گزارش بازارچهارشنبه ۱۹شهریور ۹۹
کورسوی روشن …
امروز بازار سرمایه کار خود را در حالی آغاز کرد که در ناامیدانه ترین حالت ممکن کورسوی روشنی برای بهبود اوضاع دیده شده کسی انتظارش را نداشت ولی بازار برگشت. درست همانطوری که هیچ کسی انتظارش را نداشت ریخت و حالا در ان روزی که همه منتظر قفل بودن صف فروش ها بودند بازار برگشت . بازاری که برای برگشت دنبال بهانه بود بازاری که برای اثبات زندگی خود نیاز به دلایل متعدد نداشت بازاری که شرایط خاصی گرفته بود و همه بر ارزندگی و هیجان زدگی در فروش و ترس تاکید داشتند یک نکته بسیار مهم در بازار امروز وجود داشت امروز بازیگر اصلی بازار حقیقی ها بودند کسانی که به هر دلیلی تشخیص دادند قیمت‌های فعلی قیمت‌های منطقی و مناسبی است و باعث خواهد شد بازار با رشد و ارزندگی مواجه باشد .
نمی‌خواهیم اینجا تاکید کنیم که بازار برگشت و همه چیز تمام شد خیر همان بحث تنگه احد را یک بار دیگر هم باید تکرار کنیم همچنان بازار نیاز به مراقبت دارد بحث های مختلفی پیرامون بازار شده اتفاقات خوبی در حال رخ دادن است که روزهای بعد اخبار ان دقیق تر میرسد . از یک درصد از صندوق توسعه ملی تا تحولات اختیار فروش و سهام خزانه … عیزان سهام خزانه نکته بسیار مهمی است که از دید بسیاری غافل مانده ، سهام خزانه از دید حقیر از صندوق توسعه ملی هم مهمتر است که یک بازارگردانی گسترده در بازار را رقم می‌زند و شرکتهای ریز و درشت بسیاری می توانند به این موضوع چنگ بزنند فقط نکته اصلی این است که شرکت ها باید بخواهند و سهامداران هم این را از شرکت‌ها مطالبه کنند و نکته مهم تر این بازی را اسیر کاغذ بازی های اداری نکنیم . مطمئن شدیم که سازمان بورس در سهل الوصول ترین حالت ممکن این موارد را اجرا می کند تا شرکت ها از قیمت ها حمایت کنند و اگر قصوری باشد بیشتر از سمت شرکت هاست که در این موضوع باید تعجیل داشته باشند . لازم نیست ۱ هفته منتظر جلسه هیئت مدیره باشند مصوبه را دستگردون هم میتوانند بکنند مهم انگیزه کمک به بازار و سهامداران است .
اما این یک روی قضیه بود با یک گل سبز بازار بهار نمی شود روزهای گذشته نیز از این اتفاقات بوده بازار نیاز دارد در برخی صنایع که در آنها ابهام وجود دارد و یا نماد آنها متوقف است به این مرز تعادل و این ویژگی برسد اصلاً به قول یکی از دوستان سران فتنه آنها بودند که حالا متوقف اند ، آنها که امروز در حصر هستند این شرکت‌ها باید تکلیفشان با بازار روشن شود از همین روست که می‌گوییم تنگه را نباید رها کرد تنگه باید همچنان حفظ شود باید برنامه ویژه برای شرکت هایی که متوقف شدند که البته کوچک هم نیستند داشته باشیم بازار خود به خود به مرز تعادل رسیده و اینکه این ابزار از دل خود بازار بیرون آمد اتفاق بسیار مبارکی است اما به نظر برای نمادهای متوقف شده باید چاره دیگری داشت . با این فرمول امروز آن شرکت ها بعید است جواب بدهند . از سوی دیگر هنوز از برگشت قطعی مطمئن نیستیم و باید برای هر حالتی اماده بود تا غافلگیر نشویم . عزیزان شورای عالی بورس شبیه فرمانده های جنگی باید برای هر لحظه بازار یک طرح داشته باشند تا غافلگیر نشوند .
بازار میتواند راه های متعددی را طی هفته آینده پیش ببرد یا در واقع راحت‌تر صحبت کنیم چون مسیر پیش روی بازار مبهم است باید تکلیف خود را روشن کنیم که چه کاره خواهیم بود این تکلیف روشنی دلگرمی را هم به سهامدار میدهد که تغییر ناگهانی قوانین را نداریم و ثبات خواهیم داشت .
و اما بازار و رویداد های پیش رو و درمان هایی که در پیش است …
به نظر می رسد بازار به تنگه اخر و مسیر خاص خود رسیده و تصمیم‌گیری در مورد آن هرچه جلوتر میرویم سخت‌تر و حساس تر میشود ما با بازاری مواجهیم که به نظر یک مشخصه روشن در این شرایط دارد قیمت‌ها اصلاح شده و به سطوح خوبی از ارزندگی رسیدند و بحث دیگر این که ما برای حمایت از بازار با منابع محدود مواجهیم و منابع نامحدود نیست که دیشب در گفتگوی ویژه خبری یکی از اعضای شورای عالی بورس نیز به آن اشاره کرد که به نوعی منابع هست ولی کم هست. البته کم که چه عرض کنیم انقدری هست که بازار را از بحران خارج کند ولی باید هوشیار بود .
از سوی دیگر فردا هم شرایط بسیار خاصی را داریم و دوباره جلسه شورای عالی بورس تشکیل می شود و احتمال قانون گذاری ها و شرایط جدید وجود دارد (هر چند ما تصمیمات خاص را بعید میبینیم ) به نظر می رسد بازار باید هرچه سریعتر تصمیمات خود را گرفته و شرایط را جور دیگری شکل دهد ما چهار راه پیش رو داریم . طی کردن یکی از این چهار راه مسیر روزهای آتی بازار است راه اول شاید تا شب قبل غیر محتمل ترین راه ممکن بود ولی اخر وقت بازار امروز شده سناریو اول که به همین مسیر که میرویم ادامه بدهیم و محدودیت خاصی را نیز وضع نکرده و با همین شرایط و بدون هیچ گونه دخالتی که در پیش داشته باشیم به پیش برویم قطعا ممکن است برخی روزها حمایت های خاص صورت گیرد اما باید قبول کرد که عدد بالایی در صف فروش نیست در این حالت بازار آنقدر پیش میرود تا قیمت ها جذاب شده و صف فروش ها جمع شود در این شرایط ممکن است کمی زمان از بازار گرفته شود اما در نهایت طی روزهای آتی بازار به تعادل میرسد اما چهره زشت برخی صفوف فروش قفل شده در بازار به چشم خواهد آمد این مسیری است که تا به امروز طی کردیم و از این به بعد هم طی خواهیم کرد .
راه دوم با استفاده از ابزارهای خود بازار به سمت تعادل حرکت کنیم کاری که داشت صورت می گرفت اما در دقیقه ۹۰ جلوی آن گرفته شد مانند افشای الف گره های معاملاتی و مواردی از این دست که بازار را سریعتر به نقطه تعادل رسانده و البته شرایط را طوری رقم می‌زند که حمایت ها و تزریق پول ها نیز در نقاط خاص صورت گیرد این روش شاید کمی دردناک باشد اما بازار را سریعتر به تعادل رسانده و سهم ها در نقاط ارزنده خود خریدار خواهند داشت روش دردناک و سریع تعادل بازار همین است به نظر برخی معتقدند تلفیقی از ۲ روش بالا مدنظر مدیران و عزیزان است و نیم نگاهی هم به یک روش دیگر دارند …
روش سوم استفاده از ابزارها و اعمال برخی تغییرات در دامنه نوسان و حجم مبنا و بازار هاست که به نوعی برخی محدودیت ها را کاهش داده و دامنه نوسان را در پاره‌ای از موارد افزایش داده و بازار را به سمت تعادل می برد این موضوع نیازمند تصمیم گیری ویژه و قاطع شورای عالی بورس و هیئت مدیره سازمان است تا آنجا که به ما اطلاع دادند سازمان بورس نه موافق اعمال محدودیت ها و نه ایجاد برخی بازگشایی های از این دست است . این روش به شکلی هوشمند افت قیمت ها را تسهیل کرده و شرایط را تغییر میدهد روزهای قبل پیشنهادهای خاص روی این موضوع مطرح شده بود اما به نظر خیلی انگیزه برای اجرای آن وجود ندارد در عین حال که بازار شاید در برخی نماد های کوچکتر با این شرایط میتواند سریع تر هم به تعادل برسد
و ماه چهارم… راه چهارم راهیست که به نوعی چشم خود را بر روی اصول خاص بازار می بندد و صرفا برای حمایت از سهامداران خرد است . و دست به برخی اقدامات می‌زند به این شکل که بازار درست شبیه مکانیسم سهام عدالت پس از پایان بازار در یک قیمت پایانی در برخی نمادها فیکس شده و سهامدار خرد با اعمال محدودیت حجمی مثلاً ۵۰ میلیون تومان و یا هر چیزی شبیه این سهم را در قیمت مقطوع در سمت فروش گذاشته و سهام خزانه ، بازارگردان و صندوق توسعه سهم را از سهامداران خرد حقیقی میخرند . این موضوع مزیتها و معایب بسیاری دارد یکی از مهمترین مزیت های آن خرید سهم سهامداران خرد ایست که در بازار و هر قیمت فروشند اند اما معایب آن این است که به نوعی با تبعیض بین سهامداران شرایط را کمی سخت و خاص می‌کند به هر حال این طرح نیز طرفداران خود را دارد بخصوص کسانی که معتقدند حمایت‌ها باید هدفمند و با هدف نجات سهامدار خرد و با هدف خروج موقت آنها از بازار و نقدشونده بودن دارایی‌های آنها باشد و این خرید بعد از پایان معاملات با قیمت پایانی به خودی خود قیمت فردای شرکت ها را نیز کاهش میدهد و سریعتر به سمت تعادل میرویم …
البته این را هم باید بگویم که ابزارهایی نظیر سهام خزانه و یا اختیار فروش نیز طی روزهای آینده به بازار می آید که صد البته سهامداران عمده باید دقت کنند ما مقوله بسیار مهمی به نام زمان را داریم و باید در سریع ترین زمان ممکن این موضوع مورد تایید و اجرا قرار گیرد در مورد سهام خزانه بسیار مثبت هستیم و معتقدیم یکی از مهم ترین راه های نجات بازار است ولی باید دقیق و درست اجرا شود .
این را هم آخر اضافه کنیم فردا جلسه شورای عالی بورس است و مهم ترین تصمیمی که احتمالا گرفته می شود این است که جریان پولی که از بازار رفته با برخی تمهیدات به بازار بازگردد و یا از این به بعد صرف صندوق تثبیت و بازار گردانی می شود صندوقی که در روزهای خاص به کمک بازار بیاید اما وظیفه ما ازاین به بعد این است روی خط ارزندگی و تحلیل حرکت کنیم .
و اما سراغ بازار برویم …بازاری که امروز منفی اغاز کرد و صف فروش ولی چهره صفوف از اول شل و کج بود با یک حرکت خوب حقیقی ها بازار برگشت چند باری موج عرضه رفت تا مچ بازار را بخواباند ولی نتوانست و بازار تا انتها با وجود عرضه ها خوب پیش رفت . فعلا همه به اخبار فکرمیکنند .
برگشت مقتدرانه پتروشیمی ها
در پتروشیمی ها شاهد برگشت روند قوی و مقتدرانه سهام این گروه بودیم پتروشیمی هایی که وضعیت خوبی به واسطه رشد دلار پیدا و سهام پتروشیمی در موقعیت خوبی برای جبران بخشی از افت خود قرار گرفته اند
بارها بر ارزندگی زاگرس با این نرخ دلار تاکید داشتیم سهمی که می تواند به سمت قیمت های ۱۶ هزار تومانی رشد داشته باشد شایعات سود ۲۰۰۰ تومانی از یک سو افزایش پتانسیل های سهم با این نرخ دلار سبب شد تا سهم در موقعیت خوبی برای رشد قیمتی قرار گرفته است
شاراک سهم ارزنده گروه پتروشیمی با اقبال خوبی همراه شده است سهم اصلاح قیمتی جانانه ای داشته و به کف قیمتی رسیده است سهمی که وضعیت بنیادی خوبی داشته و سود سازی خوبی دارد به خصوص این که این سهم با رشد حاشیه سود و افتتاح یک طرح توسعه همراه شده است این سهم تارگت قیمتی ۲۴۰۰ الی ۲۵۰۰ تومان و در صورت ادامه جو مثبت تا قیمت های ۲۸۰۰ تومان صعود خواهد داشت
شپدیس این غول اوره ساز که با رشد بسیار خوبی در رشد قیمت محصولاتش از بابت رشد قیمت های جهانی اوره و دلار همراه شده است برای سال مالی جاری و سال مالی جدیدش که به زودی شروع می شود جای صعود قوی دارد این سهم ارزش ذاتی ۱۲۵۰۰ الی ۱۴۰۰۰ تومانی داشته و با پتانسیل رشد قوی داردپ
شغدیر را هم زیر نظر داشته باشید سهم خوبی است شغدیر در مرداد ۱۰۶۷ میلیارد ریال فروش داشته و درتیر ۱۶۴۹ میلیارد ریال فروش زد و نرخ فروش در مرداد ۱۴۸,۶۶۳,۶۸۶ و در تیر ۱۵۳,۳۰۵,۴۱۶ ریال است
در خرداد فروش به ۱۲۰۲ میلیارد ریال رسیده نرخ فروش با رشد ۱۲۴,۸۵۱,۷۸۶ ریال بود جمعا ۵ ماهه ۵۴۵۲ میلیارد ریال فروش داشته در مدت مشابه این عدد ۳۰۱۰ میلیارد ریال بوده است به نظر گزارش خوبی میدهد .
آریا هم شرایط خوبی را دارد در تیر فروش ۱۱۷۳۵ میلیارد ریال بوده پلی اتیلن سبک صادراتی ۱۴۲,۶۵۵,۴۴۵ ریال و اتیلن ۸۵,۹۹۶,۲۰۹ ریال و مرداد هم ۱۱۷۰۶ میلیارد ریال
جمعا۵ ماهه ۴۷۱۷۰ میلیارد ریال بوده و از مدت مشابه ۳۵۷۱۴ میلیارد ریال است . گزارش خوبی برای مرداد است به نظر بسیار به قیمت است .
معادن خوش آتیه
در معدنی ها شاهد روند مثبت هستیم سهامی که اتیه بسیار خوبی داشته و وضعیت بنیادی قوی دارد این گروه جز لیدران بازار و با این پتانسیل هایی که ایجاد شده رشد خوبی دارند
در کگل سهم توانست از سطوح ۲۰۰۰ تومان عبور کرد این سهم به دلیل جهش شدید قیمت محصولاتش با رشد خوبی همراه شده است سهمی که قیمت های ۲۲۰۰ و ۲۵۰۰ تومانی را در پیش دارد کگل هم از طریق خود شرکت و هم از طریق زیر مجموعه ها جهش سود بالایی داشته و در گزارشات پیش رو سهم از رشد قیمت محصولات خود رونمایی خواهد کرد
ملی مس سهم ارزشمند این روزهای بازار با برگشت روند همراه شد سهم مستعد رشد قیمتی دوباره به سطوح ۳۶۰۰ تومانی می باشد فملی که تعدیل مثبت و طرح های توسعه ای خوبی داشته فملی جز سهام بنیادی خوبی می باشد ریسک کمی دارد
در صبا نور سهم ارزنده گروه که در حال افزایش ظرفیت گندله سازی خود بوده و به فروش های خوبی رسیده شاهد واکنش سهم به حمایت قوی ۴۲۰۰ تومانیش بودیم سهمی که تارگت های بالایی داشته و هم سود عملیاتی و هم سود فروش سهام ومعادن توان خوبی در سهم ایجاد کرده است
سرمایه گذاری ها و واکنش سریع به شاخص
سرمایه گذاری ها به حمایت های خود واکنش خوبی داشته و سریعا با تغییر روند همراه شدند سهامی که اوضاع و احوال خوبی داشته و با توجه به ارزش بالای ان ای وی خود از یک سو حمایت های قوی از سوی دیگر درراستای شاخص در پی جبران افت خود هستند
در ومعادن سهم با صف خرید همراه شد سهم بنیادی گروه با تارگت ۲۰۰۰ تومانی که به نظر می رسد رشد قیمتی خوبی را تجربه و بازدهی مناسبی را نصیب سهامدارنش نماید این سهم شایعات و اخبار خوبی داشته و با دید میان مدت با حمایت های صورت گرفته رشد خوبی خواهد داشت
قیمت های ۱۸۰۰ تومانی می تواند زمینه ساز برگشت روند وبانک شود سهمی که تا قیمت های ۲۲۰۰ الی ۲۴۰۰ تومان تارگت داشته و ارزش ذاتی و ان ای وی بالایی دارد به خصوص این که برنامه واگذاری سهام شرکت های زیر مجموعه در صورت مثبت شدن شرایط بازار باز هم در دستور کار سهم قرار خواهد گرفت
در غدیر سهم با حمایت های صورت گرفته کمی مثبت شده و از قیمت های منفی فاصله گرفت غدیر با ارزش ذاتی بالا که با عرضه سهام شرکت های زیر مجموعه جای رشد قیمتی خوبی داشته و با دید میان مدت روند صعودی خوبی را طی می کند این سهم در صورت قرار گیری در مدار صعودی اهداف قیمتی ۱۸۰۰ و ۲۰۰۰ تومانی را دنبال می کند
فولادی تند و تیز
فولادی ها با نرخ های فروش رویایی خود با اقبال و رشد قیمتی خوبی همراه شده اند سهامی که وضعیت بنیادی بسیار خوبی با این نرخ های فروش پیدا و سود سازی های جالبی در نیمه دوم سال را به ثبت خواهند رساند
در مبارکه همانطور که اشاره داشتیم قیمت هایمحدوده ۱۶۰۰ تومان به مانند سدی محکم بر سر راه سهم عمل کرده و سهم جای رشد قیمتی خوبی دارد این سهم تارگت ۲۰۰۰ تومانی را دنبال کرده و ارزش جایگزینی بالا و سود سازی مناسبی که سهم دارد باعث شده تا تارگت های خوبی پیش رویش گشوده شود
در فخوز نیز دیروز اشاره داشتیم صف فروش سهم دوامی ندارد با نرخ های بالای ۹۰۰۰ تومانی برای فروش شمش و شایعات سود ۶۰۰ تومانی برای سال جاری و سود ۸۰۰ تومانی برای سال اینده فخوز در موقعیت صعود بسیار خوبی قرار گرفته و به نظر می رسد به سمت قیمت های ۵۰۰۰ الی ۵۲۰۰ تومان متمایل شود
قیمت های ۶۲۰ تومان سبب تعادل در روند ذوب اهن شد سهمی که اوضاع خوبی داشته و با دید میان مدت جای رشد قیمتی خوبی خواهد داشت قیمت سهم از سقف خود دقیقا نصف شده است و فاصله زیادی با ارزش ذاتیش پیدا کرده است سهمی که حداقل تا قیمت های ۸۰۰ تومان باید یک موج صعودی ایجاد نماید به زودی اثرات رشد قیمت محصولات شرکت و افزایش ظرفیت تولید از بابت راه اندازی کوره شماره ۱ در ذوب مشخص می شود
حساب بانک ها شارژ شد
در بانک ها شاهد شارژ شدن حساب بانک ها بودیم سهامی که اوضاع و احوال خوبی داشته و اصلاح مناسبی را تجربه و در کف های قیمتی خود اماده اغاز نمودن یک موج صعودی تازه می باشند
بانک تجارت از محدوده قیمتی ۳۰۰ تومان با برگشت روند همراه و مثبت هم شد سهمیکه وضعیت بنیادی خوبی داشته و با دید میان مدت صعود خوبی خواهد داشت بانک تجارت به واسطه تغییر و تحولات بنیادی بیشتر مورد توجه بوده و با اقبال خوبی همراه می باشد
بانک خاورمیانه هم باید مد نظر داشت این سهم نیز اصلاح خوبی داشته که با توجه به وضعیت بنیادی و مناسب گروه مورد توجه بوده و سریعا واکنش نشان داده و مثبت می شود این سهم تارگت قیمتی ۱۲۰۰ الی ۱۲۵۰ تومانی در گام اول و تارگت ۱۵۰۰ تومانی را در گام دوم دارد این سهم بانکی رشد قیمتی خوبی خواهد داشت تنها منتظر کمی بهبهود شرایط بازار می باشد
بانک سینا به حمایت قوی ۱۲۵۰ تومانی رسید صف فروش سهم جمع اوری و حمایت قوی از سهم به عمل امد اصلاح قیمتی یک سره سهم از قیمت های ۲۰۰۰ تومانی به سمت قیمت های ۱۲۵۰ تومانی سبب شده تا سهم با جذابیت خوبی برای خرید به خصوص با توجه به تحولات بنیادی خود همراه شده است
چهارگوشه بازار
دارویی فارابی با برگشت روند همراه شد سهم اصلاح قیمتی بالایی داشته و با توجه به گزارشات ماهانه خود نشان می دهد جای سودسازی بالایی دارد فارابی فرصت خرید خوبی را به وجود اورده و به نظر می رسد تا قیمت های ۱۰ هزار تومانی در بازه زمانی میان مدت جای صعود را داشته باشد سهمی که در گروه دارو به عنوان یکی از سهام بنیادی و لیدر قرار دارد دارو و دتماد هم گزینه های خوبی هستند و تیپیکو نیز میتواند زیر نظر باشد دلر را نیز در نظر داشته باشید .
کاغذ پارس برگشت روند خوبی داشت محصولات شرکت با رشد قیمت های فروش قوی همراه شده اند از سوی دیگر روند صعودی و رو به رشد قیمت دلار از یک سو و پتانسیل جهش عایدی در کنار افتتاح نزدیک طرح توسعه مهم شرکت سبب شده تا بازار به این سهم دید خوبی پیدا و سهم بتواند تا تارگت های ۱۲۰۰ الی ۱۲۵۰ تومان رشد داشته باشد
در قیمت های نزدیک ۴۲۰۰ تومان بترانس با تعادل همراه شد سهمی که از قیمت های بالای ۷۰۰۰ تومان اصلاح داشته و به کف قیمتی قوی رسیده است این سهم افزایش سرمایه جذاب ۸۸۰ درصدیش به نظر می رسد سبب برگشت روند خوبی شود بترانسی که تعدیل مثبت عایدی و برنامه عرضه سهام شرکت زیر مجموعه خودرا نیز دنبال می کند سهم یک شفاف سازی خوب را راهی بازار کرد افزایش نرخ فروش مربوط به ترانسفورماتورهای توزیع از تولیدات شرکتهای زیر مجموعه می باشد و تابعی از افزایش بهای تمام شده که عمدتاً متاثر از افزایش نرخ ارز می باشد. مبلغ ۱۳/۵ میلیون یورو قرارداد صادراتی مربوط به پروژه یکی از شرکتهای زیر مجموعه بوده که در مناقصات برنده شده است و در حال پی گیری و مذاکره جهت انعقاد قرارداد می باشد.
