از کف قیمتی واکنش مثبت و به سمت سطوح قیمتی ۲۶۰تومانی حرکت می کند امسال نیز سود سازی بالا تحولات خوبی را در این سهم رقم خواهد زد

در نماد پارسان روند نوسانی دنبال شد فعلا روند ارام سهام پترو پالایشی سبب شده تا پارسان هم روند خنثی داشته باشد رشد بیشتر این سهم منوط به شکسته شدن مقاومت ۳۲۰۰تومانی می باشد

در گروه سرمایه گذاری اگر اهل نوسان هستید وخارزم و وپترو خاص ترین ها هستند و حتی وتوکا نیز جالب است در سوی دیگر با دید کمی صبر ومهان و وسپه نیز گزینه های خوبی بوده و پردیس و وسکاب هم قابلیت های سود سازی قوی دارند

دارویی ها در پی فرصت

در نمادهای دارویی شاهد روند بهتری هستیم برخی دارویی ها عملکردهای عالی داشته و رشد خوبی در بر خواهند داشت

دارویی فارابی که برای امسال شایعات سود ۲۵۰تومانی به واسطه جهش سود شرکت اصلی و زیر مجموعه ها را دارد با روند ارام در کف حمایتی همراه شده است ارزش ذاتی سهم قیمت های۱۲۵۰الی۱۴۰۰تومان بوده و سهم جای رشد قیمتی خوبی خواهد داشت

در دجابر شاهد برگشت سهم به حمایت ۱۱۰۰تومانی هستیم می توان از همین سطوح انتظار واکنش مثبت و برگشت روند سهم را داشت دجابری که خبرهای خوبی داشته و عرضه سهام پخش رازی می تواند باز زمینه ساز رشد خوبی در سهم شود

در نماد دارویی برکت که این روزها احوالات خوبی ندارد شاهد رسیدن سهم به قیمت های۱۳۵۰تومان بودیم سهمی که اصلاح قیمتی بالایی داشته و همچنان به دنبال خبری برای برگشت روند به قیمت های ۱۵۰۰باشد

چهارگوشه بازار

در پتروشیمی شازند با اگهی شدن بلوک مدیریتی این سهم شاهد صف خرید و رشد قیمیت بودیم سهم از کف قیمتی ۳۲۰۰ تومانی برگشته و به سمت سطوح ۳۶۰۰ تومانی می رود سهمی که خوشبین به صعود تا قیمت های ۴۰۰۰ الی ۴۲۰۰ تومانی عمدتا به واسطه در پیش بودن معامله بلوکیش می باشد

این روزها ذوب را خوب خریداری می کنند خبر امیدوار کننده تجدید ارزیابی دیگری در این سهم سبب صف خرید خوبی شده و روند صعودی را شاهد هستیم این سهم فولادی رشد قیمتی خوبی تا سطوح ۲۸۰ الی ۳۲۰ تومان در پیش خواهد داشت به نظر بیشتر بازی سهم نوسانی است و خیلی توجیهی ندارد از نظر بنیادی به نظر بهترین  سهم این گروه همچنان  فولاد است

پتروشیمی ها فقط شاراک است که خوب پیش می رود و بیشتر این گروه منفی است  . در مورد این گروه قاعده های جالبی را بازار برای خود دارد به واسطه افت ارز قطعا کمی تحت فشار هستند ولی این گروه با دلار نیما حرکت میکرد . فکر میکنم برنده اصلی برجام در نهایت پتروشیمی ها باشند ولی بازار در نیمه دوم و فاز دوم حرکتی به این گروه وزن میدهد از همین رو در حال حاضر دنبال کردن شرکت هایی که سود خوبی محقق کرده و میتوانند جالب باشند بهتر است . ولی برای خرید کمی صبر کنید تا  گزارش ها و شرایط بیشتر روشن  شود  .

تپمپی هم عالی حمایت شد و نشان داد وضعیت خوبی دارد سهمی که اگر بتواند سد قیمتی ۱۸۰۰ تومانی را بشکند مهمان قیمت های ۲۰۰۰ تومان خواهد بود شایعات سود ۳۵۰ الی ۴۰۰ تومانی سهم در کنار سهامداری ۲ درصدی در بانک سامان سبب شده تا سهم در موقعیت خوبی قرار داشته باشد

در رمپنا خبرها بد نیست و به نظر خبرهای خوبی از افزایش سرمایه شنیده می شود که میتواند برای سهم  جالب باشد

در های وب و اسیاتک جو  بد نیست . اسیاتک شرایط خوبی را از نظر حمایتی دارد  .  در های وب حجم خوب است ولی روند نه خیلی … سهم امسال به سود خوبی خواهد رسید سهم در ۶ ماهه حوالی ۳۵۰ ریال سود محقق میکند و نزدیک به ۶۰۰ ریال سود را امسال دارد و به نظر این قیمت های فعلی برای های وب با این شرایط قیمت خوبی است . سهم را باید کمی بیشتر و دقیق تر زیر نطر گرفت

در گروه حملو نقل حتی حخزر هم در این قیمت ها میتواند جالب باشد حتاید و حکشتی هم خوب می شوند و قابلیت های خوبی دارند ولی در کل حفارس را با دید نوسان خیلی خاص میتوان زیر نظر گرفت چشم این گروه به خبرهای برجام است ولی حگهر را هم  کمی بیشتر زیر نظر بگیرید  شرایط بدی را ندارد

زکشت این روزها مورد توجه است و باید دید چه می شود  زکشت در ۳ماهه ۴۹۷ریال سود محقق کرده و رشد ۷۵% را نسبت به مدت مشابه دارد سهم ۱۴ میلیارد تومان سود خالص و عملیاتی دارد

تاصیکو این  روزها مورد  توجه  بازار است  به نظر هم  تاپیکو و به خصوص تاصیکو  رفتن  به مجمع بد نیست در مورد  تاصیکو باید این را ذکر کرد که سود فولاد در سود امسال سهم  شناسایی می شود و احتمال  سود  بالای ۱۶۰۰ ریالی را  برای سهم رقم می زند هم  تاصیکو هم  صبا  شرایط خوبی را دارند

وبانک هم جز سهم های خوب و صف بازار بود . بلوک شاراک توسط وبانک اگهی شد و ۴۹% این شرکت در قیمت های ۸۲۰۰ تومان به فروش میرسد وبانک بااین فروش دارایی به ازای ر سهم ۱۱۵۰ تومان سود شناسایی میکند و عجیب است و ازهمین روست که صف شده ولی یک نکته در نظر بگیرید این بلوک ان بار فروش نمیرود و در بار دوم نقد و اقساط اگهی می شود و فروخته خواهد شد . به نظر اتفاق مهمی برای این سهم است و توجه بازار را به خود جلب میکند وبانک اگر به هر دلیلی در این قیمت ها عرضه شد با دید نوسان خوب است .

[/ihc-hide-content]