گزارش بازارامروز شنبه ۱۹ مهر ۹۹

مهر مهربان …

امروز شنبه ،  ۱۹ مهر بازار کار خود را در حالی آغاز کرد که یک اتفاق جالب در بازار در حال  رخ دادن است و شاهدیم که  بازار و گرایش اصلی پول و جریان پولی به سمت سهم های غیر دلاری و انها که  ریزش  و اصلاح جدی داشتند  حرکت کرده است و در سوی دیگر در بازار دلار شاهدیم که  قیمت دلار نیز از ۳۰ عبور کرده است  . این به نظر ناشی از اتفاقاتی است  که در حاشیه  بازار رخ داده و باعث بروز  آن ۲ جریان است اول این که  جو  تردید و مردد بودن  باعث شده تا حجم معاملات و پول های بزرگ  که  سهم  بزرگ میخرند  از بازار تا حدودی فاصله گرفته و در سوی دیگر برخی هم از ترس امدن  بایدن و اتفاقات  ان که این  روزها  نتایج  نظر سنجی ها هم  ان  را محتمل میداند  شروع  به  فروش و کم  کردن وزنه سهم های دلاری کرده اند ! مفصل در مورد  این احتمالا  صحبت میکنیم قطعا  موارد مهمی است و از فردا  سعی میکنیم در مورد این موضوع هر روز یک مطلب داشته  باشیم تا انتخابات امریکا ۱۵  روز کاری مانده و این کار را  برای همه  سخت و پر ابهام کرده است  …

به هر حال  امروز با وجود تمام این شیرینی و مصائب روز بدی نبود و سهم ها هم خوب حمایت می شدند کم کم  بازار به  سمت این خواهد رفت که کمی بیشتر به رخداد های پیش رو فکر کند  روزهای قبل گفتیم  صورت های مالی و انتخابات  امریکا ۲ رویداد مهم روزهای اتی است ولی  امروز ۲ رویداد حاشیه ای دیگر   را کمی بیشتر مرور میکنیم و روزهای بعد سلسله مطالب  اتفاقات مهم تر به خصوص اثرات  انتخابات امریکا را اغاز خواهیم کرد

اول از همه یک نکته در مورد  تحریم ها …   آن قدر بازار اخبار تحریمی شنیده که لمس شده و به اخبار تحریم بی‌تفاوت شده است یکی تعریف میکرد مشد حسین اقایی در ده بود که هر وقت هر کسی  هر بار او را می دید و می پرسید مشتی حالت  چطور است؟  جواب میداد خوب نیستم فلان جایم درد میکند و بهمان جایم  هم گرفتار شده و خلاصه هر بار یک  مریضی و بیماری را به شنونده منتقل می‌کرد حتی اگر هم  خوب بود  باز همین بساط بود  …  سرانجام روزی که مشد حسین آقا  را به بیمارستان بردند خبرش که رسید خیلی کسی تعجب کرد و ناراحت نشد چرا که اخبار بیماری او سالها گوش همه را کر کرده بود حالا حکایت تحریم ها هم حکایت مریضیمشد حسین اقاست . شاید واقعاً این بار اثرات تحریم اثرات جدیدی  را داشته باشد ولی آنقدر در مورد تحریم‌ها شنیدیم که بازار نسبت به آن حس شده و حس بی اثری را دارد.

و اما نکته مهم  دیگر  نرخ سود است که در کنار انتخابات  برخی از ان ترسیده و دوباره دست  به نقد  شدند !  اول از همه تحلیل خود را می گویم که به شخصه  معتقدیم تا انتخابات آمریکا دولت دست به تغییر سیاست نرخ سود نخواهد زد اما پس از آن هر چیزی ممکن است…

در مورد اثرات نرخ سود در بازار سرمایه دو نوع اثر وجود دارد یک اثر روانی و دو اثر واقعی در  مورد اثرات روانی به نظر می‌رسد اعلام خبر و اثر روانی این افزایش نرخ سود در بازار بسیار بیشتر از اثرات عملی باشد در واقع این حس را منتقل می‌کند که دولت نسبت به بازار بی تفاوت بوده و اتفاقاً سیاست بزن در رویی را را در مقابل بازار در پیش گرفته است و کارش که با بازار تمام  شده نرخ  سود را  بالا برده و این حس خوبی را به بازار منتقل نخواهد کرد و بی اعتمادی را در بازار افزایش می دهد و کار بسیار پر هزینه ای برای بازار سرمایه است . آن موقع شما عزیزان  تصمیم گیر هر چه بگویید  بازار فکر خود  را میکند  و این بی اعتمادی را در بطن تصمیمات خود دارد را دارد که   دولت قصد ضعیف کردن بازار سرمایه و جذب پول ها به سمت بانک را دارد … اما اثرات عملی  چگونه است به واقع اولین اثر آن کاهش پی به ای تحلیلی و انتظاری بخشی از خریداران است و دیگر شما نمی توانید به این راحتی پی به ای های ۱۰ و ۱۱ را به بازار بدهید . بازار وسواسی هست  وسواسی تر می شود !!

و اثرات دیگر بازار خروج بخشی از جریان پول حقوقی ها به واسطه این نرخ سود و عدم مشارکت آنها در بازار است که  این موضوع نیز می‌تواند اثرات عملی منفی در بازار داشته باشد هر دوی این آثار به نظر آثار بلندمدتی نخواهد بود و برای این موضوع نیز دلیل داریم ولی قبل از آن یک نکته را بیان کنیم  دانشمندانی که ایده افزایش نرخ سود را داده اید به واقع اقتصاد ما را با اقتصادهای درست و منظم دنیا مقایسه نکنید .وضعیت فعلی جامعه طوری نیست که  با تئوری‌های اقتصاد  تصمیم گرفت اینجا تجزیه و تحلیل پرفتار مالی و پولی و روانی  افراد و اشخاص مهم تر از تئوری‌های اقتصادی است که شما بر اساس ان پشت میزهای خود  فکر میکنید …

آیا از خود پرسیده اید و یا اصلا امکان سنجی کرده اید  که نرخ ۲۵ درصد نرخ جذابی برای پول هاست؟ از دید ما این طور نخواهد بود و کشور را برای نجات از چاله تورم وارد چاه رکود و  اتفاقات عجیب و غیرمنتظره دیگر می‌کنید چه تضمینی وجود دارد که مردم برای حفظ ارزش پول ملی خود دوباره وارد بانک شوند؟  تورم ۳۶ درصدی را با نرخ سود ۲۵ درصد میخواهید جبران کنید؟  کمی هم برای مردم خرده عقلی قائل باشیم…  آنها مدتهاست که نرخ سود بانکی را به عنوان بازاری کاهنده ارزش پول تلقی می کنند .اشتباهی که دولت و بانک مرکزی و بسیاری از افراد بار پیش مرتکب شدن به نظر در حال تکرار است آنها رشد بازار سرمایه  را عامل تورم می دانستند در  حالی که اگر کمی نمودار دلار را نگاه کنیم در سخت‌ترین دوران اقتصادی در شرایط خاص کرونا نرخ دلار به واسطه حضور پول ها در بازار سرمایه آرام بود و به محض بر هم ریختن بازار سرمایه جریان پول به سمت آن بازار سرازیر و آن بازارها با چالش مواجه شدند … دوباره میخواهید دست به خلق پول بدون کار و پشتوانه روی بیاورید ؟!!

دست به ریسک بزرگی میزنید با افزایش نرخ سود بخشی از صنعت را به رکود می برید و بازار سرمایه را با چالش مواجه می کنید تا تورم را کنترل کنید اگر پیش‌بینی شما درست نباشد و جریان پول به بازار ارز بزند چه اتفاقی رخ خواهد داد ؟! شما می شوید حکایت کسی که هم چوب را خورده هم پیاز را و هم …  به  نظر در مورد سیاست نرخ سود بسیار حساس باشید آنچه به دست می آورید از آنچه از دست می‌دهید کمتر است توصیه میکنیم  بارها و بارها این سیاست را با شرایط واقعی و تحلیل رفتار افراد مرور کنید نه با تئوری های اقتصادی… تئوزی اقتصادی برای کشوری است که ثبات دارد نه برای کشوری که نرخ ارزش ساعتی تغییر میکند …

و سر آخر سراغ  بازار امروز برویم که خوب اغاز نکرد  در دلاری ها تا اخر فقط سعی میکرد منفی سنگین نباشد ولی در سهم های غیردلاری و کوچک  و یا به اصطلاح بازار هم وزن عملکرد خوبی را  شاهد بودیم و جو مثبت بود به نظر جو بازار برای فردا میتواند  بهتر باشد و خیلی با این نرخ ارز نباید نگران بود ولی به هر حال  برخی از ترس انتخاب بایدن و سقوط دلاردر حال  سر بریدن  دارایی های ارزی خو هستند !!

و اما در بازار چه خبر بود

یکه تازی سیمانی ها
این روزها پول قوی وارد سیمانی ها شده و سهام سیمانی را تبدیل به لیدر کرده است این روزها شاهد یکه تازی سیمانی ها در بازار سرمایه هستیم در این  صنعت افزایش نرخ هنوز گویا  قطعی نشده ولی نهایی است و به  زودی شفاف سازی این گروه  را خواهیم داشت .
سفارس هم با صف خرید و رشد قیمتی می رود تا از سد قیمتی ۱۸۰۰ تومان عبور و به سمت سطوح قیمتی ۲۰۰۰ تومانی حرکت داشته باشد سهمی که وضعیت بنیادی خوبی داشته و با ارزش ان ای وی بالایی همراه می باشد پتانسیل های بنیادی و اصلاح قیمتی سبب توجه به این سهم پرپتانسیل سیمانی شده است گفته می شود  سفارس به  ۱۶۰۰  ریال  سود م یرسد و اتفاق خوبی برای سهم  است
سیمان سپاهان با عبور از قیمت های ۱۰۰۰ تومانی به سمت سطوح قیمتی ۱۲۰۰ تومان راهی شده است سهمی که وضعیت خوبی داشته و با توجه به حجم تولیدات بالا و فروش های عالی از یک سو و ارزش جایگزینی قابل توجهش از سوی دیگر می تواند به بازدهی خوبی برسد قیمت سهم در اصلاح اخیر نصف شده است
سیمان مازندران که هم از نظر سود سازی جای جهش خوبی داشته و هم با توجه به ظرفیت سنگین تولیدش ارزش بازار پایینی دارد به سمت قیمت های ۱۰۰۰ تومان روانه شده است ارزش ذاتی سهم حداقل سطوح قیمتی ۱۲۰۰ تومان بوده و سهم جای صعود بسیار خوبی دارد

در این گروه  سکرما هم  شرایط بدی را ندارد  روی سفانو هم  به عنوان  یکی از سهامداران  سخوز می شود  فکر کرد البته  سیتا هم  بعد از ان  اصلاح  سنگین حالا منتظر تحولات جدیدی است
دارویی های خاص
در نمادهای دارویی دریافت افزایش نرخ های اخیر و گزارشات مثبتی که از شهریور ماه داشتند اینده خوبی را پیش روی سهام دارویی گشوده است
در دارویی فارابی سهم با جهش قیمتی ۸ درصدی همراه شد همچنان سهم با ارزش ذاتی خود فاصله داشته و بارها به خرید این سهم توصیه کردیم سهمی که هم در دل خود سرمایه گذاری های خوبی داشته و هم برای امسال جای سود سازی بالایی دارد این سهم تارگت ۹۲۰۰ الی ۱۰۰۰۰ تومانی را در میان مدت دارد
دتماد سهم صادرات محور دارویی ها که با این نرخ ارز در موقعیت فروش و سود سازی بسیار خوبی قرار گرفته است با صف خرید به رشد خود ادامه می دهد گزارشات ماهانه شرکت جهش فروش را به خوبی نشان داده و سهم توان صعود خوبی تا قیمت های۵۴۰۰ الی ۶۰۰۰ تومان را دارد
کی بی سی از کف قیمتی با برگشت روند همراه شده است شرکتی که مسئول واردات واکسن انفولانزا شده و سود سازی خوبی از این طریق عایدش می شود کی بی سی این روز ها با تحولات بسیار خوبی همراه و به نظر می رسد تارگت های ۴۲۰۰ تومانی را دنبال می کند
فاز اصلاح فولادی ها
در فولاد سازان ترس از کاهش نرخ قیمت محصولات فولادی به دلیل نشست اخیر مدیران فولادی سبب شده تا سهام این گروه گارد اصلاحی به خود بیگرند البته این  را بگوییم این  موارد و حرف ها با دستور درست نمی شود دوباره  شاهد صفوف خرید سنگین  با نرخ های ترجیحی برای برخی محصولات خواهیم  بود  . به نظر این مصوبه  کمی ترس را در دل این گروه انداخته است  .
درفخوز سهم با نوسانات منفی در استانه حمایت ۳۸۰۰ تومانی قرار دارد این سهم فولاد ساز که توان بنیادی بسیار خوبی به خصوص در نیمه دوم سال دارد در انتظار صورت های مالی ۶ ماهه خود و توان سود سازیش می باشد
در نماد ذوب اوضاع فرق می کرد سهم تحولاتی دارد که بازار نمی تواند از ان چشم بردارد  البته  بازی ذوب بیشتر نوسانی است و در این شرایط حرکت میکند  .
هرمز ظاهرا بین سوطح قیمتی ۱۲۰۰ الی ۱۴۰۰ تومان قصد سیر کردن روند نوسانی را دارد هرمزی که وضعیت بنیادی بسیار خوبی داشته و به نظر می رسد با ارزش راتی ۱۶۰۰ الی ۱۸۰۰ تومان فاصله دارد شاید گزارش ۶ ماهه بتواند محرک لازم برای رشد قیمتی خوبی را در سهم پدیدار سازد

 

خودرویهای قفل شده
در خودروییها ورود پول قوی و حمایتی مشهود می باشد سهامی که وضعیت بسیار خوبی پیدا کرده و نشان می دهند چقدر بازار ما جو زده است در همین  قیمت ها  همین چند هفته  پیش صدای ضجه و ناله  صف فروش بود و امروز قفل در صف خرید  …
ایران خودرو با صف خرید میلیاردی همراه بود عرضه خودرو در بورس بهانه رشد در این گروه بوده و خبرهای خوبی را از این نظر در ایران خودرویی که اصلاح قیمتی بسیار بالایی داشته و فعلا تا سطوح قیمتی ۳۶۰ و در صورت شکست این قیمت ها تا تارگت ۴۰۰ تومانی رشد خواهد داشت
سایپا هم به سمت قیمت های ۳۲۰ تومانی در حرکت می باشد این سهم خودرویی هم وضعیت خوبی را دنبال کرده و در موقعیت خوبی قرار دارد سایپا هم اصلاح قیمتی بالایی داشته و همین امر سبب توجه به این سهم شده است
پارس خودرو هم به سطوح قیمتی بالای ۹۲۰ تومانی برگشته و با نوسانات مثبت خوبی همراه شد این سهم خودرویی اوضاع و احوال بسیار خوبی داشته و اصلاح بالایی را تجربه نماید اگر درصد افزایش سرمایه سهم مشخص شود رشد سهم متداوم خواهد بود
بانک ها و جادوی تسعیر ارز
این روزها بحث تسعیر ارز دارایی های بانک ها در برخی بانک ها کولاک کرده است البته بازار خوشبین به نیمه دوم سال و افزایش نرخ تسعیر ارز و شناسایی سود بیشتر از این طریق است
بانک پارسیان که دومین تراز ارزی مثبت را دارد با صف خرید می رود تا به سمت قیمت های ۵۰۰ تومانی راهی شود این سهم وضعیت بنیادی بسیار خوبی داشته و اوضاع و احوال خوبی را تجربه می کند شنیده می شود سهم قادر به شناسایی سود خوبی از این طریق است
در بانک ملت سود سنگینی از تسعیر ارز شناسایی شده که صورت های مالی خوبی را برای این سهم بانکی به همراه خواهد اورد البته  انتظارات از وبملت کمی بیشتر بود  ولی در هر صورت  بانک ملت می تواند در رنج قیمتی ۶۵۰ الی ۷۰۰ تومان بازگشایی و یک بازدهی عالی را به همراه داشته باشد بانکی که بیشترین تراز ارزی را در گروه خود دارد
در بانک پاسارگاد سهم با صف خرید به سمت تارگت ۱۲۵۰ تومانی می رود پاسارگاد هم تراز ارزی بازی داشته و سود خوبی از این طریق شناسایی خواهد کرد از طرف دیگر وپاسار افزایش سرمایه خوبی هم داشته و سود عملیاتی بانک نیز رشد خوبی داشته است بدین ترتیب گزارش ۶ ماهه خوبی را برای سهامداران این بانک انتظار داریم

در این  بین
چهارگوشه بازار
بیمه اسیا برگشت روند بسیار خوبی را تجربه می کند سهمی که افزایش سرمایه بالای ۱۰۰۰ درصدی از تجدید ارزیابی داشته و دارای تراز ارزی خوبی نیز در گروه خود می باشد سهم از کف قیمتی ۲۶۰۰ تومانی برگشته و فردا به قیمت های ۳۲۰۰ تومانی رسیده تا در صورت شکست این سطوح تا قیمت های ۳۵۰۰ تومان رشد داشته باشد
مپنا هم صف خرید خوبی را تجربه کرد سهمی که به نظر می رسد با این صف خرید به سمت قیمت های ۲۵۰۰ تومانی حرکت داشته باشد رشد سهم با عرضه های زیادی همراه بوده و این امر به دلیل شناسایی سود توسط سهامداران نوسان گیر سهم می باشد
علی رغم اخبار مثبت ملی مس حال و روز خوشی ندارد سهم با نوسانات منفی همراه شد یک روز روند سهم مثبت و روز دیگری منفی می باشد فملی که گزارش ۶ ماهه خوبی در پیش رو داشته و فروش های عالی و تسعیر ارز خوبش می تواند زمینه را برای سود سازی بالای سهم فراهم سازد به نظر میرسد او هم در گیرو دار سهم های دلاری و بحث های اخیر گرفتار شده و بازار انگار به پیشواز کاهش دلار رفته البته در بازار اصلی نرخ دلار از ۳۰ عبور کرده است و تحلیل گران  آینده نگر! پیش بینی کردند

امروز گروه  بیمه نیز خوب ظاهر شد  به نظر پارسیان  شرایط خوبی را در این شرایط میتواند داشته  باشد  برای اسیا و سامان و کوثر هم  شرایط می تواند  بهتر شود

امروز کگل را  بسیار خوب خریدند  سهم از منفی ها  به مثبت ها  رسید به نظر شرایط گزارش ۶ ماهه در کچاد و کگل به ثبات  قیمت این دو کمک میکند

مادیرا این روزها شرایط خاصی را گرفته است  به نظر بازی این سهم به خوبی پیش برود و بتواند یکی از سهم های خاص باشد البته  بحث افزایش سرمایه هم هست روند  فروش شرکت هم خوب بود و گزارش خوبی داشت

بترانس هم امروز مثبت بود  زمزمه  رشد نرخ محصولات م  گرفته است  سهم  گزارش خوبی هم داشت   تیر ۹۲۷ میلیارد ریال و مرداد با رشدی خوب ۱۲۵۸ میلیارد ریال شد شهریور با رشدی خوب ۲۰۹۶ میلیارد ریال بوده و عدد خوبی بوده است
۶۰۲۹ میلیارد ریال ۶ماهه فروش داشته است مدت مشابه قبل این عدد ۳۴۱۲ میلیارد ریال بوده است. به نظر گزارش خوبی بدهد

امرز یکی از شرکت های غذایی گزارش داد از انچه میترسیدم  در برخی شرکت ها در حال  رخ دادن است  چالش عدم توجیه پذیری قیمت  با وجود اتفاقات خوب در صورت های مالی در غویتا ۹ ماهه داده و به ازای هر سهم ۱۱۷۴ ریال محقق کرده است ۶ ماهه به ازای هرسهم ۶۲۹ ریال محقق کرده بود و ۳ ماهه اول این عدد ۲۶۴ ریال بود
در ۳ ماهه اول سال مالی خود ۱۲۲۳ میلیارد ریال فروش ، ۴۵۲ میلیارد ریال سود عملیاتی ، ۳۴۶ میلیارد ریال سود خالص داشته است
در ۶ ماهه فروش ۲۰۱۵ ، سود عملیاتی ۵۸۹ و سود خالص با کمک سود غیرعملیاتی ۸۲۸ میلیارد ریال شده است
در ۹ ماهه سود عملیاتی از ۵۸۹ در ۶ ماهه به ۹۸۵ میلیارد ریال رسیده و رشد خوبی داشته و در نهایت ۱۵۴۵ میلیارد ریال سود خالص داشت  به نظر این  سهم کمی دیگر شاید  بیش از ۲۰ تا۳۰% دیگر باید اصلاح  شود قیمت خیلی تند رفت

در پالایشی ها  بازار به سمت شبریز گرایش یافته در نبود  شپنا او  لیدر شده به نظر این گروه هم  با رشد نرخ ارزو برخی تحولات مثبت  شرایط خوبی را تجربه نماید